Este documento presenta la información sobre un curso de Doctorado en Gerencia Avanzada dictado por la Universidad Nacional Experimental de los Llanos Occidentales "Ezequiel Zamora". El curso consta de cuatro unidades y se desarrollará de forma semipresencial a lo largo de ocho semanas. Los encuentros se llevarán a cabo los sábados de julio a octubre de 2023. El objetivo del curso es interpretar los principios financieros y presupuestarios de la Gerencia con base en teorías innovadoras desde

1. Doctorado en GERENCIA AVANZADA
Dra. Migdaliz Molero
migdaunellez@gmail.com
0426-546.14.52
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
DE LOS LLANOS OCCIDENTALES
“EZEQUIEL ZAMORA”
Vicerrectorado de Planificación
y Desarrollo Regional
Programa de Estudios Avanzados
Finanzas y Presupuesto
en la Gerencia
San Fernando de Apure, julio 2023
La Universidad que Siembra

2. PRESENTACIÓN
El presente curso está concebido para los participantes del Doctorado en
Gerencia Avanzada que dicta el VPDR-UNELLEZ. El mismo consta de cuatro
unidades que permitirán al Doctorante adquirir las herramientas,
competencias y conocimientos necesarias para interpretar, aplicar y valorar
los principios financieros y presupuestarios de la Gerencia, con base en
teorías innovadoras sobre el tema, desde una perspectiva global con
enfoque nacional; el cual, les facilitara la toma de decisiones gerenciales.
Los contenidos, actividades y evaluación del curso se desarrollarán bajo la
modalidad semipresencial de 5 encuentros, en un lapso académico de 08
semanas, cubriéndose un total de 48 horas T-P.
Sección “E” de la Municipalizada Valle de la Pascua, inicia el sábado 08 de
julio del 2023. y culmina el 07 de octubre de 2023.

3. ENCUENTROS
SECCION CALABOZO
Fecha del
Encuentro
Modalidad
Sábado
08/07/2023
Virtual
Sábado
22/07/2023
Virtual
Sábado
05/08/2023
Presencial
Sábado
23/09/2023
Virtual
Sábado
07/10/2023
Presencial

4. JUSTIFICACIÓN
La Gerencia, se desenvuelve ante un medio cada
día más exigente, situación que hace evidente la
necesidad de que las decisores adquieran
conocimientos necesarios para interpretar, aplicar
y valorar los principios financieros y
presupuestarios, desde una perspectiva global. En
este contexto, los gerentes de organizaciones
deben garantizar que esta permanezca en el
tiempo y preserve su patrimonio, acción que
amerita que los investigadores vislumbren la
realidad a través del análisis del contexto que lo
rodea, con la finalidad de contribuir en la
generación de conocimiento y herramientas
gerenciales para reducir la incertidumbre,
ajustarse a los cambios que exige el entorno,
innovar, crecer y mantener las organizaciones con
alto nivel de rentabilidad.

5. OBJETIVO GENERAL
Interpretar los principios financieros y presupuestarios de la
Gerencia, con base a la aplicabilidad en teorías innovadoras sobre el
tema, desde una perspectiva global con enfoque nacional.
Por ende, al finalizar el curso el participante habrá adquirido los
conocimientos necesarios para interpretar, aplicar y valorar los
principios financieros y presupuestarios de la Gerencia, con base en
teorías innovadoras sobre el tema, desde una perspectiva global con
enfoque nacional.

