El documento presenta un plan para mejorar el desempeño financiero de una empresa en el año 02, incluyendo aumentar las ventas a $33 millones trimestrales, adquirir $10 millones en nuevo equipo, reducir inventarios en $5 millones e gastos de venta y administrativos en $3 millones en total. El plan busca aumentar las utilidades a través de mayores ventas y menores costos.

1. ¡COMENCEMOS DE NUEVO!
Si pudiéramos comenzar de nuevo el año 01, ¿Qué medidas
tomaríamos para “perfeccionar” nuestro desempeño?
6.- Cancelaríamos 30 millones del préstamo pendiente, lo
cual nos reduciría los pagos por intereses en 3 millones
de ums.
1.- Reduciríamos el inventario en 20 millones de ums.
2.- Reduciríamos los gastos de venta en 2 millones de ums.
3.- Reduciríamos los gastos generales y administrativos en
1 millón de ums.
4.- Reduciríamos las cuentas por cobrar en 10 millones de
ums.
5.- Aumentaríamos las cuentas por pagar a proveedores en
4 millones de ums.

2. RUMOCA
ESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL AÑO XX01p
INGRESO NETO POR VENTAS
MENOS COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
MENOS GASTOS DE VENTA
MENOS GASTOS ADM.& GRLES
MENOS DEPRECIACIÓN
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN
GANANCIAANTES INT. E ISLR.
MENOS GASTOS DE INTERESES
GANANCIAANTES DE ISLR
MENOS ISLR
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
123
80
43
35
8
5
3
1
2
19
10
6
120
80
40
32
8
2
6
2
4
17
9
6
XX00 XX01p

3. RUMOCA
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO XX01p
ACTIVOS
EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
TOTAL ACTIVOS
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
CUENTAS POR PAGAR
PRÉSTAMOS
TOTAL PASIVOS
CAPITAL CONTABLE INICIAL
MÁS UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
CAPITAL CONTABLE FINAL
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
85
121
51
70
121
5
30
50
36
1
50
68
2
69
99
25
74
99
19
20
30
30
5
20
70
4
XX00 XX01p

4. RUMOCA
ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL AÑO XX01p
ACTIVIDADES OPERACIONALES
UTILIDAD NETA
MÁS DEPRECIACIÓN
CAMBIOS EN LAS CUENTAS POR COBRAR
CAMBIOS EN EL INVENTARIOS
CAMBIOS EN LAS CUENTAS POR PAGAR
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONAL
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
ADQUISICIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQPO.
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE INVERSIÓN
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
CAMBIO EN PRÉSTAMOS
APORTES DE LOS ACCIONISTAS
PAGO DE DIVIDENDOS
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIAMIENTO
CAMBIO NETO EN LA POSICIÓN DEL EFECTIVO
+4
+6
+10
+20
+4
0
-30
0
0
+44
0
-30
+14

5. CÁLCULO DEL ESFUERZO Y SU RENDIMIENTO
00 01 01p 02
123 120
Ventas
00 01 01p 02
80 80
Costo de Ventas
00 01 01p 02
43 40
Utilidad Bruta
00 01 01p 02
35 35
Gast. Operación
00 01 01p 02
85 90
Act. Circulante
00 01 01p 02
8 5
EBIT
00 01 01p 02
121 120
Activo Total
00 01 01p 02
6,6 4,2
ROA %
00 01 01p 02
2 0
Utilidad Neta
00 01 01p 02
2,9 0
ROE %
00 01 01p 02
70 70
Capital Contable
00 01 01p 02
51 50
Pasivos
00 01 01p 02
6 5
Interés + ISLR
00 01 01p 02
36 30
Activo Fijo
Margen Bruto %
35 33
(G.Oper. / Ventas)%
28 29
(EBIT/Ventas) %
6,5 4,2
00 01 01p 02
Ventas
120
80
40
32
8
99
69
30 25
74
5,48,1
6,7
33
27
4
4
ROA: Rentabilidad de los activos
ROE: Retorno de la Inversión

6. ANÁLISIS DEL INVENTARIO
CALCULO DE LOS DÍAS DE VENTA QUE SE TIENEN EN INVENTARIO:
Días de Venta en Inventario =
Inventario
Costo de Venta / 360
AÑO 01
50
80
0,2222
225
AÑO 01P
30
80
0,2222
135
AÑO 02CÁLCULOS
INVENTARIO =
COSTO DE VENTA =
COSTO DE VENTA / 360
DÍAS DE VENTA EN INVENTARIO
CALCULO DE LAS VECES QUE EL INVENTARIO ROTA EN EL AÑO
Número de Rotaciones en el año =
Costo de Venta
inventario
CÁLCULOS
COSTO DE VENTA =
INVENTARIO =
VECES QUE EL INVENTARIO ROTA =
AÑO 01
80
50
1,6
AÑO 01P
80
30
2,7
AÑO 02

