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                        Departamento de Estudios Económicos y Sociales




                                   ISSN 2075-5716

                               El Salvador, Centroamérica




            Una publicación del
   Departamento de Estudios Económicos
             y Sociales –DEES–
          con la colaboración del
  Departamento de Estudios Legales –DEL–



Hecho el depósito de Ley de acuerdo con el
Art. 15 de la Ley del Libro
Cómo está El Salvador




                                                              Índice general
Introducción ........................................................................................................................................... i


                                                                      ECONOMÍA

I.        PRODUCCIÓN Y PRECIOS ............................................................................................................. 1
          1.   Rasgos del crecimiento en las últimas dos décadas ................................................................................ 1
               1.1     El reto: aumentar la productividad ............................................................................................ 3
               1.2     La capacidad de competir globalmente retrocede 31 posiciones ................................................. 5
          2.   Crecimiento económico ........................................................................................................................ 6
               2.1     El PIB por sectores económicos ............................................................................................... 8
               2.2     Demanda y oferta global ........................................................................................................... 14
               2.3     Percepción empresarial ........................................................................................................... 16
          3.   Evolución de precios ............................................................................................................................ 17
               3.1     Inflación medida por el IPC ...................................................................................................... 18
               3.2     Otros indicadores de precios ................................................................................................... 18
          4.   Salarios mínimos y medios ................................................................................................................... 20



II.       SECTOR FINANCIERO ................................................................................................................... 23
          1.   Desempeño del sistema financiero en las pasadas dos décadas .............................................................. 23
               1.1      Fase de la evolución de la banca: privatización, regionalización, dolarización e
                        internacionalización ................................................................................................................. 25
               1.2      Evolución de los principales indicadores financieros ................................................................. 26
               1.3      Ranking internacional del sistema financiero: retos pendientes ................................................. 28
          2.   Crisis financiera internacional .............................................................................................................. 29
               2.1      Las recesiones provocadas por crisis financieras tienden a ser más profundas ........................... 30
               2.2      Desarrollo de la crisis financiera y medidas propuestas para resolverla ..................................... 32
                        2.2.1 Génesis de la crisis financiera ....................................................................................... 32
                        2.2.2 Medidas iniciales para contener la turbulencia financiera ............................................... 33
                        2.2.3 Medidas para contener una crisis financiera .................................................................. 34
                        2.2.4 Medidas propuestas para rescatar el sistema financiero y restaurar el crecimiento ......... 35
                        2.2.5 Desafíos pendientes para 2009: recesión y estabilización financiera ............................... 37
          3.   El Salvador: plan de medidas precautorias para enfrentar la crisis internacional ..................................... 38
          4.   Desempeño del sistema bancario de El Salvador .................................................................................... 39
               4.1      Flujos de capital externo: liquidez y solvencia ............................................................................ 39
               4.2      Flujos de fondos: del exceso a la restricción de liquidez ............................................................. 40
               4.3      Ajuste macroeconómico y restricción del crédito ...................................................................... 41
               4.4      Factores que limitan la disponibilidad de crédito en la economía: reducción del multiplicador
                        monetario ................................................................................................................................ 42
               4.5      Desempeño del sistema bancario local ...................................................................................... 45
          5.   Recomendaciones de política ................................................................................................................ 46




                                                                                                                                                          Fusades
Cómo está El Salvador


III.   SECTOR FISCAL ............................................................................................................................ 49
       1.   Introducción ....................................................................................................................................... 49
       2.   Aumento y caída de los ingresos tributarios .......................................................................................... 50
       3.   En 2008 el gasto público aumentó más de lo esperado por el incremento de precios
            de petróleo y alimentos ........................................................................................................................ 58
       4.   La deuda pública aumentó en 2008 y se acordó aprobar nuevos préstamos ............................................ 63
       5.   Una ruta de política fiscal frente a la crisis internacional ........................................................................ 66
       6.   Déficit fiscal de cuenta corriente ........................................................................................................... 72



IV.    SECTOR EXTERNO ........................................................................................................................ 75
       1.   Balanza comercial ................................................................................................................................ 75
            1.1     Exportaciones .......................................................................................................................... 76
                    1.1.1 Cambio en la composición de las exportaciones en los últimos años ............................. 81
            1.2     Importaciones ......................................................................................................................... 83
       2.   Balanza de pagos ................................................................................................................................. 85
            2.1     Cuenta corriente ...................................................................................................................... 85
                    2.1.1 Servicios .................................................................................................................... 89
                             2.1.1.1 Viajes ........................................................................................................... 89
                             2.1.1.2 Transporte ................................................................................................... 90
                             2.1.1.3 Comunicaciones ........................................................................................... 90
                    2.1.2 Remesas .................................................................................................................... 91
            2.2     Cuenta de capital y financiera .................................................................................................... 91
                    2.2.1 Cuenta financiera ........................................................................................................ 91
                             2.2.1.1 Activos ......................................................................................................... 92
                             2.2.1.2 Pasivos ........................................................................................................ 92
       3.   Principales socios comerciales ............................................................................................................. 93
       4.   Indicadores de comercio exterior ......................................................................................................... 95




                                                         RECURSOS NATURALES


V.     SECTOR AGROPECUARIO ............................................................................................................. 101
       1.   Producción .......................................................................................................................................... 102
       2.   Precios y comercio .............................................................................................................................. 103
       3.   El sector agropecuario como prioridad política ..................................................................................... 105
       4.   Estructuras reales de propiedad y asociatividad .................................................................................... 105
       5.   Conservación de suelos y manejo de cuencas ........................................................................................ 107
       6.   Tecnología ........................................................................................................................................... 108
            6.1     Desarrollo del recurso humano y asistencia técnica especializada .............................................. 108
            6.2     Innovación tecnológica ............................................................................................................. 110
       7.   Financiamiento e inversión rural .......................................................................................................... 111
       8.   Apoyo al manejo postcosecha, procesamiento y comercialización ........................................................... 113
       9.   Infraestructura rural ............................................................................................................................ 115




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VI.    MEDIO AMBIENTE ........................................................................................................................ 117
       1.   Gestión ambiental en El Salvador .......................................................................................................... 118
       2.   Estado de nuestros recursos naturales ................................................................................................. 120
            2.1     Recursos hídricos ................................................................................................................... 120
            2.2     Uso del suelo y cobertura vegetal: más allá de un país seriamente deforestado ............................ 124
            2.3     Biodiversidad y áreas naturales protegidas ............................................................................... 126
            2.4     Calidad del aire ........................................................................................................................ 128
            2.5     Desechos sólidos ..................................................................................................................... 130
            2.6     Recursos energéticos ............................................................................................................... 131
            2.7     Cambio climático ..................................................................................................................... 133
       3.   Propuestas de política pública .............................................................................................................. 135




                                                                           SOCIAL


VII.   SECTOR SOCIAL ............................................................................................................................ 141
       1.   Balance social ...................................................................................................................................... 141
            1.1      Pobreza y distribución del ingreso ........................................................................................... 141
            1.2      Empleo y salarios .................................................................................................................... 145
            1.3      Educación................................................................................................................................ 147
                     1.3.1 El nivel educativo promedio de la población ................................................................... 148
                     1.3.2 La educación preescolar, básica y media ......................................................................... 149
                             1.3.2.1 La cobertura y el acceso a la escuela .................................................................. 149
                             1.3.2.2 La calidad de la educación ................................................................................. 152
                     1.3.3 La condición de la educación superior ............................................................................ 156
                     1.3.4 El financiamiento para la educación ................................................................................ 158
            1.4      Salud ....................................................................................................................................... 159
                     1.4.1 La esperanza de vida al nacer ......................................................................................... 159
                     1.4.2 Tasas de mortalidad infantil ............................................................................................ 161
                     1.4.3 Morbilidad general ........................................................................................................ 161
                     1.4.4 Niveles de gasto en salud ............................................................................................... 162
            1.5      Estado de la situación de seguridad ciudadana en El Salvador ..................................................... 162
                     1.5.1 Homicidios ................................................................................................................... 163
                     1.5.2 Otros delitos ................................................................................................................. 165
                     1.5.3 Percepción de la inseguridad ......................................................................................... 165
                     1.5.4 Multicausalidad de la violencia y la delincuencia ............................................................. 166
       2.   Política social ....................................................................................................................................... 167
            2.1      Plan Oportunidades ................................................................................................................. 168
            2.2      Política educativa: El Plan Nacional de Educación 2021 .............................................................. 172
            2.3      Reforma integral de salud ......................................................................................................... 176
       3.   Reflexión final ...................................................................................................................................... 176




                                                                                                                                                            Fusades
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                                                                 INSTITUCIONES


VIII. INSTITUCIONALIDAD DEMOCRÁTICA .......................................................................................... 179
      1.    Balance democrático ............................................................................................................................ 179
      2.    Elecciones y sistema electoral ............................................................................................................... 181
      3.    Los partidos y el sistema de partidos .................................................................................................... 182
            3.1     Líneas de actuación .................................................................................................................. 185
      4.    Relaciones Ejecutivo-Legislativo ............................................................................................................ 185
            4.1     Líneas de actuación .................................................................................................................. 185
      5.    La administración de justicia ................................................................................................................ 185
            5.1     Líneas de actuación .................................................................................................................. 187
      6.    Modernización del Estado .................................................................................................................... 187
            6.1     Líneas de actuación .................................................................................................................. 189
      7.    Descentralización mundial ................................................................................................................... 189
            7.1     Líneas de actuación .................................................................................................................. 190
      8.    Transparencia y rendición de cuentas ................................................................................................... 190
            8.1     Líneas de actuación .................................................................................................................. 191




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                                                      Índice de cuadros

No.

1     Censo de población, 1992 y 2007 ............................................................................................................ 3
2     Desempeño por sectores productivos ..................................................................................................... 4
3     Ranking de sectores: productividad, salarios y empleo ........................................................................... 4
4     Participación de los sectores en el PIB, precios constantes de 1990 ........................................................ 9
5     Tasa de crecimiento del PIB Real Sectorial ............................................................................................... 10
6     Sector industrial: Tasas de Crecimiento del Valor Agregado Real a precios constantes de 1990 ................. 12
7     Crecimiento Real de la Oferta y Demanda Globales .................................................................................. 14
8     Oferta y demanda global como porcentaje del PIB ................................................................................... 15
9     Factores que afectaron la actividad de las empresas ................................................................................. 17
10    Índice de Precios al Consumidor (IPC) ................................................................................................... 19
11    Salario mínimo diario, jornada de ocho horas diarias ............................................................................. 21
12    Sector privado: trabajadores cotizantes al ISSS ........................................................................................ 22
13    Requerimientos prudenciales en Centroamérica y Panamá ....................................................................... 27
14    Indicadores de solvencia y liquidez externa ............................................................................................. 40
15    Fuentes y uso de fondos en la banca ........................................................................................................ 41
16    Indicadores financieros: global y por bancos .......................................................................................... 45
17    Detalle de cartera de préstamos por sector económico ............................................................................ 46
18    El Salvador: Sector Público No Financiero, 1998-2008. Ejecución financiera. Millones de dólares ........... 51
19    El Salvador: Sector Público No Financiero, 1998-2008. Ejecución financiera. Porcentaje del PIB ............. 52
20    Ingresos Totales del Gobierno Central. Anual. Millones de dólares .......................................................... 53
21    Ingresos Totales del Gobierno Central. Anual. Porcentaje del PIB ........................................................... 54
22    Detalle del impuesto sobre la renta ......................................................................................................... 56
23    Recaudación tributaria efectiva y presupuestada ...................................................................................... 57
24    Gobierno Central: Estado demostrativo de ejecución presupuestaria de gastos. Millones de US$ .............. 60
25    Gobierno Central: Estado demostrativo de ejecución presupuestaria de gastos. Porcentaje del PIB ........... 61
26    Estimación de subsidios del Estado para gas, electricidad, transporte público y agua ............................... 62
27    Composición del gasto por áreas de gestión. Millones de US$ ................................................................. 62
28    Composición del gasto por áreas de gestión. Estructura porcentual sin amortización de deuda ............... 63
29    Deuda Pública Total, saldos a fin de año .................................................................................................. 64
30    Préstamos aprobados en el cuarto trimestre de 2008 y otros pendientes de ejecución ............................. 67
31    El Salvador: Sector Público No Financiero, Proyección de la ejecución financiera ..................................... 69
32    Una ruta de financiamiento del SPFN para el período 2009-2011 ............................................................. 70
33    Ingreso Nacional Disponible y su Asignación. Precios Corrientes ........................................................... 73
34    El Salvador: Exportaciones. Tasas de crecimiento promedio anual .......................................................... 76
35    El Salvador: Principales rubros de exportación ....................................................................................... 76
36    El Salvador: Productos tradicionales de exportación ................................................................................ 77
37    El Salvador: Exportaciones. Tasas de crecimiento promedio anual .......................................................... 83
38    El Salvador: Exportaciones como porcentaje del PIB ............................................................................... 83