6. • Describir los fundamentos teóricos de las
finanzas y el presupuesto en la gerencia.
• Conocer las diferentes Instituciones, mercados e
instrumentos financieros, con énfasis en las
venezolanas.
• Apreciar el costo del capital de trabajo y el valor
del dinero en el tiempo y su administración
eficiente como factor fundamental para las
inversiones de activos financieros.
• Evaluar proyectos de inversión de activos
en condiciones diversas.
OBJETIVOS ESPECIFICOS

7. ESTRUCTURA: MODULO I
OBJETIVO DEL MODULO: Describir los Fundamentos Teóricos de las Finanzas y el
Presupuesto en la Gerencia.
CONTENIDO
⁻ 1.1. Introducción. Marco Referencial. Las preferencias del Individuo. El
conjunto de oportunidades de Inversión. El mercado de capitales. Inversión
en activos reales en presencia de mercado de capitales. Teorema de Separación
de Fisher.
⁻ 1.2. Aspectos contables. Principios de contabilidad generalmente aceptados.
Los estadios financieros. El balance general. Estado de ganancias y pérdidas.
El estado de flujo de efectivo. El flujo de caja financiero. Razones financieras.
Proyecciones.
⁻ 1.3. Presupuestos, informes y controles financieros. El plan presupuestal.
Presupuesto de producción. Presupuesto de efectivo. Presupuesto de capital.
Estados financieros pro forma. Presupuestos de contingencia.
⁻ 1.4. Las Matemáticas de las Finanzas. Interés simple. Interés compuesto.
Descuento a valor actual. Anualidades. Cálculo de flujos desiguales.
Financiamiento a plazos. Determinación de las tasas de interés.
VALOR: El modulo tendrá una valoración del 10%

8. PAUTAS I ACTIVIDAD MODULO I: RED EPISTEMICA
El participante efectuará una producción semántica individual,
mediante la construcción de una Matriz Epistémica (en Power
Point, Excel o cualquier programa) contentiva de los diferentes
aportes teóricos de las Finanzas y el Presupuesto en la Gerencia.
Aportes teóricos que deben identificar con autor y año; así como,
contribuciones y críticas.
La entrega de esta asignación será el 22/07/2023 y tendrá un
valor de 10%.
Los criterios de evaluación están contenidos en la rúbrica que se
comparte.
Nombre del Archivo: Nombre-Apellido_Matriz_Ep
Remitir a la dirección electrónica: migdaunellez@gmail.com

9. RUBRICA I ACTIVIDAD EVALUATIVA MODULO I
MATRIZ EPISTEMICA: Aportes teóricos de las Finanzas y el Presupuesto en la Gerencia.
CRITERIO DESCRIPCIÓN EXCELENTE BUENO REGULAR INASISTENTE
Creatividad y Originalidad Se elabora la matriz epistémica de forma
autentica, armoniosa, atractiva, novedosa,
innovadora y crea una composición para la
imaginación constructiva que facilita la
comprensión del contenido planteado.
2 1 0,50 0
Calidad de Contenido y
Síntesis.
El o la participante, considera de
manera adecuada y apropiada los
las temáticas especificadas en el
recurso estructura de los módulos de
aprendizaje del módulo I y presenta
máximas de los términos relevantes
al tema de manera concisa,
coherente, exacta y sustanciosa;
siguiendo, normas de redacción,
ortografía y citado de fuentes.
5 3 2 0
Uso de referencias
bibliográficas.
Enriquece sus participaciones con
argumentos claros y fundamentados en
autores; desarrollando el pensamiento
crítico y reflexivo.
1 0,50 0,75 0
Instrucciones y Puntualidad Sigue instrucciones de forma e
identificación y envía la asignación en el
lapso según lo indicado en la consigna.
2 1 0,50 0
Total 10%

10. ESTRUCTURA: MODULO II
OBJETIVO DEL MODULO. Conocer las diferentes Instituciones, mercados e
instrumentos financieros.
CONTENIDO
⁻ 2.1 Intermediación, actores y papeles en el mercado financiero. Índices de
cotización. El mercado de capitales en Venezuela. La Ley del mercado de
capitales. La Comisión nacional de Valores. Instituciones establecidas en la Ley
del Mercado de Capitales: Las sociedades de corretaje de títulos de valores.
La Bolsa de Valores de Caracas. La Caja Venezolana de Valores. Las sociedades de
inversión colectiva.
⁻ 2.2. Instrumentos regulados por la Comisión nacional de Valores. Bonos de
empresas. Papeles comerciales. Acciones. Las joyas de la Bolsa de Valores de
Caracas: Perlas, Rubíes y Esmeraldas.
⁻ 2.3. Regímenes cambiarios y paridad comercial y financiera. Tipo de cambio
fijo., Control de cambio. Tipo de cambio múltiple. Crawling-peg. Bandas
cambiarias. Tipo de cambio flotante limpio. Ejemplo de teorías de la paridad
comercial y financiera.
⁻ 2.4 Criptoactivos y Criptomonedas.
VALOR: El modulo tendrá una valoración del 30%

