Negociación Carrefour Cencosud

Es uno de los más grandes y prestigiosos
conglomerados de retail en América Latina. Cuenta
con operaciones activas en Argentina, Brasil, Chile,
Perú y Colombia, donde desarrolla una exitosa
estrategia multiformato que hoy da trabajo a más de
100 mil personas.

MISION
“Ser el retailer más rentable y prestigioso de América
Latina, en base a la excelencia en nuestra calidad de
servicio, el respeto a las comunidades con las que
convivimos y del compromiso de nuestro equipo de
colaboradores con los pilares básicos de nuestra
compañía: visión, desafío, emprendimiento y
perseverancia”.

OPERACIONES
supermercados, homecenters, tiendas por
departamento, centros comerciales y servicios
financieros, siendo la compañía de capitales
latinoamericanos más diversificada del Cono Sur y con la
mayor oferta de metros cuadrados. Adicionalmente,
desarrolla otras líneas de negocio que complementan su
operación central, como es el corretaje de seguros,
centros de entretención familiar y agencia de viajes.

OBJETIVO CENTRAL

El objetivo central de Cencosud es convertirse en el
mayor retailer de América Latina, llegando con sus
máximas de calidad de servicio, excelencia y
compromiso a cientos de miles de clientes.

HISTORIA
 se remonta a la fundación de los
primeros almacenes en el sur de Chile por su fundador
y presidente Horst Paulmann, junto a su hermano
menor Jürgen, durante los años 1950. En 1960, los
hermanos Paulmann, inauguran el
primer autoservicio "Las Brisas" en un local de 160 m²,
en la ciudad de Temuco, la que en los años posteriores
se convirtió en una cadena de supermercados que
cubrió diversas localidades entre la Región de
Coquimbo y la Región de los Lagos.

 En 1976, Horst, alejado de la cadena "Las
Brisas", que siguió en manos de su hermano
Jürgen, da el primer paso a la creación de la
compañía, con la fundación del primer
hipermercado del país: Jumbo, en la comuna
de Las Condes en Santiago, con más de
7.000 m², ofreciendo una variedad de
productos en un solo lugar de manera
inédita para la población de la época.

 En 1982, Cencosud inaugura su primer
hipermercado Jumbo en Buenos Aires, ubicado en
la zona de Parque Brown, con una superficie de
7.000 m². Debido al éxito, ese mismo año ingresa
al rubro de los centros comerciales al inaugurar
"Jumbo Centro Comercial", en Capital
Federal, Buenos Aires. En 1988 inaugura el centro
comercial más grande de Argentina: Unicenter
Shopping.

DESPEGUE
 2003: Cencosud adquiere las operaciones de
supermercados Santa Isabel en Chile, que contaba con 75
supermercados .

 2004: adquisiciones de las cadenas de supermercados Las
Brisas (diecisiete locales) y Montecarlo (quince locales),
en Chile, y de Disco, en Argentina.

 apertura bursátil de la empresa, la cual logró recaudar 332
millones de dólares en la Bolsa de Comercio de Santiago.

2005 adquiere la cadena de tiendas por
departamento París, la que operaba veintiún
tiendas en Chile, así como la agencia de viajes
Viajes París, la corredora de seguros Seguros
París, el Banco París, la administradora de
tarjetas de crédito ACC S.A., la fábrica de
muebles Nordik.

A comienzos de ese año se colocó la primera piedra
del mayor proyecto emprendido por Cencosud hasta
ese momento, el Costanera Center, complejo
inmobiliario de 690.000 m², cuyo costo total
estimado es de más de 500 millones de dólares.
Contempla un centro comercial de cinco niveles, dos
edificios de oficinas, dos hoteles y más de 4500
estacionamientos

2007: En Colombia el ingreso se logró a
través de un joint venture con la cadena
francesa de supermercados Casino
Guichard-Perrachon, para el desarrollo
de Easy.

 Octubre de 2012, Cencosud ingresa
directamente al mercado Colombiano
mediante la adquisición de la operación de
Carrefour en dicho país (72 hipermercados,
16 tiendas de proximidad y 4 tiendas de
cash-and-carry), en una transacción
valorada en 2.000 millones de Euros,
convirtiéndose en el segundo operador de
supermercados de Colombia.

EMPLEADOS
Para el promedio de seis meses terminado al
30 de junio de 2012, la sociedad tuvo un
promedio de 137.718 colaboradores,
terminando con un número total 140.875
personas.

