Este documento presenta un resumen de conceptos relacionados con el valor del dinero en el tiempo, los tipos de interés y el flujo de caja. Explica que el valor del dinero cambia con el tiempo debido a factores como la inflación y el riesgo. Define el interés como la renta del capital y distingue entre interés nominal e interés real. Describe métodos para homogeneizar cantidades de dinero a diferentes periodos de tiempo, como la capitalización simple y compuesta. Finalmente, ofrece ejemplos de cómo calcular un flujo de caja y elaborar uno proyectado.
Este documento trata sobre conceptos básicos de matemáticas financieras como el valor del dinero en el tiempo, inflación, devaluación, interés simple, interés compuesto, tasas nominales y efectivas. Explica las diferencias entre interés simple e interés compuesto, y proporciona fórmulas para calcular el valor futuro y presente con ambos métodos. Finalmente, ofrece ejemplos de cómo corregir el valor del dinero en el tiempo a través de cláusulas y otras vías legales, judiciales o convencionales.
Lectura 2 2da. unidad contratos a futuro forwards divisasErveni Portugal
El documento explica los forwards de divisas como un tipo de derivado financiero que permite a las empresas cubrirse del riesgo cambiario. Los forwards son acuerdos para intercambiar monedas a una tasa de cambio predeterminada en el futuro. Esto beneficia tanto a exportadores, que pueden vender dólares futuros, como a importadores, que pueden comprar dólares futuros. El documento también describe cómo se calcula la tasa de cambio forward y los participantes clave en el mercado forward de divisas.
Este documento presenta información sobre el mercado de divisas y productos derivados como futuros financieros y contratos a plazo. Explica conceptos clave como tipos de cambio spot y forward, participantes del mercado de divisas como bancos e inversores, y segmentos como mercados al contado y a plazo. También define instrumentos derivados como futuros y contratos forward, discutiendo sus características, ventajas y desventajas.
El documento describe diferentes estrategias para manejar el riesgo cambiario al que se enfrentan las empresas multinacionales, incluyendo la diversificación de operaciones, el uso de adelantos y retrasos de pagos, pedir a clientes que compartan el riesgo, y el uso de centros de refacturación, préstamos respaldados y swaps monetarios. También explica los conceptos de exposición operativa y exposición por transacción, así como opciones para mitigar estos riesgos a través de la política financiera de una empresa.
Este documento presenta información sobre riesgo cambiario y mecanismos de cobertura. Explica conceptos como riesgo transaccional, operativo y de conversión, así como herramientas de cobertura como operaciones de recompra, créditos bancarios, forwards no entregables y contratos de diferencia. También analiza el comportamiento reciente del tipo de cambio en Costa Rica y factores que lo afectan.
Este documento introduce conceptos básicos de matemáticas financieras como capital financiero, equivalencia financiera, operación financiera y esquemas de flujos de fondos. Explica el interés simple, la capitalización simple y el descuento simple, incluyendo fórmulas y ejemplos.
Trab. de matematcas actividad 04 valor del dinero AldoMaGe
Este documento trata sobre conceptos básicos de matemáticas financieras como el valor del dinero en el tiempo, inflación, devaluación, interés simple y compuesto, tasas de interés, valor futuro y presente. Explica cómo se corrige el valor del dinero debido a la inflación y define términos clave como flujo de caja, diagramas de flujo, y diferencias entre tasas nominales y efectivas.
Este documento trata sobre conceptos básicos de matemáticas financieras como el valor del dinero en el tiempo, inflación, devaluación, interés simple, interés compuesto, tasas nominales y efectivas. Explica las diferencias entre interés simple e interés compuesto, y proporciona fórmulas para calcular el valor futuro y presente con ambos métodos. Finalmente, ofrece ejemplos de cómo corregir el valor del dinero en el tiempo a través de cláusulas y otras vías legales, judiciales o convencionales.
Lectura 2 2da. unidad contratos a futuro forwards divisasErveni Portugal
El documento explica los forwards de divisas como un tipo de derivado financiero que permite a las empresas cubrirse del riesgo cambiario. Los forwards son acuerdos para intercambiar monedas a una tasa de cambio predeterminada en el futuro. Esto beneficia tanto a exportadores, que pueden vender dólares futuros, como a importadores, que pueden comprar dólares futuros. El documento también describe cómo se calcula la tasa de cambio forward y los participantes clave en el mercado forward de divisas.
Este documento presenta información sobre el mercado de divisas y productos derivados como futuros financieros y contratos a plazo. Explica conceptos clave como tipos de cambio spot y forward, participantes del mercado de divisas como bancos e inversores, y segmentos como mercados al contado y a plazo. También define instrumentos derivados como futuros y contratos forward, discutiendo sus características, ventajas y desventajas.
