Este documento describe el método de costo para registrar inversiones en acciones. Las inversiones se registran inicialmente al costo de adquisición más gastos relacionados. Mensualmente se ajustan por inflación. El valor en libros se compara al valor de mercado y se realizan ajustes si es necesario. Cuando se venden las acciones, se registra la ganancia o pérdida resultante.

1. Método de Costo: Las inversiones en acciones, cuotas o partes de interés
social se deben registrar al costo, siempre que se tengan para enajenarse
en el inmediato futuro, tomando por valor los siguientes elementos:
1. Valor de adquisición de la acción, cuota o parte de interés.
2. Comisiones a corredores de bolsa de valores.
3. Honorarios a asesores que elaboren el portafolio de inversión.
4.Impuestos.
5. Cualquier otro valor ocasionado con la adquisición.
6. Ajustes integrales por inflación por cada mes de posición del título.
Ejemplo: Para ilustrar el método de costo, se puede plantear el siguiente
ejemplo, mediante la compra de 1000 acciones del sector de muebles, con
las siguientes operaciones y registros de contabilidad.
Código. Cuentas. Débitos. Créditos.
120535 Comercio. 1.020.000
111005 Moneda nacional. 1.018.000
236520 Comisiones. 2.000
Registra la compra de 1000 acciones de valor nominal de
$1.000, pagando una comisión del 1% y derechos de
bolsa de valores del 1%, el 4 de enero del 2002.
Las inversiones compradas en el mes de enero del 2002, no son objeto de
ajustes integrales por inflación, solamente en el mes siguiente de poseídas
las acciones, deben ser objetos de los ajustes integrales por inflación, con
el PAAG mensual.
Código. Cuentas. Débitos. Créditos.
120599 Ajuste por inflación. 20.400

2. 470505 Inversiones. 20.400
Registra el ajuste por inflación, mediante el PAAG
mensual del 2%
Dicho valor de las inversiones en libros, debe compararse con el valor de
mercado, el cual se tiene como representativo el valor cotizado en bolsa
de valores cuando los títulos se comercializan en bolsa, o también, por el
valor intrínseco cuando no se comercialicen en bolsa, para dar como
resultado que la inversión se encuentra en las siguientes relaciones:
1. Valor de mercado es igual al valor en libros.
2. Valor de mercado superior al valor en libros.
3. Valor de mercado inferior al valor en libros.
En el primer caso no se procede en consecuencia, porque no existen
variaciones que modifiquen la estructura financiera de las inversiones. Los
dos siguientes casos si se deben analizar como resulta de la comparación
del cuadro siguiente:
Conceptos. Caso 2. Caso 3.
Valor de mercado o valor
intrínseco.
1.200.000 900.000
Valor en libros de contabilidad. (
1.040.400
)
(1.040.400
)
Valorización de las acciones,
cuotas o partes.
159.600
Provisión inversiones. 140.400
Nuevo valor en libros. 1.200.000 900.000

3. En el caso 2, las acciones se cotizan en bolsa de valores o su valor
intrínseco es de $1.200.000 que comparado con el valor en libros de
$1.040.400 compuesto por su costo histórico más los ajustes integrales
por inflación, resulta una valorización de $159.600 para obtener un nuevo
valor en libros: Costo histórico, más ajustes integrales por inflación y más
valorización para un total de $1.200.000.
En el caso 3, se comparó con un valor de mercado de $900.000 que
comparado con el valor en libros, se debe hacer una provisión de
inversiones por la diferencia de $140.400, para que sea igual el valor en
libros, al valor de mercado de $900.000.
No resulta lo mismo considerando los casos como períodos seguidos,
donde los valores sufren una baja, después de haber estado en el mercado
bien referenciados, como se muestra en el cuadro siguiente:
Conceptos. Mes 1. Mes 2.
Valor de mercado o valor
intrínseco.
1.200.000 900.000
Valor en libros de contabilidad. ( 1.040.400 ) (1.200.000 )
Valorización de las acciones,
cuotas o partes.
159.600
Desvalorización de las acciones,
cuotas o partes.
159.600
Provisión inversiones. 140.400
Nuevo valor en libros. 1.200.000 900.000
Si por circunstancias del mercado de valores, el valor baja a $900.000 se
compara con el valor en libros del período anterior de $1.200.000 dando
una pérdida de $300.000 que debe considerarse en primera instancia

