Tema 7 Economía 4º ESO

1. Tema 7: El sistema financiero y sus
productos
1. El sistema financiero.
2. Las cuentas bancarias.
3. Medios de pago: las tarjetas bancarias.
4. Las decisiones de ahorro.
5. Decisiones de inversión y diversificación del
riesgo.
6. Los mercados de valores y el riesgo.

2. Sistema financiero:
• Conjunto de intermediarios, mercados y productos
financieros, especializados en la mediación entre
prestamistas y prestatarios, cuyo fin es captar el
ahorro y canalizarlo a las personas y entidades que
necesitan financiación para la inversión y el
consumo.
Excedentes dinero Facilitan relación Necesitan dinero
(Prestamistas) entre oferentes-demandantes (Prestatarios)
Ahorradores
Intermediarios
financieros
Inversores

3. Intermediarios financieros:
• Facilitan el contacto entre ahorradores e inversores,
esto es, toman el dinero de quienes ofrecen
financiación (prestamistas), pagándoles un tipo de
interés, y se lo prestan a quienes lo necesitan
(prestatarios), cobrándoles un tipo más alto.
• Canalizan el ahorro hacia la inversión, esto es, llevan el
ahorro generado en la economía hacia los que lo
precisan.
Ahorradores Intermediarios
financieros
Inversores
SP: gasto público
Familias: consumo familiar
Empresas: inversión empresarial

4. Tipos de intermediarios financieros:
• Intermediarios bancarios:
Instituciones que captan el dinero de los ahorradores
para prestárselo a los inversores (familias, empresas y
sector público). Son: bancos, cajas de ahorro,
cooperativas de crédito…
• Intermediarios no bancarios:
Captan el dinero de los ahorradores y lo utilizan para
fines varios:
- Invertir colectivamente (Sociedades inversión
colectiva)
- Asegurar la vejez a los ahorradores (Entidades
gestoras de fondos de pensiones)
- Cubrir riesgos (Compañías aseguradoras)
- Invertir en Bolsa (Agencias y sociedades de valores)
- Otros.

5. • Sociedades de inversión colectiva:
Reúnen las aportaciones de los ahorradores en un fondo
creado para invertir en acciones, bonos y otros productos
(fondo de inversión) con el fin de revalorizarlo.
• Entidades gestoras de fondos de pensiones:
Captan el ahorro de los trabajadores a lo largo de su vida
laboral, para formar un fondo e invertirlo y así
revalorizarlo. Cuando el beneficiario se jubila, le pagan una
cantidad fija o una pensión periódica, conforme a su
aportación y a los rendimientos obtenidos.
• Agencias y sociedades de valores:
Se dedican a comprar-vender valores en bolsa.
• Compañías aseguradoras:
Cubren económicamente a sus clientes de todo tipo de
riesgos (incendio, robo, accidente, muerte…), a cambio del
pago de una cuota o prima.

6. Productos financieros:
Gran cartera de actividades ofrecidas por los
intermediarios financieros para satisfacer las
necesidades de sus clientes, referentes a:
 Ahorro e inversión:
Colocar ahorros en un lugar seguro y obtener
rentabilidad: depósitos bancarios, acciones,
fondos…
 Crédito:
Financiar viviendas, coches…: préstamos
personales, hipoteca, tarjetas de crédito…
 Cobertura de riesgos:
Contratar seguros de hogar, de vida, de vehículos,
de viajes, de asistencia…
 Medios de pago:
Disponer de instrumentos para pagar, sin utilizar
dinero: tarjetas de débito, transferencias, cheques,
domiciliación bancaria…

7. • Transferencia:
Orden que da un cliente a su banco para que envíe
o transfiera dinero de su cuenta a la cuenta del
beneficiario.
• Cheque:
Medio de pago por el cual una persona (emisor)
ordena a su banco (pagador) que pague una
cantidad de dinero a otra persona (beneficiario).