El documento describe diferentes estrategias para manejar el riesgo cambiario al que se enfrentan las empresas multinacionales, incluyendo la diversificación de operaciones, el uso de adelantos y retrasos de pagos, pedir a clientes que compartan el riesgo, y el uso de centros de refacturación, préstamos respaldados y swaps monetarios. También explica los conceptos de exposición operativa y exposición por transacción, así como opciones para mitigar estos riesgos a través de la política financiera de una empresa.
Este documento presenta información sobre riesgo cambiario y mecanismos de cobertura. Explica conceptos como riesgo transaccional, operativo y de conversión, así como herramientas de cobertura como operaciones de recompra, créditos bancarios, forwards no entregables y contratos de diferencia. También analiza el comportamiento reciente del tipo de cambio en Costa Rica y factores que lo afectan.
Este documento introduce conceptos básicos de matemáticas financieras como capital financiero, equivalencia financiera, operación financiera y esquemas de flujos de fondos. Explica el interés simple, la capitalización simple y el descuento simple, incluyendo fórmulas y ejemplos.
Trab. de matematcas actividad 04 valor del dinero AldoMaGe
Este documento trata sobre conceptos básicos de matemáticas financieras como el valor del dinero en el tiempo, inflación, devaluación, interés simple y compuesto, tasas de interés, valor futuro y presente. Explica cómo se corrige el valor del dinero debido a la inflación y define términos clave como flujo de caja, diagramas de flujo, y diferencias entre tasas nominales y efectivas.
El documento describe los conceptos clave de los derivados financieros, incluyendo su clasificación en forwards, opciones y swaps. Explica que los derivados obtienen su valor de los cambios en el subyacente y pueden usarse para inversión, cobertura o especulación. También resume los riesgos asociados y los tipos de operadores en el mercado de derivados.
El documento proporciona información sobre diferentes métodos de cobertura de riesgo cambiario como seguros de cambio, contratos a plazo, opciones y swaps de divisas. Se explican conceptos como exposición por transacción, posición neta y métodos internos y externos de cobertura. Se incluyen ejemplos para ilustrar el uso de contratos a plazo, opciones y seguros de cambio a largo plazo.
El documento describe diferentes tipos de productos derivados como futuros, opciones y swaps. Los futuros son acuerdos para comprar o vender un activo en el futuro a un precio determinado. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente. Los swaps involucran el intercambio de flujos de efectivo en el futuro entre dos partes.
Administración de la exposición de las transacciones, Finanzas Internacionales.Gianmarco Lino
Este documento describe tres tipos de exposición cambiaria que enfrentan las empresas internacionales: exposición de transacción, exposición económica y exposición de conversión. También explica tres métodos para administrar la exposición de transacciones: cobertura en el mercado de forwards, cobertura en el mercado de dinero y cobertura en el mercado de opciones. Estos métodos permiten a las empresas mitigar el riesgo de fluctuaciones cambiarias en sus flujos de efectivo y contratos denominados en monedas extranjeras.
El documento habla sobre las coberturas cambiarias ofrecidas por DerFin S.A. para empresas que realizan comercio internacional. Explica que las variaciones en el tipo de cambio generan incertidumbre en los flujos de efectivo de las empresas. DerFin ofrece productos derivados como futuros, forwards y opciones que permiten a las empresas eliminar el efecto de las variaciones cambiarias y dar certeza a sus flujos de efectivo.
El documento presenta una introducción a los mercados financieros. Explica la clasificación de los mercados en mercados crediticios y de valores, monetarios y de capitales, primarios y secundarios. Identifica a los participantes clave como inversionistas, empresas, intermediarios financieros y el gobierno. Describe las características de los activos financieros como rentabilidad, riesgo y liquidez.
El documento resume conceptos clave sobre el valor del dinero en el tiempo, incluyendo que el valor del dinero cambia con el tiempo y disminuye con la inflación. Presenta fórmulas para calcular el valor presente y futuro de sumas de dinero simples y crecientes, considerando factores como la tasa de interés. Finalmente, define el flujo de caja y presenta su estructura general para proyectos de inversión.
Este documento presenta una introducción a los mercados financieros y los instrumentos de renta fija. Explica conceptos clave como los tipos de mercados (intermediación directa e indirecta, primario y secundario), los intermediarios financieros, los agentes involucrados en la emisión de bonos, y los procesos de subasta y emisión de deuda. El objetivo es proporcionar una visión general de estos temas fundamentales relacionados con los mercados de capitales y la deuda corporativa.
El documento explica el concepto de valor del dinero en el tiempo. Indica que el dinero tiene más valor cuando se posee en el presente que en el futuro, debido a factores como la inflación y el riesgo. Define los términos interés y tasa de interés, y explica que la tasa de interés depende de varios factores como el capital disponible, el tiempo, el riesgo y la inflación. Finalmente, explica que el riesgo financiero incluye riesgos como el de tipo de cambio, tasa de interés y riesgo crediticio.
Este documento presenta definiciones y descripciones breves de varios términos clave relacionados con la economía y la geografía. Explica conceptos como el producto interno bruto, la tasa de desempleo, la inflación, la balanza comercial y más. También incluye información sobre conceptos geográficos como la latitud, la longitud, la topografía y las variaciones climáticas de acuerdo a la latitud y altitud.