PARTICIPACION EN LA BOLSA
Debutó en bolsa el 7 de mayo de 2004, con
una colocación de 315 millones de acciones
(20,32% de su propiedad), por las cuales
recaudó unos USD 332,18 millones. En junio
de 2012 realizó un aumento de capital con una
recaudación final de USD 1.250 millones, que
supuso un 97,92% de suscripción y confirmó
la confianza en la compañía.

RESPOSABILIDAD SOCIAL
 Apoyo al emprendimiento

 Medio ambiente: bolsas biodegradables

 Marketing responsable: come sano

 Conciencia social: cáncer de mama

 La fortaleza del vuelto

 Los Ingresos consolidados aumentaron de CLP 1.807
billones en 2T11 a CLP 2.198 billones en junio 2012,
representando un 22% de incremento año a año. Este
incremento se vio impulsado por la adquisición de
Prezunic y Johnson, a través de todas las divisiones de
negocios retail y un incremento de 20% de la superficie
de ventas en 2T2012.

 Los Ingresos en Supermercados en 2T12 se
incrementaron en 22,8% año a año, alcanzando CLP
1.620 billones. En Chile y Perú la apertura de 82
nuevos supermercados en la región versus junio 2011
(+17% de incremento en la superficie de ventas).

 La utilidad disminuyó en 43% versus 2T11, reflejando
mayores gastos de administración y ventas y pérdidas
no operacionales debido al incremento de los costos
financieros y mayores pérdidas por variaciones de tipo
de cambio.

 Los Ingresos de Centros Comerciales crecieron 18,8%
año a año, alcanzando CLP 37 billones después de la
ampliación de un centro comercial en Chile (Belloto) y
las aperturas de Costanera Center y Portal Osorno.

Las operaciones de Servicios Financieros
mostraron una disminución de 0,8% año a
año, totalizando CLP 72 billones, reflejando
un decrecimiento de los ingresos en Chile
debido a menos ventas de seguros

El Resultado Operacional en 2T12 alcanzó
CLP 116.960 millones, una disminución de
12% versus 2T11.

En 2T11 la compañía registró una pérdida no operacional
de CLP 41.399 millones, comparado a una pérdida no
operacional de CLP 59.816 millones en 2T12. Esto como
resultado de que Cencosud tuvo un incremento de
Costos Financieros debido a una mayor deuda financiera
y menor caja disponible como consecuencia de la
adquisición de Prezunic y Johnson, y en menor medida,
debido a mayores pérdidas por efecto de variaciones de
tipo de cambio.

RESULTADO NETO
El Resultado Neto para el trimestre fue CLP 36.702
millones, una baja de 43% versus CLP 64.373 millones
obtenidos en 2T11 principalmente debido a una
reducción de 12% en el resultado operacional comparado
con el segundo trimestre 2011 impulsado por mayores
costos relacionados a la integración de nuevos negocios,
mayores costos de personal y al menor desempeño de la
división de servicios financieros. Adicionalmente, en
cuanto al resultado no operacional, los costos de
financiamiento aumentaron y el trimestre se vio
fuertemente afectado por pérdidas de tipo de cambio.

Carrefour es un almacén de Grandes Superficies,
especializado en la distribución y comercialización
minorista en cadena de productos. Es el segundo en a
nivel mundial, y ocupa el segundo puesto en Colombia.

 Misión : Su misión es ofrecer al mayor número de clientes la más
amplia gama de productos de calidad al mejor precio posible.
Objetivo: El objetivo prioritario del Grupo y de sus empleados es
la satisfacción de todas y cada una de las expectativas de los
clientes.

 Visión: La visión del Grupo es el liderazgo mundial sobre la base
del cumplimiento de su misión y de su objetivo principal: la
satisfacción del cliente.

 Valores: Entre sus valores se destacan la innovación, la
competitividad, la ética en las relaciones y la adecuación e
integración en el entorno específico de cada cultura y país.

Valores

innovación

competitividad Adecuación

ética

Valores corporativos

Comprometidos

Atentos Positivos

Política de Calidad
 La calidad: una exigencia inscrita en los fundamentos del
Grupo Carrefour

 Anticipar y gestionar los riesgos: el papel de los comités
científicos

 La calidad: una iniciativa compartida con nuestros
proveedores

 Un procedimiento de retirada de los productos rápido y
eficaz

 Ofrecer a nuestros clientes la libertad de escoger

 Calidad Tradición Carrefour: emblema de la iniciativa
de desarrollo sostenible

 Asegurar la seguridad y la calidad en la tienda

 Nuestro compromiso de calidad con los productos no
alimentarios

¿Quién es Carrefour en el mundo?
 Carrefour en francés significa “Cruce de caminos”
 Fue fundada en Francia en 1959 por las familias
Fournier y Defforey
 En 1960 el primer supermercado Carrefour abrió sus
puertas en la ciudad de Annecy, Haute Savoie que
limita con Suiza.
 En 1963 se inauguro en las afueras de París, la primera
tienda de 2.500 m2 de piso de venta, 12 cajas
registradoras y 400 puestos de parqueo

 Carrefour cuenta actualmente con más de 15.937
tiendas, ya sea operados por la empresa o franquicias.