8. Contratación de productos financieros:
• Cuando se contrata un producto financiero, se firma un
contrato, que previamente hay que leer y comprender →
responsabilidad del firmante.
• Muchos ciudadanos contratan estos productos con la única
información que les ofrece su banco → Relación banco
(experto) – cliente (ignorante): INFORMACIÓN
ASIMÉTRICA.
• Son frecuentes las QUEJAS de los ciudadanos relativas a la
contratación de productos financieros, debido a:
- cláusulas abusivas (hipotecas con cláusula suelo)
- alto riesgo, para personas sin conocimientos en la
materia (participaciones preferentes)
Esto pone de manifiesto la necesidad de que los Gobiernos
garanticen, por ley, los derechos básicos de los más débiles,
obligando a una mayor transparencia en los contratos y
proporcionando educación financiera para los ciudadanos.

9. DERECHOS ANTES DE CONTRATAR:
Recibir información sobre comisiones, gastos… y
pedir explicaciones para entender bien el producto.
 DERECHOS AL CONTRATAR:
Recibir un ejemplar del contrato.
 DERECHOS TRAS CONTRATAR:
Recibir extractos periódicos, tener información sobre
cambios en el contrato y hacer consultas y/o
reclamaciones, y poner quejas.

10. Cuenta bancaria:
• Al abrir una cuenta, depositamos dinero en una
entidad financiera, que se encarga de custodiarlo y
mantenerlo siempre a nuestra disposición (depósito
a la vista).
• Se identifica por el código internacional IBAN
(International Bank Account Number): tiene dos
letras para el país (ES, caso de España) y 22 números:

11. Tipos de cuentas bancarias:
• Según el soporte:
- en extracto bancario → cuenta corriente
- en libreta → cuenta de ahorro
• Según la titularidad:
El titular es la persona que abre la cuenta y quien puede
disponer del dinero:
- único titular → cuenta individual
- dos o más titulares → cuenta colectiva:
- indistinta: se necesita la firma de un único titular.
- conjunta: se necesita la firma de todos los titulares.

12. Características cuentas bancarias:
• Liquidez total: disponibilidad absoluta del dinero en cualquier
momento.
• Remuneración escasa o nula: tipo de interés cercanos al 0%.
• Comisiones de mantenimiento: gastos periódicos asociados a la
cuenta por tener dinero en ella.
• Acceso a servicios:
- domiciliación de abono de ingresos (nóminas, pensiones…).
- domiciliación de cargo de recibos (luz, teléfono…): requieren
autorización previa del titular.
- cajeros automáticos: ventanillas abiertas siempre, que requieren de
una tarjeta o libreta para acceder, además del PIN (número
secreto).
- medios de pago (tarjetas débito o crédito, transferencias,
cheques…).
- otros (banca electrónica, cambios de divisa, cheques de viaje,
asesoramiento…).

13. Extracto bancario:
• Informe periódico de los movimientos realizados y
del saldo disponible de nuestra cuenta bancaria.
• Se puede consultar también por internet, a través
de la banca on-line.
• Es conveniente verificar todas las operaciones
registradas, por lo que es necesario conservar
todos los justificantes de cajeros, tickets, recibos de
ingresos y pagos... para su posterior arqueo.
• En ocasiones, por descuido o falta de previsión, las
cuentas pueden presentar saldo negativo o
descubierto (números rojos): deuda con el banco,
que genera un coste (pago de intereses).

14. 1. Fecha: fecha de expedición del extracto.
2. Titular: datos identificativos del titular de la cuenta bancaria.
3. Código cuenta cliente: número de cuenta.
4. Fecha: fecha en que tiene lugar el movimiento.
5. Concepto: breve descripción de la operación.
6. Valor: fecha a partir de la cual se devengan intereses.
7. Importe: cantidad de dinero cargada (salida dinero: anotación negativa) o abonada
(entrada dinero: anotación positiva).
8. Saldo: diferencia entre las entradas y las salidas de dinero.

15. Tarjetas bancarias:
• Medios de pago emitidos por las entidades
financieras que permiten disponer de dinero de la
cuenta bancaria: comprar, pagar servicios, sacar
dinero de cajeros, consultar saldos, realizar
transferencias…
• Se han convertido en el medio más utilizado, por la
comodidad de no tener que llevar dinero en efectivo.
• Para poseer una tarjeta, previamente se ha de firmar
un contrato con la entidad financiera, en el que se
recogen las condiciones de uso.

