Revaluacion de activos en guatemala, aspectos a considerar

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Octubre del 2014, página 1/5
ASPECTOS A CONSIDERAR EN LA REVALUACION DE ACTIVOS EN GUATEMALA
REVALUACION DE UN ACTIVO
Cuando se posee un activo cuyo valor en libros es igual a cero o igual al valor de salvamento
y sin embargo aun es funcional o desde un punto de vista técnico aun posee vida útil, es
entonces cuando se considera la opción de revaluarlo o actualizar su valor contable al valor
de mercado. La revaluación de un activo da como resultado el aumento de su valor en libros
y por lo tanto la opción de depreciarlo a su nuevo valor, siempre y cuando se cumpla con las
disposiciones legales que corresponden.
Cabe mencionar que quien realiza la estimación del valor del activo debe ser un experto en
la materia “Valuador Autorizado” que realiza una investigación de mercado de bienes
iguales o comparables.
VALUADOR
Técnico, conocedor, especialista, experto, que por tener los conocimientos necesarios y la
experiencia suficiente tiene la aptitud, reconocimiento y la autorización para dictaminar y
emitir opinión sobre el valor de las cosas. (Manual de Valuación Inmobiliaria de la Dirección
de Catastro y Avaluó De Bienes Inmuebles)
CONSIDERACIONES TRIBUTARIAS Y FISCALES
El objetivo por el cual se revalúa un activo es porque continua siendo una unidad generadora
de efectivo o generador de renta y obviamente va estar sujeta a ser gravada por el Impuesto
Sobre la Renta, sin embargo, cuando se revalúa un activo y se cumple con los
requerimientos del ente fiscalizador, eso permite aprovechar la deducibilidad de la
depreciación del activo revaluado y por lo tanto reducir la renta imponible.
Si el activo se encuentra totalmente depreciado y por lo tanto figura en el Balance General
con su valor de salvamento pero continua siendo una unidad generadora de renta se está
desaprovechando la deducibilidad de la depreciación.

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En sintonía con la Ley De Actualización Tributaria Dto. 10-2012 Del Congreso de la
República de Guatemala, para revaluar un activo y deducir su depreciación se debe
observar lo siguiente:
Norma a observar
Articulo del
Dto. 10-2012
La base para aplicar la depreciación será el monto o
valor que resulte de la revaluación efectuada 27
Deben contabilizarse acreditando una cuenta de superávit de
capital por revaluación que permita cuantificar su monto 29 Numeral 1
Para bienes inmuebles, el revalúo debe inscribirse en la
matrícula fiscal de la Dirección de Catastro y Avalúo de
Bienes Inmuebles o de la municipalidad que administre el
Impuesto Único Sobre Inmuebles
29 Numeral 2
Sobre el valor revaluado se aplican los mismos
porcentajes establecidos en ley
29 Numeral 3
Art 28
Sólo se admiten depreciaciones y amortizaciones cuando al
revaluarse el activo se hubiera pagado el impuesto
correspondiente
29 Numeral 4
Cuando se de una transferencia o fusión y la operación se
realice a un valor mayor al valor en libros, para que la
depreciación o amortización pueda aplicarse sobre el nuevo
valor se debe acreditar el pago de dicho impuesto.
30
Base imponible
De acuerdo al Art 84 del citado decreto, en Guatemala, también constituyen ganancias de
capital; El monto de la revaluación de los bienes que integran el activo fijo de las personas
individuales, jurídicas, entes o patrimonios obligados a llevar contabilidad de acuerdo con el Código
de Comercio.
En el caso de ganancias de capital por revaluación de bienes para aquellos contribuyentes no
obligados a llevar contabilidad completa, la base imponible es el valor revaluado menos el valor de
adquisición. (Art 89)
Tipo impositivo
El tipo impositivo aplicable a la base imponible de las rentas de capital mobiliarias e inmobiliarias y
para las ganancias de capital es del diez por ciento (10%). (Art 92)
Las ganancias de capital deben liquidarse y pagarse por el contribuyente dentro de los primeros diez
(10) días del mes inmediato siguiente a aquel en que se dio su surgimiento. (Art 95)