4. como una reversión de las valorizaciones anteriores hasta su concurrencia
y la diferencia como una provisión de la inversión real de $140.400.
Los registros contables de éste último ejemplo en la acumulación de
valores, primeramente se debe ajustar el valor en libros de las inversiones
para el primer mes en acciones igual al valor de mercado, mediante una
valorización de las inversiones.
Código. Cuentas. Débitos. Créditos.
190505 Acciones. 159.600
380505 Acciones. 159.600
Registra el mayor valor de las acciones en el mercado de
valores, al cotizarse por un valor de $1.200.000 frente al
valor en libros de $1.040.400 el 28 de febrero del 2002.
Si al siguiente mes, el valor de mercado es inferior al valor en libros, se
debe ajustar el valor de las inversiones en acciones al valor de mercado,
creando una provisión para proteger su valor, que haría juego en el estado
de resultados del período.
Código. Cuentas. Débitos. Créditos.
519905 Inversiones. 140.400
380505 Acciones. 159.600
190505 Acciones. 159.600
129905 Acciones. 140.400
Registra el menor valor de las acciones en el mercado de
valores, al cotizarse por un valor de $900.000 frente al
valor en libros de $1.200.000 a 31 de marzo del 2002.
Cuando las inversiones con anterioridad habían sido ajustadas al valor de
mercado y creada la correspondiente valorización, como acontece con los
$159.600 del ejemplo anterior, ésta debe disminuirse hasta su

5. concurrencia para luego si afectar los gastos de la empresa por pérdida
efectiva en la posición de una acción.
Las utilidades que distribuya la subordinada, durante el tiempo de posición
de las acciones, constituye un ingreso para la empresa inversionista y hace
parte de las cuentas de resultado del ejercicio en el cual se reciben.
Códigos. Cuentas. Débitos. Créditos.
110505 Caja general. 150.000
421505 Sociedad anónima. 150.000
Registro el recibo de dividendos de la sociedad anónima
a 12 de abril del 2002.
Los dividendos son operacionales cuando la actividad de la empresa sea
la compra y venta de títulos valores, pero en circunstancias como ésta, los
ingresos son no operacionales por ser inversiones, con oportunidades de
obtener rendimientos solamente.
En el momento de la venta de las inversiones en sociedades, se realiza el
costo y los ajustes correspondientes que se le hayan aplicado durante la
vida económica de las acciones.
Códigos. Cuentas. Débitos. Créditos.
110505 Caja general. 1.600.000
120505 Acciones. 1.020.000
120599 Ajustes inflación. 480.000
424005 Acciones. 100.000
Registro la venta de las acciones por valor de $1.600.000,
siendo su valor en libros de $1.500.000 a 30 de abril de
2001.
Con los anteriores registros se muestran: la adquisición por valor de
$1.000.000, los costos de adquisición por valor de $20.000, ajustes por
inflación de las acciones por valor de $480.000 y su posterior venta por

6. valor de $1.600.000 que dio como resultado una utilidad de $100.000, pero
si existe la valorización de las inversiones, éstas tienen que reversarse y
desaparecer de la contabilidad porque ya han cumplido el efecto contable
para el cual fueron creadas y colocar las inversiones a valor de realización
y también por ya no existe el bien que las sustente.
Códigos. Cuentas. Débitos. Créditos.
380505 Acciones. 100.000
190505 Acciones. 100.000
Registro la cancelación de la valorización de acciones,
por haber sido vendidas
Los Estados Financieros, deben presentar las inversiones en acciones, en
cuotas o partes de interés social, por su valor de realización de mercado o
por su valor intrínseco.
Sin embargo, la Superintendencia de Sociedades, ha emitido la circular
externa 05 de 1998, determinando el procedimiento de valorización, así:
” Para efectos de la valuación de las inversiones negociables de renta fija,
se debe afectar el último costo en libros de la misma, incrementando o
disminuyendo su valor, y como contrapartida se afectarán las cuentas de
resultados, operacionales o no operacionales, de acuerdo con el objeto
social o actividad del ente económico.En la valuación de las inversiones
negociables de renta variable , si el valor de realización es superior al costo
en libros, la diferencia genera una valorización en el ejercicio, que se
llevará en cuentas cruzadas de valuación. Si el valor de realización es
inferior al costo en libros, la diferencia afectará en primer lugar la
valorización y el superávit de la misma, si existiere hasta su monto y en el
evento de ser mayo, tal valor se registrará como una provisión con cargo
a los resultados del ejercicio.
La inversiones permanente de controlantes en acciones o cuotas partes
de interés social se contabilizan por el Método de Participación Patrimonial

7. de con lo establecido en la circular conjunta No. 09 y 13 de 1996 expedidas
por las Superintendencias de Sociedades y de Valores.
En la Valuación de las inversiones permanentes de no controlante, si el
valor de realización es superior al costo en libros, la diferencia genera una
valorización en el ejercicio, que se llevará en cuentas cruzadas de
valuación. Si el valor de realización es inferior al costo en libros, la
diferencia afectará en primer lugar la valorización y el superávit de la
misma , hasta su monto si existiere y en el evento de ser mayor, tal valor
constituye una desvalorización, la cual afectará las cuentas antes
mencionadas como un menor valor de las mismas, sin perjuicio que el
saldo neto de ésta llegare a ser de naturaleza contraria.”
(Supersociedades., Circular Externa No. 05 de 1998).
La norma se debe contrastar con lo específico del decreto 2649 de 1963
donde no se reconoce el último procedimiento expedido por la
Superintendencia de Sociedades.