16. Partes de una tarjeta:
Número identificativo tarjeta
(único)
Card Verification Value:
Código de seguridad

17. Tipos de tarjetas bancarias:
 Tarjetas de débito:
Permiten disponer directamente del dinero de la cuenta.
El cargo de una compra o la retirada de dinero de un cajero es
automático, se adeuda inmediatamente, siendo necesaria la existencia
de fondos suficientes para realizar la operación.
 Tarjetas de crédito:
Permiten realizar pagos aplazados sin necesidad de fondos en la cuenta,
esto es, el cargo no es inmediato, sino en los plazos previstos en el
contrato.
Tienen límites de crédito, que varían según el tipo de tarjeta (normal,
plata, oro…).
La devolución del dinero gastado a la entidad puede ser:
a) pago por la totalidad → todos los gastos del mes se
pagan al principio del mes siguiente, sin intereses.
b) pago aplazado o revolving → el titular decide cuánto
paga cada mes: una cuota fija o un porcentaje de la deuda, con
intereses.

18. Tarjeta débito vs tarjeta crédito:
Cargo en cuenta inmediato, siendo
necesario la existencia de fondos
suficientes.
Cargo en cuenta no inmediato, sin
necesidad de tener fondos en cuenta.
Ventaja:
Favorece un mayor control del gasto,
porque si no hay dinero no se puede
gastar.
Evita endeudamiento.
Ventaja:
Permite hacer frente a emergencias e
imprevistos.
Difiere el pago.
Inconveniente:
Imposibilidad de diferir y fraccionar el
pago.
Inconveniente:
Es fácil endeudarse en exceso, por falta
de control.

19. Productos de ahorro:
¿Qué podemos hacer con el dinero que tenemos
ahorrado?
Existen diversas opciones, y la elección dependerá,
principalmente, de cuándo necesitemos el dinero y del
riesgo que estemos dispuestos a asumir.
Por ejemplo: DEPÓSITOS A PLAZO FIJO:
- Consiste en entregar una cantidad de dinero a una
entidad financiera, a cambio de un interés, durante
un tiempo determinado (desde un mes a varios años):
+ plazo → + interés.
- Si precisamos del dinero antes del vencimiento, se
puede retirar pero con una penalización.

20. Productos de inversión:
Factores a considerar a la hora de invertir:
• RENTABILIDAD (o rendimiento): cuando una persona
invierte, está arriesgando su dinero, por lo que a cambio
exigirá una recompensa (más alta que con un depósito a
plazo).
• RIESGO: probabilidad de tener pérdidas (o perder el dinero
invertido). Depende de:
- la solvencia del emisor para devolver la deuda a su
vencimiento (bonos)
- la incertidumbre en los resultados empresariales
(acciones).
• LIQUIDEZ: facilidad para recuperar el dinero invertido, sin
sufrir pérdidas.
+ riesgo → + rentabilidad → - liquidez
- riesgo → - rentabilidad → + liquidez

21. ¿De qué factores dependen las
inversiones personales?
• Horizonte temporal: ¿Necesitamos el dinero invertido a corto
plazo o no lo utilizaremos durante un largo período?
• Tolerancia al riesgo: Capacidad para asumir pérdidas
potenciales al invertir. Según esto, la actitud puede ser:
- amante del riesgo: preferencia por el riesgo (más
cómodo invirtiendo en bolsa).
- renuente o averso al riesgo: rechaza el riesgo
(más cómodo en productos de ahorro o renta fija).
Lo más inteligente es DIVERSIFICAR EL RIESGO, es decir,
invertir en productos tanto de alto como de escaso riesgo.
• Valores personales: Cada vez más personas deciden invertir
en un mundo más justo y sostenible (inversiones éticas), esto
es, colocan su dinero en instituciones que promueven:
respeto a derechos humanos, uso de energías renovables,
igualdad de oportunidades…; o que excluyen: comercio de
armas, explotación infantil, deterioro del medio ambiente…

22. Consejos para invertir:
1. Antes de decidirte por una inversión, fíjate en su
rentabilidad de los últimos años.
2. Una rentabilidad buena en el pasado, no
garantiza lo mismo en el futuro.
3. No te fíes de inversiones con gran rentabilidad y
sin riesgo: fraude.
4. Ten en cuenta la inflación.