11. PAUTAS I ACTIVIDAD MODULO II: Producción Argumentativa
1. Estimado Doctorando, la producción argumentativa constara de un
ensayo escrito en formato Word, ofreciendo las respuestas más
detalladas y sustentadas a las preguntas generadoras.
2. La entrega de esta asignación será máximo hasta el 05/08/2023,
asignación tiene un valor de 10%.
3. Los criterios de evaluación están contenidos en la rúbrica que se
comparte, tenga en cuenta los siguientes detalles complementarios
antes de enviar el archivo:
 Tipo de Fuente: Arial
 Tamaño de la Fuente: 12
 Interlineado: 1,5
 Tamaño del Papel: Tipo Carta
 Márgenes: 3cm (todos los lados)
 Extensión Máxima: 3000 palabras, incluyendo portada y referencias
bibliográficas)
 Nombre del Archivo: Nombre-Apellido_ProdArg
 Remitir a la dirección Electrónica: migdaunellez@gmail.com

12. RUBRICA I ACTIVIDAD EVALUATIVA MODULO II
PRODUCCION ARGUMENTATIVA: Producción argumentativa de las diversas Instituciones, mercados
e instrumentos financieros; así como, su importancia, vigencia y normativas que inciden en la
actividad financiera del país.
CRITERIO DESCRIPCIÓN EXCELENTE BUENO REGULAR INASISTENTE
Calidad de Contenido y
Síntesis.
El o la participante, presenta definiciones de
todos los términos relevantes al tema de manera
concisa, coherente, exacta y sustanciosa sin
exceso de palabras. Sigue normas de
redacción, ortografía y citado de fuentes de
acuerdo a normas APA.
5 3 2 0
Desarrollo de estructura y
pautas metodológicas
Ajusta la producción de acuerdo a estilo y
normativas indicadas en la actividad evaluativa.
2 1 0,50 0
Uso de referencias
bibliográficas.
Enriquece sus participaciones con argumentos
claros y fundamentados en autores;
desarrollando el pensamiento crítico y reflexivo.
1 0,75 0,50 0
Instrucciones y
Puntualidad
Sigue instrucciones de forma e identificación y
envía la asignación en el lapso según lo
indicado en la consigna.
2 1 0,50 0
Total 10%

13. PAUTAS II ACTIVIDAD MODULO II: Ensayo Critico e Interacción
1. Estimado participante, el ensayo crítico constara de una producción escrita
en formato Word, ofreciendo aportes significativos detallados y sustentados
que coadyuven a soslayar las realidades de la coyuntura cambiaria del país
y los efectos post pandemia, en el entorno financiero y presupuestario
empresarial.
2. La entrega de esta asignación será máximo hasta el 05/08/2023. el cual,
tiene una ponderación de 20%.
3. Los criterios de evaluación están contenidos en la rúbrica que se comparte.
Además, deben tener en cuenta los siguientes detalles complementarios
antes de enviar el archivo:
 Tipo de Fuente: Arial
 Tamaño de la Fuente: 12
 Interlineado: 1,5
 Tamaño del Papel: Tipo Carta
 Márgenes: 3cm (todos los lados)
 Extensión Máxima: 3000 palabras, incluyendo portada y referencias
bibliográficas)
 Nombre del Archivo: Nombre-Apellido_ECritico
 Remitir a la dirección Electrónica: migdaunellez@gmail.com

