El documento describe los ciclos económicos, incluyendo las cuatro fases de una recesión, recuperación, pico y fondo, y cómo esto afecta la tasa de desempleo. Explica que el desempleo puede ser frictional, estructural o cíclico dependiendo de la causa, y que la tasa de desempleo puede subestimar u sobreestimar la verdadera cantidad de desempleo.