Evaluación financiera de proyectos: Fanny Fontalvo Karina Gutiérrez Icela Parra

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Table of
Contents
Presentado por:
Fanny Fontalvo Torres
Karina Gutiérrez Castañeda
Icela Parra Herrera
Docente:
Hugo Gaspar
Universidad del Atlántico
Evaluación de Proyectos, Grupo 4
Administración de Empresas
Barranquilla - Atlántico
2020-1
1
Evaluación financiera de proyectos
2020 - 1

2. Evaluación financiera de proyectos
Evaluación de proyectos 2
Palabras claves
 Análisis de retorno financiero
 Apalancamiento
 Estados financieros
 Estudio de Mercado
 Flujos Financieros
 Indicadores financieros
 Liquidez
 Plan de financiamiento
 Productividad
 Punto de equilibrio
 Rendimiento
 Rentabilidad
 Tasa Interna de Retorno
 Viabilidad

3. 3
Análisis del retorno financiero
• Tito Duarte, Ramon Elias Jimenez Arias, Myriam Ruiz Tibaná (2007). Análisis económico de proyectos de inversión. Scientia Et Technica, vol. XIII,
núm. 35. ISSN: 0122-1701. Disponible en: https://www.redalyc.org/pdf/849/84903558.pdf
• Vecino, Carlos Enrique & Rojas, Silvia Carolina & Munoz, Yaromir (2015) Capital budgeting practices in Colombia. Univerrsidad ICESI. Estudios
Gerenciales Volume 31, Issue 134. https://doi.org/10.1016/j.estger.2014.08.002
Apalancamiento
• Velázquez Vadillo, Fernando (2006). Racionamiento del crédito bancario en México y efecto de apalancamiento en las grandes empresas
industriales durante el periodo 1995-2004. Economía: Teoría y práctica, (24),121-139. ISSN: 0188-3380. Disponible en:
https://www.redalyc.org/pdf/2811/281123443004.pdf
• Cannaday, R.E., Yang, T.T. Optimal leverage strategy: Capital structure in real estate investments. J Real Estate Finan Econ 13, 263–271 (1996).
https://doi.org/10.1007/BF00217395
Estados financieros
• Marcotrigiano Z., Laura A. (2013). Reflexiones acerca de la elaboración y presentación de estados financieros bajo ambiente VEN-NIF PYME.
Actualidad Contable Faces, 16(26),45-81. ISSN: 1316-8533. Disponible en: https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=257/25728399004
• Lennard, A. (2007). Stewardship and the Objectives of Financial Statements: A Comment on IASB’sPreliminary Views on an Improved Conceptual
Framework for Financial Reporting: The Objective of Financial Reporting and Qualitative Characteristics of Decision-Useful Financial Reporting
Information1. Accounting in Europe, 4(1), 51–66. doi:10.1080/17449480701308774
Estudio de mercado
• Espinoza, Alibel (2006). Importancia del Análisis Estratégico en los Estudios Preliminares de un Proyecto de Inversión. Visión Gerencial, (1),40-52.
Disponible en: https://www.redalyc.org/pdf/4655/465545874006.pdf
• Cooper, Robert G. (1988) Predevelopment activities determine new product success. Industrial Marketing Management, Volume 17, Issue 3, Pages
237-247. Disponible en https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/0019850188900077
Referencias: redalyc, Elsevier y springer
Evaluación de proyectos

4. 4
Flujos financieros
• Andía V., Walter (2003). Reflexiones sobre el flujo de caja en la evaluación de proyectos. Industrial Data, 6(2),63-65. ISSN: 1560-9146. Disponible
en: https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=816/81660209
• Jones, H; Moura, F & Domingos, T. (2014) Transport Infrastructure Project Evaluation Using Cost-benefit Analysis. Procedia - Social and Behavioral
Sciences, Volume 111, Pages 400-409. Disponible en https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1877042814000743#!.
Indicadores financieros
• Vergiú Canto, Jorge, & Bendezú Mejía, Christian (2007). Los indicadores financieros y el Valor Económico Agregado (EVA) en la creación de valor.
Industrial Data, 10(1),42-47. ISSN: 1560-9146. Disponible en: https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=816/81610107.
• Guthrie, J. y Neumann, R. (2007). Indicadores de desempeño económico y no financiero en universidades. Revisión de la gestión pública, 9 (2),
231–252. doi: 10.1080 / 14719030701340390
Liquidez
• Mavila Hinojoza, Daniel, & Polar Falcon, Ernesto (2005). Flujo de caja y tasa de corte para la evaluación de proyectos de inversión. Industrial Data,
8(2),0. [fecha de Consulta 3 de junio de 2020]. ISSN: 1560-9146. Disponible en: https://www.redalyc.org/pdf/816/81680204.pdf.
• Czarnitzki, D., Hottenrott, H. R&D (2011). investment and financing constraints of small and medium-sized firms. Small Bus Econ 36, 65–83
https://doi.org/10.1007/s11187-009-9189-3
Plan de financiamiento
• Izar Landeta, Juan Manuel, & Ynzunza Cortés, Carmen Berenice (2013). estudio comparativo de cuatro planes de financiamiento con deuda en
proyectos de inversión. Investigación Administrativa, (112),7-22. ISSN: 1870-6614. https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=456045216001
• Grimsey, D. & Lewis Mervyn K. (2002) Evaluating the risks of public private partnerships for infrastructure projects. International Journal of Project
Management Volume 20, Issue 2, Pages 107-118. https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0263786300000405
Referencias: redalyc, Elsevier y springer
Evaluación de proyectos