El documento describe el objetivo y contenidos de un curso de Matemáticas Financieras. El objetivo es profundizar en los fundamentos del cálculo financiero necesarios para valorar operaciones financieras. Los contenidos incluyen cinco temas: valor del dinero en el tiempo, rentas financieras, operaciones financieras simples y compuestas, y coste y rentabilidad de operaciones financieras. Se explican conceptos como capitales financieros, leyes financieras, capitalización simple y compuesta, y tipos de interés.
Este documento proporciona una introducción a varios conceptos clave relacionados con tasas de interés, incluida la diferencia entre interés simple y compuesto, tasas nominales y reales, yield curve, tasas spot y forward, y diferentes teorías sobre cómo se forma la yield curve. Explica brevemente cada uno de estos temas y provee ejemplos para ilustrarlos.
El documento trata sobre la administración de la exposición de transacciones en negocios internacionales. Explica los tres tipos de exposición que enfrentan las empresas (transacción, económica y conversión) y métodos para cubrirse de estos riesgos como coberturas en mercados de forwards, dinero u opciones. También describe técnicas como la compensación de exposiciones y la aceleración o demora de pagos para administrar el riesgo cambiario.
Este documento define el dinero y sus funciones, características y tipos. Explica conceptos como oferta y demanda de dinero, multiplicador monetario y la relación del dinero con indicadores económicos. También describe activos financieros, mercados financieros, intermediarios financieros y componentes del sistema financiero nacional como la Junta Monetaria y el Banco de Guatemala.
Este documento describe el mercado mexicano de derivados (MexDer) y el uso de derivados. Brevemente explica los efectos de la globalización en los mercados financieros desde 1995 y proporciona una introducción a los tipos de derivados negociados en mercados organizados como futuros y opciones, así como derivados negociados fuera de mercado como forwards. También define conceptos clave como posiciones largas, posiciones cortas, y tipos de participantes en el mercado de derivados como coberturistas y especuladores.
Este documento presenta información sobre conceptos básicos de finanzas como valor futuro, valor presente, tasas de interés y flujos de efectivo. Explica fórmulas para calcular el valor futuro y presente de una inversión y cómo construir una línea de tiempo para analizar flujos de efectivo. También discute conceptos como equivalencia financiera y la importancia del interés en los mercados de capitales.
Este documento resume los conceptos clave relacionados con la gestión del riesgo de cambio. Explica cómo funciona el seguro de cambio mediante un ejemplo, y señala que permite al exportador o importador cubrir el riesgo de fluctuación de divisas al fijar un tipo de cambio futuro. También describe brevemente los contratos swap de divisas y las diferencias con el seguro de cambio. Finalmente, explica que las divisas no tienen un valor constante debido a la oferta y demanda en el mercado, y enumera las categorías en las que se man
Este documento explica cómo varían los rendimientos de los instrumentos financieros debido a diferentes factores como el riesgo de crédito, la liquidez, el nivel impositivo, el plazo al vencimiento y las cláusulas especiales. Los instrumentos con mayores riesgos o menos liquidez deben ofrecer rendimientos más altos para compensar esas desventajas. También analiza cómo las agencias calificadoras miden el riesgo de crédito y cómo esto afecta los rendimientos requeridos.
Este documento resume los conceptos fundamentales de la ingeniería económica, incluyendo su historia, definición, principios como el valor del dinero a través del tiempo y la equivalencia, y métodos como la evaluación de proyectos, tasas de interés, inflación y más. Explica que la ingeniería económica aplica conceptos matemáticos para analizar y comparar alternativas de proyectos de ingeniería de manera financiera.
Valor del dinero en el tiempo y el flujo de cajaJessy Anabel Gia
Este documento explica conceptos clave relacionados con el valor del dinero en el tiempo y el flujo de caja. Define el interés y la tasa de interés, y describe cómo el valor del dinero cambia con el tiempo debido a factores como la inflación y el riesgo. También explica cómo calcular valores futuros y actuales usando capitalización simple y compuesta. Finalmente, detalla cómo elaborar un flujo de caja y cómo este puede usarse para tomar decisiones financieras y evaluar la viabilidad de proyectos usando métricas como el VAN y la TIR.
(INGENIERIA ECONOMICA) , Aqui les hablaremos un poco de tasas de intereses , compuestos ,equivalencias, calculos rendimiento etc... Esperoo que les guste saludos
El documento describe los conceptos clave de los derivados financieros, incluyendo su clasificación en forwards, opciones y swaps. Explica que los derivados obtienen su valor de los cambios en el subyacente y pueden usarse para inversión, cobertura o especulación. También resume los riesgos asociados y los tipos de operadores en el mercado de derivados.
