Este documento presenta información sobre el análisis dinámico del balance general y el estado de origen y aplicación de fondos. Explica que el estado de origen y aplicación de fondos muestra los movimientos de capital que generan fondos disponibles y las erogaciones de capital durante un período. También describe las cuentas de fuentes y aplicaciones de fondos y cómo estas reflejan aumentos o disminuciones en los activos y pasivos de la empresa.

1. balance General
Análisis Dinámico
• Análisis de Estado de Origen y
aplicación de fondos

2. Análisis Dinámico - Balance General
Variaciones proporcionales: Permite medir los incrementos o
decrementos que experimentan cada una de las cuentas o grupos de
cuentas de un balance general a partir de dos balances generales
2000 1999 Variación
Efectivo 400 500 -20%
Cuentasporcobrar 250 300 -17%
Inventarios 450 400 13%
Activoscirculantes 1,100 1,200 -8%
Propiedadyequiponeto 1,000 950 5%
Activostotales 2,100 2,150 -2%
EMPRESAW
BALANCESGENERALES

3. Análisis Dinámico - Balance General
El estado de Origen y Aplicación de Fondos:
• Es el instrumento fundamental de análisis patrimonial
dinámico.
• Tiene como objeto plantear en un lado la relación de
inversiones o empleos que ha efectuado la empresa a lo largo
del período y por otro lado, los movimientos de captación de
recursos o fuentes financieras utilizadas.
• Es una herramienta útil para valorar el equilibrio en el uso de
las distintas fuentes de financiamiento para un período
determinado.

4. Análisis Dinámico - Balance General
Esquema de Fuentes y Empleos (Estado de Origen
y Aplicación de Fondos)
Se constituye por tanto:
USOS FUENTES
APLICACIONES ORÍGENES
INVERSIONES FINANCIAMIENTOS

5.  Movimientos de
capital que generan
efectivo disponible
para cubrir ciertas
erogaciones o
aplicaciones de
capital.
 Disminución en activos
 Aumentos de pasivo
 Aumentos de capital
 Utilidades netas del
período
 Depreciación.
¿QUÉ ES UNA FUENTE DE FONDOS?
Análisis Dinámico - Balance General

6. Análisis Dinámico - Balance General
FUENTE DE FONDOS
2000 1999 VARIACIÓN
Efectivo 400 500 -100
Cuentas por cobrar 250 300 -50
EMPRESA W
BALANCE GENERAL
Una disminución del efectivo y de cuentas por cobrar
implica la obtención de fondos disponibles que han sido
utilizados o aplicados en otras cuentas de balance.

7. Análisis Dinámico - Balance General
¿ QUE ES UNA APLICACIÓN O EMPLEO DE
FONDOS?
 Operaciones que
generan
necesidades de
capital, las que
son cubiertas con
diversos orígenes
de fondos.
 Aumento de Activos
 Disminución de pasivos
 Disminuciones de
capital
 Pérdidas netas
 Pagos de dividendos

8. Análisis Dinámico - Balance General
APLICACIONES O EMPLEOS:
Un aumento en las cuentas de efectivo, cuentas por cobrar e
inventarios nos indican el capital que ha sido invertido o
aplicado en cada una de las cuentas.
2000 2001 VARIACIÓN
Efectivo 400 450 50
Cuentas por cobrar 250 380 130
Inventarios 450 550 100
EMPRESA W
BALANCE GENERAL

9. Ciclo de flujo de efectivo
Estados financieros
CONCEPTO 2000 2001 VARIACIÓN TIPO
ACTIVO
Caja 300.0 400.0 100.0 A
Valores negociables 200.0 600.0 400.0 A
Cuentas por cobrar 500.0 400.0 -100.0 O
Inventario 800.0 500.0 -300.0 O
Pagos por adelantado 100.0 100.0 0.0
Total circulante 1,900.0 2,000.0
Activo fijo neto 1,000.0 1,200.0 300.0 A
Total Activo 2,900.0 3,200.0
PASIVO Y CAPITAL
Cuentas por pagar 500.0 600.0 100.0 O
Documentos por pagar 700.0 400.0 -300.0 A
Impuesto por pagar 200.0 200.0 0.0
Pasivos acumulados 0.0 400.0 400.0 O
Total pasivo circulante 1,400.0 1,600.0
Deuda a largo plazo 400.0 600.0 200.0 O
Acciones preferentes 100.0 100.0 0.0
Acciones comunes 500.0 300.0 -200.0 A
Superávit 500.0 600.0
Total Capita contable 1,100.0 1,100.0
PASIVO Y CAPITAL 2,900.0 3,300.0