                                                                                                                                             Fusades
Cómo está El Salvador


     39   El Salvador: Clasificación económica de las exportaciones. Millones de dólares ...................................... 84
     40   El Salvador: Balanza de Pagos. Millones de dólares ................................................................................ 86
     41   El Salvador: Balanza de Pagos, 1999-2008. Millones de dólares ............................................................... 87
     42   El Salvador: Balanza de Pagos. Millones de dólares ................................................................................ 88
     43   El Salvador: Saldo comercial por países. Enero-diciembre de 2008. Millones de dólares ........................ 94
     44   El Salvador: Comercio con países con los que se tiene TLC vigentes o en proceso .................................... 96
     45   El Salvador: Indicadores del Sector Externo. Porcentajes ........................................................................ 97
     46   Producto interno bruto agropecuario (PIBA) y agroindustrial ................................................................. 102
     47   Precios internacionales de productos agropecuarios ............................................................................... 103
     48   Costo y cobertura del Programa de Paquetes Agrícolas del MAG .............................................................. 105
     49   Distribución de tierra en cultivos, 2007 .................................................................................................. 106
     50   Montos otorgados de crédito agropecuario por actividad. Millones de dólares ....................................... 112
     51   Acceso a servicios de agua potable, 2007. Hogares y área geográfica ...................................................... 122
     52   Uso del suelo potencial y actual de El Salvador ........................................................................................ 125
     53   Sistema de áreas naturales protegidas ..................................................................................................... 128
     54   Oferta y demanda de potencia ................................................................................................................. 131
     55   Suministro de energía eléctrica ............................................................................................................... 132
     56   Hogares en situación de pobreza, 2006-2007 .......................................................................................... 142
     57   Hogares con acceso a agua por cañería, según área geográfica ................................................................ 143
     58   Hogares con acceso a servicios de eliminación de excretas, según área geográfica ................................... 144
     59   Hogares con acceso a electricidad, según área geográfica y tipo de conexión ............................................ 144
     60   Razón entre el ingreso per cápita del quintil más rico y el quintil más pobre ........................................... 145
     61   Ocupados por rama de actividad económica y área geográfica, porcentajes .............................................. 145
     62   Indicadores seleccionados sobre empleo, subempleo, desempleo y acceso de los trabajadores
          a seguridad social en el área urbana ....................................................................................................... 146
     63   Porcentaje de personas alfabetas y años de escolaridad promedio por área geográfica y condición
          de pobreza ............................................................................................................................................. 148
     64   Matrícula escolar por sector y zona ........................................................................................................ 150
     65   Tasas de deserción, repetición y sobreedad, porcentajes ......................................................................... 152
     66   Puntaje promedio de la PAES ................................................................................................................... 154
     67   Resultados para octavo grado en la prueba Trends in International Mathematics and Science Study 2007 . 155
     68   Indicadores de educación superior ......................................................................................................... 157
     69   Evolución del presupuesto del Ministerio de Educación ........................................................................... 159
     70   Esperanza de vida al nacer (años) por departamentos ............................................................................. 161
     71   Presupuesto del MSPAS por destino del gasto y fuente de financiamiento .................................................. 162
     72   Homicidios por grupo de edad, 2007 ...................................................................................................... 164
     73   Veinte municipios con mayor número de homicidios, 2007 ..................................................................... 164
     74   Programa Red Solidaria: logros 2005-2008 ............................................................................................. 168
     75   Elecciones presidenciales, 2009 .............................................................................................................. 181
     76   Instrumentos internacionales ratificados y publicados por la República de El Salvador en
          materia de promoción y protección recíproca de inversiones .................................................................. 188
     77   “Doing Business”/El Salvador ................................................................................................................. 188
     78   Opinión sobre corrupción de los funcionarios públicos según año, 2004-2008 ...................................... 191
     79   Índice de Percepción de la Corrupción de Transparencia Internacional ................................................... 191


Fusades
Cómo está El Salvador



                                                       Índice de gráficas
No.
1     Crecimiento PIB real per cápita y reducción de pobreza .......................................................................... 1
2     Posición en el Ranking Global de Competitividad .................................................................................... 5
3     El Salvador: Índice Global de Competitividad ........................................................................................... 6
4     El Salvador: crecimiento del PIB ............................................................................................................. 7
5     América Latina y el Caribe: crecimiento del PIB, 2007-2009 .................................................................... 7
6     Crecimiento y ciclo económico ................................................................................................................ 8
7     Composición del PIB por sectores, 1970-2008 ....................................................................................... 9
8     Sector construcción, comportamiento trimestral ..................................................................................... 10
9     Indicador trimestral de ventas. Precios de gasolina e Índice de Confianza de los Consumidores .............. 11
10    Sector industria: crecimiento trimestral .................................................................................................. 12
11    Petróleo crudo, precios spot promedio de referencia: West Texas Intermediate y Dubai Fateh .................. 13
12    Impacto de los precios del petróleo sobre el PIB nominal ....................................................................... 13
13    IVAE: general, transables y no transables, móvil 12 meses ....................................................................... 14
14    Inversión privada y pública ..................................................................................................................... 15
15    Relación ahorro e inversión .................................................................................................................... 16
16    Indicador trimestral de ventas. Todos los sectores ................................................................................. 17
17    Inflación anual, variaciones punto a punto .............................................................................................. 18
18    IPRI e IPM, tasas porcentuales de variación anual ................................................................................... 20
19    Evolución de los salarios reales .............................................................................................................. 21
20    Salarios medios cotizables - ISSS ............................................................................................................. 22
21    Empleo formal: trabajadores del sector privado que cotizan al ISSS ......................................................... 22
22    Sistema financiero: activos totales por mercado ....................................................................................... 24
23    La profundización financiera ha crecido: crédito privado sobre PIB ........................................................ 26
24    Mora del Sistema Financiero y Reservas por incobrabilidad .................................................................... 27
25    Medios de pagos: aumento de pagos con tarjetas de crédito y débito ........................................................ 28
26    Índice de activos de mayor riesgo (cartera C, D y E) y activos inmovilizados ........................................... 28
27    Ranking Mercado Financiero 2008-2009 ............................................................................................... 29
28    Causas de 76 recesiones. Países OCDE (1960-2007) .............................................................................. 31
29    Recesiones, pérdidas PIB y amplitud en trimestres ................................................................................. 31
30    Recesión en Estados Unidos. Rompimiento burbujas de vivienda y accionaria ........................................ 32
31    Cotizaciones de bancos, impacto subprime y crisis financiera ................................................................ 33
32    Costos fiscales de las crisis bancarias sistémicas ..................................................................................... 36
33    Ciclo económico e influencia de tasa de interés real. Promedio móvil tres años ...................................... 42
34    Ciclo de la actividad real y ciclo del crédito real ....................................................................................... 44
35    El Salvador: déficit y deuda pública total como porcentaje del PIB ............................................................ 49
36    Crecimiento punto a punto de principales impuestos ............................................................................... 50
37    Eficiencia en la recaudación del Impuesto al Valor Agregado .................................................................... 55
38    El Salvador: Estructura de ingresos tributarios, 2004-2008 ..................................................................... 56
39    Deuda Pública Total ................................................................................................................................ 65
40    Depósitos del Gobierno Central en el sistema bancario y en el BCR ......................................................... 65
41    Escenarios de sostenibilidad de la deuda del SPNF ................................................................................... 72
42    Déficit de cuenta corriente y de SPNF ....................................................................................................... 72
43    El Salvador: Cuenta Comercial (bienes y servicios), Cuenta Corriente y Nivel de las RIN ........................... 75
44    El Salvador: Balanza Comercial ............................................................................................................... 75

                                                                                                                                                   Fusades
Cómo está El Salvador


       45     El Salvador: composición de las exportaciones ........................................................................................ 78
       46     El Salvador: crecimiento acumulado de las exportaciones ........................................................................ 80
       47     El Salvador: crecimiento punto a punto de las exportaciones ................................................................... 80
       48     El Salvador: importaciones ...................................................................................................................... 85
       49     El Salvador: déficit en Cuenta de Bienes (FOB), Servicios y Corriente ....................................................... 89
       50     El Salvador: déficit comercial y remesas .................................................................................................. 89
       51     Balanza de Pagos: servicios ..................................................................................................................... 90
       52     El Salvador: remesas ............................................................................................................................... 91
       53     BCR: Nivel de Reservas Internacionales Netas .......................................................................................... 93
       54     El Salvador: Comercio con Centroamérica ............................................................................................... 95
       55     Relación de deflactor del PIB agropecuario con otros sectores económicos, base 1990 ........................... 104
       56     Comercio agropecuario de El Salvador .................................................................................................... 104
       57     Exportaciones agropecuarias y agroindustriales de El Salvador................................................................ 104
       58     Presupuesto ejecutado, Ramo de Agricultura ........................................................................................... 105
       59     Fuentes del financiamiento formal del sector agropecuario; créditos activos a diciembre de 2007 ............ 111
       60     Generación de electricidad por recursos, 1985-2007 .............................................................................. 121
       61     Precio residencial promedio por metro cúbico consumido ..................................................................... 124
       62     PTS en el AMSS, 1996-2006 ..................................................................................................................... 129
       63     PM10 en el AMSS, 1996-2006 ................................................................................................................... 129
       64     Crecimiento del parque vehicular, 2001-2005 ......................................................................................... 129
       65     Precio mundial del petróleo, 2000-2009 ................................................................................................. 133
       66     Cambios en la tasa de pobreza de hogares, 1992-2007 ............................................................................ 141
       67     Cotizantes del ISSS .................................................................................................................................. 147
       68     Tasas de matrícula .................................................................................................................................. 151
       69     Porcentaje de estudiantes por grado y nivel de logro en matemática y lenguaje, 2008 ............................... 153
       70     Esperanza de vida al nacer, por quinquenio ............................................................................................. 160
       71     El Salvador: cambios en la esperanza de vida al nacer .............................................................................. 160
       72     Esperanza de vida al nacer (años), 2005 ................................................................................................. 160
       73     Tendencia de la mortalidad infantil de FESAL-1988 a FESAL-2008 ............................................................. 161
       74     Número de homicidios, 1999-2008 ......................................................................................................... 163
       75     Tasa de variación de homicidios, 2008-marzo 2009 ................................................................................ 163
       76     Índice de Victimización Directo (IVD) ..................................................................................................... 165
       77     ¿Cuán probable cree que usted sea víctima de un delito en los próximos doce meses? .............................. 166
       78     ¿Cuán probable cree que usted sea víctima de un delito en los próximos doce meses? Porcentaje urbano . 166
       79     Apoyo al sistema en El Salvador, 2004-2008 ............................................................................................ 179
       80     Confianza en las instituciones, 2004-2008 ............................................................................................... 180
       81     Apoyo al sistema electoral en El Salvador (1995-2006) escala de ítems centrales ..................................... 182
       82     Ubicación ideológica de la población salvadoreña .................................................................................... 183
       83     Tolerancia política en perspectiva comparada .......................................................................................... 184
       84     ¿Qué tan democráticos son los partidos políticos en su funcionamiento interno? 2008 ............................ 184
       85     Razones por las cuales no denunció un delito, 2008 ............................................................................... 186
       86     Comparación entre confianza en el gobierno municipal y en el gobierno nacional, 2008 .......................... 190

Diagrama 1:   Mercado financiero: intermediarios, usuarios, reguladores y calificadores .............................................. 24
Diagrama 2:   Estados Unidos: crisis financiera ............................................................................................................. 33
Diagrama 3:   Mercados financieros: confianza y desarrollo. Disminución del multiplicador monetario ....................... 43
Diagrama 4:   Desafío: producir educación de alta calidad ............................................................................................. 156
Diagrama 5:   Las prioridades de política pública en educación ..................................................................................... 175


Fusades
economía
Producción y precios
   Sector financiero
        Sector fiscal
     Sector externo
Cómo está El Salvador


                                         1.                Rasgos del crecimiento en
                                                           las últimas dos décadas

                                         En los últimos 18 años la economía ha experimentado
                                         un crecimiento real promedio de 3.9%, superando la
                                         tasa media de crecimiento de largo plazo 3.0% (1950-
                                         2000); esto permitió que el PIB real per cápita se
                                         expandiera en 3.0%, y alcanzara nominalmente los


I.                                       US$3,610 por persona en 2008 (situándose como una
                                         economía de ingreso medio de acuerdo con estándares
                                         del Banco Mundial). Este desempeño ha estado marcado
                                         por fases de expansión y desaceleración que han sido
                                         motivadas por factores internos o externos o una
                                                                                                                                                                            1
                                         combinación de ambos. Al respecto, se pueden

PRODUCCIÓN                               identificar tres fases del ciclo económico; los primeros
                                         cinco años (1990-1995) fueron marcados por una
                                         franca recuperación, luego se presentó una larga fase

Y PRECIOS                                de desaceleración (1995-2004), y por último se
                                         experimentó una corta fase de recuperación, que fue
                                         interrumpida por los efectos de la crisis financiera
                                         internacional, la cual se proyecta que nos deje con la
                                         primera contracción de la economía -1.0% para 2009 y
                                         con un crecimiento muy débil para 2010. Este
                                         desempeño económico permitió un aumento del
                                         empleo y de los ingresos, lo cual se tradujo en la
                                         reducción de la pobreza de 59.7% en 2001, a 34.5% en
                                         2007; los datos de la gráfica 1 muestran un logro
                                         importante, pero todavía insuficiente para reducir más
                                         la pobreza.