23. Tipos de productos de inversión:
 Bonos:
Título de renta fija (rentabilidad conocida a priori).
Quienes compran bonos, se convierten en
prestamistas, porque prestan su dinero a empresas o al
sector público durante un tiempo, a cambio de
intereses.
Acciones:
Título de renta variable (rentabilidad sujeta a la
evolución de la empresa y a su cotización en bolsa).
Quienes compran acciones, se convierten en socios-
propietarios y pueden obtener rendimientos
(dividendos: reparto de beneficios; y/o plusvalías:
venta por un precio superior al de compra).

24. Fondos de inversión:
Conjunto de las aportaciones de
muchos ahorradores para invertirlo en una “cesta de
productos” o cartera de inversiones, elegida por la
sociedad gestora del fondo en función de las
expectativas de rentabilidad. Dada esta combinación de
diferentes productos, se facilita la diversificación del
riesgo (“no apostar todo a la misma carta”).
Fondos de pensiones:
Funcionamiento similar a los fondos de inversión, pero
con la peculiaridad de que con sus aportaciones y
rendimientos buscan complementar la pensión de
jubilación de sus inversores. En el momento de la
jubilación, el beneficiario dispone del dinero aportado
más los rendimientos generados.

25. Mercado de valores:
 Mercado especializado en la compraventa de
acciones, bonos, obligaciones… cuya oferta está
formada por las empresas y el sector público que
buscan financiación vendiendo activos financieros; y
cuya demanda está formada por los inversores
interesados en comprar esos activos.
 Tipos:
- mercado primario o de emisión: se venden activos
de nueva creación.
- mercado secundario o de segunda mano: se realizan
las posteriores reventas de activos, permitiendo al
inversor transformar los activos en dinero, en cualquier
momento. Por ejemplo: la Bolsa (Stock Exchange).
En España, existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona,
Bilbao y Valencia) que están conectadas mediante un
sistema informático que funciona ininterrumpidamente
(mercado continuo).

26. ¿Cómo funciona la bolsa?
Cuando se compra/vende un activo financiero en el mercado primario,
se hace por su valor de emisión. Sin embargo, sus posteriores
compras/ventas, en el mercado secundario, se realizan por su
cotización o su precio de mercado.
Casos:
a) Cuando los inversores son optimistas sobre la marcha de una
empresa → desearán comprar acciones y los que las tienen no
querrán venderlas, por lo que subirá su precio.
b) Cuando existan dudas o los resultados de una empresa no sean
buenos → los inversores procurarán vender, porque nadie querrá
comprar, así que el precio bajará.

27. La evolución de la bolsa depende de múltiples
factores: tipos de interés, expectativas sobre la
economía nacional e internacional…
 Si ↓ tipo de interés → ↓ rentabilidad depósitos
y bonos (renta fija) → muchos ahorradores
buscando mayor rentabilidad invertirán en
acciones → ↑ demanda de acciones → ↑precio
de acciones.
 Si ↑ tipo de interés → ↑ rentabilidad depósitos
y bonos (renta fija) → muchos ahorradores se
refugiarán en títulos de renta fija → ↓ demanda
de acciones → ↓ precio de acciones.

