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1. UNIVERSIDAD ESUMER
FACULTAD DE ESTUDIOS EMPRESARIALES Y DE MERCADEO
TECNOLOGÍA EN ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
ASIGNATURA: Administración financiera Trimestre 01/14
Taller preparatorio primer examen
Revisión a los estados financieros
A. Responda las siguientes preguntas relacionadas con los estados financieros.
1. Qué dicen los principios contables como: Causación, Entidad, Periodicidad, Consistencia,
R//Causación:“ Los ingresos y los gastos de se debe reconocer como tales en el momento en que se “causan”
y no propiamente cuando se perciben o se pagan”. Es decir que no es necesario que el dinero ingrese para que
se cause o que haya un egreso de dinero para que un gasto quede causado ya que usted adquiere el derecho
de recibir un pago por un servicio que se presto o un un gasto para facilitar el proceso de un ingreso a la
empresa.
Entidad:Indica que el registro de la información contable debe suponer que la empresa es un ente jurídico
distinto e independiente de los socios gestaron. Es decir que en la contabilidad de la empresa se debe registrar
solo la información exclusivamente de esta mas no de los socios.
Periodicidad: Los resultados de la empresa deben ser informados cada cierto tiempo. Es decir que se debe
presentar cuando termina el período contable el cual debe no debe ser mayor a un año con el fin de presentar
la información contable a tiempo al estado.
Consistencia: Cuando se opte por un determinado sistema para registrar las transacciones, este debe ser
utilizado en forma consistente período tras período; es decir que se debe llevar el mismo sistema para que no
afecte la utilidad de la empresa ya que al momento de comparar si se tienen diferentes sistemas la
información no va a coincidir por que se utilizo otro método, Aunque se pueden utilizar otros métodos
siempre y cuando sea para mejorar el método, sistema o proceso con el que se viene trabajando pero debe
especificarse los siguientes puntos:
1. La naturaleza de dicho cambio.
2. Las razones para realizarlo.
3. Su efecto sobre la utilidad del período.
4. Si es relevante, el efecto sobre la utilidad acumulada de períodos anteriores.
2. A quienes interesa los Estados Financieros y como utilizan esa información?
R// inversionista los utilizará para decidir si compromete o no recursos en una empresa; un
Proveedor de mercancía los utilizará para decidir si concede o no créditos a sus clientes;
un banco para decidir si concede o no préstamos; la administración los utilizará para
evaluar y tomar decisiones con respecto al rumbo que darán a la entidad.
3. ¿Para qué sirve el Balance General? De que partes se compone?
R//Muestra lo que la empresa posee (activos) y la forma como están financiados (pasivos y patrimonio).
Activos:
 Activos Corrientes
 Inversiones a Largo Plazo
 Activos Fijos
 Activos Diferidos
 Otros Activos
Pasivos:
 Pasivos Corrientes

2.  Pasivos de largo plazo
Patrimonio:
 El capital
 La utilidades retenidas
 El superávit de capital
4. ¿Para qué sirve el Estado de Resultados, que muestra y como se compone?
R//Sirve para saber si en mi negocio estoy obteniendo ganancias o perdidas en un periodo dado. Recordemos
que en los primeros meses de operación la empresa siempre o casi siempre se encuentra en “rojo”, pero a
media que el mercado va creciendo, nuestros ingresos por las ventas aumentan y comenzamos a obtener
cierto retorno de la inversión. Al final, el Estado de Resultados muestra la ganancia o pérdida al final del
ejercicio, que generalmente es de un año. Además constituyen parte de los estados financieros básicos con
que debe contar toda empresa, principalmente las formales, y además, son de suma utilidad porque cuando
un emprendedor se encuentra buscando financiamiento para su proyecto, las entidades financieros solicitan
los estados financieros pro-forma o proyectados, con el aval de un contador público, esto como requisito
indispensable para que el proyecto del emprendedor sea sujeto de financiamiento.
Se compone de la siguiente forma:
Ventas
-costos
=utilidad bruta
-Gastos de admón.