                                                                        Gráfica 1
                                                             Crecimiento PIB real per cápita y
                                                                  reducción de pobreza
                                         1,600                                                                                               65.0


                                         1,500                                                                                               60.0

                                                                                                                                             55.0
                                         1,400
             PIB real per cápita (US$)




                                                                                                                                                    Porcentaje de hogares




                                                                                                                                             50.0
                                         1,300
                                                                                                                                             45.0
                                         1,200
                                                                                                                                             40.0
                                         1,100
                                                                                                                                             35.0

                                         1,000
                                                                                                                                             30.0

                                          900                                                                                                25.0

                                          800                                                                                                20.0
                                                 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


                                          Fuente: Banco Central de Reserva (BCR) y Dirección General
                                          de Estadística y Censos (DIGESTYC).


Fusades                                                                                          Producción y precios
Cómo está El Salvador


    El crecimiento económico es el resultado de múltiples           que buscó desarrollar cinco clústeres: turismo,
    factores, dentro de los cuales la implementación de             salvadoreños en el exterior, café, plantas y artesanías. Su
    políticas públicas incide en su resultado. Desde                éxito fue limitado, mostrando las dificultades de la
    principios de los noventa, se implementó un conjunto            política sectorial.
    de políticas económicas estabilizadoras y caracterizadas
    por la neutralidad (diferentes al modelo de sustitución         El crecimiento económico desde 1990, implicó
    de importaciones); es decir, que favorecían a todos los         cambios estructurales en la población y en los
    sectores productivos (certidumbre) y a todas las                sectores productivos. Los resultados del Censo de
    empresas independientemente de su tamaño. Estas                 Población 2007, establecieron que la población alcanzó
    medidas 1 buscaron crear las condiciones básicas                los 5.7 millones de habitantes, resultando
    (ordenar la casa) para crecer y disminuyeron los costos         sustancialmente inferior a la proyección de 7.2 millones;
    de producción; éstas fueron: i) asignación de recursos          lo cual podría estar explicado por la caída en la tasa de
    a través de los mecanismos de mercado, para lo cual se          fecundidad y la migración al exterior. Al comparar los
    desregulaba la economía eliminando los controles de             resultados con el Censo de Población de 1992, se
2   precios y privatizando sectores donde el sector privado
    es más eficiente (banca, telecomunicaciones, pensiones,
                                                                    observa un fuerte cambio en la ubicación geográfica de
                                                                    la población, ya que la mayor parte vive en las zonas
    distribución de electricidad, café, azúcar); ii) alcanzar       urbanas (68.9%), mientras que en 1992 representaba
    la estabilidad macroeconómica, por medio de estabilizar         el 50%. La migración urbano-rural se explicó debido a
    los precios, ya que sus volatilidades limita la asignación      las mayores oportunidades de empleo que surgieron en
    eficiente de recursos (los emprendedores no distinguen          las ciudades, y las familias tenían el incentivo de migrar
    realmente las oportunidades), y se buscó la                     por las mayores oportunidades de acceso a servicios
    sostenibilidad fiscal por medio de reforma tributaria al        sociales básicos en los centros urbanos. Uno de los
    incorporar el IVA (luego subirlo); iii) promover más            servicios sociales básicos clave es la educación y por
    competencia por medio de la apertura comercial y                acceso geográfico se muestra que en las áreas urbanas
    desgravación arancelaria, lo cual aumentó la                    fue más alto (7.8 grados), mientras que en las zonas
    disponibilidad de bienes para los consumidores y abrió          rurales fue 4.2 grados; estas diferencias de escolaridad
    la oportunidad para transferencia tecnológica a las             expresan la accesibilidad a centros de educación.
    empresas; también se aprobó la Ley de Competencia y             Por otra parte, se reflejan las condiciones del mercado
    Protección al Consumidor; y iv) medidas para financiar          laboral, ya que las actividades tradicionales en su mayoría
    el desarrollo, para lo cual se fortaleció el marco              no tecnificadas del campo requieren una escolaridad
    regulatorio y se privatizó la banca lo cual generó              menor, mientras que en el resto de actividades
    confianza y certidumbre entre los ahorrantes y los              más urbanas como industria, servicios o construcción
    inversionistas.                                                 la escolaridad media empieza en los 6.1 grados
                                                                    (cuadro 1).
    Simultáneamente se implementaron otras medidas para
    apoyar actividades como la exportación y la formación           El Salvador se consolidó como una economía
    de habilidades. Se crearon incentivos a la exportación,         de servicios. El Censo 2007 reveló que la Población
    por medio de zonas francas y recintos fiscales, se              Económicamente Activa (PEA) se empleó principalmente
    implementó la devolución de un porcentaje a las                 en actividades relacionadas con los servicios (60%),
    exportaciones (draw back); en 1993 se creó el Instituto         cuando hace 15 años era 44%; mientras que los
    Salvadoreño de Formación Profesional (INSAFORP), el             empleados en actividades agropecuarias representaron
    cual apoyó la capacitación del capital humano. Otras            el 17% del total (2007), contrayéndose del 36% de 1992
    medidas de carácter sectorial se implementaron en               (más de 20 puntos), es decir que más de 300 mil
    1996, a través del Programa Nacional de Competitividad          trabajadores agropecuarios migraron hacia otras
    1
                                                                    actividades productivas (cuadro 1). Las actividades
      Las medidas coincidieron con las recomendaciones básicas      agrícolas, para convertirse en un eje de oportunidades,
    que realizó la Comisión de Crecimiento y Desarrollo, dirigida
    por Michael Spencer y Robert Barro (2008).                      requieren una transformación productiva, reducción en


    Producción y precios                                                                                            Fusades
Cómo está El Salvador


                                                     Cuadro 1
                                          Censo de población, 1992 y 2007
                                                    1992                                2007
                                                                                                  Crecimiento
                                           Población       Estructura   Población    Estructura
                                                                                                   promedio

               Población, más urbana         5,118,599                   5,744,113                       0.8%
                   Urbano                    2,581,834        50.4%      3,958,836       68.9%           3.6%
                   Rural                     2,536,765        49.6%      2,145,277       37.3%          -1.0%

               Escolaridad, más alta
                   Nacional                        4.9                         6.5                       2.2%
                   Urbano                          6.5                         7.8                       1.3%

               PEA 1/, más servicios         1,658,678                   1,727,154                       0.3%
                   Agropecuario                599,705          36%        287,773        17%           -3.5%
                   Industria                   245,800          15%        271,669        16%            0.7%
                   Construcción                 82,664           5%        130,955         8%            3.9%
                   Servicios                   730,509          44%      1,036,757        60%            2.8%

               Ratio empleo formal/PEA           19.0%                       40.0%

              1/ La población económicamente activa (PEA) en el censo de 1992 era de 10 años y más, y en el
                                                                                                                               3
              censo de 2007 cambió a 16 años y más.
              Fuente: Datos de los Censos de Población 1992 y 2007, y estimaciones propias.




el crimen, aumento en la seguridad jurídica,                       respecto, el estudio de Zegarra encontró que la
reencadenamiento productivo con el sector industria y              productividad había aumentado en el primer quinquenio
servicios, más extensionismo, y facilitar la producción a          de los noventa, y luego descendió en los siguientes dos
escala para ciertos productos (ver IDES 2004).                     quinquenios, hasta observar contribuciones negativas,
                                                                   las cuales estuvieron afectadas por los terremotos del
                                                                   2001, y el impacto en la industria de la entrada de China
                                                                   a la Organización Mundial del Comercio (OMC). En el
                                                                   ámbito sectorial, se destaca que la industria, comercio y
1.1 El reto: aumentar la                                           servicios muestran, en promedio, productividades reales
                                                                   con tasas negativas, pero existen otros sectores como el
    productividad                                                  eléctrico que sobresale su aumento de productividad
                                                                   en 10% por año, así como el sector financiero,
                                                                   telecomunicaciones, transporte aéreo. Otro desafío está
                                                                   relacionado con el aumento del empleo formal, es decir,
El crecimiento de la productividad sigue siendo                    aquel que cotiza a la seguridad social, al sistema de
el principal reto, juntamente con el incremento                    pensiones y cumple las normas legales del mercado
de la formalización del mercado laboral. Al                        laboral; en 1993 únicamente el 19% de los empleados
comparar los censos económicos de 1993 y 2005, se                  se clasificaban como formales, éstos subieron a 40% en
observa que la productividad medida como la razón                  2005, cerca de 1.85% por año (cuadro 2).
entre el valor agregado censal (VAC) y el número de
trabajadores, registró un incremento promedio nominal              Los sectores económicos que observan las más
de 5%; mientras que al descontar el factor inflacionario           altas productividades, se caracterizan por estar
del VAC la productividad fue en promedio negativa -1.0%            asociados con el mercado internacional o por
(cuadro 2). Existen otros estudios econométricos que               la presencia de empresas extranjeras. Utilizando
coinciden en mostrar un bajo resultado en la                       los resultados del Censo Económico 2005 desagregando
contribución de la Productividad Total Factorial (Larraín          las actividades productivas a cuatro dígitos del CIIU, se
2003, Loayza 2005, Fusades 2005, Zegarra 2007); al                 construyó un ranking de las diez actividades

Fusades                                                                                             Producción y precios
Cómo está El Salvador


                                                                         Cuadro 2
                                                              Desempeño por sectores productivos
                                                               Censos Económicos 1993 y 2005

                                                                              Censo 2005                           Comparación 2005/1993
                                                               Empleo              Salario         VAC 2/        Productividad          Productividad
                                                              remunerado           medio       Mls US$            nominal 3/                real 4/

                                  Industria                       164,580              396            2,007            1%                    -2%
                                     Textiles                      85,432              305              495            1%                    -2%
                                  Agroindustria 1/                  8,860              326              116           12%                    4%
                                  Comercio                        258,137              206            2,453           7%                     0%
                                  Servicios                       137,997              453            1,725           50%                    -1%
                                  Restaurante/Hotel                  45,129            136             291            11%                    2%
                                  Electricidad                        3,364           1,436            757            45%                   10%

                                        Total                     609,207              315            7,233           5%                     -1%

4                          1/ Incluye beneficios de café, ingenios de azúcar.
                           2/ VAC = Valor Agregado Censal.
                           3/ Productividad medida empleados entre VAC.
                           4/ Productividad real medida empleados entre VAC deflactado por el deflactor PIB
                           Fuente: Cálculos propios con base en Censos Económicos 1993 y 2005.




    empresariales con la productividad más alta, con los                                      aéreo se caracterizan por participar en mercados
    mayores salarios y con las actividades que generan la                                     externos y la presencia de empresas extranjeras en cada
    mayor cantidad de empleo. Los resultados de la                                            una de las actividades. Respecto a los servicios con más
    productividad muestran que cinco actividades están                                        características de no transables, sobresale la presencia
    relacionadas con el sector industrial, y el resto con                                     de compañías internacionales en cada una de las áreas
    servicios; al mismo tiempo, las industrias y el transporte                                (cuadro 3).



                                                                       Cuadro 3
                                                 Ranking de sectores: productividad, salarios y empleo

                         Productividad más alta                               Salarios más altos                                    Mayores empleadores

              Sectores                        VA/Empleo        Sectores                                Mensual     Sectores                           Trabajadores   Acum.

         1°   Bebidas de malta                    297,405      Trasporte aéreo                          2,908     Industria de vestir                      79,678    11%
         2°   Transporte aéreo                    280,190      Industria de cemento                     1,933      Comercio mayor alimentos                70,805    22%
         3°   Energía eléctrica                   235,192      Compañías de seguro                      1,757      Restaurantes                            40,141    27%
         4°   Industrias químicas básicas         122,425      Energía eléctrica                        1,708      Comercio menor mercados                 35,970    32%
         5°   Industria de cemento                108,621      Administración mercado financiero        1,693      Comercio menor varios                   21,827    36%
         6°   Planes seguridad social                94,718    Industrias químicas básicas              1,646      Seguridad                               17,514    38%
         7°   Telecomunicaciones                     84,504    Refinación petróleo                      1,503      Talleres de vehículos                   16,630    40%
         8°   Esparcimiento                          74,208    AFP                                      1,448      Industria alimentos                     15,414    43%
         9°   Industria de abonos                    73,579    Industria equipos eléctricos             1,299      Comercio menor alimentos                15,063    45%
        10°   Compañías de seguro                    61,592    Ventas combustible mayoreo               1,255      Bancos y otros                          14,647    47%
        11°   Ventas al por mayor                    59,101    Aeromantenimiento                        1,205      Construcción edificios                  14,111    49%
                                                                                                                   Outsorcing                              13,142    51%


       VA = Valor agregado
       Fuente: Estrategia económica, social e institucional 2009-2014. Capítulo Transitando hacia una economía del conocimiento.
       Pedro Argumedo, pág. 7. Versión preliminar.



