La tasa de interés nominal es la tasa anual expresada sin considerar los intereses compuestos, mientras que la tasa efectiva sí los incluye. Para comparar tasas con diferentes frecuencias de pago, es necesario convertirlas a tasas efectivas equivalentes. Esto permite tomar decisiones financieras informadas sobre alternativas de financiamiento e inversión.

1. Tasas de Interés Nominal y
Efectivo

2. Introducción.
Partiendo de la naturaleza de la tasa de interés se describen
las diferentes formas de nombrarla y se emplea el concepto de
equivalencia del valor del dinero en el tiempo, para desarrollar
los modelos de conversión de tasas. Poder comparar entre sí
tasas de diferentes nominaciones, tener la posibilidad de
entender la información pública sobre tasas de interés, estar en
capacidad plena de tomar decisiones sobre alternativas de
financiación y aun de inversión, son posibilidades que se tienen
a través de la cabal interpretación y la habilidad de manejo de
las tasas de interés.
Adicionalmente se desarrolla la ruta de equivalencia de tasas
como un método nemotécnico de aplicación. Los procedimientos
establecidos enfocan el manejo de modelos mediante la
calculadora científica, lo que representa la condición más
demandante pero más sólida de comprensión, condición
también necesaria para la utilización amplia y certera de la
calculadora financiera. Sin embargo, el manejo de una
calculadora financiera se ve mucho mejor asistido cuando se
conecta conceptualmente con el enfoque que se presenta en el
documento, ya que es éste precisamente el que subyace en sus
algoritmos.

3. ¿Cuál es la tasa interés nominal y efectiva?
La tasa de interés nominal es aquella que se paga por un
préstamo o una cuenta de ahorros y no se suma al capital, es
expresada en términos anuales con una frecuencia de tiempo de
pago, por ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadera mes
vencido. Se asimila a la tasa de interés simple.
La tasa de interés efectiva se paga o se recibe por un
préstamo o un ahorro cuando no se retiran los intereses, se
asimila a un interés compuesto. Esta tasa es una medida que
permite comparar las tasas de interés nominales anuales bajo
diferentes modalidades de pago, ya que generalmente se parte
de una tasa efectiva para establecer la tasa nominal que se
pagará o recibirá por un préstamo o un ahorro.

4. Tasa de Interés Efectiva para cualquier periodo.
Las tasas nominales y efectivas, tienen la misma relación entre si que el interés
simple con el compuesto. Las diferencias están manifestadas en la definición de
ambas tasas.
Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es
necesario que las tasas de interés sean convertidas a tasas efectivas. Por
definición de la palabra nominal (pretendida, llamada, ostensible o profesada)
diríamos que la tasa de interés nominal no es una tasa correcta, real, genuina o
efectiva.
La tasa de interés nominal puede calcularse para cualquier periodo mayor que
el originalmente establecido. Así por ejemplo: una tasa de interés de 2.5%mensual,
también lo expresamos como un 7.5% nominal por trimestre (2.5% mensual por 3
meses); 15% por periodo semestral, 30% anual o 60% por 2 años. La tasa de
interés nominal ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual
capitaliza el interés. La tasa efectiva es lo opuesto. En forma similar a las tasas
nominales, las tasas efectivas pueden calcularse para cualquier periodo mayor que
el tiempo establecido originalmente.
Cuando no esta especificado el periodo de capitalización (PC) suponemos que
las tasas son efectivas y el PC es el mismo que la tasa de interés especificada.
Es importante distinguir entre el periodo de capitalización y el periodo de pago
porque en muchos casos los dos no coinciden.

5. Relaciones de equivalencias: comparación entre la duración del
periodo de capitalización (PP versus PC).
En los cálculos de equivalencia con porcentajes altos la frecuencia
de flujos de efectivo no es igual a la frecuencia de la capitalización de
los intereses.
Resulta esencial que se utilice el mismo periodo para el periodo de
capitalización y periodo de pago; en consecuencia a tasa de interés se
ajuste.
Cuando solo existen pagos únicos, no hay periodo de pago PP
definido en si por los flujos de efectivo, la duración del PP por lo tanto,
queda definida por el periodo T del enunciado de la tasa de interés.
Ejemplo: suponiendo un caso en el cual los flujos de efectivo
ocurren cada (6) meses (PP semestral ) y que el interés tiene un
periodo de capacitación trimestral (PC Trismetral). Después de 3
meses no hay flujo de efectivo ni es necesario considerar los intereses
acumulados entre los dos periodos de composición trimestral