14. RUBRICA II ACTIVIDAD EVALUATIVA MODULO II
ENSAYO CRITICO: Incidencia de la coyuntura cambiaria del país y los efectos post
pandemia, en el entorno financiero y presupuestario empresarial.
CRITERIO DESCRIPCIÓN EXCELENTE BUENO REGULAR INASISTENTE
Calidad de Contenido y
Síntesis.
El o la participante, presenta definiciones de
todos los términos relevantes a la pregunta
generadora de manera concisa, coherente,
exacta y sustanciosa sin exceso de palabras.
Sigue normas de redacción, ortografía y citado
de fuentes de acuerdo a normas APA.
12 7 4 0
Desarrollo de estructura y
pautas metodológicas
Ajusta la producción de acuerdo a estilo y
normativas indicadas en la actividad
evaluativa.
4 2 1 0
Uso de referencias
bibliográficas.
Enriquece sus participaciones con argumentos
claros y fundamentados en autores;
desarrollando el pensamiento crítico y
reflexivo.
2 1 0,50 0
Instrucciones y Puntualidad Sigue instrucciones de forma e identificación y
envía la asignación en el lapso según lo
indicado en la consigna.
2 1 0,50 0
Total 20%

15. ESTRUCTURA: MODULO III
OBJETIVO DEL MODULO. Apreciar la Administración del capital de trabajo y
Valoración de Activos Financieros.
CONTENIDO
⁻ 3.1. Costo de capital. El capital para inversión como un bien escaso. Costo de
capital para valores individuales. Los factores pertinentes. El costo de capital
con deuda. Control de capital común. Costo de las utilidades retenidas. Costo de
capital común en una nueva emisión de acciones. El costo de capital con
acciones preferentes.
⁻ 3.2 La estructura financiera y el costo del capital. Apalancamiento financiero.
Costo promedio de capital. Costo marginal de capital.
⁻ 3.3. Administración del capital de trabajo. Efectivo y valores realizables. Objetivo
de la administración del efectivo. Determinación de las necesidades de
efectivo. Técnicas para reducir las necesidades de efectivo. Valores realizables.
⁻ 3.4 Valor Presente Neto: Valor del dinero en el tiempo y valor presente neto.
Valor presente y valor futuro. Valor presente neto. Anualidades y
perpetuidades. Perpetuidades constantes, crecientes. Anualidades,
constantes, crecientes. Efectos de la inflación en el cálculo de valores
presentes.
VALOR: El modulo tendrá una valoración del 30%

16. PAUTAS I ACTIVIDAD MODULO III: Dialéctica de Caso Practico Resuelto
Guiado por el facilitador.
 Para esta actividad en primer lugar, se conformaran los
equipos de trabajo de cuatro (4) integrantes, para ello
tienen hasta el día 23 de septiembre del presente año,
para integrarse y comunicar al facilitador vía redes
sociales dispuestas; a fin de resolver e interactuar los
casos prácticos propuestos de manera conjunta.
 Luego, para esta actividad el facilitador explicara vía chat
grupo Whastapp ejercicio práctico para la toma de
decisiones financieras, y los participantes interactuaran
sobre el mismo.
 El día fijado es el 23/09/2023, en horario a convenir. El
encuentro tiene una ponderación de 5%.

17. RUBRICA I ACTIVIDAD EVALUATIVA MODULO III
Dialéctica de caso práctico resuelto guiado.
CRITERIO DESCRIPCIÓN EXCELENTE BUENO REGULA
R
INASISTENTE
Puntualidad y
Participación.
Ingresa al chat a la hora indicada y
participa activamente utilizando de
manera acertada las normas Netiquetas.
1 0,75 0,50 0
Instrucciones. Sigue instrucciones de forma,
identificación y envía en el tiempo
según lo indicado en la consigna.
1 0,75 0,50 0
Cierre. Reflexiona argumentando o refutando
intervenciones de al menos dos de los
grupos.
3 2 1 0
Total 5%