 De su trayectoria se debe resaltar su labor innovadora y
pionera con el concepto de hipermercado en países
como Brasil (1975) y China (1995).

 Cuenta con456,000 empleados en todo el mundo .

 Se encuentra alrededor de 32 países por todo el mundo

 Cuenta con 4 formatos de almacenes:

 hipermercados
 supermercados
 cash & carry
 tiendas de conveniencia

Además cuenta con servicios como: GPS Carrefour,
Estaciones de Servicio e Inmobiliaria.

Presencia de Carrefour en el
mundo

¿Quién es Carrefour en Colombia?
 En 1998 Carrefour abre su primer Hipermercado en Bogotá,
en la Calle 80, en el occidente de la ciudad.

 Desde ese momento , en menos de una década 70 tiendas
en 28 ciudades de Colombia.

 Empezaron con 831 colaboradores.

 En 1999 abre el primer hipermercado fuera de Bogotá en
Valles de Lil, en la ciudad de Cali.

 En Colombia cuenta con 10,200 colaboradores.

Acontecimientos

2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2010 2011

Carrefour
llega a
Lanzamiento Formato de ciudades
Cambio marca «uno» Oferta tienda intermedias Abre 15 Adquiere el Apertura Lanzam
de slogan y sitio web de vinos «Tintalito» tiendas y 50% de de iento
y aceites Lanza pasa de 31 Mercadefam Atacadao Carrefo
de oliva Marca productos de a 46 en Soacha ur
«Carrefour» calidad Express
Premium

Responsabilidad Social
La Responsabilidad social de Carrefour esta basada en 4
ejes:

 Educación
 No exclusión
 Desarrollo sostenible
 Protección del ambiente.

Educación
Cuenta con 3 programas

 Las escuelas hacen parte de nuestra vida
 Aulas Inteligentes
 entrega de kits escolares

No exclusión
 Trabajo sin ningún tipo distinción
 Igualdad de oportunidades laborales a poblaciones
tradicionalmente excluidas del mercado laboral
 capacitación en diferentes programas técnicos y
tecnológicos

Desarrollo sostenible y protección
del medio ambiente
 Bolas autoempacables
 Línea Carrefour Actúa cuenta con certificaciones
ambientales como Eco Cert y Jas
 Iniciativa "Reciclar tiene valor«
 Planes de manejo ambiental para los procesos
operativos
 Sistema de enfriamiento de alimentos con
refrigerantes que no destruyen la capa de ozono.

 Apoyo a los campesinos y a los pescadores del Golfo de
Urabá
 Mejorar las condiciones laborales de los pescadores y
preservar la tradición de la pesca artesanal
 A través de la marca propia distribuyen productos
amigables con el medio ambiente.
 Herramienta para la preparación de microempresarios
en el acceso de sus productos a Grandes Superficies

Organigrama

http://www.theofficialboard.es/organigrama/carrefour

George Plassat

Nació en 1949
Se unió Casino en 1983

A principios de 2012, Georges Plassat es
nombrado por el Consejo de Administración
de Carrefour como CEO

 Carrefour informó que los nueve primeros meses del año sus ventas en
Latinoamérica crecieron 5,3 por ciento respecto a igual periodo de 2011, al
sumar 13.217 millones de euros. Las ventas en Asia crecieron 10,5 por ciento y en
Francia un 0,1 por ciento, mientras que en el resto de Europa se elevaron un 2,5
por ciento.

 En los nueve primeros meses del año, las ventas totales de Carrefour en el
mundo alcanzaron 66.271 millones de euros, un 1,3 por ciento más que en igual
periodo de 2011. Las ventas de Carrefour Colombia fueron de 1.668 millones de
euros en los últimos doce meses, hasta septiembre pasado.

 Las ventas en Colombia para el año 2011 estuvieron estimadas en $4 billones de
pesos, por encima de Olimpica por $3,1 billones. ganancias pasen 838 millones
de euros en 2011 a 769 millones de euros para el 2012.