    Producción y precios                                                                                                                                             Fusades
Cómo está El Salvador


Dentro de las actividades económicas que pagan los                                  Gráfica 2
mayores salarios, cinco de ellas coinciden con las que           Posición en el Ranking Global de Competitividad
observan mayor productividad, y participan otras            85
                                                                         El Salvador
asociadas con el sector financiero y de                     80
                                                                         Panamá
                                                                                                                             79


Aeromantenimiento. Sobre las actividades que generan        75
                                                                                                      73
                                                            70
más empleo, sobresalen los servicios y se destaca que                                                              67
                                                            65
once de ellas representan la mitad de todo el empleo                                   59
                                                                                                            61
                                                            60      58
remunerado; entre los mayores empleadores,
                                                                              57                                                  59
                                                                                              58
                                                                                                                        59
                                                            55                                                57
predominan las actividades que demandan mano de obra        50      53                       53
                                                                                                      56


con baja cualificación, como maquila, comercio,             45
                                                                              50
                                                                                       48

restaurantes, seguridad, construcción. En las actividades   40
de mayor empleo, sobresalen dos actividades nuevas          35

(no presentes en el censo anterior) como los servicios      30

de seguridad y el outsorcing (cuadro 3).
                                                                                                                                       5
                                                                  2001‐02 2002‐03 2003‐04 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09


                                                             Fuente: World Economic Forum. Varios años.




                                                             El Salvador presenta un deterioro de la competitividad
1.2 La capacidad de competir                                 en 11 pilares de los 12 utilizados para estimar la
                                                             Competitividad Global (gráfica 3). Los tres pilares que
    globalmente retrocede 31                                 muestran rezagos denotarán áreas donde el país ha sido
                                                             temeroso en implementar reformas que apoyen su
    posiciones                                               desarrollo, éstas son:

                                                             1) Innovación empresarial ocupa la posición 118 de
                                                                131 naciones, lo cual muestra la carencia de una
                                                                estrategia de apoyo y la escasez de recursos para
El Salvador deterioró su capacidad competitiva con el           apoyar iniciativas que promuevan las nuevas ideas
resto del mundo durante el periodo 2004 al 2008. Es             empresariales para acelerar el crecimiento. Los
importante tener claro que cuando el país compite               programas de gobierno que apoyan actividades
globalmente, la capacidad para ganar mejores posiciones         relacionadas con la innovación representan el
estará en función de que nuestro esfuerzo supere lo             0.25% del presupuesto (ver El Salvador: hacia una
realizado por las otras naciones. Las cifras del Global         economía basada en el conocimiento). Una parte
Competitiveness Report, que mide la competitividad de           de las acciones a implementar deberán estar
los países a escala mundial, muestran que hasta 2003,           orientadas a mejorar las condiciones siguientes:
El Salvador implementó un conjunto de acciones que le           calidad de las instituciones de investigación científica,
permitió alcanzar el mejor puesto de competitividad             lugar 127; disponibilidad de científicos e ingenieros,
global en 2003 (posición 48 sobre más de 120                    lugar 124; colaboración universidad empresa, lugar
naciones), y en los años subsiguientes se desaceleró su         115; y gastos de I+D en las empresas, lugar 117.
actividad y fue ampliamente superado por otros países
que hicieron reformas y El Salvador retrocedió en 31         2) La institucionalidad ocupa la posición 100, aquí
posiciones (lugar 79 de 131 naciones). La gráfica 2,            hay varias áreas que fallan y que reflejan la
muestra cómo El Salvador mantenía niveles de                    necesidad de combinar esfuerzos entre los tres
competitividad muy similares a los de Panamá, pero ésta         poderes del Estado, Ejecutivo, Legislativo y Judicial,
se ensanchó en más de 20 posiciones al final de 2008;           ya que si la responsabilidad recae sólo en el poder
indicando que Panamá ha realizado un esfuerzo más               ejecutivo los resultados serán limitados. Los
estructurado.


Fusades                                                                                            Producción y precios
Cómo está El Salvador


                                                                Gráfica 3
                                              El Salvador: Índice Global de Competitividad
                                                             (de 131 países)
                        Índice Global de Competitividad                                                                79
                                                                                                             67                            2008‐2009
                                                                                                                                           2007‐2008
                                        Infraestructura                                            56
                                                                                              51
                                      Mercado estable                                                   62
                                                                                                             67
                                     Educación y salud                                                                        86
                                                                                                                        80
                                          Instituciones                                                                                    100
                                                                                                                             84


                          Eficiencia mercado de trabajo                                            57
                                                                                        41
                           Eficiencia mercado de bienes                                              59
                                                                                                   56
                                    Mercado financiero                                                            72
                                                                                                        62
                                 Capacidad tecnológica                                                                             90
                                                                                                                             85
                                  Tamaño del mercado                                                                    81


6                                  Univ. y capacitación
                                                                                                                              86

                                                                                                                                    92
                                                                                                                                      95



                              Sofisticación empresarial                                                                 79
                                                                                                                       78
                                            Innovación                                                                                                 118
                                                                                                                                                 109
                                                          0   5   10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130


                           Fuente: Índice Global de Competitividad, varios años.
                           .




        indicadores que más deterioro muestran son:                                     asociadas con el incremento del número de ideas viables
        crimen organizado, posición 134; costos                                         de negocio y reducir los costos reales de producción de
        empresariales por crimen y violencia, 133; eficiencia                           las empresas, para que éstas puedan ser más
        del marco legal, 95; independencia judicial, 97;                                competitivas. Con esa visión se puede avanzar en una
        favoritismo en decisiones oficiales del gobierno, 97;                           estrategia que reduzca el deterioro de los indicadores
        protección de accionistas minoritarios y derechos                               señalados anteriormente; de lo contrario, cinco años
        de propiedad intelectual, 104.                                                  después se estará considerando nuevamente la urgencia
                                                                                        de entrar a estos temas.
    3) Educación superior y de formación profesional se
       ubica en el ranking 95, los indicadores que
       muestran rezagos son referidos a la cantidad de los
       que reciben educación que se ubican en el ranking
       98 (reflejando problemas de cobertura); la calidad                               2.                Crecimiento económico
       de la educación con el puesto 103. Las áreas a
       mejorar se relacionan con la calidad del sistema
       educativo, la calidad de las ciencias y matemáticas,
       la calidad en la administración de las escuelas, la                              Desde 1989 el crecimiento pasó a basarse en una mayor
       baja disponibilidad de servicios de entrenamiento                                participación del mercado y orientado a la promoción
       e investigación, y el bajo acceso a Internet en las                              de exportaciones, dejando una larga época donde
       escuelas.                                                                        prevaleció el modelo de sustitución de importaciones
                                                                                        con una mayor participación del Estado. Durante estos
    Si el país quiere mejorar las condiciones de vida de la                             años, la economía ha estado bajo fluctuaciones cíclicas
    población, deberá pasar por aumentar la capacidad                                   (gráfica 4) y recientemente enfrentará las primeras
    competitiva, la cual requiere una agenda de iniciativas                             contracciones.


    Producción y precios                                                                                                                                     Fusades
Cómo está El Salvador


                                Gráfica 4                                                     semestre de 2008, el país fue afectado por el alza de los
                    El Salvador: crecimiento del PIB                                          precios de los comodities (alimentos y petróleo), lo
 8.0%
 7.0%                                                                                         cual implicó que la inflación alcanzará un 12% y los
 6.0%                      Conflicto
 5.0%
 4.0%
                           armado                                                             hogares perdieran capacidad de compra y de ahorro, y
 3.0%
 2.0%
                                                                                              las empresas experimentaron un deterioro de las
                                                                                              utilidades. Un segundo fenómeno que afectó fue la crisis
 1.0%
 0.0%
 -1.0%
 -2.0%
 -3.0%                                      Apertura comercial y orientación                  financiera internacional que se desató con fuerza entre
 -4.0%
 -5.0%
                                                      exportadora
                                                                                              septiembre y octubre, lo cual implicó un freno en los
                                                                                              flujos de capital externo. Al cierre del año, las principales
 -6.0%

         Agroexportación y sustitución
 -7.0%
 -8.0%
              de importaciones
 -9.0%
-10.0%
                                                                                              economías del mundo habían caído en una profunda
                                                                                              recesión que deterioró las exportaciones y las remesas
-11.0%
-12.0%
               1971
               1972
               1973
               1974
               1975
               1976
               1977
               1978
               1979
               1980
               1981
               1982
               1983
               1984
               1985
               1986
               1987
               1988
               1989
               1990
               1991
               1992
               1993
               1994
               1995
               1996
               1997
               1998
               1999
               2000
               2001
               2002
               2003
               2004




         2009 proy.
         2010 proy.
         2011 proy.
           2005 (p)
           2006 (p)
           2007 (p)
           2008 (p)
                                                                                              familiares.
    (p) preliminar
    Fuente: BCR, CEPAL, FMI y Fusades.
                                                                                              En el ámbito mundial, el desaceleramiento empezó en el
                                                                                              cuarto trimestre de 2007. Como se aprecia en la gráfica             7
                                                                                              5, las economías latinoamericanas tuvieron una
                                                                                              reducción en el crecimiento económico al cierre de
   Un año muy especial fue 2008, debido al impacto                                            2008, cifras preliminares de la Comisión Económica para
   negativo sufrido por un entorno internacional muy                                          América Latina y el Caribe (CEPAL) sitúan el crecimiento
   adverso, sumado al debilitamiento adicional que                                            de la región en 4.2% en 2008, muy por debajo del 5.6%
   provocó el período electoral doméstico. La economía                                        alcanzado en 2007.
   creció en 2.5%, tasa inferior al 4.7% del año previo, y
   recientes proyecciones muestran una contracción para                                       En los últimos años, América Latina había registrado un
   2009 y nulo crecimiento para 2010. Durante el primer                                       buen desempeño, explicado por la implementación de



                                                                    Gráfica 5
                                           América Latina y el Caribe: crecimiento del PIB, 2007-2009
                                                     (Tasa de variación porcentual anual)

                                   Estados Unidos




                                           Panamá

                                           Ecuador

                                             Brasil

                         América Latina y el Caribe

                                          Honduas

                                         Costa Rica

                                         Guatemala


                                       El Salvador
                                         Nicaragua                                                                                     2009 proy.
                                                                                                                                       2008 prel.
                                            México                                                                                     2007
                                                      -3.0   -2.0   -1.0   0.0   1.0   2.0   3.0   4.0   5.0   6.0   7.0   8.0   9.0     10.0   11.0   12.0


                                       Fuente: WEO, FMI y CEPAL. Abril de 2009.