18. PAUTAS II ACTIVIDAD MODULO III: Resolución y análisis de Caso práctico
para toma de decisiones financiera.
 Con el equipo de trabajo conformado, los doctorantes de
manera colaborativa y cooperativa deben resolver y
construir un documento demostrando la resolución y
análisis del caso práctico dispuesto en el encuentro
anterior.
 Los aportes deberán brindar información y conocimientos
útiles que enriquezcan la práctica con argumentos claros
y fundamentados.
 Esta actividad tiene una ponderación de 25%, el cual
deberá ser entregada el día 30 de septiembre de 2023 al
correo electrónico: migdaunellez@gmail.com

19. RUBRICA II ACTIVIDAD EVALUATIVA MODULO III
Resolución y análisis de Caso práctico para toma de decisiones financiera.
CRITERIO DESCRIPCIÓN EXCELENTE BUENO REGULAR INASISTENTE
Calidad de la resolución del
Ejercicio, Contenido y
Síntesis.
El o la participante, considera de manera
adecuada y apropiada todos los
componentes especificados en las pautas
de la actividad evaluativa y presenta
razonamientos de manera concisa,
coherente, exacta y sustanciosa.
Siguiendo las normas de redacción y
ortografía.
15 10 5 0
Desarrollo de estructura y
pautas.
Ajusta la resolución del caso práctico de
acuerdo a las temáticas establecidas y
normativas indicadas en la actividad evaluativa.
7 5 3 0
Instrucciones y Puntualidad Sigue instrucciones de forma e identificación y
envía la asignación en el lapso según lo
indicado en la consigna.
3 2 1 0
Total 25%

20. OBJETIVO DEL MODULO. Evaluar Proyectos de Inversión de activos en condiciones
diversas.
CONTENIDO
⁻ 4.1. Criterios de inversión suponiendo certidumbre – proyectos únicos.
Decisiones en la evaluación de proyectos de inversión. Elementos de la
evaluación de proyectos de inversión. Criterios para la evaluación de
proyectos de inversión.
⁻ 4.2. Evaluación de proyectos de inversión en condiciones de certidumbre –
proyectos múltiples.
⁻ 4.3 Evaluación de proyectos de inversión y activos en condiciones de riesgo.
Terminologías básicas. Pronósticos. Interpretación del riesgo. Incorporaciones
diversas del riesgo a la evaluación de proyectos de inversión. La evaluación de
proyectos y los objetivos de la empresa.
⁻ 4.4. Evaluación financiera de inversiones en activos reales. Período de
recuperación del capital invertido o Pay Back. Período de recuperación del
capital invertido descontado. Tasa Interna de retorno.
VALOR: El modulo tendrá una valoración del 30%
ESTRUCTURA: MODULO IV

21. PAUTAS I ACTIVIDAD MODULO IV: Resolución y análisis de Caso práctico de
Plan de Negocios para toma de decisiones financiera.
 Con el mismo equipo de trabajo, de manera colaborativa y cooperativa los doctorandos seleccionaran y evaluaran un proyecto de
inversión de su preferencia y desde el enfoque financiero y presupuestario elaboraran un Plan de Negocios para la toma de decisiones
gerenciales.
 La estructura a tomar en consideración para elaborar el Plan de Negocios es la siguiente:
Portada
Índice
1- RESUMEN EJECUTIVO O NATURALEZA DEL PROYECTO
Descripción General del Proyecto
2. PLAN DE MERCADO
Análisis Estratégico
Atractividad
Calidad del Producto / Servicio
Mercado Objetivo
Tamaño y Crecimiento del Mercado
Limitantes
Beneficios
Caracterización del entorno
Competencia real
Competencia potencial
Negocios Esperados de los Productos o Servicios a desarrollar
Metas de Participación en el Mercado
Estrategia de Mercado
Estrategia de Precios
Viabilidad de Negocios o Previsiones
Cobertura Geográfica o Distribución
3. DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO / SERVICIO
Especificaciones del Producto / Servicio
Área de Producción
Equipos e Infraestructura
4. ASPECTOS ECONÓMICO-FINANCIEROS
Plan de Inversiones
Proyección de Ingresos
Proyección de Egresos
Flujo de Caja
Análisis económico-financiero (VAN-TIR)
5. ORGANIZACIÓN Y PLAN DE DESARROLLO DEL PROYECTO
Aspectos generales de la organización
Marco legal de la organización
Plan de Trabajo
Resultados Esperados del Proyecto
Programa de actividades del Proyecto (GANTT)
Evaluación de la Idea o Alternativas de Negocios
Detalles técnicos
Alternativas de financiamiento
 Esta actividad tiene una valoración de 30% y debe ser entregada el 07 de octubre de 2023 al correo electrónico: migdaunellez@gmail.com
y socializada presencialmente.