-Gastos de ventas
=Utilidad operativa
-intereses
=utilidad después de financiamiento
+ Otros ingresos
-otros egresos
=Utilidad antes de impuestos
-provisión para impuestos
=utilidad neta
5. ¿Qué es la “utilidad bruta” o “ganancia bruta?”
R//Se define como aquella utilidad que queda disponible para cubrir los gastos de operación y financieros del
negocio, el pago de los negocios y dejar una utilidad para el propietario. Se obtiene restando de los ingresos el
costo de venta.
6. ¿Cuál es el significado de la Utilidad Operativa?
R//La utilidad operativa se calcula antes de restar los intereses o gastos financieros. Por ello se denomina
utilidad antes de interés e impuestos (UAII)
7. Explique en qué forma afecta al Patrimonio de una empresa un período contable en que los ingresos sean
menores que los desembolsos?
R//
Cuando los ingresos son menores que los gastos esto quiere decir que la empresa presento
perdidas en sus utilidades. Los ingresos representan un aumento bruto en el patrimonio por lo tanto
cuando los ingresos son menores que los gastos esto representa una disminución del patrimonio y
perdida de rentabilidad de la empresa.
8. Una empresa compra papelería para consumo de todo el año y cancela al proveedor al principio del año. Si la
empresa evalúa los gastos cada mes. ¿Cuál es el efecto de esta situación? ¿En cuales estados financieros se
registra?

3. R// Son gastos pagados por anticipado el cual aparece en el balance general en la cuenta de activos diferidos.
Son causados en un período y se amortiza durante el resto del año.
9. El recaudo de cuentas por cobrar en una empresa que efectos produce y cuales estados financieros se afectan
con esta transacción? –leer pag 10
10. ¿Qué condiciones se presentan en el balance general cuando se realizan las siguientes transacciones:
 Compra de materia prima y materiales de contado
 Inversiones de corto plazo
 Pago de seguro y arrendamiento por anticipado
 Aporte de socios en maquinas y equipos
 Contraer un crédito con proveedores de materia prima
 Liquidar inversiones
 Amortización de un pasivo de largo plazo
 Venta de maquinaria y equipos de producción
 Repartir utilidades entre los socios
 Valorización de propiedad planta y equipos
 Pago de intereses atrasados
 Recaudo de cuentas por cobrar de periodos anteriores
 Cancelación de deuda de largo plazo
11. “El objetivo financiero de toda empresa es maximizar las utilidades”. ¿Esta de acuerdo con esta afirmación?
R//
Desde el punto de vista financiero y económico esta afirmación es verdadera pero se debe tener en cuenta
que la idea de una empresa no es que genere una rentabilidad inmensa en un momento dado y luego se
quiebre los mas importante es mantener el patrimonio de la misma, dándole a su vez la rentabilidad deseada a
los dueños o propietarios, teniendo en cuenta la perspectiva del largo plazo sin deteriorar la
estructura de financiamiento del capital propio de los accionistas o propietarios, un ejemplo claro de ello es
una empresa que vende unos activos que le generan una rentabilidad buena y en un momento dado los
decides venderlos obviamente como son buenos activos los vende a un buen precio y genera una rentabilidad
inmediata por desinversión muy bueno pero si no se sustituye la rentabilidad de esos activos por otros que
generen mejor valor a la empresa se pone en riesgo el futuro de la y la estabilidad financiera de la empresa.
12. Uno de los socios de una empresa recibe un préstamo de Bancolombia por $25 millones, para aportarlos como
parte de su capital a la empresa. El primer año el socio pago al banco $1’2 millones de intereses sobre el
crédito. Son estos intereses un gasto propio de la empresa? ¿Cuál principio contable tiene relación con este
hecho?
R//No son gastos propios de la empresa, el principio contable de entidad el cual se refiere a que la
contabilidad de la empresa tiene que ver exclusivamente con los movimientos de esta mas no de los
movimientos que realicen los socios.
