El documento habla sobre los objetivos básicos de las diferentes áreas funcionales de una empresa (finanzas, recursos humanos, mercadeo, producción) y cómo estos contribuyen al objetivo financiero general de la empresa, que es incrementar el valor para los accionistas. También describe conceptos clave como flujo de caja, capital de trabajo, inversión, riesgo y cómo estos impactan el logro del objetivo financiero.

1. Carlos Mario Morales C ©2019
GERENCIA
FINANCIERA
Universidad de Medellín

2. Carlos Mario Morales C ©2019
• Satisfacer
necesidades
de los
trabajadores
• Satisfacer las
necesidades
de los
Clientes
• Productividad:
mas cantidad y
calidad a menor
costo
• Incrementar el
Valor de los
Dueños
CONTABILIDAD
Y FINANZAS
PRODUCCIÓN
RECURSOS
HUMANOS
MERCADEO
Organización Funcional

3. Carlos Mario Morales C ©2019
Objetivo Recursos
Humanos
Objetivo Financiero
Objetivo Mercadeo
Objetivo Producción
“Crecimiento y
Permanencia”
Objetivos de la Empresa
El Éxito de la Empresa depende de que las áreas
funcionales alcancen los objetivos básicos por los
cuales los directores deben responder y para cuyo
cumplimiento toman decisiones apoyadas en una
serie de herramientas y técnicas propias de su
área

4. Carlos Mario Morales C ©2019
El OBF de la empresa es el incremento
del patrimonio de los accionistas en
armonía con los objetivos asociados con
clientes, trabajadores y demás grupos
de interés
Objetivos Básico Financiero (OBF)
El OBF consiste en incrementar el valor de la empresa (Valor
Agregado) en mayor proporción a lo que se haya invertido para ello

5. Carlos Mario Morales C ©2019
Objetivos Básico Financiero (OBF)
Generación de Valor
No basta con tener
UTILIDADES /
RENTABILIDAD; estas deben
ser capaces de cubrir la
financiación de la INVERSIÓN

6. Carlos Mario Morales C ©2019
Existe una intima relación entre el valor
de una empresa y su potencial de
generación de flujo de caja. Así se puede
concluir que el valor de una empresa es
el valor presente de sus futuros flujos de
caja; mientas mayor sea la posibilidad de
que dicho flujo se aumente, más dinero
estaría dispuesto a cobrar un propietario
o pagar un comprador por la oportunidad
de disfrutarlo
Valor de la Empresa
Objetivos Básico Financiero (OBF)
FLUJO
DE CAJA

7. Carlos Mario Morales C ©2019
La diferencia entre el valor de las
inversiones (Activos) y el valor
pagado por la empresa es lo que se
denomina “PRIMA DEL NEGOCIO”
Valor de los
Activos
Prima del
Negocio
“Good Will” o
Crédito
Comercial
Valor de la empresa
$13.830
Valor Activos
$3.830
Valor Prima
del Negocio
$10.000
Valor de la Empresa
Objetivos Básico Financiero (OBF)

8. Carlos Mario Morales C ©2019
Reponer su capital de trabajo
Atender los requerimientos de inversión
Atender sus obligaciones financieras
Repartir utilidades entre los socios
Una empresa se puede considerar como buen negocio y por lo
tanto afirmarse que esta cumpliendo su Objetivo Básico
Financiero si genera un Flujo de Caja que le permita:
1
2
3
4
Carlos Mario Morales Gestión Financiera ©2016
Flujo de Caja

9. KTO = Capital de Trabajo Operativo
“Son los recursos financieros que una empresa
requiere para realizar sus operaciones sin
contratiempo alguno”
Capital de Trabajo
KTNO CxC Inventarios CxP
KTNO = Capital de Trabajo Neto
Operativo

10. Carlos Mario Morales C ©2019
“Tiene que ver con la
reposición de los activos
existentes, y nuevas
inversiones para el
crecimiento de la empresa”
Reposición de Activos

11. Carlos Mario Morales C ©2019
Obligaciones Financieras

12. Carlos Mario Morales C ©2019
Existe una relación entre la rentabilidad y el
riesgo; mientras mayor sea el riesgo percibido
por el inversionista mayor será la rentabilidad
que este esperará de su inversión
“Los factores que afectan el
valor de la empresa deben ser
evaluados cuidadosamente con
el fin de determinar el nivel de
riesgo” Esto debe ser así, ya
que a mayor riesgo que tenga
una empresa el inversionista le
exigirá mayor RENTABILIDAD
Financieros
Operativos
Mercado
Gerenciales
RIESGOS

13. Carlos Mario Morales C ©2019
Más que un cargo se debe entender como una
mentalidad, una actitud, en el sentido de que
todos aquellos que con sus decisiones afectan
las finanzas del negocio, deberán tomarlas
teniendo en cuenta la repercusión financiera
que dichas decisiones tendrán para la empresa
Administración Financiera

14. Carlos Mario Morales C ©2019A Mayor Liquidez Menor será la Rentabilidad
Dilema Liquidez - Rentabilidad
Hay dos factores que determinan el
éxito de una empresa: que sea liquida
y rentable a la vez
Liquidez y Rentabilidad son dos objetivos
financieros complementarios por cuyo logro
debe propender el administrador
financiero. Pero ello no es una tarea fácil.
Cuando se toman decisiones con el
propósito de afectar favorablemente la
liquidez, es posible que ello se logre a costa
de un sacrificio de la rentabilidad y
viceversa. La búsqueda de estos dos
objetivos representa por lo tanto un dilema
para los administradores financieros.