22. RUBRICA I ACTIVIDAD EVALUATIVA MODULO IV
Resolución y análisis de Caso práctico de Plan de Negocios para toma de decisiones
financiera.
CRITERIO DESCRIPCIÓN EXCELENTE BUENO REGULAR INASISTENTE
Calidad de la resolución del
Ejercicio, Contenido y
Síntesis.
El o la participante, considera de manera adecuada
y apropiada todos los componentes especificados
en las pautas de la actividad evaluativa y presenta
razonamientos de manera concisa, coherente,
exacta y sustanciosa. Siguiendo las normas de
redacción y ortografía.
20 15 10 0
Desarrollo de estructura y
pautas indicadas.
Ajusta el Plan de Negocios de acuerdo a las
temáticas establecidas y normativas indicadas en
la actividad evaluativa.
7 5 3 0
Instrucciones y Puntualidad. Sigue instrucciones de forma e identificación y
envía la asignación en el lapso según lo indicado
en la consigna.
3 2 1 0
Total 30%

23. PLAN DE EVALUACIÓN GENERAL

24. • Análisis sobre temas de actualidad.
• Participación activa facilitador-
participante, participante-
participante.
• Esquematizaciones, redacción de
síntesis y ensayos relacionado con
tópicos financieros y
presupuestarios.
• Reflexión, análisis, aportes y
resolución de casos prácticos.
• Otras a considerar.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

25. • Valoración mediante esquemas, ensayos,
síntesis, resolución, discusión y análisis de
casos prácticos que determinen la
asimilación de los conocimientos
impartidos en las exposiciones teóricas y
referencias bibliográficas y electrónicas.
• Análisis de casos guiados para la toma de
decisiones financieras.
• Evaluación de proyectos de inversión.
EVALUACION DE COMPETENCIAS
Lo esperado…..

26. • Pensamiento estratégico.
• Planificación prospectiva.
• Desarrollo empresarial y
emprendimiento.
• La investigación cualitativa en las
ciencias económicas y sociales.
• Transformación e innovación
organizacional.
• Cooperativismo, Economía social,
Empresas mixtas.
LINEAS DE PRODUCCION INTELECTUAL

27. LINEAS DE INVESTIGACIÓN SOCIOCOMUNITARIA
• Se proyecta con el fin de dinamizar la
interacción, socialización y vinculación entre
docentes, estudiantes, sus conocimientos y la
comunidad organizada pública, privada o del
poder popular, orientada en la línea de
investigación de la Universidad y las políticas
Públicas del Estado Venezolano.

28. Lecturas Sugeridas
 Brealey Richard A. Principios de Dirección Financiera.
 Bolten, S. (1992). Manual de Administración Financiera. México: Grupo Noriega
Editores.
 Garay, U. y González, M. (2009). Fundamentos de Finanzas. Con aplicaciones al mercado
venezolano. 2ª. Edición. Venezuela. Ediciones IESA.
 Gómez Rondón Francisco. Análisis de los Estados Financieros.
 Lawler Dennos. Finanzas de los Negocios para Administradores.
 Leland Blank y Anthony Tarquín. 2006. Ingeniería Económica. Sexta Edición. Editorial
Mc. Graw Hill.
 Moncaraz Raul, Neven R. Fundamentos de Finanzas.
 Stevenson. Fundamentos de Finanzas. Edit. Mc Graw-Hill.
 Yanes José. Manual de Ajustes por Inflación.