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Referencias: redalyc, Elsevier y springer
Evaluación de proyectos
Productividad
• Ruelas, Enrique (1993). Calidad, productividad y costos. Salud Pública de México, 35(3),298-304.[fecha de Consulta 2 de Junio de 2020]. ISSN: 0036-
3634. Disponible en: https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=106/10635309
• Milbourne, R., Otto, G., & Voss, G. (2003). Public investment and economic growth. Applied Economics, 35(5), 527–
540. doi:10.1080/0003684022000015883
Punto de equilibrio
• Romero Arenas, Omar, & Barrios Díaz, J. Manuel, & Macías López, A., & Simón Báez, A., & Ibañez Martínez, A., & Juárez Huerta, F. (2009). Análisis
de rentabilidad de un sistema de producción de Hongo Seta bajo condiciones de invernadero, en el Municipio de Amozoc de Mota en el Estado de
Puebla. Revista Mexicana de Agronegocios, 25( ),34-44. ISSN: 1405-9282. https://www.redalyc.org/pdf/141/14118560005.pdf
• Potkany, Marek & Krajcirova, Lucia (2015) Quantification of the Volume of Products to Achieve the Break-Even Point and Desired Profit in Non-
Homogeneous Production. Procedia Economics and Finance, Volume 26, Pages 194-201.
https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2212567115008114.
Rendimiento
• Valencia, Walter Andía (2011). Indicador de Rentabilidad de Proyectos: el Valor Actual Neto (VAN) o el Valor Económico Agregado (EVA). Industrial
Data, 14(1),15-18. ISSN: 1560-9146. Disponible en: https://www.redalyc.org/pdf/816/81622582003.pdf
• Alcorta, L., Bazilian, M., De Simone, G. et al. Return on investment from industrial energy efficiency: evidence from developing countries. Energy
Efficiency 7, 43–53 (2014). https://doi.org/10.1007/s12053-013-9198-6
Rentabilidad
• Morillo, Marisela (2001). Rentabilidad Financiera y Reducción de Costos. Actualidad Contable Faces, 4(4),35-48. ISSN: 1316-8533. Disponible en:
https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=257/25700404
• Bendall, H., & Stent, A. F. (2003). Investment strategies in market uncertainty. Maritime Policy & Management, 30(4), 293–
303. doi:10.1080/0308883032000145609

6. 6
Referencias: redalyc, Elsevier y springer
Evaluación de proyectos
Tasa Interna de Retorno
• Altuve G., José Germán (2004). El uso del valor actual neto y la tasa interna de retorno para la valoración de las decisiones de inversión. Actualidad
Contable Faces, 7(9),7-17. ISSN: 1316-8533. Disponible en: https://www.redalyc.org/pdf/257/25700902.pdf
• Alexeew, J., Bergset, L., Meyer, K. et al. (2010) An analysis of the relationship between the additionality of CDM projects and their contribution to
sustainable development. Int Environ Agreements 10, 233–248 https://doi.org/10.1007/s10784-010-9121-y
Viabilidad
• Peña Urquiza, Luis Sebastián, & Rebollar Rebollar, Samuel, & Callejas Juárez, Nicolás, & Hernández Martínez, Juvencio, & Gómez Tenorio, Germán
(2015). ANÁLISIS DE VIABILIDAD ECONÓMICA PARA LAPRODUCCIÓN COMERCIAL DE AGUACATE HASS. Revista Mexicana de Agronegocios,
36(),1325-1338. ISSN: 1405-9282. Disponible en: https://www.redalyc.org/pdf/141/14132408018.pdf
• Tang, S.B., Lo, H.K. On the financial viability of mass transit development: the case of Hong Kong. Transportation 37, 299–316 (2010).
https://doi.org/10.1007/s11116-009-9251-7

7. 7
MAPA CONCEPTUAL EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS
Evaluación de proyectos
Evaluación financiera de proyectos
Tiene como objetivo determinar los niveles de rentabilidad de un proyecto para lo
cual se compara los ingresos que genera con los costos en los que incurre. Y a su vez
determinar un eventual rendimiento de la inversión realizada del proyecto.
características
 Debe determinar el flujo financiero
disponible para cada año operacional.
 Analiza el proyecto desde su retorno
financiero.
 Una de sus herramientas es el punto de
equilibrio para determinar la cantidad
necesaria de producción para generar
utilidad en el proyecto
El estudio de mercado es un
aspecto fundamental, ya que
describirá las cantidades a
vender y en cierto modo dejará
saber la viabilidad del proyecto.
Indicadores financieros
a tener en cuenta
En el análisis del plan de financiamiento, debe
determinarse el correspondiente plan de
desembolso del proyecto.
 Tasa interna de retorno
 Liquidez
 Apalancamiento
 Productividad
Nota: El cálculo de estos indicadores se hace con base
en los datos extraídos de los estados financieros.

8. 8
¿CUÁL ES LA IMPORTANCIA DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS?
Evaluación de proyectos
La importancia de la Evaluación de Proyectos radica en que
es un instrumento que ayuda a establecer las magnitudes
cuantitativas resultantes del estudio del proyecto; para medir
objetivamente las premisas y supuestos estas deben nacer de
la realidad misma en la que el proyecto estará inserto y en el
que deberá rendir sus beneficios además busca cuantificar el
impacto efectivo, positivo o negativo de un proyecto, sirve para
verificar la coincidencia de las labores ejecutadas con lo
programado, su objeto consiste en “explicar” al identificar los
aspectos del proyecto que fallaron o no, si estuvieron a la
altura de las expectativas. Analiza las causas que crearon ésta
situación, también indaga sobre los aspectos exitosos, con el
fin de poder reproducirlos en proyectos futuros, ya sean de
reposición o de complementos.

9. Muchas
Gracias
Sistemas