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CONSIDERACIONES ECONOMICAS Y FINANCIERAS
La revaluación de un activo requiere de una inversión que en muchos casos es de
considerable cuantía, por lo que la procedencia o no de la misma ha de ser evaluada de
manera muy objetiva, considerando factores como el riesgo asumido, rendimiento esperado,
tecnología, calidad del bien o servicio que se produce; ante todo se ha de evaluar desde un
punto de vista financiero.
Hay varias opciones o métodos para evaluar el comportamiento del precio o valor del dinero
en el tiempo, a continuación se hace un planteamiento muy sencillo, únicamente para fines
ilustrativos:
Supóngase que la empresa “A” está analizando la posibilidad de revaluar una maquina
industrial para hacer embases.
El monto o valor del activo revaluado se estima en Q150,000.00 y el impuesto a pagar
por el mismo es del 10%
Se consideran costos por gastos de trámites y gestiones por un monto de Q5,500.00
La producción mensual de botellas es de 25,000 a un precio de venta de Q1.50 C/U
Se estima un costo de producción anual de 25%
Con estos supuestos, procedemos a realizar el análisis económico financiero:
Si se continuara produciendo sin revaluar el activo el escenario seria:
Ingresos por ventas (25,000*12)Q.1.50 Q.450,000.00
(-) Costo de producción estimado (Q.450,000.00*25%) (Q.112,500.00)
Renta bruta Q.337,500.00
(-) Depreciación de maquinaria (Q.150,000.00 * 20%) ------------------
Ganancia antes del impuesto Q.337,500.00
ISR 28% (1) Q. 94,500.00
Calculo del impuesto realizando la revaluación del activo
Ingresos por ventas (25,000*12)Q.1.50 Q.450,000.00
(-) Costo de producción estimado (Q.450,000.00*25%) (Q.112,500.00)
Renta bruta Q.337,500.00
(-) Depreciación de maquinaria (Q.150,000.00 * 20%) (Q.30,000.00)
Ganancia antes del impuesto Q.307,500.00
ISR 28% (2) Q. 86,100.00

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Diferencia = ISR (1) – ISR (2)
Q.94,500.00 – Q.86,100.00= Q.8,400.00 ( lo que resulta de Q.30,000.00 * 28%)
Para realizar el análisis de la procedencia o no de la inversión hemos de considerar los tipos
impositivos que corresponden a cada ejercicio fiscal, por lo que el beneficio no será igual en
todos los años; se considera un Coste de Oportunidad del Capital (COC) del 7% y se utiliza
el procedimiento del VAN o VNA
1 2 3
PERIODO
IMPOSITIVO AÑO
FLUJO NETO
DE INGRESOS
TASA DE
DESCUENTO
FACTOR DE
DESCUENTO
TOTAL (1 X 3)
0 Q (20,500.00) Q (20,500.00)
2014 1 Q 8,400.00 (1+0.07)-1
0.93 Q 7,850.47
2015 2 Q 7,500.00 (1+0.07)-2
0.87 Q 6,550.79
2016 3 Q 7,500.00 (1+0.07)-3
0.82 Q 6,122.23
2017 4 Q 7,500.00 (1+0.07)-4
0.76 Q 5,721.71
2018 5 Q 7,500.00 (1+0.07)-5
0.71 Q 5,347.40
VAN PARA LA INVERSION TOTAL Q 11,092.60
VAN PARA LOS FLUJOS DE FONDOS Q 31,592.60
TIR 25.944%
En el escenario anterior el resultado del VAN es positivo, asumiendo que después de todo
recuperamos nuestra inversión, obtenemos el coste de Oportunidad del Capital y además
obtenemos un remanente de Q11,092.60.
Además podemos ver que al sumar los flujos de fondos descontados, el valor supera el
costo de la inversión, por lo que se asume que se esta agregando valor económico.
CONSIDERACIONES TECNOLOGICAS Y DE RENDIMIENTO
Aun cuando el análisis financiero o económico de la inversión en revaluar un activo sea
positivo, quizá no se considere oportuno realizarla, puede que un fabricante reciba la
maquinaria depreciada como enganche de una con mayor tecnología y por lo tanto con
mayor rendimiento productivo lo que permitirá despachar los pedidos de los clientes con

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Mayor rapidez, cumpliendo con los tiempos establecidos y con una mejoría en la calidad del
producto final.
En cualquiera de los casos siempre es recomendable realizar el análisis de los distintos
escenarios para elegir la opción más rentable para el negocio.
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