El documento proporciona información sobre diferentes métodos de cobertura de riesgo cambiario como seguros de cambio, contratos a plazo, opciones y swaps de divisas. Se explican conceptos como exposición por transacción, posición neta y métodos internos y externos de cobertura. Se incluyen ejemplos para ilustrar el uso de contratos a plazo, opciones y seguros de cambio a largo plazo.
El documento describe diferentes tipos de productos derivados como futuros, opciones y swaps. Los futuros son acuerdos para comprar o vender un activo en el futuro a un precio determinado. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente. Los swaps involucran el intercambio de flujos de efectivo en el futuro entre dos partes.
Administración de la exposición de las transacciones, Finanzas Internacionales.Gianmarco Lino
Este documento describe tres tipos de exposición cambiaria que enfrentan las empresas internacionales: exposición de transacción, exposición económica y exposición de conversión. También explica tres métodos para administrar la exposición de transacciones: cobertura en el mercado de forwards, cobertura en el mercado de dinero y cobertura en el mercado de opciones. Estos métodos permiten a las empresas mitigar el riesgo de fluctuaciones cambiarias en sus flujos de efectivo y contratos denominados en monedas extranjeras.
El documento habla sobre las coberturas cambiarias ofrecidas por DerFin S.A. para empresas que realizan comercio internacional. Explica que las variaciones en el tipo de cambio generan incertidumbre en los flujos de efectivo de las empresas. DerFin ofrece productos derivados como futuros, forwards y opciones que permiten a las empresas eliminar el efecto de las variaciones cambiarias y dar certeza a sus flujos de efectivo.
El documento presenta una introducción a los mercados financieros. Explica la clasificación de los mercados en mercados crediticios y de valores, monetarios y de capitales, primarios y secundarios. Identifica a los participantes clave como inversionistas, empresas, intermediarios financieros y el gobierno. Describe las características de los activos financieros como rentabilidad, riesgo y liquidez.
El documento resume conceptos clave sobre el valor del dinero en el tiempo, incluyendo que el valor del dinero cambia con el tiempo y disminuye con la inflación. Presenta fórmulas para calcular el valor presente y futuro de sumas de dinero simples y crecientes, considerando factores como la tasa de interés. Finalmente, define el flujo de caja y presenta su estructura general para proyectos de inversión.
Este documento presenta una introducción a los mercados financieros y los instrumentos de renta fija. Explica conceptos clave como los tipos de mercados (intermediación directa e indirecta, primario y secundario), los intermediarios financieros, los agentes involucrados en la emisión de bonos, y los procesos de subasta y emisión de deuda. El objetivo es proporcionar una visión general de estos temas fundamentales relacionados con los mercados de capitales y la deuda corporativa.
El documento explica el concepto de valor del dinero en el tiempo. Indica que el dinero tiene más valor cuando se posee en el presente que en el futuro, debido a factores como la inflación y el riesgo. Define los términos interés y tasa de interés, y explica que la tasa de interés depende de varios factores como el capital disponible, el tiempo, el riesgo y la inflación. Finalmente, explica que el riesgo financiero incluye riesgos como el de tipo de cambio, tasa de interés y riesgo crediticio.
Este documento presenta definiciones y descripciones breves de varios términos clave relacionados con la economía y la geografía. Explica conceptos como el producto interno bruto, la tasa de desempleo, la inflación, la balanza comercial y más. También incluye información sobre conceptos geográficos como la latitud, la longitud, la topografía y las variaciones climáticas de acuerdo a la latitud y altitud.
El documento describe el objetivo y contenidos de un curso de Matemáticas Financieras. El objetivo es profundizar en los fundamentos del cálculo financiero necesarios para valorar operaciones financieras. Los contenidos incluyen cinco temas: valor del dinero en el tiempo, rentas financieras, operaciones financieras simples y compuestas, y coste y rentabilidad de operaciones financieras. Se explican conceptos como capitales financieros, leyes financieras, capitalización simple y compuesta, y tipos de interés.
Este documento proporciona una introducción a varios conceptos clave relacionados con tasas de interés, incluida la diferencia entre interés simple y compuesto, tasas nominales y reales, yield curve, tasas spot y forward, y diferentes teorías sobre cómo se forma la yield curve. Explica brevemente cada uno de estos temas y provee ejemplos para ilustrarlos.
El documento trata sobre la administración de la exposición de transacciones en negocios internacionales. Explica los tres tipos de exposición que enfrentan las empresas (transacción, económica y conversión) y métodos para cubrirse de estos riesgos como coberturas en mercados de forwards, dinero u opciones. También describe técnicas como la compensación de exposiciones y la aceleración o demora de pagos para administrar el riesgo cambiario.
Este documento define el dinero y sus funciones, características y tipos. Explica conceptos como oferta y demanda de dinero, multiplicador monetario y la relación del dinero con indicadores económicos. También describe activos financieros, mercados financieros, intermediarios financieros y componentes del sistema financiero nacional como la Junta Monetaria y el Banco de Guatemala.