7. ANÁLISIS DE LAS CUENTAS POR
COBRAR
CALCULO DE LOS DÍAS QUE SE ESTÁN TOMANDO PARA COBRAR LAS VENTAS:
Días tomados para cobrar las ventas =
Cuentas por cobrar
Ventas / 360
AÑO 01
30
120
0,3333
90
AÑO 01P
20
120
0,3333
60
AÑO 02CÁLCULOS
CUENTAS POR COBRAR =
VENTAS =
VENTAS / 360
DÍAS TOMADOS PARA COBRAR =

8. ANÁLISIS DEL
VALOR ECONÓMICO AGREGADO (V.E.A.)
CALCULO DEL COSTO DEL CAPITAL:
AÑO 01
3,35
70
15%
120
11,5%
AÑO 01P
1,34
74
15%
99
12,6%
CÁLCULOS
INTERESES PAGADOS (67%)=
CAPITAL CONTABLE =
ROE ESPERADO
ACTIVO TOTAL =
COSTO DEL CAPITAL
CALCULO DEL VALOR ECONÓMICO AGREGADO POR LA EMPRESA:
Costo del Capital =
Activo Total
Valor Económico Agregado = EBIT - (Activo Total * Costo del Capital)
AÑO 01
5
120
0,115
-8,9
AÑO 01P
8
99
0,126
-4,4
CÁLCULOS
EBIT =
ACTIVO TOTAL =
COSTO DEL CAPITAL
VALOR ECONÓMICO AGREGADO =
AÑO 02
AÑO 02
Intereses Pagados + Capital Contable * ROE esperado

9. ANALICEMOS LA SITUACIÓN PARA
EL AÑO 02
¿Será necesario adquirir maquinaria y equipo
adicional al que tenemos actualmente?
¿Qué pasaría si aumentamos los precios?
¿Sería posible disminuir aun más los costos?
¿Y si los bajamos?
¿Dónde?
¿Por qué?

10. PLANEACIÓN PARA EL AÑO 02
7.- Pagar 10 millones de ums. del préstamo pendiente.
1.- Mejorar nuestro desempeño como proveedores de valor para el
cliente, lo cual podrá proporcionarnos ventas por 33 millones de ums.
Trimestrales.
2.- Hacer lo posible para mantener las cuentas por cobrar en su nivel
actual, a pesar de que sabemos que el aumento en las ventas
presionará su aumento.
3.- Adquirir nuevo equipo por un valor estimado de 10 millones de ums.,
lo cual nos permitirá atender el aumento en las ventas restringiendo el
aumento del costo de las ventas a solo 4 millones de ums.
4.- Reducir el nivel de inventarios en 5 millones de ums. por debajo de
su nivel actual.
5.- Reducir los gastos de venta en 2 millones de ums.
6.- Reducir los gastos generales y administrativos en 1 millón de ums.

11. RUMOCA
AÑO XX02
EVENTOS OCURRIDOS
PRIMER TRIMESTRE
Se cobran cuentas por cobrar
Se despacha mercancía del inventario
Aumentan las cuentas por cobrar
Se pagan artículos que ingresan al inventario
Se pagan gastos de venta
Se pagan gastos generales y administrativos
33
21
33
20
4
2
INICIO DEL AÑO
Se pagan a los proveedores compras efectuadas
durante el 4to trimestre de XX01
Millones de Ums
0

12. RUMOCA
AÑO XX02
EVENTOS OCURRIDOS
Millones de UmsSEGUNDO TRIMESTRE
Se cobran cuentas por cobrar
Se despacha mercancía del inventario
Aumentan las cuentas por cobrar
Se pagan artículos que ingresan al inventario
Se pagan gastos de venta
Se pagan gastos generales y administrativos
33
21
33
20
4
2
Millones de UmsTERCER TRIMESTRE
Se cobran cuentas por cobrar
Se despacha mercancía del inventario
Aumentan las cuentas por cobrar
Se pagan artículos que ingresan al inventario
Se pagan gastos de venta
Se pagan gastos generales y administrativos
33
21
33
20
4
2

13. RUMOCA
AÑO XX02
EVENTOS OCURRIDOS
Millones de UmsCUARTO TRIMESTRE
Se cobran cuentas por cobrar
Se despacha mercancía del inventario
Aumentan las cuentas por cobrar
Se pagan artículos que ingresan al inventario
Se pagan gastos de venta
Se pagan gastos generales y administrativos
33
21
33
19
3
2
FIN DEL AÑO
Se cargan costos por depreciación de planta y equipo
Se pagan intereses al 10% sobre la deuda
Se paga ISLR @ 33% de la utilidad antes de ISLR
6
1
6
Millones de Ums