B. En el municipio La Ceja, 3 socios crearon la empresa “La gallina azul” cuyo objeto social es la producción de
huevo tipo comercial. La inversión para llevar a cabo el proyecto fue de $59’697.000, representados en:
 1000 ponedoras de la línea ISA BROWN con un valor de $8’500.000
 Construcción galpón $8’000.000. Oficina $5’000.000
 Terreno $10’000.000

4.  Clasificadora de huevos $500.000
 Comederos: 34 por un valor de $13.000 /unidad. Bebederos: 15 por un valor de $17.000/unidad
 Nidales: 10 por un valor de $200.000/unidad, con capacidad para 100 ponedoras/nidal
 Vehículo por valor de $20’000.000, con una participación de 40% en producción, 50% en distribución y ventas,
10% para mensajería
 Capital de Trabajo $5’000.000
1. Realizar el Balance inicial a 31 de diciembre de 2013
Repaso conceptos de costos
C. Tecnología Solar Ltda. “Yo estaba segura de que cuando nuestra batería solar saliera al mercado sería un gran
éxito. Pero con todo lo que hemos perdido en este primer trimestre, creo que lo hago mejor como ingeniero
que como empresaria”, pensaba Rosita de la Vega, fundadora y gerente de Tecnología Solar Ltda. mientras
revisaba el Estado de Resultados del primer trimestre del último año, que aparece a continuación y cuyas cifras
representan millones.
TECNOLOGIA SOLAR LTDA
Estado de Resultados
Primer trimestre
Ventas $960
Menos gastos operativos:
Salarios administración y ventas 110
Publicidad 90
Mantenimiento maquinaria 43
Mano de obra indirecta 120
Lubricantes 7
Compras de materias primas 360
Arrendamiento 75
Seguro de incendio equipos 8
Depreciación equipo de oficina 27
Servicios públicos 80
Depreciación equipos producción 100
Mano de obra directa 70
Gastos de viaje vendedores 40
Total gastos operativos 1.130
PERDIDA NETA (170)
“A este ritmo nos vamos a quebrar en menos de un año” dijo YuberArleyTangarife, asistente de la gerencia de
la empresa, “pero he revisado las cifras varias veces y creo que están correctas”.
La empresa fue fundada hace solamente un año con el fin de producir y mercadear una revolucionaria batería
solar diseñada por Rosita quien afirmó que “no podremos sobrevivir hasta fin de año si la compañía de seguros
no nos paga los $226 millones que nos debe por las 8.000 baterías que perdimos en el incendio que se
presentó en la bodega la semana pasada. El ajustador de la aseguradora dijo que las cifras de nuestro reclamo
le parecían infladas, pero creo que él lo que quiere es presionarnos para rebajar las cifras de la indemnización.

5. Yo considero que nosotros tenemos la razón y si es necesario entablaremos acciones legales para reclamar
nuestros derechos”.
El 5 de abril pasado, justo después de terminar el trimestre, hubo un incendio en la bodega que destruyó 8.000
baterías de las 40.000 que se habían producido en dicho período. La póliza de seguros contempla que la
empresa asegurada será indemnizada por el costo de cualquier batería destruida o robada. Para efectos de la
reclamación, Tangarife ha estimado el costo unitario en $28.250.
Información adicional:
- Inventario de materias primas a marzo: $10 millones
- Producto en proceso en la misma fecha: 50 millones
- 80% del valor del arrendamiento y 90% del valor de los servicios públicos se consideran costos de producción.
El resto como gastos de administración y ventas.
Se requiere:
1. ¿Qué errores conceptuales, si los hubo, se cometieron en la preparación del Estado de Resultados?
2. Prepare un estado de costo de productos vendidos para el primer trimestre.
3. Prepare un Estado de Resultados para el mismo período.
4. ¿Cree usted que la compañía de seguros le debe a la empresa $226 millones?
Explique claramente la respuesta.