Este documento describe el mercado mexicano de derivados (MexDer) y el uso de derivados. Brevemente explica los efectos de la globalización en los mercados financieros desde 1995 y proporciona una introducción a los tipos de derivados negociados en mercados organizados como futuros y opciones, así como derivados negociados fuera de mercado como forwards. También define conceptos clave como posiciones largas, posiciones cortas, y tipos de participantes en el mercado de derivados como coberturistas y especuladores.
Este documento presenta información sobre conceptos básicos de finanzas como valor futuro, valor presente, tasas de interés y flujos de efectivo. Explica fórmulas para calcular el valor futuro y presente de una inversión y cómo construir una línea de tiempo para analizar flujos de efectivo. También discute conceptos como equivalencia financiera y la importancia del interés en los mercados de capitales.
Este documento resume los conceptos clave relacionados con la gestión del riesgo de cambio. Explica cómo funciona el seguro de cambio mediante un ejemplo, y señala que permite al exportador o importador cubrir el riesgo de fluctuación de divisas al fijar un tipo de cambio futuro. También describe brevemente los contratos swap de divisas y las diferencias con el seguro de cambio. Finalmente, explica que las divisas no tienen un valor constante debido a la oferta y demanda en el mercado, y enumera las categorías en las que se man
Este documento explica cómo varían los rendimientos de los instrumentos financieros debido a diferentes factores como el riesgo de crédito, la liquidez, el nivel impositivo, el plazo al vencimiento y las cláusulas especiales. Los instrumentos con mayores riesgos o menos liquidez deben ofrecer rendimientos más altos para compensar esas desventajas. También analiza cómo las agencias calificadoras miden el riesgo de crédito y cómo esto afecta los rendimientos requeridos.
Este documento resume los conceptos fundamentales de la ingeniería económica, incluyendo su historia, definición, principios como el valor del dinero a través del tiempo y la equivalencia, y métodos como la evaluación de proyectos, tasas de interés, inflación y más. Explica que la ingeniería económica aplica conceptos matemáticos para analizar y comparar alternativas de proyectos de ingeniería de manera financiera.
Valor del dinero en el tiempo y el flujo de cajaJessy Anabel Gia
Este documento explica conceptos clave relacionados con el valor del dinero en el tiempo y el flujo de caja. Define el interés y la tasa de interés, y describe cómo el valor del dinero cambia con el tiempo debido a factores como la inflación y el riesgo. También explica cómo calcular valores futuros y actuales usando capitalización simple y compuesta. Finalmente, detalla cómo elaborar un flujo de caja y cómo este puede usarse para tomar decisiones financieras y evaluar la viabilidad de proyectos usando métricas como el VAN y la TIR.
(INGENIERIA ECONOMICA) , Aqui les hablaremos un poco de tasas de intereses , compuestos ,equivalencias, calculos rendimiento etc... Esperoo que les guste saludos
Este documento habla sobre las finanzas empresariales y los determinantes de las tasas de interés del mercado. Explica conceptos clave como el costo del dinero, los niveles de las tasas de interés, los factores que afectan las tasas como el riesgo y la inflación. También analiza cómo la oferta y demanda interactúan para determinar las tasas en los mercados de capitales y los diferentes tipos de tasas como las tasas libres de riesgo y las tasas que incluyen primas por inflación, riesgo, liquidez y v
El documento explica los conceptos de tasa de interés simple y compuesta. La tasa de interés simple se calcula sobre el capital inicial, mientras que la tasa compuesta incorpora los intereses generados periódicamente al capital, haciéndolo crecer exponencialmente. También define otros términos como interés, flujo de caja y equivalencia de tasas para comparar entre tasas efectivas y nominales.
El documento explica las funciones y factores que afectan el dinero. Define el dinero como un medio de cambio y medida de valor usado para pagar bienes y servicios. Explora conceptos como el valor presente y futuro del dinero, factores de pago único, gradiente aritmético, inflación y poder de compra. Finalmente, concluye que el papel moneda surgió para facilitar el comercio y su valor depende de cada país.
El documento explica las funciones y factores que afectan el dinero. Define el dinero como un medio de cambio y medida de valor usado para pagar bienes y servicios. Explora conceptos como el valor presente y futuro del dinero, factores de pago único, gradiente aritmético, inflación y poder de compra. Finalmente, concluye que el papel moneda surgió para facilitar el comercio y su valor depende de cada país.
Este documento discute los conceptos de inversión, riesgo y rendimiento. Explica que el riesgo y el rendimiento están inversamente relacionados, y que el riesgo se asocia con la probabilidad de pérdida de activos. También describe cómo medir el riesgo a través de la varianza, la covarianza y el beta, y cómo la volatilidad a corto plazo puede medir el riesgo con mayor precisión. Finalmente, resume los elementos clave que deben considerarse al invertir, como la estructura de capital, el tipo de
1. Funcionamiento y tipologís del dinero en la economía
2. Proceso de creación del dinero
3. El tipo de interés
4. Inflación, causas y efectos
5. Medición y análisis de la inflación según sus distintas teorías explicativas
Este documento proporciona una introducción a los mercados financieros, incluyendo la clasificación de los mercados, los participantes clave (inversionistas, empresas, intermediarios financieros y el gobierno), las características de los activos financieros que analizan los inversionistas, y los objetivos y herramientas de la regulación gubernamental de los mercados financieros.