  Fusades                                                                                                                                  Producción y precios
Cómo está El Salvador


    políticas responsables, lo cual ha permitido que las                                                                   Gráfica 6
    economías se encuentren mejor preparadas para                                                                Crecimiento y ciclo económico
    enfrentar la crisis; sin embargo, a finales de 2008 se      9.0
                                                                      Crecimiento del PIB (%)                                                                                                        Indicador trimestral de ventas (saldo neto)
                                                                                                                                                                                                                                                                                            80

    comenzaron a sentir los síntomas de la inestabilidad de     8.0                                                                                           PIB Trimestral (BCR)
                                                                                                                                                                                                                                                                                            60
    los mercados financieros internacionales, generando         7.0
                                                                                                                                                              Dinámica Empresarial (Fusades) Eje derecho


    cierta contracción crediticia hacia los países. Por otra    6.0                                                                                                                                                                                                                         40



    parte, una contracción en el crecimiento de las             5.0
                                                                                                                                                                                                                                                                                            20
                                                                4.0
    economías avanzadas, generó un efecto negativo en la        3.0                                                                                                                                                                                                                         0

    demanda de exportaciones y servicios de América Latina      2.0

    y el Caribe. El FMI ha presentado recientes proyecciones    1.0
                                                                                                                                                                                                                                                                                            -20



    de crecimiento para 2009, mostrando decrecimientos          0.0
                                                                      I II III IV I II III IV I II IIIIV I II III IV I II III IV I II III IV I II IIIIV I II III IV I II III IV I II III IV I II IIIIV I II III IV I II III IV I II III IV I II IIIIV I II III IV I II III IV I II III IV
                                                                                                                                                                                                                                                                                            -40


    para Estados Unidos, México, Brasil y Costa Rica. Los             1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008



    analistas coinciden que todavía falta enfrentar momentos      Fuente: BCR y Fusades.
    más difíciles, lo que supone una recuperación lenta y
8   gradual de la economía mundial y de la región, a partir
    de 2010.
                                                                  incluso en los movimientos cíclicos de la economía; la
    Uno de los países más afectados de América Latina es          encuesta trimestral de Fusades más reciente muestra un
    México, por su alta concentración del comercio con            considerable deterioro de la actividad productiva en los
    Estados Unidos, el ritmo de crecimiento pasó de 3.3%          sectores consultados, por lo que se espera que el PIB
    en 2007 a 0.9% en 2008, y se espera que se contraiga          trimestral replique tal comportamiento.
    en -4% para 2009. Para el caso de Centroamérica, se
    estima que crecerá en promedio 1.3% en 2009, luego
    de crecer 2.2% en 2008; como es de observar, todos los
    países centroamericanos enfrentarán desaceleración en
    sus economías.                                                2.1 El PIB por sectores económicos
    El entorno internacional adverso, combinado con la
    incertidumbre del clima electoral, provocaron revisiones
    significativas en las proyecciones de 2009. El Ministerio     En los últimos diez años, en los sectores productivos se
    de Hacienda (MIHAC) había proyectado inicialmente             han presenciado cambios en la contribución al PIB en
    (septiembre de 2008) un crecimiento de 3.5%, luego            términos reales (gráfica 7 y cuadro 4). Se pueden
    se ajustaron a la baja. De acuerdo con cifras oficiales       apreciar los sectores que han perdido peso relativo en
    publicadas por el BCR en febrero de 2009, el crecimiento      el comparativo entre 2000 y 2008; entre ellos se
    alcanzó 2.5% en 2008, con proyección de 1% para               identifican los sectores de: industria, construcción y
    2009. Para abril de 2009, estas estimaciones se               administración pública. La industria redujo en 0.3
    redujeron marcadamente; recientemente se pasaron a            puntos porcentuales su peso relativo, en comparación
    cifras negativas (-1%) (gráfica 4).                           con 2000, llegando a 22.7% en 2008; sin embargo, es
                                                                  de los sectores con mínimos retrocesos dentro de la
    Un indicador que ha anticipado el ritmo de crecimiento,       producción total. La administración pública redujo su
    ha sido el índice trimestral de ventas (saldos netos),        importancia relativa en 1.1 puntos porcentuales,
    obtenido a través de los resultados de la Encuesta            mostrando una reducción del aparato público, hasta
    Dinámica Empresarial realizada por Fusades (gráfica           llegar a representar un 4.6% en 2008.
    6). En ésta, se deja ver la percepción de parte de los
    empresarios de cómo estuvo la actividad del negocio, la       Los sectores que han incrementado su peso en estos
    cual anticipa el comportamiento del PIB trimestral, la        años son: servicio y comercio. Entre ellos sobresale el
    serie larga muestra la coincidencia entre ambas variables     caso de los servicios, que en estos ocho años pasó de


    Producción y precios                                                                                                                                                                                                                         Fusades
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Cómo está El Salvador