14. RUMOCA
ESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL AÑO XX02
INGRESO NETO POR VENTAS
MENOS COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
MENOS GASTOS DE VENTA
MENOS GASTOS ADM.& GRLES
MENOS DEPRECIACIÓN
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN
GANANCIAANTES INT. E ISLR.
MENOS GASTOS DE INTERESES
GANANCIAANTES DE ISLR
MENOS ISLR
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
120
80
40
32
8
2
6
2
4
17
9
6
XX01p XX02

15. RUMOCA
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO XX02
ACTIVOS
EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
TOTAL ACTIVOS
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
CUENTAS POR PAGAR
PRÉSTAMOS
TOTAL PASIVOS
CAPITAL CONTABLE INICIAL
MÁS UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
CAPITAL CONTABLE FINAL
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
69
99
25
74
99
19
20
30
30
5
20
70
4
XX01p XX02

16. RUMOCA
ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL AÑO XX02
ACTIVIDADES OPERACIONALES
UTILIDAD NETA
MÁS DEPRECIACIÓN
CAMBIOS EN LAS CUENTAS POR COBRAR
CAMBIOS EN EL INVENTARIOS
CAMBIOS EN LAS CUENTAS POR PAGAR
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONAL
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
ADQUISICIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQPO.
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE INVERSIÓN
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
CAMBIO EN PRÉSTAMOS
APORTES DE LOS ACCIONISTAS
PAGO DE DIVIDENDOS
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIAMIENTO
CAMBIO NETO EN LA POSICIÓN DEL EFECTIVO

17. CÁLCULO DEL ESFUERZO Y SU RENDIMIENTO
00 01 01p 02
123120
Ventas
00 01 01p 02
80 80
Costo de Ventas
00 01 01p 02
43 40
Utilidad Bruta
00 01 01p 02
35 35
Gast. Operación
00 01 01p 02
85 90
Act. Circulante
00 01 01p 02
8 5
EBIT
00 01 01p 02
121 120
Activo Total
00 01 01p 02
6,6 4,2
ROA %
00 01 01p 02
2 0
Utilidad Neta
00 01 01p 02
2,9 0
ROE %
00 01 01p 02
70 70
Capital Contable
00 01 01p 02
51 50
Pasivos
00 01 01p 02
6 5
Interés + ISLR
00 01 01p 02
36 30
Activo Fijo
Margen Bruto %
35 33
(G.Oper. / Ventas)%
(EBIT/Ventas) %
6,5 4,2
00 01 01p 02
123120
Ventas
120
80
40
32
69
30
99
25
74
5,48,1
8
6,7 4
4
33
28 29 27

18. ANÁLISIS DEL INVENTARIO
CALCULO DE LOS DÍAS DE VENTA QUE SE TIENEN EN INVENTARIO:
AÑO 01
50
80
0,2222
225
AÑO 01P
30
80
0,2222
135
AÑO 02CÁLCULOS
INVENTARIO =
COSTO DE VENTA =
COSTO DE VENTA / 360
DÍAS DE VENTA EN INVENTARIO
CALCULO DE LAS VECES QUE EL INVENTARIO ROTA EN ELAÑO
CÁLCULOS
COSTO DE VENTA =
INVENTARIO =
VECES QUE EL INVENTARIO ROTA =
AÑO 01
80
50
1,6
AÑO 01P
80
30
2,7
AÑO 02
Días de Venta en Inventario =
Inventario
Costo de Venta / 360
Número de Rotaciones en el año =
Costo de Venta
inventario

19. ANÁLISIS DE LAS CUENTAS
POR COBRAR
CALCULO DE LOS DÍAS QUE SE ESTÁN TOMANDO PARA COBRAR LAS VENTAS:
AÑO 01
30
120
0,3333
90
AÑO 01P
20
120
0,3333
60
AÑO 02CÁLCULOS
CUENTAS POR COBRAR =
VENTAS =
VENTAS / 360
DÍAS TOMADOS PARA COBRAR =
Días tomados para cobrar las ventas =
Cuentas por cobrar
Ventas / 360

20. ANÁLISIS DEL
VALOR ECONÓMICO AGREGADO (V.E.A.)
CALCULO DEL COSTO DEL CAPITAL:
Costo del Capital =
Activo Total
Intereses Pagados*(1-T) + Capital Contable * ROE esperado
CALCULO DEL VALOR ECONÓMICO AGREGADO POR LA EMPRESA:
Valor Económico Agregado = EBIT - (Activo Total * Costo del Capital)
AÑO 01
3,35
70
15%
120
11,5%
AÑO 01P
1,34
74
15%
99
12,6%
CÁLCULOS
INTERESES PAGADOS =
CAPITAL CONTABLE =
ROE ESPERADO
ACTIVO TOTAL =
COSTO DEL CAPITAL
AÑO 02
AÑO 01P
8
99
0,126
-4,4
AÑO 01
5
120
0,115
-8,9
CÁLCULOS
EBIT =
ACTIVO TOTAL =
COSTO DEL CAPITAL
VALOR ECONÓMICO AGREGADO =
AÑO 02