Repaso de métodos de costeo
D. En su primer año de operaciones la Empresa de Quesos Sabrosos S.A. presenta los siguientes datos:
Inventario inicial - o -
Producción 100.000 unidades
Ventas 80.000 unidades
Costo variable unitario $500
Costos fijos de producción $2.000.000 mensuales
Gastos fijos admón. y ventas $1.500.000 mensuales
Empaques y fletes por unidad $150
Precio de venta unitario $1.500
Comisiones por ventas 5%
1. Con base en la información anterior elabore los Estados de Resultados por costeo variable y costeo total.
2. Explique y concilie la diferencia en los resultados obtenidos por cada método.
Análisis de equilibrio y marginalidad
E. La empresa ACME S.A.S actualmente produce y vende tres tipos de hortalizas. Después de estructurar los
centros de costos para cada tipo de producto se ha entregado la siguiente información:

6. ITEMS Producto 1 Producto 2 Producto 3. Empresa
Costos fijo total producción ($/año) 425.000 606.000 899.000
Precio de venta unitario (pvu -$/kilo) 1.000 1.200 1.400
Costo variable unitario (cvu - $/kilo) 500 655 718
Unidades producidas (kilos) 1.500 2.000 2.300
Unidades vendidas (kilos) 1.200 1.800 1.700
Gastos empresariales ($/año) 700.000
Intereses (gastos financieros) $/año 900.000
1. Realizar el análisis de marginalidad para cada producto y para la empresa. Compare y saque conclusiones
2. Realizar el punto de equilibrio para cada producto y empresarial para la situación planteada. Compare y
concluya.
Análisis del capital de trabajo, palanca de crecimiento y flujo de caja
SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A.
BALANCE GENERAL
ACTIVO 2011 2012 2013
Efectivo 11.715 17.268 14.533
Cuentas x cobrar 90.546 94.912 102.115
Provisión de cartera -721 -832 -1.350
Inventario pro. Terminados 3.624 3.214 2.235
Inventario mat. Prima 36.453 59.033 50.304
Inventario mat.Pri.entrans. 6.625 8.033 2.123
Otros activos corrientes 4.949 13.236 32
SUBTOTAL ACTIVO CTE 153.191 194.864 169.992
Terrenos 5.647 5.647 5.447
Edificios y equipos 13.753 21.591 31.243
Depreciación acumulada -4.003 -4.770 -6.328
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 15.397 22.468 30.362
Inversiones permanentes 72 2.851 2.851
Activo diferido 24.292 14.844 8.400
Valorizaciones 0 15.617 28.440
SUBTOTAL OTROS ACTIV. 24.364 33.312 39.691
TOTAL ACTIVO 192.952 250.644 240.045
PASIVO
Obligaciones bancarias 103.211 131.927 139.250
Proveedores 23.242 50.180 24.957
Impuesto de renta x pagar 1.391 152 639
Otros pasivos corrientes 12.995 21.832 12.270
SUBTOTAL PASIVO CTE 140.839 204.091 177.116
Obliga. Ban. largo plazo 21.109 1.415 1.000

7. cesantias x pagar 3.677 3.959 6.151
acreedores varios largo pla. 7.293 0 1.059
SUBTOTAL PASIVO L.P. 32.079 5.374 8.210
TOTAL PASIVO 172.918 209.465 185.326
PATRIMONIO
Capital pagado 8.000 16.000 16.000
Reservas 3.378 6.841 7.929
Utilidad del ejercicio 8.656 2.721 2.350
valorizaciones 0 15.617 28.440
TOTAL PATRIMONIO 20.034 41.179 54.719
TOTAL PASIVO+PATRIM. 192.952 250.644 240.045
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
2011 2012 2013
VENTAS NETAS 503.072 746.887 857.884
Costo de Ventas
-
453.367
-
685.949
-
787.457
UTILIDAD BRUTA 49.705 60.938 70.427
Gastos de Operación -21.867 -29.961 -33.270
UTILIDAD OPERACIONAL 27.838 30.977 37.157
Gastos financieros -17.791 -27.130 -33.240
UTILIDAD ANTES DE IMP. 10.047 3.847 3.917
Provisión imp. De renta -1.391 -1.126 -1.567
UTILIDAD NETA 8.656 2.721 2.350
Para los estados financieros anexos, calcular:
a) El valor del capital de trabajo neto contable, el KT operativo y el KT neto operativo para los 3
años, interprete los resultados.
b) Analice la palanca de crecimiento.
c) El flujo de caja libre para los años 2 y 3 aplicando los distintos métodos vistos en clase,
interprete los resultados.