Este documento proporciona una introducción a los mercados financieros, incluyendo la clasificación de los mercados, los participantes clave (inversionistas, empresas, intermediarios financieros y el gobierno), las características de los activos financieros que analizan los inversionistas como la rentabilidad, riesgo y liquidez, y los objetivos y herramientas de la regulación gubernamental de los mercados financieros.
Este documento resume conceptos clave de las matemáticas financieras relacionadas con el valor del dinero en el tiempo. Explica factores como la inflación, el riesgo y el costo de oportunidad que afectan el valor del dinero. También define conceptos como capital, interés, tasas de interés y anualidades, y describe diferentes tipos de anualidades como ordinarias, anticipadas, diferidas y generales. El documento proporciona fórmulas para calcular el valor presente, valor futuro, interés simple e interés compuesto.
Este documento trata sobre el valor del dinero en el tiempo y conceptos básicos de las matemáticas financieras. Explica que las matemáticas financieras estudian el valor del dinero a través del tiempo mediante el uso del capital, la tasa de interés y el tiempo. También define conceptos como interés simple, interés compuesto, valor presente, valor futuro, tasas de interés y diferentes tipos de anualidades.
Este documento trata sobre el valor del dinero en el tiempo y conceptos básicos de las matemáticas financieras. Explica que las matemáticas financieras estudian el valor del dinero a través del tiempo mediante el uso del capital, la tasa de interés y el tiempo. También define conceptos como interés simple, interés compuesto, valor presente, valor futuro, tasas de interés y diferentes tipos de anualidades.
El documento explica conceptos clave relacionados con tasas de interés, incluyendo tasas de interés, interés simple, interés compuesto y flujo de efectivo. Define tasas de interés como el precio del dinero y explica cómo afectan al crecimiento económico. Describe la diferencia entre interés simple, donde el interés permanece igual cada período, e interés compuesto, donde los intereses se reinvierten para generar más interés. También explica cómo los diagramas de flujo de efectivo ilustran los ingresos y gastos en efectivo de una empresa
Este documento presenta información sobre tasas de interés simples y compuestas, cálculos de interés, diagramas de flujo de efectivo y su representación gráfica. Explica conceptos como tasa de interés, interés simple, interés compuesto y equivalencia de tasas. También incluye ejemplos y fórmulas para calcular intereses y realizar diagramas de flujo de efectivo. Finalmente, concluye que el interés es el precio del dinero y depende de factores como la oferta y demanda en el mercado financiero.
El documento habla sobre los bonos. Explica que los bonos son préstamos a largo plazo emitidos por corporaciones o gobiernos. Define términos clave como cupón, valor nominal y tasa de cupón. También describe cómo el valor de un bono depende de factores como la tasa de interés requerida en el mercado y cómo cambia con las tasas de interés.
Este documento presenta información sobre conceptos financieros como interés, tasa de interés, equivalencia, descuento, interés simple, interés compuesto, periodo, devaluación, revaluación, inflación y anualidad. Explica que el interés es la renta que se paga por el uso del dinero prestado, mientras que la tasa de interés mide el valor de los intereses como un porcentaje. También define los diferentes tipos de interés y descuento, y conceptos relacionados con el valor del dinero a través del tiempo.
Interes simple y diagrama de flujo de cajaLuis tillero
Está directamente relacionado con el valor del dinero. En este sentido, es la cantidad o monto de dinero que está en relación con una operación económica. Así, si alguien deposita una cantidad x en un banco, la tasa de interés es el porcentaje de dinero que recibe a cambio y si alguien solicita un crédito para comprar algo, se refiere a la cantidad que deberá pagar el deudor a la entidad bancaria.
Factores que afectan el dinero a traves del tiempoMarilexisFebres
Este documento discute factores que afectan el valor del dinero a través del tiempo. Explica que la inflación y la tasa de interés reducen el poder adquisitivo del dinero, mientras que factores como el valor presente neto consideran que el dinero disponible hoy vale más que en el futuro. Luego describe fórmulas para calcular valores futuros y presentes usando tasas de interés compuestas para pagos únicos o series uniformes de pagos.
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1. UNIVERSIDAD TÉCNICA DE MACHALA
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA DE ECONOMÍA
Alumna: Vilma Sánchez Nagua
Curso: 3º Economía “B”
Docente: Ing. Carlos Sarmiento
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO, TIPOS
DE INTERES Y EL FLUJO DE CAJA
1. INTRODUCCION
El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras más largo sea este, mayor
es la evidencia de la forma como disminuye su valor. Tomemos como
referencia el valor de la matrícula en una universidad. Si el valor relativo va a
permanecer constante en el tiempo, es necesario que ésta se incremente
anualmente en un valor proporcional a la tasa de inflación, que en el fondo
indica que el valor de cada peso disminuye en el tiempo.