  • 1.
  • 2. La preparación de este informe concluyó el 31 de julio de 2009 La autorización para reproducir total o parcialmente esta publicación deberá solicitarse al Director del Departamento de Estudios Económicos y Sociales ISSN 2075-5716 El Salvador, Centroamérica Una publicación del Departamento de Estudios Económicos y Sociales –DEES– con la colaboración del Departamento de Estudios Legales –DEL– Hecho el depósito de Ley de acuerdo con el Art. 15 de la Ley del Libro
  • 3. Cómo está El Salvador Índice general Introducción ........................................................................................................................................... i ECONOMÍA I. PRODUCCIÓN Y PRECIOS ............................................................................................................. 1 1. Rasgos del crecimiento en las últimas dos décadas ................................................................................ 1 1.1 El reto: aumentar la productividad ............................................................................................ 3 1.2 La capacidad de competir globalmente retrocede 31 posiciones ................................................. 5 2. Crecimiento económico ........................................................................................................................ 6 2.1 El PIB por sectores económicos ............................................................................................... 8 2.2 Demanda y oferta global ........................................................................................................... 14 2.3 Percepción empresarial ........................................................................................................... 16 3. Evolución de precios ............................................................................................................................ 17 3.1 Inflación medida por el IPC ...................................................................................................... 18 3.2 Otros indicadores de precios ................................................................................................... 18 4. Salarios mínimos y medios ................................................................................................................... 20 II. SECTOR FINANCIERO ................................................................................................................... 23 1. Desempeño del sistema financiero en las pasadas dos décadas .............................................................. 23 1.1 Fase de la evolución de la banca: privatización, regionalización, dolarización e internacionalización ................................................................................................................. 25 1.2 Evolución de los principales indicadores financieros ................................................................. 26 1.3 Ranking internacional del sistema financiero: retos pendientes ................................................. 28 2. Crisis financiera internacional .............................................................................................................. 29 2.1 Las recesiones provocadas por crisis financieras tienden a ser más profundas ........................... 30 2.2 Desarrollo de la crisis financiera y medidas propuestas para resolverla ..................................... 32 2.2.1 Génesis de la crisis financiera ....................................................................................... 32 2.2.2 Medidas iniciales para contener la turbulencia financiera ............................................... 33 2.2.3 Medidas para contener una crisis financiera .................................................................. 34 2.2.4 Medidas propuestas para rescatar el sistema financiero y restaurar el crecimiento ......... 35 2.2.5 Desafíos pendientes para 2009: recesión y estabilización financiera ............................... 37 3. El Salvador: plan de medidas precautorias para enfrentar la crisis internacional ..................................... 38 4. Desempeño del sistema bancario de El Salvador .................................................................................... 39 4.1 Flujos de capital externo: liquidez y solvencia ............................................................................ 39 4.2 Flujos de fondos: del exceso a la restricción de liquidez ............................................................. 40 4.3 Ajuste macroeconómico y restricción del crédito ...................................................................... 41 4.4 Factores que limitan la disponibilidad de crédito en la economía: reducción del multiplicador monetario ................................................................................................................................ 42 4.5 Desempeño del sistema bancario local ...................................................................................... 45 5. Recomendaciones de política ................................................................................................................ 46 Fusades
  • 4. Cómo está El Salvador III. SECTOR FISCAL ............................................................................................................................ 49 1. Introducción ....................................................................................................................................... 49 2. Aumento y caída de los ingresos tributarios .......................................................................................... 50 3. En 2008 el gasto público aumentó más de lo esperado por el incremento de precios de petróleo y alimentos ........................................................................................................................ 58 4. La deuda pública aumentó en 2008 y se acordó aprobar nuevos préstamos ............................................ 63 5. Una ruta de política fiscal frente a la crisis internacional ........................................................................ 66 6. Déficit fiscal de cuenta corriente ........................................................................................................... 72 IV. SECTOR EXTERNO ........................................................................................................................ 75 1. Balanza comercial ................................................................................................................................ 75 1.1 Exportaciones .......................................................................................................................... 76 1.1.1 Cambio en la composición de las exportaciones en los últimos años ............................. 81 1.2 Importaciones ......................................................................................................................... 83 2. Balanza de pagos ................................................................................................................................. 85 2.1 Cuenta corriente ...................................................................................................................... 85 2.1.1 Servicios .................................................................................................................... 89 2.1.1.1 Viajes ........................................................................................................... 89 2.1.1.2 Transporte ................................................................................................... 90 2.1.1.3 Comunicaciones ........................................................................................... 90 2.1.2 Remesas .................................................................................................................... 91 2.2 Cuenta de capital y financiera .................................................................................................... 91 2.2.1 Cuenta financiera ........................................................................................................ 91 2.2.1.1 Activos ......................................................................................................... 92 2.2.1.2 Pasivos ........................................................................................................ 92 3. Principales socios comerciales ............................................................................................................. 93 4. Indicadores de comercio exterior ......................................................................................................... 95 RECURSOS NATURALES V. SECTOR AGROPECUARIO ............................................................................................................. 101 1. Producción .......................................................................................................................................... 102 2. Precios y comercio .............................................................................................................................. 103 3. El sector agropecuario como prioridad política ..................................................................................... 105 4. Estructuras reales de propiedad y asociatividad .................................................................................... 105 5. Conservación de suelos y manejo de cuencas ........................................................................................ 107 6. Tecnología ........................................................................................................................................... 108 6.1 Desarrollo del recurso humano y asistencia técnica especializada .............................................. 108 6.2 Innovación tecnológica ............................................................................................................. 110 7. Financiamiento e inversión rural .......................................................................................................... 111 8. Apoyo al manejo postcosecha, procesamiento y comercialización ........................................................... 113 9. Infraestructura rural ............................................................................................................................ 115 Fusades
  • 5. Cómo está El Salvador VI. MEDIO AMBIENTE ........................................................................................................................ 117 1. Gestión ambiental en El Salvador .......................................................................................................... 118 2. Estado de nuestros recursos naturales ................................................................................................. 120 2.1 Recursos hídricos ................................................................................................................... 120 2.2 Uso del suelo y cobertura vegetal: más allá de un país seriamente deforestado ............................ 124 2.3 Biodiversidad y áreas naturales protegidas ............................................................................... 126 2.4 Calidad del aire ........................................................................................................................ 128 2.5 Desechos sólidos ..................................................................................................................... 130 2.6 Recursos energéticos ............................................................................................................... 131 2.7 Cambio climático ..................................................................................................................... 133 3. Propuestas de política pública .............................................................................................................. 135 SOCIAL VII. SECTOR SOCIAL ............................................................................................................................ 141 1. Balance social ...................................................................................................................................... 141 1.1 Pobreza y distribución del ingreso ........................................................................................... 141 1.2 Empleo y salarios .................................................................................................................... 145 1.3 Educación................................................................................................................................ 147 1.3.1 El nivel educativo promedio de la población ................................................................... 148 1.3.2 La educación preescolar, básica y media ......................................................................... 149 1.3.2.1 La cobertura y el acceso a la escuela .................................................................. 149 1.3.2.2 La calidad de la educación ................................................................................. 152 1.3.3 La condición de la educación superior ............................................................................ 156 1.3.4 El financiamiento para la educación ................................................................................ 158 1.4 Salud ....................................................................................................................................... 159 1.4.1 La esperanza de vida al nacer ......................................................................................... 159 1.4.2 Tasas de mortalidad infantil ............................................................................................ 161 1.4.3 Morbilidad general ........................................................................................................ 161 1.4.4 Niveles de gasto en salud ............................................................................................... 162 1.5 Estado de la situación de seguridad ciudadana en El Salvador ..................................................... 162 1.5.1 Homicidios ................................................................................................................... 163 1.5.2 Otros delitos ................................................................................................................. 165 1.5.3 Percepción de la inseguridad ......................................................................................... 165 1.5.4 Multicausalidad de la violencia y la delincuencia ............................................................. 166 2. Política social ....................................................................................................................................... 167 2.1 Plan Oportunidades ................................................................................................................. 168 2.2 Política educativa: El Plan Nacional de Educación 2021 .............................................................. 172 2.3 Reforma integral de salud ......................................................................................................... 176 3. Reflexión final ...................................................................................................................................... 176 Fusades
  • 6. Cómo está El Salvador INSTITUCIONES VIII. INSTITUCIONALIDAD DEMOCRÁTICA .......................................................................................... 179 1. Balance democrático ............................................................................................................................ 179 2. Elecciones y sistema electoral ............................................................................................................... 181 3. Los partidos y el sistema de partidos .................................................................................................... 182 3.1 Líneas de actuación .................................................................................................................. 185 4. Relaciones Ejecutivo-Legislativo ............................................................................................................ 185 4.1 Líneas de actuación .................................................................................................................. 185 5. La administración de justicia ................................................................................................................ 185 5.1 Líneas de actuación .................................................................................................................. 187 6. Modernización del Estado .................................................................................................................... 187 6.1 Líneas de actuación .................................................................................................................. 189 7. Descentralización mundial ................................................................................................................... 189 7.1 Líneas de actuación .................................................................................................................. 190 8. Transparencia y rendición de cuentas ................................................................................................... 190 8.1 Líneas de actuación .................................................................................................................. 191 Fusades
  • 7. Cómo está El Salvador Índice de cuadros No. 1 Censo de población, 1992 y 2007 ............................................................................................................ 3 2 Desempeño por sectores productivos ..................................................................................................... 4 3 Ranking de sectores: productividad, salarios y empleo ........................................................................... 4 4 Participación de los sectores en el PIB, precios constantes de 1990 ........................................................ 9 5 Tasa de crecimiento del PIB Real Sectorial ............................................................................................... 10 6 Sector industrial: Tasas de Crecimiento del Valor Agregado Real a precios constantes de 1990 ................. 12 7 Crecimiento Real de la Oferta y Demanda Globales .................................................................................. 14 8 Oferta y demanda global como porcentaje del PIB ................................................................................... 15 9 Factores que afectaron la actividad de las empresas ................................................................................. 17 10 Índice de Precios al Consumidor (IPC) ................................................................................................... 19 11 Salario mínimo diario, jornada de ocho horas diarias ............................................................................. 21 12 Sector privado: trabajadores cotizantes al ISSS ........................................................................................ 22 13 Requerimientos prudenciales en Centroamérica y Panamá ....................................................................... 27 14 Indicadores de solvencia y liquidez externa ............................................................................................. 40 15 Fuentes y uso de fondos en la banca ........................................................................................................ 41 16 Indicadores financieros: global y por bancos .......................................................................................... 45 17 Detalle de cartera de préstamos por sector económico ............................................................................ 46 18 El Salvador: Sector Público No Financiero, 1998-2008. Ejecución financiera. Millones de dólares ........... 51 19 El Salvador: Sector Público No Financiero, 1998-2008. Ejecución financiera. Porcentaje del PIB ............. 52 20 Ingresos Totales del Gobierno Central. Anual. Millones de dólares .......................................................... 53 21 Ingresos Totales del Gobierno Central. Anual. Porcentaje del PIB ........................................................... 54 22 Detalle del impuesto sobre la renta ......................................................................................................... 56 23 Recaudación tributaria efectiva y presupuestada ...................................................................................... 57 24 Gobierno Central: Estado demostrativo de ejecución presupuestaria de gastos. Millones de US$ .............. 60 25 Gobierno Central: Estado demostrativo de ejecución presupuestaria de gastos. Porcentaje del PIB ........... 61 26 Estimación de subsidios del Estado para gas, electricidad, transporte público y agua ............................... 62 27 Composición del gasto por áreas de gestión. Millones de US$ ................................................................. 62 28 Composición del gasto por áreas de gestión. Estructura porcentual sin amortización de deuda ............... 63 29 Deuda Pública Total, saldos a fin de año .................................................................................................. 64 30 Préstamos aprobados en el cuarto trimestre de 2008 y otros pendientes de ejecución ............................. 67 31 El Salvador: Sector Público No Financiero, Proyección de la ejecución financiera ..................................... 69 32 Una ruta de financiamiento del SPFN para el período 2009-2011 ............................................................. 70 33 Ingreso Nacional Disponible y su Asignación. Precios Corrientes ........................................................... 73 34 El Salvador: Exportaciones. Tasas de crecimiento promedio anual .......................................................... 76 35 El Salvador: Principales rubros de exportación ....................................................................................... 76 36 El Salvador: Productos tradicionales de exportación ................................................................................ 77 37 El Salvador: Exportaciones. Tasas de crecimiento promedio anual .......................................................... 83 38 El Salvador: Exportaciones como porcentaje del PIB ............................................................................... 83 Fusades