28. Índices bursátiles:
• Reflejan la evolución de los precios de los valores que
cotizan en la bolsa, de forma que:
Si ↑ índice: compras > ventas de acciones → ↑ bolsa
Si ↓ índice: compras < ventas de acciones → ↓ bolsa
• Interpretación: si al final del día, la bolsa cerró con una
caída del 1,5%, esto significa que ha perdido el 1,5%
respecto al día anterior: unas acciones habrán perdido
más y otras menos, y otras habrán ganado, ya que es un
indicador medio.
• Ejemplos: IBEX 35 (España), Dow Jones (Nueva York, de
grandes compañías: Coca Cola, IBM, General Motors…),
Nasdaq (Nueva York, de grandes compañías tecnológicas:
Google, Twitter, Facebook…), Nikkei (Tokio), DAX (Frankfurt),
BEL 20 (Bruselas)…

29. • Los índices son sensibles a cualquier noticia que
pueda afectar al futuro de las empresas: cambios
en tipos de interés, crisis económicas, rumores
empresariales… Por esta razón, se considera que la
bolsa suele anticipar lo que va a ocurrir en la
economía, es la antesala de la economía: el
barómetro de la salud de la economía.
→ Si la bolsa cae reiteradamente,
se avecinan malos tiempos.
→ Si la bolsa sube reiteradamente, hay
buenas perspectivas de crecimiento económico.

30. IBEX 35:
• Principal índice bursátil de referencia de la bolsa
española, elaborado por “Bolsas y Mercados
Españoles” (BME).
• Está formado por las 35 empresas con más liquidez
que cotizan en el “Sistema de Interconexión Bursátil
Electrónico” (SIBE) en las cuatro bolsas españolas.
• Es un índice ponderado por capitalización bursátil, es
decir, no todas las empresas que lo forman tienen el
mismo peso. Las empresas con mayor capitalización
bursátil tienen mayor peso dentro del índice y sus alzas
y bajas influirán en mayor medida en el movimiento
final del IBEX 35. Esto significa que cuando Banco
Santander, Telefónica, BBVA, Inditex, Iberdrola y
Repsol están a la baja, el IBEX 35 tiene gran
preocupación porque éstas influyen mucho sobre el
índice general.

31. • Los criterios utilizado por el CAT (Comité asesor
Técnico) para la inclusión o salida del IBEX 35 son
principalmente: liquidez de los títulos, número de
acciones en circulación, valor de capitalización
bursátil…
• Este comité se reúne cada 6 meses de forma ordinaria,
(normalmente junio y diciembre), aunque pueden
convocarse reuniones extraordinarias cuando las
circunstancias así lo requieran.
• El IBEX 35 se puso en marcha en 1992.
• La mayor subida diaria del IBEX 35 se produjo el
10/5/2010 en la que subió un 14,43%. Por el contrario,
la mayor caída diaria se produjo el 24/9/2016 a raíz del
resultado favorable a la salida de la UE en el
referéndum de Reino Unido, con unas pérdidas del
12,35%.

32. Abengoa CLB Bankinter Gamesa Mapfre 1. Santander
Abertix ABE 3. BBVA Gas Natural Mediaset Técnicas
Reunidas
Acerinox Caixabank Grifols OHL 2. Telefónica
ACS Dia IAG (Iberia) Popular
Aena Enagas 5. Iberdrola REE
Amadeus Endesa 4. Inditex 6. Repsol
Arcerlor Mittal FCC Indra Sabadell
Bankia Ferrovial Jazztel Sacyr (17/1/2017)
(17/1/2016)

33. Prima de riesgo:
• Diferencia entre el tipo de interés de los bonos a
10 años de un país, con respecto al del bono
alemán a 10 años.
• Es el sobreprecio que exigen los inversores para
comprar deuda de un país cuyos activos sean
considerados arriesgados, frente a los de un país
libre de riesgo, como Alemania.
• Ejemplo: Si el bono alemán paga un 0,25% y el español
un 1,25%, entonces, la prima de riesgo es de 1% o 100
puntos básicos.

34.  Los índices bursátiles reflejan la opinión de los
inversores sobre el futuro económico de un país.
•Si ↑ índice bursátil: confianza en la economía del país.
•Si ↓ índice bursátil: desconfianza en la economía.
 La prima de riesgo refleja la opinión de los
inversores sobre la solvencia de un país o sobre su
capacidad para pagar deudas.
•Si ↑ prima de riesgo: miedo de impago de la deuda.
•Si ↓ prima: tranquilidad respecto al pago de la deuda.