De otra manera, si una persona realiza una inversión, lo que se pretende es
que la suma invertida genere una rentabilidad por encima de la inflación. La
diferencia entre esta rentabilidad y la tasa de inflación se convierte en la renta
generada por el dinero que se invirtió.
El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo, dado que está
afectado por varios factores. Enunciemos algunos de ellos:
2. La inflación que consiste en un incremento generalizado de precios hace
que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir que se
desvalorice.
El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la
certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.
La oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad
económica, protegiéndolo no solo de la inflación y del riesgo sino también
con la posibilidad de obtener una utilidad. El dinero per se, tiene una
característica fundamental, la capacidad de generar más dinero, es decir de
generar más valor.
Interés: Renta del capital, expresada en términos monetarios con la que se
recompensa a su dueño por el sacrificio de abstenerse de su consumo
inmediato y por el riesgo asumido. Si esa renta se expresa en relación al
montante del capital se conoce como tasa o tipo de interés (precio que se
paga por el uso del dinero durante un determinado periodo de tiempo).
No se puede operar con cantidades de dinero referidas a periodos de
tiempo diferentes ya que son cantidades heterogéneas, antes de operar hay
que reducirlas a cantidades homogéneas, referir todas las cantidades a un
momento del tiempo.
2. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Dos maneras diferentes de homogeneizar los capitales
a. Capitalización simple.- Se pagan periódicamente los interese sobre el
capital inicial y esos intereses no se agregan al capital inicial para
generar nuevos intereses.
b. Capitalización compuesta.- Consiste en acumular los intereses de
cada periodo al capital del periodo anterior y calcular los intereses sobre
el nuevo montante.
Fórmula general: Cn=C0(1+i)n
C0= se conoce como el valor actual
i= se denomina tasa de descuento
1/(1+i)n=se denomina factor de descuento y nos proporciona el valor que
tendría una peseta de la que dispondremos dentro de n años.
3. (1+i)n-1
VA= Q * = Q*an i
(1+i)n*i
3. INFLACIÓN Y VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Inflación es el aumento general de todos los precios, implica que el poder
adquisitivo de la moneda disminuye, ya que el mismo bien costará cada año
más cantidad de moneda.
Tipo de interés nominal.- Tasa a la que crece el dinero invertido
Tipo de interés real.- Tasa a la cual crece el poder de adquisición de una
inversión o del dinero invertido
La relación entre ambos tipo es de interés se establece a través de la tasa
de inflación del siguiente modo:
(1+in)= (1+ir)(1+f) in=ir+f+ ir *f ir = (in-f)/(1+f)
Si la inflación y los tipos de interés son bajos el término i r* f se puede
despreciar, pero con tipos altos el error es importante.
A efectos de cálculo de los descuentos para obtener valores actuales es
muy importante tener en cuenta que, si los flujos de caja están expresados
en pesetas corrientes, deben descontarse a tipo nominales, mientras que si
los flujos de cja están expresados en términos reales deben descontarse al
tipo de interés real.
4. COMPONENTES DE LOS TIPOS DE INTERES
A) Tipo de interés real libre de riesgo ir, tipo de interés de un activo sin
ningún riesgo (obligación del estado) y con inflación igual a 0
B) Tasa de inflación espereada a lo largo de la vida del activo
financiero, f. Se ha de tener en cuenta la esperada en el futuro y no la
tasa de inflación pasada, si bien la estimación de la inflación futuira se
hace en función de los datos de la inflación pasada.
4. C) Prima de liquidez, Pl.Liquidez es la capacidad del activo financiero para
ser convertido en dinero efectivo. Los activos que cotizan en bolsa son
los más líquidos y entre los que no cotizan, los activos a corto plazo son
generalmente, más líquidos que los de largo plazo. Cuanto más fácil
sea la conversión del activo en dinero líquido menor será la prima de
liquidez.
D) Prima de riesgo, Pr. Dos posibles riesgos:
Riesgo de tipos de interés. Los bonos del Estado a largo
plazo, aunque no corren riesgo de ser impagados, aumentan
de precio cuando disminuye el tipo de interés y disminuyen de
precio cuando suben los tipos de interés. También se llama
riesgo de tasa de interés. Aumenta cuando los tipos son
inestables e inciertos y disminuye cuando los tipos son más
estables.
Riesgo de incuplimiento o de fallido. Si se considera que la
deudadel Estado tiene un riesgo de incumplimiento
practicamente nulo, la diferencia entre el tipo de interés de la
deuda del Estado y una obligaciónemitida por una empresa de
iguales caractreísticas es la prima de riesgo por
incumplimiento.
