El documento resume las fluctuaciones del mercado de divisas del 4 de noviembre de 2011. Mario Draghi, nuevo presidente del BCE, sorprendió al mercado al bajar las tasas de interés en 25 puntos básicos del 1,50% al 1,25%, haciendo caer el EURUSD. A pesar de esto, el mercado se recuperó ante la posibilidad de que Grecia apruebe las medidas de ajuste de la UE y suspenda su referéndum, impulsando al alza las bolsas europeas y el EURUSD. El informe de e

1. MERCADO DE DIVISAS
04-nov-11
Bravo, Mr. Draghi
Durante la primera mitad de la sesión de ayer, los mercados se inclinaron por el sentimiento
de que Papandreu no pasará la moción de confianza o de que en caso de pasarla, ganará un sí
de Grecia a las medidas de ajuste aprobadas por la Unión Europea, con lo que las ventas
iniciales realizadas durante el horario asiático, volvían a recuperarse, disparando las tomas de
posiciones de “carry trade” al mismo tiempo que las compras por stop losses de posiciones
vendidas.
Por ello, el EURUSD que comenzaba en Europa en 1.3674, conseguía situarse por encima de
1.3700, llegando a superar la primera resistencia de 1.3800 y llegando hasta 1.3833.
En EEUU, las peticiones iniciales de desempleo semanal, bajaban hasta 397.000 mejorando las
401.000 previstas y las 406.000 de la semana anterior.
Pero la sorpresa llegaba de nuevo al mercado, ante la decisión de Mario Draghi, que se
estrenaba como Presidente del BCE, con la necesaria medida de bajar los tipos de interés.
La entidad bajaba los tipos en 25 puntos básicos, dejándolos en el 1,25%, desde el 1,50%.
El EURUSD bajaba abruptamente ante la noticia desde 1.3800 hasta 1.3720.
Siguiendo con EEUU, el ISM de servicios de octubre bajaba hasta 52.9 , por debajo de los 54
esperados por el mercado y de los 53 del mes anterior.
Tras los datos y después de haber tocado un mínimo de 1.3665, el mercado rebotaba ante las
expectativas de que el referéndum de Grecia puede ser suspendido, tanto gana la moción de
confianza Mr. Papandreu como si no.
Por tanto y con las subidas de las bolsas, ante la bajada de tipos del BCE, con las previsiones de
que una bajada de tipos será seguida por otra antes de final de año, los operadores se
lanzaban a la compra de posiciones de “carry trade”, consiguiendo ante el asombro de muchos
observadores que el EURUSD subiera de nuevo por encima de 1.3800.
Los principales índices bursátiles europeos terminaban la sesión con subidas de más del 2%. El
Ibex35 ganaba un 1,61% hasta los 8712 y el Dow Jones subía un +1,76% hasta los 12044
puntos.
A pesar de que con las subidas de las bolsas de ayer, el EURUSD se comportó de forma alcista,
la bajada de tipos del BCE y sus revisiones a la baja de las previsiones de crecimiento y de la
inflación, hacer que la divisa mantenga su tendencia en gráfico semanal bajista, por lo que solo
un muy dato de empleo en EEUU puede hacer subir algo más al par, pero no abandonará esta
tendencia mientras no supere los 1.4335.
Para hoy lo más importante lo tenemos en el informe de empleo de octubre en EEUU, que se
publicara a las 13:30 horas y que como es habitual nos garantiza alta volatilidad de los
mercados. Los analistas esperan una creación de 97.000 empleos, frente a los 103.000 del mes
anterior.

2. REFERENCIAS TÉCNICAS 04-nov-11
EURUSD Tendencia bajista. Soportes 1.3745 y 1.3660. Resistencias 1.3865 y 1.3980
(Máximo anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)
EURJPY Tendencia lateral. Soportes 107.00 y 106.50. Resistencias 108.20 y 109.30
USDJPY Tendencia lateral. Soportes 77.70 y 77.45 Resistencias 78.45 y 78.95. Mínimo
histórico 75.54 (31-oct-11) Intervención Bco.de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011. Nueva
intervención unilateral del Bco. de Japón en 75.54, el día 31 de octubre.
GBPUSD Tendencia bajista. Soportes 1.5960 y 1.5920. Resistencias 1.6065 y 1.6145. (Mínimo
del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)
EURGBP Tendencia bajista. Soportes 0.8595 y 0.8565. Resistencias 0.8645 y 0.8675.
USDCHF Tendencia bajista. Soportes 0.8730 y 0.8670. Resistencias 0.8895 y 0.8960. (Mínimo
histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)
EURCHF Tendencia bajista. Soportes 1.2130 y 1.2095 Resistencias 1.2175 y 1.2215. (Mínimo
histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto).
TIPOS DE INTERÉS DE LAS PRINCIPALES DIVISAS
Aussie(AUD) 4,50% (anterior 4,75%); Corona islandesa(ISK) 12,0%; Corona noruega (NOK)
2,25%; Corona sueca(SEK) 2%; Dólar (USD): 00-0,25%; Dólar Canadiense(CAD) 1,0%;
Euro(EUR) 1,50%; Florín húngaro(HUF) 10,5%; Franco suizo(CHF) 0,50%; Kiwi(NZD) 2,50%;
Libra(GBP) 0,50%; Lira turca(ITL) 15%; Peso Mejicano (MXN) 4,50%; Ruppia india(IND) 8,50%;
Shéquel israelí (ILS) 3,0%; Yen(JPY) 0,0%; Yuan chino(CNY) 5,56%
PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 04-nov-11
En Europa
(9:00) España: Producción industrial de septiembre,
(9:15) España: PMI servicios de octubre,
(9:45) Italia: PMI servicios de octubre,
(9:50) Francia: PMI servicios de octubre,
(9:55) Alemania: PMI servicios de octubre,
(10:00) Eurozona: PMI servicios de octubre,
(10:00) Eurozona: PMI compuesto de octubre,
(11:00) Eurozona: Precios de producción de septiembre,
(12:00) Alemania: Pedidos de fábrica de septiembre,

3. En EEUU y Canadá
(12:00) Canadá: Informe de empleo de octubre,
(13:30) Estados Unidos: Informe de empleo de octubre, previsto 97K anterior 103K
IDEAS DE TRADING PARA HOY-04-nov-11
DIVISAS
VENDER EURUSD a 1.3850 para 1.3750 y stop loss en 1.3910
VENDER EURJPY a 108.15 para 107.25/50 y stop loss en 108.55
VENDER EURGBP a 0.8630 para 0.8595 y stop loss en 0.8655
VENDER EURCHF a 1.2155 para 1.2100/30 y stop loss en 1.2180
BOLSA
VENDER DAX a 6200 para 6100 y stop loss en 6265
VENDER S&P500 a 1265 para 1250/55 y stop loss en 1273
Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el
precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.
Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net