6. Relaciones de equivalencias: pagos únicos con
PP=PC.
La situación en la cual el periodo de pago (por
ejemplo un año) es igual que el periodo de
capitalización (por ejemplo un mes). Puede ocurir:
Los flujos de efectivo requieren del uso factores
de pago único. Para esta condición debemos
satisfacer dos requisitos: 1) Debe utilizarse la tasa
periódica para i, y 2) las unidades en n deben ser
las mismas que aquellas en i.
Luego, las ecuaciones de pago único pueden
generalizarse de la siguiente forma:
VA= VF ( VA/VF), i periódica, numero de periodos.
VF=VA(VF/VA), i periódica, números de periodos.

7. • Relaciones de equivalencias: series con PP=PC).
Cuando utilizamos uno o más factores de serie
uniforme o gradiente, debemos determinar la relación entre
el periodo de capitalización, PC, y el periodo de pago, PP.
Encontraremos esta relación en cada uno de los 3 casos.
1. El periodo de pago es igual al periodo de capitalización,
PP=PC
2. El periodo de pago es mayor que el periodo de
capitalización, PP>PC
3. El periodo de pago es menor que el periodo de
capitalización, PP<PC

8. • Calcular y utilizar la tasa de interés efectiva para capitalización
continua.
En la interpretación matemática de la capitalización continua tiene
gran importancia el número exponencial o número е. La expresión
matemática para calcular el valor final bajo este tipo de capitalización es:
VF=VI*exp(i*n)
De donde tenemos que:
VF: Valor final.
VI: Valor inicial.
еxp: Función exponencial o lo conocido como número e. Su valor es
igual a 2.71828182.
i: tipo de interes anualizado.
n: Plazo de la operación en años.
Como vemos el factor importante de la fórmula matemática es la
exponencial. Y es este factor el que hace suponer una reinversión
continua de los intereses.

10. Veamos a continuación un ejemplo para ver de manera más
intuitiva como actúa este tipo de capitalización. Para ello,
consideremos la siguiente operación financiera:
Invertimos 5.000 dólares en un activo financiero.
Plazo de la operación 3 años.
Tipo de interés anual de la operación 5 %.
Y queremos saber cual va a ser el capital final al vencimiento del
plazo de inversión. Pues sustituyendo en la fórmula matemática
obtenemos que:
Valor final = 5000*2.7182^(0.05*3) = 5.809,17 dólares
Por tanto, la operación ha generado de manera continua en estos
tres años unos 809,17 dólares de intereses. Hay que destacar que
en el caso de capitalización compuesta los intereses hubieran sido
algo menos. Y para el caso de la capitalización simple también algo
menos que la compuesta. Y esta relación se debe a las veces que se
capitalizan los intereses a lo largo del periodo.

11. Conclusión
A nivel del campo de finanzas, existen diferentes herramientas que
permiten a las empresas y personas a realizar inversiones que le
garanticen ganancias en el futuro; diariamente las empresas se enfrentan
a estas decisiones trascendentales en el ambiente y contexto que se
desarrollan.
El valor del dinero a lo largo del tiempo es fundamental para diferentes
objetivos, uno de ellos el entender cual puede ser la ganancia total de una
inversión a lo largo y mediano plazo, por otro lado permite evaluar si un
proyecto de inversión es rentable en función su valor presente neto,
determinando la tasa mínima aceptable de rendimiento, que pueda
satisfacer las expectativas de las ganancias, considerando el valor de la
inflación y comparándola con la tasa interna de rendimiento, necesaria
para evaluar la inversiones de manera objetiva.

12. Bibliografía.
• https://www.urbe.edu/UDWLibrary/BookAdvance.do?sear
ch=INGENIERIA%20ECONOMICA
• https://unimagingenieriaeconomica.wordpress.com/2016/
02/22/bibliografia-2/
• https://prezi.com/0bsdg4kt5ybl/tasa-nominal-y-efectiva/
• https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3515694-
conversiones-tasas-interes-efectivas-nominales-
periodicas