NOTA:El rendimiento de un activo financiero se puede obtener
entonces como suma de los cuatro componentes anteriores:
Rendimiento activo financiero=ir + f + Pl + Pr
5. ESTRUCTURA TEMPORAL DE LOS TIPOS DE INTERES
Relación entre los tipos de interés a corto plazo y los tipos de interés a largo
plazo. Si en un eje se representa el tipo de interés frente al plazo,
obtenemos la curva de rendimiento. Puede presentar tres formas:
a. Ascendente, si los tipos de interés a corto plazo son inferiores a los
tipos a largo plazo
b. Descendente, si los tipos a corto plazo son superioresa los tipos a
largo plazo
5. c. Horizontal, si los tipos a corto son iguales que los tipos a largo
3 teorías:
Teoría segmentación de los mercados.- Depende de las
condiciones de oferta y demanda. Si hay más oferta que demanda de
recursos a corto y escasez de oferta a largo, la curva será
ascendente; en caso contrario será descendente.
Teoría de la preferencia de la liquidez. Ascendente por que los
inversores prefieren los valores a corto plazo dado que pueden
convertirse en dinero con menor riesgo. Los prestatarios suelen
prefereir las deudas a largo plazo y por ello esta´n dispuestos apagar
por ellos intereses más altos., Ambos efectos provocan que los tipos
a largo plazo sean superiores a los tipos a corto plazo y por ello, la
curva de rendimientos será ascendente.
Teoría de las expectativas. Afirma que la curva de rendimiento está
en función de las expectativas que tengan los inversores sobre la
evolución de las tasas de inflación en el futuro. Ascendente cuando
se espere que aumente la tasa de inflación y será descendente
cuando se espere que disminuya la tasa de inflación.
EL FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es un documento o informe financiero
que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo
que ha tenido una empresa durante un periodo de
tiempo determinado.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de
facturas, el rendimiento de inversiones, los préstamos
obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de
facturas, el pago de impuestos, el pago de sueldos, el pago de préstamos, el
pago de intereses, el pago de servicios de electricidad y agua, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como
saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los
egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).
6. A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra lo que realmente
ingresa o sale de “caja”; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no
la depreciación de una activo, que implica un gasto, pero no una salida de
efectivo.
Además de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos
permite saber si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo, y así,
por ejemplo:
Determinar cuánto podemos comprar de mercadería.
Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible
solicitar crédito.
Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible
otorgar créditos.
Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es
necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder
invertirlo, por ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria.
Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una
eventual oportunidad de inversión.
EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA
Una Maquina tiene un costo inicial de $us. 1100 y una vida útil de 6 años, al
cabo de los cuales su valor de salvamento es de $us.100 Los costos de
operación y mantenimiento son de $us. 30 al año y se espera que los ingresos
por el aprovechamiento de la maquina asciendan a $us. 300 al año ¿Cuál es la
TIR de este proyecto de inversión?
DATOS:
Ci = 1100
n = 6 años
Vs = 100
Cop = 30 $us/año
Ingresos = 300 $us/año
TIR = ?
7. EJEMPLO DE UN FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la información sobre los
ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. Ésta información la
obtenemos de lacontabilidad que hayamos realizado.
Pero también es posible elaborar un flujo de caja proyectado (también conocido
comopresupuesto de efectivo), para lo cual necesitaríamos las proyecciones de
los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de
tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:
Anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por ejemplo,
poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
8. Prever un excedente de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la
decisión de invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria.
Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por
ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de
negocios.
Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo
elaborar un flujo de caja proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$febrero: US$88
000, marzo: US$90 000, abril: US$92 000.
las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero:
US$51 000, marzo: US$50 000, abril: US$52 000.
las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
se obtiene un préstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar
en cuotas de US$5 000 mensuales.
los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las
proyecciones de ventas.
las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero:
US$2 710, marzo: US$3 260, abril: US$2 870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que
el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que
se cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes
siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos
registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa:
Presupuesto de cuentas por cobrar
enero febrero marzo abril
Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800
Ventas al crédito a 30 días (60%) 51000 52800 54000
TOTAL 34000 86200 88800 90800
9. Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar,
pasamos a elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que,
igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino
que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes
siguiente.
Presupuesto de cuentas por pagar
enero febrero marzo abril
Compras al contado (50%) 23500 25500 25000 26000
Compras al crédito (50%) 23500 25500 25000
TOTAL 23500 49000 50500 51000
Y, finalmente, asegurándonos de contar con todos los datos necesarios,
pasamos a elaborar nuestro flujo de caja proyectado.
Flujo de caja proyectado
enero febrero marzo abril
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800
Préstamos 40000
TOTAL INGRESO DE EFECTIVO 74000 86200 88800 90800
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar 23500 49000 50500 51000
Gastos de adm. y de ventas 17000 17600 18000 18400
Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870
TOTAL EGRESO DE EFECTIVO 43580 69310 71760 72270
FLUJO NETO ECONÓMICO 30420 16890 17040 18530
Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000
FLUJO NETO FINANCIERO 25420 11890 12040 13530