Las compañías de financiamiento comercial (CFC) son intermediarios financieros que captan ahorros y ofrecen créditos a corto y mediano plazo para empresas y consumidores. Surgen en los años 1970 para regular el mercado extrabancario. Prestan servicios como tarjetas de crédito, líneas de crédito y leasing. Juegan un papel importante en el crédito a microempresas y ofrecen productos de ahorro y financiamiento para remesas familiares.

2. Las compañías de financiamiento comercial son
intermediarios orientados a financiar operaciones
de corto y mediano plazo, mediante créditos que no
exceden en más de tres años el tiempo de
duración del contrato.
La aparición de la compañías de financiamiento
comercial en nuestro medio fue el fruto de la serie
de normas aparecidas en la década del 70 para
frenar la proliferación del mercado extrabancario;
surgió entonces esta modalidad de intermediario
financiero cuya función principal consiste en

3. captar ahorro a término y dedicarlo a
financiaciones a corto y mediano plazo para
facilitar la comercialización de bienes y servicios, y
realizar operaciones de arrendamiento financiero o
Estas entidades poseen líneas de crédito dirigidas a
financiar el consumo, con herramientas como las
tarjetas de crédito y las líneas especiales para compra
de vehículos y bienes durables.

4. Las CFC tuvieron su origen hace más de dos
décadas como una respuesta a la demanda
del
mercado que buscaba servicios de ahorro y
crédito dirigidos a individuos, familias y
empresas
pequeñas y medianas cuyas necesidades no
eran atendidas en forma satisfactoria por las
otras Instituciones que operaban en ese
momento: bancos, corporaciones financieras
y corporaciones de ahorro y vivienda

5. son captar recursos mediante depósitos a término
con
miras a realizar operaciones activas de crédito y
facilitar la comercialización de bienes y servicios;
negociar títulos valores; comprar y vender títulos;
colocar mediante comisión obligaciones y
acciones emitidas por terceros; y otorgar
financiación mediante letras de cambio, entre otras.
Mediante la ley 35 de 1993 se estipuló que las
antiguas compañías de leasing o arrendamiento
comercial podrían convertirse en CFC.
Las CFC tradicionalmente han desempeñado un
papel modesto en cuanto a la colocación de
créditos en el sector industrial la participación de
éstos dentro de su cartera bruta pasó del 18% en

6. 1991 al 12% en 1996, pero su comportamiento
es el más estable en el conjunto de las
instituciones del sistema financiero.
Estas instituciones adquirieron mayor
importancia a partir de 1978-1979, cuando
participaron con un 7% en el total de la
cartera neta de crédito otorgado por el
sistema financiero. En la década del noventa,
la orientación del crédito, medido en
términos de la cartera bruta, se ha
focalizado en actividades de comercio, con
una participación aproximada del 20%, y en
otras, en las que seincluye el sector de
transporte, con un 30%.

7. Legalmente hablando, las CFC no se iferencian
de los bancos ya que ambos son
establecimientos de crédito, lo que las hace
objeto de la totalidad de la regulación financiera
expedida por el Congreso o el Gobierno acional.
Esto implica que las CFC cumplen con la totalidad
de las normas prudenciales en Cuanto a margen
de solvencia, patrimonio técnico y administración
de su operación crediticia bajo el esquema de
riesgos establecido por la Superintendencia
Financiera.

8. En la parte activa (colocaciones) realizan todas
las operaciones autorizadas a un establecimiento
bancario e igualmente en la parte pasiva
(captaciones) salvo la cuenta corriente que está
reservada a los bancos. Para la constitución de
una CFC se exige un capital menor que el
requerido para la constitución de un
establecimiento bancario. Actualmente, una CFC
es el único intermediario que puede realizar
operaciones de leasing en forma directa, salvo el
leasing habitacional que se les autorizó realizar a
los bancos hace unos años.
Operativamente, las CFC se han caracterizado por
tener una estructura liviana y ágil que posibilita una
administración también ágil y eficiente, de modo
que hay una gran flexibilidad para adaptarse a
las condiciones del mercado y atender con
prontitud los requerimientos de los clientes.

9. Las CFC cuentan con un amplio portafolio de
productos enfocados principalmente al crédito de
consumo, sin embargo, también financian a la
micro, pequeña y mediana empresa. Captan
mediante certificados de depósito a término,
certificados de depósito de ahorro a término y
depósito a la vista. De otra parte, son intermediarios
plenos de mercado cambiario y como tales
pueden realizar la totalidad de las operaciones de
ese mercado (inversión extranjera, endeudamiento
externo, pago de importaciones y exportaciones,
giros, tarjeta de crédito internacional, avales y
garantías en moneda extranjera etc.)

10. Las CFC desarrollan su actividad para financiar la
adquisición de bienes de consumo durable o
semidurable (vehículos, electrodomésticos,
computadoras, víveres etc.) en beneficio de las
personas y las familias. De esta forma son
atendidos sectores de la población que requieren
acceder al crédito para atender sus
necesidades básicas. Bajo este concepto, el
crédito de consumo ofrecido por CFC, además de
entregar soluciones para vehículos o productos de
cadenas de gran superficie también se financian
rubros como viajes, educación, salud, primas de
seguros etc.

11. En el renglón del crédito empresarial las CFC
hace varios años incursionaron en el negocio
del factoring o compra de cartera sobre toda
clase de títulos que involucran a tres partes: la
CFC que compra la cartera a un proveedor de
bienes o servicios (su cliente); el proveedor de
bienes y servicios y el deudor de esa cartera,
quien es responsable del pago de la obligación
contenida en el documento que es
descontado. La CFC al descontar la cartera le
otorga liquidez a su Cliente y asume el riesgo
por el no pago de la misma por parte del
deudor.

12. Algunas de las CFC desarrollan el negocio de los
giros internacionales, enfocado a las
remesasfamiliares que ciudadanos colombianos
giran a sus familias desde el exterior. A los
beneficiarios delas remesas actualmente se les
están haciendo extensivos productos como el
ahorro a través deCDTs, cuentas de ahorro o
planes programados. También se les ofrece
créditos para fines de sunegocio o necesidades
familiares, con lo cual las CFC están
bancarizando a un segmento de lapoblación
que hasta ahora no había accedido a servicios
en este nivel.

13. Desde 1993 las CFC fueron autorizadas para
captar recursos del público a través de
depósitos deahorro a la vista o mediante la
expedición de CDAT, pero con la limitante de
que la entidadmantuviera un capital pagado y
una reserva no inferior al 60% del capital mínimo
requerido para laconstitución de un
establecimiento bancario. Posteriormente, dicha
limitación fue eliminada graciasa la expedición
del Decreto 1356 de 1998 que fijó como
requerimientos el capital mínimoestablecido
para su funcionamiento, el cumplimiento de las
normas contables y de regulaciónprudencial
necesarias para minimizar el riesgo de la
diferencia entre activos y pasivos de las CFC.

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