Este documento describe 10 elementos importantes para considerar en la evaluación financiera de proyectos: 1) presupuesto, 2) liquidez, 3) capital, 4) endeudamiento, 5) rentabilidad, 6) flujo neto de efectivo, 7) inversión, 8) riesgo, 9) costos, y 10) punto de equilibrio. Explica brevemente la importancia de cada uno de estos elementos en el análisis financiero de una empresa o inversión.

1. Universidad del
Atlántico
10 Elementos importantes en la evaluación financiera de
proyectos
Elaborado por:
Elkin José García Alvarado
Oscar Maury Pérez de Jesús
Presentado a:
Hugo Hernández Palma
Docente de Evaluación de Proyectos

2. Introducción
La evaluación del desempeño financiero de una empresa o inversión, es sin duda
uno de los aspectos más importantes y difíciles de determinar. en la búsqueda de
su determinación se han creado medidas cuantitativas como utilidad, rentabilidad,
liquidez y otros, e indicadores cualitativos como innovación, perspectivas de
mercado, talento y moral de los empleados, lealtad de los clientes, calidad de
administración y otras. En el siguiente desarrollo conocerán de la importancia de 10
palabras en lo concerniente a una evaluación financiera.
Presupuesto
Dentro de las acciones administrativas se encuentra el registro presupuestal, el cual
es entendido como el conjunto de procedimientos y recursos empleados para
planear, coordinar y controlar, por medio de presupuestos, todas las funciones y
operaciones de una empresa, con el fin de lograr el máximo rendimiento posible.
La implantación de un sistema eficaz de presupuesto constituye hoy en día una de
las claves del éxito de una empresa. desde una perspectiva financiera, si no se
cuenta con un sistema de presupuestos debidamente coordinado, la administración
tendrá sólo una idea muy vaga respecto a dónde se dirige la compañía. un sistema
presupuestal es un instrumento de gestión para obtener el más productivo uso de
los recursos.
Liquidez
Se ha concedido gran importancia a su medición y evaluación: porque si una
empresa no puede cumplir sus obligaciones corrientes al vencimiento de las
mismas, su existencia continuada resulta dudosa y este hecho relega todas las
demás medidas de resultados a un lugar secundario, si no a la irrelevancia. la
carencia de dinero no sólo compromete la propia existencia de la empresa, sino el
cumplimiento de grandes metas y objetivos tanto particulares como sociales
sustentadas en el aporte de recursos provenientes del sistema empresarial y de los
inversionistas.
Capital
Evaluar el capital es importante, en líneas generales, debido a que, de los fines
principales que buscan generalmente los inversores, gerentes, directores y

3. accionistas buscan maximizar el valor de la empresa. por lo tanto, es fundamental
la gestión y optimización del capital, debido al impacto que el apalancamiento
financiero tiene sobre el retorno esperado de los accionistas y sobre el riesgo de la
acción en las deudas; por lo tanto, la política de estructura de capital debe ser parte
importante de las decisiones gerenciales.
Endeudamiento
Una manera de incrementar el capital es mediante el apalancamiento externo,
entonces el nivel óptimo de endeudamiento sería el máximo posible, pero esta no
es la realidad y en algunos casos, las empresas son reacias a endeudarse en
exceso. lo que ocurre es que, al incrementarse el endeudamiento, una mayor
proporción de los flujos de caja operativos se compromete para el pago de las
obligaciones financieras. dado que estos flujos son volátiles, la probabilidad de
incumplimiento con los acreedores también aumenta con el apalancamiento; por lo
tanto, se considera de gran importancia la evaluación del nivel de endeudamiento.
Rentabilidad
Las empresas requieren mejorar constantemente su utilidad para permanecer en el
tiempo e inclusive suelen determinarse a futuro para establecer márgenes de
rentabilidad que los inversionistas esperan recibir de su inversión. a través de un
mejoramiento de sus ganancias se puede pretender el crecimiento organizacional,
gracias a las inversiones realizadas en investigación y desarrollo, tecnología y
capacitación. todo el pensamiento económico capitalista gira sobre la idea de las
utilidades, y aunque criticada sigue siendo la motivación más importante para el
empresariado. por otra parte, los inversionistas además de evaluar el desempeño
de la empresa en la cual se disponen a invertir a través de indicadores cualitativos
desearán comparar las utilidades que esperan obtener con la de otras alternativas
de inversión.
Flujo neto efectivo
Es de gran importancia saber cantidad neta total de dinero que tendrá el proyecto
durante todo su ciclo de vida, teniendo en cuenta la tasa interna de retorno ya que
con esta cantidad se contara mientras que el proyecto exista y mantendrá las
operaciones que se requieran para que esta se mantenga en curso.

4. Inversión
Como el plan financiero es un documento que recoge toda la información
cuantificada y desarrollada, calculada moneda, de cada plan de actuación
dependiente de cada área de la empresa en la cual la inversión es uno de estos
factores que pueden darse en la economía y de allí justamente su importancia;
cualquiera que cuenta con una mínima cantidad de capital puede invertirlo y
buscar con esa inversión obtener ganancias mayores a largo plazo
Riesgo
La gestión de riesgos es considerablemente importante en la planeación financiera
de proyectos ya que con esta se pueden identificar plenamente las amenazas que
puede existir al momento de la planeación o ejecución del proyecto, aumente la
probabilidad de alcanzar objetivos ya que los procesos que tengan más
seguimiento y control tienden a ser más exitosos.
Costos
La gestión de costes del proyecto comprende todo su ciclo vital, desde la
planificación inicial hasta su entrega, pasando por los diferentes análisis
intermedios que se realicen es por eso que este es de vital importancia en primer
lugar, es necesario conocer qué actividades se van a realizar. una vez se hayan
tomado estas decisiones, se debe buscar información acerca de los recursos
necesarios para poder realizar esas acciones. para ello, es necesario recurrir a
información histórica de proyectos similares realizados por nosotros mismos o bien
por otras empresas.
Punto de equilibrio
Una de las formas para determinar si una un proyecto es rentable es que genere
utilidades. el punto de equilibrio es un cálculo necesario para analizar la relación
entre costos, valor y utilidades en la toma de decisiones. es por esto que es muy
importante tener esta herramienta.

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