  • 8. Cómo está El Salvador 39 El Salvador: Clasificación económica de las exportaciones. Millones de dólares ...................................... 84 40 El Salvador: Balanza de Pagos. Millones de dólares ................................................................................ 86 41 El Salvador: Balanza de Pagos, 1999-2008. Millones de dólares ............................................................... 87 42 El Salvador: Balanza de Pagos. Millones de dólares ................................................................................ 88 43 El Salvador: Saldo comercial por países. Enero-diciembre de 2008. Millones de dólares ........................ 94 44 El Salvador: Comercio con países con los que se tiene TLC vigentes o en proceso .................................... 96 45 El Salvador: Indicadores del Sector Externo. Porcentajes ........................................................................ 97 46 Producto interno bruto agropecuario (PIBA) y agroindustrial ................................................................. 102 47 Precios internacionales de productos agropecuarios ............................................................................... 103 48 Costo y cobertura del Programa de Paquetes Agrícolas del MAG .............................................................. 105 49 Distribución de tierra en cultivos, 2007 .................................................................................................. 106 50 Montos otorgados de crédito agropecuario por actividad. Millones de dólares ....................................... 112 51 Acceso a servicios de agua potable, 2007. Hogares y área geográfica ...................................................... 122 52 Uso del suelo potencial y actual de El Salvador ........................................................................................ 125 53 Sistema de áreas naturales protegidas ..................................................................................................... 128 54 Oferta y demanda de potencia ................................................................................................................. 131 55 Suministro de energía eléctrica ............................................................................................................... 132 56 Hogares en situación de pobreza, 2006-2007 .......................................................................................... 142 57 Hogares con acceso a agua por cañería, según área geográfica ................................................................ 143 58 Hogares con acceso a servicios de eliminación de excretas, según área geográfica ................................... 144 59 Hogares con acceso a electricidad, según área geográfica y tipo de conexión ............................................ 144 60 Razón entre el ingreso per cápita del quintil más rico y el quintil más pobre ........................................... 145 61 Ocupados por rama de actividad económica y área geográfica, porcentajes .............................................. 145 62 Indicadores seleccionados sobre empleo, subempleo, desempleo y acceso de los trabajadores a seguridad social en el área urbana ....................................................................................................... 146 63 Porcentaje de personas alfabetas y años de escolaridad promedio por área geográfica y condición de pobreza ............................................................................................................................................. 148 64 Matrícula escolar por sector y zona ........................................................................................................ 150 65 Tasas de deserción, repetición y sobreedad, porcentajes ......................................................................... 152 66 Puntaje promedio de la PAES ................................................................................................................... 154 67 Resultados para octavo grado en la prueba Trends in International Mathematics and Science Study 2007 . 155 68 Indicadores de educación superior ......................................................................................................... 157 69 Evolución del presupuesto del Ministerio de Educación ........................................................................... 159 70 Esperanza de vida al nacer (años) por departamentos ............................................................................. 161 71 Presupuesto del MSPAS por destino del gasto y fuente de financiamiento .................................................. 162 72 Homicidios por grupo de edad, 2007 ...................................................................................................... 164 73 Veinte municipios con mayor número de homicidios, 2007 ..................................................................... 164 74 Programa Red Solidaria: logros 2005-2008 ............................................................................................. 168 75 Elecciones presidenciales, 2009 .............................................................................................................. 181 76 Instrumentos internacionales ratificados y publicados por la República de El Salvador en materia de promoción y protección recíproca de inversiones .................................................................. 188 77 “Doing Business”/El Salvador ................................................................................................................. 188 78 Opinión sobre corrupción de los funcionarios públicos según año, 2004-2008 ...................................... 191 79 Índice de Percepción de la Corrupción de Transparencia Internacional ................................................... 191 Fusades
  • 9. Cómo está El Salvador Índice de gráficas No. 1 Crecimiento PIB real per cápita y reducción de pobreza .......................................................................... 1 2 Posición en el Ranking Global de Competitividad .................................................................................... 5 3 El Salvador: Índice Global de Competitividad ........................................................................................... 6 4 El Salvador: crecimiento del PIB ............................................................................................................. 7 5 América Latina y el Caribe: crecimiento del PIB, 2007-2009 .................................................................... 7 6 Crecimiento y ciclo económico ................................................................................................................ 8 7 Composición del PIB por sectores, 1970-2008 ....................................................................................... 9 8 Sector construcción, comportamiento trimestral ..................................................................................... 10 9 Indicador trimestral de ventas. Precios de gasolina e Índice de Confianza de los Consumidores .............. 11 10 Sector industria: crecimiento trimestral .................................................................................................. 12 11 Petróleo crudo, precios spot promedio de referencia: West Texas Intermediate y Dubai Fateh .................. 13 12 Impacto de los precios del petróleo sobre el PIB nominal ....................................................................... 13 13 IVAE: general, transables y no transables, móvil 12 meses ....................................................................... 14 14 Inversión privada y pública ..................................................................................................................... 15 15 Relación ahorro e inversión .................................................................................................................... 16 16 Indicador trimestral de ventas. Todos los sectores ................................................................................. 17 17 Inflación anual, variaciones punto a punto .............................................................................................. 18 18 IPRI e IPM, tasas porcentuales de variación anual ................................................................................... 20 19 Evolución de los salarios reales .............................................................................................................. 21 20 Salarios medios cotizables - ISSS ............................................................................................................. 22 21 Empleo formal: trabajadores del sector privado que cotizan al ISSS ......................................................... 22 22 Sistema financiero: activos totales por mercado ....................................................................................... 24 23 La profundización financiera ha crecido: crédito privado sobre PIB ........................................................ 26 24 Mora del Sistema Financiero y Reservas por incobrabilidad .................................................................... 27 25 Medios de pagos: aumento de pagos con tarjetas de crédito y débito ........................................................ 28 26 Índice de activos de mayor riesgo (cartera C, D y E) y activos inmovilizados ........................................... 28 27 Ranking Mercado Financiero 2008-2009 ............................................................................................... 29 28 Causas de 76 recesiones. Países OCDE (1960-2007) .............................................................................. 31 29 Recesiones, pérdidas PIB y amplitud en trimestres ................................................................................. 31 30 Recesión en Estados Unidos. Rompimiento burbujas de vivienda y accionaria ........................................ 32 31 Cotizaciones de bancos, impacto subprime y crisis financiera ................................................................ 33 32 Costos fiscales de las crisis bancarias sistémicas ..................................................................................... 36 33 Ciclo económico e influencia de tasa de interés real. Promedio móvil tres años ...................................... 42 34 Ciclo de la actividad real y ciclo del crédito real ....................................................................................... 44 35 El Salvador: déficit y deuda pública total como porcentaje del PIB ............................................................ 49 36 Crecimiento punto a punto de principales impuestos ............................................................................... 50 37 Eficiencia en la recaudación del Impuesto al Valor Agregado .................................................................... 55 38 El Salvador: Estructura de ingresos tributarios, 2004-2008 ..................................................................... 56 39 Deuda Pública Total ................................................................................................................................ 65 40 Depósitos del Gobierno Central en el sistema bancario y en el BCR ......................................................... 65 41 Escenarios de sostenibilidad de la deuda del SPNF ................................................................................... 72 42 Déficit de cuenta corriente y de SPNF ....................................................................................................... 72 43 El Salvador: Cuenta Comercial (bienes y servicios), Cuenta Corriente y Nivel de las RIN ........................... 75 44 El Salvador: Balanza Comercial ............................................................................................................... 75 Fusades
  • 10. Cómo está El Salvador 45 El Salvador: composición de las exportaciones ........................................................................................ 78 46 El Salvador: crecimiento acumulado de las exportaciones ........................................................................ 80 47 El Salvador: crecimiento punto a punto de las exportaciones ................................................................... 80 48 El Salvador: importaciones ...................................................................................................................... 85 49 El Salvador: déficit en Cuenta de Bienes (FOB), Servicios y Corriente ....................................................... 89 50 El Salvador: déficit comercial y remesas .................................................................................................. 89 51 Balanza de Pagos: servicios ..................................................................................................................... 90 52 El Salvador: remesas ............................................................................................................................... 91 53 BCR: Nivel de Reservas Internacionales Netas .......................................................................................... 93 54 El Salvador: Comercio con Centroamérica ............................................................................................... 95 55 Relación de deflactor del PIB agropecuario con otros sectores económicos, base 1990 ........................... 104 56 Comercio agropecuario de El Salvador .................................................................................................... 104 57 Exportaciones agropecuarias y agroindustriales de El Salvador................................................................ 104 58 Presupuesto ejecutado, Ramo de Agricultura ........................................................................................... 105 59 Fuentes del financiamiento formal del sector agropecuario; créditos activos a diciembre de 2007 ............ 111 60 Generación de electricidad por recursos, 1985-2007 .............................................................................. 121 61 Precio residencial promedio por metro cúbico consumido ..................................................................... 124 62 PTS en el AMSS, 1996-2006 ..................................................................................................................... 129 63 PM10 en el AMSS, 1996-2006 ................................................................................................................... 129 64 Crecimiento del parque vehicular, 2001-2005 ......................................................................................... 129 65 Precio mundial del petróleo, 2000-2009 ................................................................................................. 133 66 Cambios en la tasa de pobreza de hogares, 1992-2007 ............................................................................ 141 67 Cotizantes del ISSS .................................................................................................................................. 147 68 Tasas de matrícula .................................................................................................................................. 151 69 Porcentaje de estudiantes por grado y nivel de logro en matemática y lenguaje, 2008 ............................... 153 70 Esperanza de vida al nacer, por quinquenio ............................................................................................. 160 71 El Salvador: cambios en la esperanza de vida al nacer .............................................................................. 160 72 Esperanza de vida al nacer (años), 2005 ................................................................................................. 160 73 Tendencia de la mortalidad infantil de FESAL-1988 a FESAL-2008 ............................................................. 161 74 Número de homicidios, 1999-2008 ......................................................................................................... 163 75 Tasa de variación de homicidios, 2008-marzo 2009 ................................................................................ 163 76 Índice de Victimización Directo (IVD) ..................................................................................................... 165 77 ¿Cuán probable cree que usted sea víctima de un delito en los próximos doce meses? .............................. 166 78 ¿Cuán probable cree que usted sea víctima de un delito en los próximos doce meses? Porcentaje urbano . 166 79 Apoyo al sistema en El Salvador, 2004-2008 ............................................................................................ 179 80 Confianza en las instituciones, 2004-2008 ............................................................................................... 180 81 Apoyo al sistema electoral en El Salvador (1995-2006) escala de ítems centrales ..................................... 182 82 Ubicación ideológica de la población salvadoreña .................................................................................... 183 83 Tolerancia política en perspectiva comparada .......................................................................................... 184 84 ¿Qué tan democráticos son los partidos políticos en su funcionamiento interno? 2008 ............................ 184 85 Razones por las cuales no denunció un delito, 2008 ............................................................................... 186 86 Comparación entre confianza en el gobierno municipal y en el gobierno nacional, 2008 .......................... 190 Diagrama 1: Mercado financiero: intermediarios, usuarios, reguladores y calificadores .............................................. 24 Diagrama 2: Estados Unidos: crisis financiera ............................................................................................................. 33 Diagrama 3: Mercados financieros: confianza y desarrollo. Disminución del multiplicador monetario ....................... 43 Diagrama 4: Desafío: producir educación de alta calidad ............................................................................................. 156 Diagrama 5: Las prioridades de política pública en educación ..................................................................................... 175 Fusades
  • 11. economía Producción y precios Sector financiero Sector fiscal Sector externo
  • 12. Cómo está El Salvador 1. Rasgos del crecimiento en las últimas dos décadas En los últimos 18 años la economía ha experimentado un crecimiento real promedio de 3.9%, superando la tasa media de crecimiento de largo plazo 3.0% (1950- 2000); esto permitió que el PIB real per cápita se expandiera en 3.0%, y alcanzara nominalmente los I. US$3,610 por persona en 2008 (situándose como una economía de ingreso medio de acuerdo con estándares del Banco Mundial). Este desempeño ha estado marcado por fases de expansión y desaceleración que han sido motivadas por factores internos o externos o una 1 combinación de ambos. Al respecto, se pueden PRODUCCIÓN identificar tres fases del ciclo económico; los primeros cinco años (1990-1995) fueron marcados por una franca recuperación, luego se presentó una larga fase Y PRECIOS de desaceleración (1995-2004), y por último se experimentó una corta fase de recuperación, que fue interrumpida por los efectos de la crisis financiera internacional, la cual se proyecta que nos deje con la primera contracción de la economía -1.0% para 2009 y con un crecimiento muy débil para 2010. Este desempeño económico permitió un aumento del empleo y de los ingresos, lo cual se tradujo en la reducción de la pobreza de 59.7% en 2001, a 34.5% en 2007; los datos de la gráfica 1 muestran un logro importante, pero todavía insuficiente para reducir más la pobreza. Gráfica 1 Crecimiento PIB real per cápita y reducción de pobreza 1,600 65.0 1,500 60.0 55.0 1,400 PIB real per cápita (US$) Porcentaje de hogares 50.0 1,300 45.0 1,200 40.0 1,100 35.0 1,000 30.0 900 25.0 800 20.0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fuente: Banco Central de Reserva (BCR) y Dirección General de Estadística y Censos (DIGESTYC). Fusades Producción y precios