Participación de Carrefour en la
Bolsa de Paris

Due Diligence
 Cencosud ya había intentado entrar en el mercado
colombiano cuando el Grupo Éxito puso en ventas sus
acciones, sin embargo esta negociación no se pudo
llevar a cabo, pues fue adquirido por los franceses de
Casino con una participación del 61.5%

 Carrefour se hizo muy atractiva por múltiples razones,
entre las cuales están el posicionamiento que han
alcanzado no solo en el mundo, siendo el segundo
mayor supermercado del mundo, sino en el país y la
fidelidad de la clientela.

 Por otro lado el país atraviesa por un buen momento
económico, lo cual se ve reflejado en el PIB, y cada vez
se está haciendo más atractivo para los inversionistas,
además de la existencia de los acuerdos que benefician
la inversión binacional.

 Horst Paulmann, expresó su entusiasmo al invertir en
Colombia pues considera que Colombia ya es la
segunda economía más importante de América
Latina.

Otras compañías interesadas

 WalMart había manifestado su interés en entrar al
mercado colombiano intentándolo en situaciones
anteriores con Súper Almacenes Olímpica. Por otro
lado la cadena ha tenido gran éxito con las inversiones
en América Latina, por lo cual vio en Carrefour un
gran potencial para operar en Colombia, sin embargo
la compañía chilena se adelantó y ganó la puja.

Term Sheet
 Horst Paulmann, presidente de Cencosud, viajó a
Francia y le pregunto a los franceses: “¿Tienen ganas de
vender Carrefour Colombia?”.
 La negociación duró cuatro días, se cerró el jueves 18
de octubre del 2012, en Ámsterdam y se concreto por la
suma de US$2.625 millones
 La operación contempla la compra de 93 tiendas, que
incluyen 72 salas de hipermercados, 16 tiendas de
conveniencia, cinco locales de formato cash and carry,
además de gasolineras

La transacción se financiará de la siguiente manera:

 Cencosud suscribió un crédito por 2.500 millones de
dólares con JP Morgan para financiar la compra de los
activos.

 Realizará un aumento de capital de US$1.500 millones
y colocará un bono en Estados Unidos por otros
US$1.000 millones

 Carrefour pasará a ser Jumbo, marca que ya está
registrada ante la Superintendencia de Industria y
Comercio

 Los locales de Carrefour remodelados al estilo 'planet'
se parecen a los de Jumbo, por lo que se facilitará la
integración

 Dentro de los planes de la compañía está continuar con
más del 95% de los colaboradores con los que cuenta
actualmente Carrefour Colombia

¿Por qué Carrefour decidió
vender?
 La razón fue por la necesidad de bajar la deuda que la
empresa tiene por la fuerte recesión en Europa.
 Esta recesión ha obligado a la cadena a salir de varios
mercados como por ejemplo Singapur y se especula
que también saldrá de Turquía, Indonesia y Polonia.
 Una empresa con desuda significa que está generando
unos ingresos operacionales que se tendrán que
destinar al servicio de la deuda, lo cual hace que la
rentabilidad disminuya.

Luego de la negociación
 Los gerentes de finanzas se encuentra preocupados por
el endeudamiento que adquiere Cencosud por la
negociación.

 Daniel Rodríguez, gerente general de Cencosud dice:
« Al elevarse el nivel de deuda, se puede concluir que se
reducirán las utilidades por los mayores gastos
financieros»

 Por otra parate, Julio Luque, de Métrica, señala que
“para Cencosud es una movida estratégica y que lo
consolida en la región porque ya tiene posiciones
fuertes en los principales mercados de Sudamérica:
Colombia, Perú, Chile, Argentina y Colombia

 Por su parte Horst Paulmann, propietario de la
compañía, opina “No sólo estamos adquiriendo una
gran operación, sino que estamos ingresando a un
extraordinario mercado, lo que no habría sido posible
abordar vía crecimiento orgánico”

 Aunque muchos creen que fue una suma exagerada la que pago
Cencosud a Carrefour; el presidente de la compañía argumenta:

 “Carrefour estimó que en la venta en Colombia, conforme a su
contabilidad, el PPE -que es el plan de propiedades y
equipamiento- equivale a 1.000 millones de euros, que son 1.300
millones de dólares. Pagamos 2.500 millones de dólares. Así que
son 1.200 millones de dólares la operación del negocio
supermercados, y eso es la mitad de la venta que tiene Carrefour
en Colombia, y lo mismo que pagamos en Brasil. Eso la gente no
lo entiende. En Colombia se compró con propiedad. No pagamos
el alquiler y además tenemos terrenos para poder construir
centros comerciales”.


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