10. Ciclo de flujo de efectivo
Estados financieros
Ventas 1,000.0
Costo de venta 500.0
Utilidad bruta 500.0
Gastos de administración 100.0
Depreciación 100.0 200.0
Utilidad Antes de intereses e Impuestos 300.0
Impuestos 150.0
Utilidad Neta 150.0
EMPRESA Z
ESTADO DE RESULTADO
2001

11. Ajustes a los activos fijos:
Cambios en el Activo fijo: C$ 1,200 - C$1,000 + 100 = C$ 300
Este valor es el que presentamos en la columna de Variaciones.
Como ha aumentado el activo fijo de la empresa, resulta una
aplicación de fondos de C$ 300
Calculemos ahora si la empresa ha dado dividendos:
Dividendos: C$ 500 + C$ 150 - C$ 600 = C$ 50
Según estos cálculos la empresa ha dado en el año 2001 unos
dividendos equivalentes a C$ 50
Ciclo de flujo de efectivo
Estado de Origen y Aplicación de Fondos

12. Ciclo de flujo de efectivo
Estado de Origen y Aplicación de Fondos
Utilidade Netas 150.00 Dividendos 50.0
Depreciación 100.00 Aumentos en activos fijos 300.0
Dism. Cuentas por cobrar 100.00 Aumento en Caja 100.0
Disminución de inventarios 300.00 Aumento en Valores Negociables 400.0
Aumento de cuentas por pagar 100.00 Disminución en docum. Por pagar 300.0
Aumento de pasivos Acumulados 400.00 Disminución de capital común 200.0
Aumento de deuda a L/P 200.00
TOTAL ORÍGENES 1,350.00 TOTAL APLICACIONES 1,350.0
ORIGENES DE FONDOS APLICACIONES DE FONDOS
EMPRESA Z
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

13. Ciclo de flujo de efectivo
Estado de Origen y Aplicación de Fondos
- Los orígenes parecen estar distribuidos de manera
consistente.
52% ha sido financiado con pasivos
19% autofinanciación
29% Conversión de activos circulantes
- Las aplicaciones de la empresa se presentan de la forma
siguiente:
22% en Activos Fijos
37% en Activos Circulantes
22% Pagos de deudas
15% Disminuciones de capital propio
4% Pagos de dividendos
59%

14. Ciclo de flujo de efectivo
Estado de Origen y Aplicación de Fondos
• Las aplicaciones de la empresa están ubicados en la
inversión de activos fijos, adquisición de valores
negociables y pago de deudas.
• Las fuentes de financiamiento son principalmente, las
utilidades generadas, realización del inventario y aumento
en sus pasivos.
• Cada uno de estos renglones indica solidez financiera.

15. Análisis e Interpretación
Estado de Resultado
• Estado que muestra los ingresos generados en
un período contable, así como los costos y
gastos causados para la obtención de dichos
ingresos.
• Brinda información sobre la operatividad de la
empresa durante un período determinado
• Muestra las utilidades al final del período.

16. Análisis e Interpretación
Estado de Resultado
Análisis Estático: Permite medir el peso proporcional de cada
cuenta de costos y gastos en relación al volumen de ventas en
cada período.
Proporción
VENTAS 795.0 100.0%
(-) COSTO DE VENTA 660.0 83.0%
UTILIDAD BRUTA 135.0 17.0%
(-) GASTOS OPERATIVOS 85.5 10.8%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 49.5 6.2%
(-) IMPUESTO 14.9 1.9%
UTILIDAD NETA 34.7 4.4%
EMPRESA W
ESTADO DE RESULTADO

17. Análisis e Interpretación
Estado de Resultado
Análisis Dinámico: Mide el crecimiento o disminución de los ingresos,
costos, gastos y utilidades de un período con relación a otro período.
2000 2001 Variación
VENTAS 795.0 1200 50.9%
(-) COSTO DE VENTA 660.0 1056 60.0%
UTILIDAD BRUTA 135.0 144 6.7%
(-) GASTOS OPERATIVOS 85.5 78 -8.8%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 49.5 66 33.3%
(-) IMPUESTO 14.9 19.8 33.3%
UTILIDAD NETA 34.7 46.2 33.3%
EMPRESA W
ESTADO DE RESULTADO