  • 13. Cómo está El Salvador El crecimiento económico es el resultado de múltiples que buscó desarrollar cinco clústeres: turismo, factores, dentro de los cuales la implementación de salvadoreños en el exterior, café, plantas y artesanías. Su políticas públicas incide en su resultado. Desde éxito fue limitado, mostrando las dificultades de la principios de los noventa, se implementó un conjunto política sectorial. de políticas económicas estabilizadoras y caracterizadas por la neutralidad (diferentes al modelo de sustitución El crecimiento económico desde 1990, implicó de importaciones); es decir, que favorecían a todos los cambios estructurales en la población y en los sectores productivos (certidumbre) y a todas las sectores productivos. Los resultados del Censo de empresas independientemente de su tamaño. Estas Población 2007, establecieron que la población alcanzó medidas 1 buscaron crear las condiciones básicas los 5.7 millones de habitantes, resultando (ordenar la casa) para crecer y disminuyeron los costos sustancialmente inferior a la proyección de 7.2 millones; de producción; éstas fueron: i) asignación de recursos lo cual podría estar explicado por la caída en la tasa de a través de los mecanismos de mercado, para lo cual se fecundidad y la migración al exterior. Al comparar los desregulaba la economía eliminando los controles de resultados con el Censo de Población de 1992, se 2 precios y privatizando sectores donde el sector privado es más eficiente (banca, telecomunicaciones, pensiones, observa un fuerte cambio en la ubicación geográfica de la población, ya que la mayor parte vive en las zonas distribución de electricidad, café, azúcar); ii) alcanzar urbanas (68.9%), mientras que en 1992 representaba la estabilidad macroeconómica, por medio de estabilizar el 50%. La migración urbano-rural se explicó debido a los precios, ya que sus volatilidades limita la asignación las mayores oportunidades de empleo que surgieron en eficiente de recursos (los emprendedores no distinguen las ciudades, y las familias tenían el incentivo de migrar realmente las oportunidades), y se buscó la por las mayores oportunidades de acceso a servicios sostenibilidad fiscal por medio de reforma tributaria al sociales básicos en los centros urbanos. Uno de los incorporar el IVA (luego subirlo); iii) promover más servicios sociales básicos clave es la educación y por competencia por medio de la apertura comercial y acceso geográfico se muestra que en las áreas urbanas desgravación arancelaria, lo cual aumentó la fue más alto (7.8 grados), mientras que en las zonas disponibilidad de bienes para los consumidores y abrió rurales fue 4.2 grados; estas diferencias de escolaridad la oportunidad para transferencia tecnológica a las expresan la accesibilidad a centros de educación. empresas; también se aprobó la Ley de Competencia y Por otra parte, se reflejan las condiciones del mercado Protección al Consumidor; y iv) medidas para financiar laboral, ya que las actividades tradicionales en su mayoría el desarrollo, para lo cual se fortaleció el marco no tecnificadas del campo requieren una escolaridad regulatorio y se privatizó la banca lo cual generó menor, mientras que en el resto de actividades confianza y certidumbre entre los ahorrantes y los más urbanas como industria, servicios o construcción inversionistas. la escolaridad media empieza en los 6.1 grados (cuadro 1). Simultáneamente se implementaron otras medidas para apoyar actividades como la exportación y la formación El Salvador se consolidó como una economía de habilidades. Se crearon incentivos a la exportación, de servicios. El Censo 2007 reveló que la Población por medio de zonas francas y recintos fiscales, se Económicamente Activa (PEA) se empleó principalmente implementó la devolución de un porcentaje a las en actividades relacionadas con los servicios (60%), exportaciones (draw back); en 1993 se creó el Instituto cuando hace 15 años era 44%; mientras que los Salvadoreño de Formación Profesional (INSAFORP), el empleados en actividades agropecuarias representaron cual apoyó la capacitación del capital humano. Otras el 17% del total (2007), contrayéndose del 36% de 1992 medidas de carácter sectorial se implementaron en (más de 20 puntos), es decir que más de 300 mil 1996, a través del Programa Nacional de Competitividad trabajadores agropecuarios migraron hacia otras 1 actividades productivas (cuadro 1). Las actividades Las medidas coincidieron con las recomendaciones básicas agrícolas, para convertirse en un eje de oportunidades, que realizó la Comisión de Crecimiento y Desarrollo, dirigida por Michael Spencer y Robert Barro (2008). requieren una transformación productiva, reducción en Producción y precios Fusades
  • 14. Cómo está El Salvador Cuadro 1 Censo de población, 1992 y 2007 1992 2007 Crecimiento Población Estructura Población Estructura promedio Población, más urbana 5,118,599 5,744,113 0.8% Urbano 2,581,834 50.4% 3,958,836 68.9% 3.6% Rural 2,536,765 49.6% 2,145,277 37.3% -1.0% Escolaridad, más alta Nacional 4.9 6.5 2.2% Urbano 6.5 7.8 1.3% PEA 1/, más servicios 1,658,678 1,727,154 0.3% Agropecuario 599,705 36% 287,773 17% -3.5% Industria 245,800 15% 271,669 16% 0.7% Construcción 82,664 5% 130,955 8% 3.9% Servicios 730,509 44% 1,036,757 60% 2.8% Ratio empleo formal/PEA 19.0% 40.0% 1/ La población económicamente activa (PEA) en el censo de 1992 era de 10 años y más, y en el 3 censo de 2007 cambió a 16 años y más. Fuente: Datos de los Censos de Población 1992 y 2007, y estimaciones propias. el crimen, aumento en la seguridad jurídica, respecto, el estudio de Zegarra encontró que la reencadenamiento productivo con el sector industria y productividad había aumentado en el primer quinquenio servicios, más extensionismo, y facilitar la producción a de los noventa, y luego descendió en los siguientes dos escala para ciertos productos (ver IDES 2004). quinquenios, hasta observar contribuciones negativas, las cuales estuvieron afectadas por los terremotos del 2001, y el impacto en la industria de la entrada de China a la Organización Mundial del Comercio (OMC). En el ámbito sectorial, se destaca que la industria, comercio y 1.1 El reto: aumentar la servicios muestran, en promedio, productividades reales con tasas negativas, pero existen otros sectores como el productividad eléctrico que sobresale su aumento de productividad en 10% por año, así como el sector financiero, telecomunicaciones, transporte aéreo. Otro desafío está relacionado con el aumento del empleo formal, es decir, El crecimiento de la productividad sigue siendo aquel que cotiza a la seguridad social, al sistema de el principal reto, juntamente con el incremento pensiones y cumple las normas legales del mercado de la formalización del mercado laboral. Al laboral; en 1993 únicamente el 19% de los empleados comparar los censos económicos de 1993 y 2005, se se clasificaban como formales, éstos subieron a 40% en observa que la productividad medida como la razón 2005, cerca de 1.85% por año (cuadro 2). entre el valor agregado censal (VAC) y el número de trabajadores, registró un incremento promedio nominal Los sectores económicos que observan las más de 5%; mientras que al descontar el factor inflacionario altas productividades, se caracterizan por estar del VAC la productividad fue en promedio negativa -1.0% asociados con el mercado internacional o por (cuadro 2). Existen otros estudios econométricos que la presencia de empresas extranjeras. Utilizando coinciden en mostrar un bajo resultado en la los resultados del Censo Económico 2005 desagregando contribución de la Productividad Total Factorial (Larraín las actividades productivas a cuatro dígitos del CIIU, se 2003, Loayza 2005, Fusades 2005, Zegarra 2007); al construyó un ranking de las diez actividades Fusades Producción y precios
  • 15. Cómo está El Salvador Cuadro 2 Desempeño por sectores productivos Censos Económicos 1993 y 2005 Censo 2005 Comparación 2005/1993 Empleo Salario VAC 2/ Productividad Productividad remunerado medio Mls US$ nominal 3/ real 4/ Industria 164,580 396 2,007 1% -2% Textiles 85,432 305 495 1% -2% Agroindustria 1/ 8,860 326 116 12% 4% Comercio 258,137 206 2,453 7% 0% Servicios 137,997 453 1,725 50% -1% Restaurante/Hotel 45,129 136 291 11% 2% Electricidad 3,364 1,436 757 45% 10% Total 609,207 315 7,233 5% -1% 4 1/ Incluye beneficios de café, ingenios de azúcar. 2/ VAC = Valor Agregado Censal. 3/ Productividad medida empleados entre VAC. 4/ Productividad real medida empleados entre VAC deflactado por el deflactor PIB Fuente: Cálculos propios con base en Censos Económicos 1993 y 2005. empresariales con la productividad más alta, con los aéreo se caracterizan por participar en mercados mayores salarios y con las actividades que generan la externos y la presencia de empresas extranjeras en cada mayor cantidad de empleo. Los resultados de la una de las actividades. Respecto a los servicios con más productividad muestran que cinco actividades están características de no transables, sobresale la presencia relacionadas con el sector industrial, y el resto con de compañías internacionales en cada una de las áreas servicios; al mismo tiempo, las industrias y el transporte (cuadro 3). Cuadro 3 Ranking de sectores: productividad, salarios y empleo Productividad más alta Salarios más altos Mayores empleadores Sectores VA/Empleo Sectores Mensual Sectores Trabajadores Acum. 1° Bebidas de malta 297,405 Trasporte aéreo 2,908 Industria de vestir 79,678 11% 2° Transporte aéreo 280,190 Industria de cemento 1,933 Comercio mayor alimentos 70,805 22% 3° Energía eléctrica 235,192 Compañías de seguro 1,757 Restaurantes 40,141 27% 4° Industrias químicas básicas 122,425 Energía eléctrica 1,708 Comercio menor mercados 35,970 32% 5° Industria de cemento 108,621 Administración mercado financiero 1,693 Comercio menor varios 21,827 36% 6° Planes seguridad social 94,718 Industrias químicas básicas 1,646 Seguridad 17,514 38% 7° Telecomunicaciones 84,504 Refinación petróleo 1,503 Talleres de vehículos 16,630 40% 8° Esparcimiento 74,208 AFP 1,448 Industria alimentos 15,414 43% 9° Industria de abonos 73,579 Industria equipos eléctricos 1,299 Comercio menor alimentos 15,063 45% 10° Compañías de seguro 61,592 Ventas combustible mayoreo 1,255 Bancos y otros 14,647 47% 11° Ventas al por mayor 59,101 Aeromantenimiento 1,205 Construcción edificios 14,111 49% Outsorcing 13,142 51% VA = Valor agregado Fuente: Estrategia económica, social e institucional 2009-2014. Capítulo Transitando hacia una economía del conocimiento. Pedro Argumedo, pág. 7. Versión preliminar. Producción y precios Fusades
  • 16. Cómo está El Salvador Dentro de las actividades económicas que pagan los Gráfica 2 mayores salarios, cinco de ellas coinciden con las que Posición en el Ranking Global de Competitividad observan mayor productividad, y participan otras 85 El Salvador asociadas con el sector financiero y de 80 Panamá 79 Aeromantenimiento. Sobre las actividades que generan 75 73 70 más empleo, sobresalen los servicios y se destaca que 67 65 once de ellas representan la mitad de todo el empleo 59 61 60 58 remunerado; entre los mayores empleadores, 57 59 58 59 55 57 predominan las actividades que demandan mano de obra 50 53 53 56 con baja cualificación, como maquila, comercio, 45 50 48 restaurantes, seguridad, construcción. En las actividades 40 de mayor empleo, sobresalen dos actividades nuevas 35 (no presentes en el censo anterior) como los servicios 30 de seguridad y el outsorcing (cuadro 3). 5 2001‐02 2002‐03 2003‐04 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 Fuente: World Economic Forum. Varios años. El Salvador presenta un deterioro de la competitividad 1.2 La capacidad de competir en 11 pilares de los 12 utilizados para estimar la Competitividad Global (gráfica 3). Los tres pilares que globalmente retrocede 31 muestran rezagos denotarán áreas donde el país ha sido temeroso en implementar reformas que apoyen su posiciones desarrollo, éstas son: 1) Innovación empresarial ocupa la posición 118 de 131 naciones, lo cual muestra la carencia de una estrategia de apoyo y la escasez de recursos para El Salvador deterioró su capacidad competitiva con el apoyar iniciativas que promuevan las nuevas ideas resto del mundo durante el periodo 2004 al 2008. Es empresariales para acelerar el crecimiento. Los importante tener claro que cuando el país compite programas de gobierno que apoyan actividades globalmente, la capacidad para ganar mejores posiciones relacionadas con la innovación representan el estará en función de que nuestro esfuerzo supere lo 0.25% del presupuesto (ver El Salvador: hacia una realizado por las otras naciones. Las cifras del Global economía basada en el conocimiento). Una parte Competitiveness Report, que mide la competitividad de de las acciones a implementar deberán estar los países a escala mundial, muestran que hasta 2003, orientadas a mejorar las condiciones siguientes: El Salvador implementó un conjunto de acciones que le calidad de las instituciones de investigación científica, permitió alcanzar el mejor puesto de competitividad lugar 127; disponibilidad de científicos e ingenieros, global en 2003 (posición 48 sobre más de 120 lugar 124; colaboración universidad empresa, lugar naciones), y en los años subsiguientes se desaceleró su 115; y gastos de I+D en las empresas, lugar 117. actividad y fue ampliamente superado por otros países que hicieron reformas y El Salvador retrocedió en 31 2) La institucionalidad ocupa la posición 100, aquí posiciones (lugar 79 de 131 naciones). La gráfica 2, hay varias áreas que fallan y que reflejan la muestra cómo El Salvador mantenía niveles de necesidad de combinar esfuerzos entre los tres competitividad muy similares a los de Panamá, pero ésta poderes del Estado, Ejecutivo, Legislativo y Judicial, se ensanchó en más de 20 posiciones al final de 2008; ya que si la responsabilidad recae sólo en el poder indicando que Panamá ha realizado un esfuerzo más ejecutivo los resultados serán limitados. Los estructurado. Fusades Producción y precios
  • 17. Cómo está El Salvador Gráfica 3 El Salvador: Índice Global de Competitividad (de 131 países) Índice Global de Competitividad 79 67 2008‐2009 2007‐2008 Infraestructura 56 51 Mercado estable 62 67 Educación y salud 86 80 Instituciones 100 84 Eficiencia mercado de trabajo 57 41 Eficiencia mercado de bienes 59 56 Mercado financiero 72 62 Capacidad tecnológica 90 85 Tamaño del mercado 81 6 Univ. y capacitación 86 92 95 Sofisticación empresarial 79 78 Innovación 118 109 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130 Fuente: Índice Global de Competitividad, varios años. . indicadores que más deterioro muestran son: asociadas con el incremento del número de ideas viables crimen organizado, posición 134; costos de negocio y reducir los costos reales de producción de empresariales por crimen y violencia, 133; eficiencia las empresas, para que éstas puedan ser más del marco legal, 95; independencia judicial, 97; competitivas. Con esa visión se puede avanzar en una favoritismo en decisiones oficiales del gobierno, 97; estrategia que reduzca el deterioro de los indicadores protección de accionistas minoritarios y derechos señalados anteriormente; de lo contrario, cinco años de propiedad intelectual, 104. después se estará considerando nuevamente la urgencia de entrar a estos temas. 3) Educación superior y de formación profesional se ubica en el ranking 95, los indicadores que muestran rezagos son referidos a la cantidad de los que reciben educación que se ubican en el ranking 98 (reflejando problemas de cobertura); la calidad 2. Crecimiento económico de la educación con el puesto 103. Las áreas a mejorar se relacionan con la calidad del sistema educativo, la calidad de las ciencias y matemáticas, la calidad en la administración de las escuelas, la Desde 1989 el crecimiento pasó a basarse en una mayor baja disponibilidad de servicios de entrenamiento participación del mercado y orientado a la promoción e investigación, y el bajo acceso a Internet en las de exportaciones, dejando una larga época donde escuelas. prevaleció el modelo de sustitución de importaciones con una mayor participación del Estado. Durante estos Si el país quiere mejorar las condiciones de vida de la años, la economía ha estado bajo fluctuaciones cíclicas población, deberá pasar por aumentar la capacidad (gráfica 4) y recientemente enfrentará las primeras competitiva, la cual requiere una agenda de iniciativas contracciones. Producción y precios Fusades
  • 18. Cómo está El Salvador Gráfica 4 semestre de 2008, el país fue afectado por el alza de los El Salvador: crecimiento del PIB precios de los comodities (alimentos y petróleo), lo 8.0% 7.0% cual implicó que la inflación alcanzará un 12% y los 6.0% Conflicto 5.0% 4.0% armado hogares perdieran capacidad de compra y de ahorro, y 3.0% 2.0% las empresas experimentaron un deterioro de las utilidades. Un segundo fenómeno que afectó fue la crisis 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% Apertura comercial y orientación financiera internacional que se desató con fuerza entre -4.0% -5.0% exportadora septiembre y octubre, lo cual implicó un freno en los flujos de capital externo. Al cierre del año, las principales -6.0% Agroexportación y sustitución -7.0% -8.0% de importaciones -9.0% -10.0% economías del mundo habían caído en una profunda recesión que deterioró las exportaciones y las remesas -11.0% -12.0% 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2009 proy. 2010 proy. 2011 proy. 2005 (p) 2006 (p) 2007 (p) 2008 (p) familiares. (p) preliminar Fuente: BCR, CEPAL, FMI y Fusades. En el ámbito mundial, el desaceleramiento empezó en el cuarto trimestre de 2007. Como se aprecia en la gráfica 7 5, las economías latinoamericanas tuvieron una reducción en el crecimiento económico al cierre de Un año muy especial fue 2008, debido al impacto 2008, cifras preliminares de la Comisión Económica para negativo sufrido por un entorno internacional muy América Latina y el Caribe (CEPAL) sitúan el crecimiento adverso, sumado al debilitamiento adicional que de la región en 4.2% en 2008, muy por debajo del 5.6% provocó el período electoral doméstico. La economía alcanzado en 2007. creció en 2.5%, tasa inferior al 4.7% del año previo, y recientes proyecciones muestran una contracción para En los últimos años, América Latina había registrado un 2009 y nulo crecimiento para 2010. Durante el primer buen desempeño, explicado por la implementación de Gráfica 5 América Latina y el Caribe: crecimiento del PIB, 2007-2009 (Tasa de variación porcentual anual) Estados Unidos Panamá Ecuador Brasil América Latina y el Caribe Honduas Costa Rica Guatemala El Salvador Nicaragua 2009 proy. 2008 prel. México 2007 -3.0 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 Fuente: WEO, FMI y CEPAL. Abril de 2009. Fusades Producción y precios
  • 19. Cómo está El Salvador políticas responsables, lo cual ha permitido que las Gráfica 6 economías se encuentren mejor preparadas para Crecimiento y ciclo económico enfrentar la crisis; sin embargo, a finales de 2008 se 9.0 Crecimiento del PIB (%) Indicador trimestral de ventas (saldo neto) 80 comenzaron a sentir los síntomas de la inestabilidad de 8.0 PIB Trimestral (BCR) 60 los mercados financieros internacionales, generando 7.0 Dinámica Empresarial (Fusades) Eje derecho cierta contracción crediticia hacia los países. Por otra 6.0 40 parte, una contracción en el crecimiento de las 5.0 20 4.0 economías avanzadas, generó un efecto negativo en la 3.0 0 demanda de exportaciones y servicios de América Latina 2.0 y el Caribe. El FMI ha presentado recientes proyecciones 1.0 -20 de crecimiento para 2009, mostrando decrecimientos 0.0 I II III IV I II III IV I II IIIIV I II III IV I II III IV I II III IV I II IIIIV I II III IV I II III IV I II III IV I II IIIIV I II III IV I II III IV I II III IV I II IIIIV I II III IV I II III IV I II III IV -40 para Estados Unidos, México, Brasil y Costa Rica. Los 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 analistas coinciden que todavía falta enfrentar momentos Fuente: BCR y Fusades. más difíciles, lo que supone una recuperación lenta y 8 gradual de la economía mundial y de la región, a partir de 2010. incluso en los movimientos cíclicos de la economía; la Uno de los países más afectados de América Latina es encuesta trimestral de Fusades más reciente muestra un México, por su alta concentración del comercio con considerable deterioro de la actividad productiva en los Estados Unidos, el ritmo de crecimiento pasó de 3.3% sectores consultados, por lo que se espera que el PIB en 2007 a 0.9% en 2008, y se espera que se contraiga trimestral replique tal comportamiento. en -4% para 2009. Para el caso de Centroamérica, se estima que crecerá en promedio 1.3% en 2009, luego de crecer 2.2% en 2008; como es de observar, todos los países centroamericanos enfrentarán desaceleración en sus economías. 2.1 El PIB por sectores económicos El entorno internacional adverso, combinado con la incertidumbre del clima electoral, provocaron revisiones significativas en las proyecciones de 2009. El Ministerio En los últimos diez años, en los sectores productivos se de Hacienda (MIHAC) había proyectado inicialmente han presenciado cambios en la contribución al PIB en (septiembre de 2008) un crecimiento de 3.5%, luego términos reales (gráfica 7 y cuadro 4). Se pueden se ajustaron a la baja. De acuerdo con cifras oficiales apreciar los sectores que han perdido peso relativo en publicadas por el BCR en febrero de 2009, el crecimiento el comparativo entre 2000 y 2008; entre ellos se alcanzó 2.5% en 2008, con proyección de 1% para identifican los sectores de: industria, construcción y 2009. Para abril de 2009, estas estimaciones se administración pública. La industria redujo en 0.3 redujeron marcadamente; recientemente se pasaron a puntos porcentuales su peso relativo, en comparación cifras negativas (-1%) (gráfica 4). con 2000, llegando a 22.7% en 2008; sin embargo, es de los sectores con mínimos retrocesos dentro de la Un indicador que ha anticipado el ritmo de crecimiento, producción total. La administración pública redujo su ha sido el índice trimestral de ventas (saldos netos), importancia relativa en 1.1 puntos porcentuales, obtenido a través de los resultados de la Encuesta mostrando una reducción del aparato público, hasta Dinámica Empresarial realizada por Fusades (gráfica llegar a representar un 4.6% en 2008. 6). En ésta, se deja ver la percepción de parte de los empresarios de cómo estuvo la actividad del negocio, la Los sectores que han incrementado su peso en estos cual anticipa el comportamiento del PIB trimestral, la años son: servicio y comercio. Entre ellos sobresale el serie larga muestra la coincidencia entre ambas variables caso de los servicios, que en estos ocho años pasó de Producción y precios Fusades