TRABAJO DE INVESTIGACIÓN *VALORACIÓN DE LA EMPRESA PRIVADA “COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO 15 DE ABRIL” DE LA CIUDAD DE PORTOVIEJO* (I PARTE)

1. UNIVERSIDAD TECNICA DE MANABI
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y
ECONOMICAS
ESCUELA DE ADMINISTRACION
MATERIA:
*VALORACION DE EMPRESAS*
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
*VALORACIÓN DE LA EMPRESA PRIVADA “COOPERATIVA DE
AHORRO Y CREDITO 15 DE ABRIL” DE LA CIUDAD DE
PORTOVIEJO*
(I PARTE)
DOCENTE:
ING. HALDER LOOR
INTEGRANTES:
PAOLO MARCELO MENENDEZ MOLINA
GEORGE GEOVANNY PALMA ESMERALDAS
HECTOR ALEXANDER MIELES MIRANDA
BORIS FERNANDO DELGADO CASTRO
AMBIENTE:
DECIMO “A”
FCAE. 18-01-106 ADM.
*2014*

2. UNIVERSIDAD TÉCNICA DE
MANABI
Misión
La Universidad Técnica de Manabí tiene como misión formar académicos,
científicos y profesionales responsables, humanistas, éticos y solidarios,
comprometidos con los objetivos del desarrollo nacional, que contribuyan a la
solución de los problemas del país como universidad de docencia e
investigación, capaces de generar y aplicar nuevos conocimientos, fomentando
la promoción y difusión de los saberes y las culturas, previstos en la
Constitución de la República del Ecuador.
Visión
La Universidad Técnica de Manabí tiene como visión el constituirse en una
institución universitaria líder, referente de la educación superior en el Ecuador,
promoviendo la creación, desarrollo, transmisión y difusión de la ciencia, la
técnica y la cultura, con reconocimiento social, proyección regional y mundial

3. FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS
Misión
Formar profesionales de tercer nivel en las áreas de: Economía, Administración
de Empresas y Contabilidad y Auditoría, con conocimientos científicos, técnicos
y humanísticos, sustentado en valores éticos y morales, comprometidos con el
desarrollo socioeconómico de la región y el país, y en la preservación del
ambiente
Visión
Ser una Facultad acreditada, con proyección internacional en la formación de
profesionales de las Ciencias Económicas, Administrativas, de Contabilidad y
Auditoría, sustentada en la excelencia académica y en el compromiso social.

4. CARRERA DE ADMINISTRACIÓN
DE EMPRESAS
Misión
Formar profesionales científica, técnica y humanísticamente con pensamiento
crítico-propositivo y conciencia social, con valores éticos y morales,
desarrollando competencias para que sean potenciales emprendedores que
generen empresas que fortalezcan la economía local, regional y nacional
Visión
Ser una carrera acreditada académicamente, contribuyendo al desarrollo de las
ciencias administrativas, altamente competitiva, sustentada en los avances
tecnológicos, con pertinencia social y estrecha vinculación de sus estudiantes
con la colectividad y los sectores productivos.

5. INDICE GENERAL
1. Propuesta del Plan De Investigación
1.1 Tema de investigación
1.2 Planteamiento, formulación y sistematización del problema
1.2.1 Planteamiento del Problema
1.2.2 Formulación del Problema
1.2.3 Sistematización del Problema
2. Objetivos de la Investigación
2.1 Objetivo general
2.2 Objetivos específicos
3. Justificación de la Investigación
4. Marco de Referencia
4.1 Marco conceptual
4.2 Marco teórico
5 Metodología de la Investigación
5.1 Métodos de investigación
5.2 Tipos de estudio
5.3 Tipos de Fuentes
CAPITULO I
1. La Empresa
1.1 Antecedentes Históricos
1.2 Estructura de Capital de La Empresa
1.3 Filosofía de La Empresa
1.3.1 Misión
1.3.2 Visión
1.3.3 Principios y valores
1.3.4 Estrategias comerciales y financieras de la empresa
1.3.5 Objetivos de la empresa
1.3.6 Políticas de la Empresa
1.3.6.1 Política general de calidad
2. Estructura Organizacional de La Empresa
3. Análisis Foda de La Empresa

6. CAPITULO II
4. Análisis Situacional
4.1 Macro ambiente
4.2 Socio – cultural
4.3 Demográfico
CAPITULO III.
5. Análisis de índices y estados financieros.
5.1 Análisis histórico horizontal y vertical en dólares
5.5 Análisis horizontal de los tres años
5.6 Análisis de los índices financieros en tres años
CAPITULO IV
6.1 VALORACION DE LA EMPRESA
CAPITULO V.
6. Conclusiones y Recomendaciones
6.1 Conclusiones
6.2 Recomendaciones

7. 1 PROPUESTA DEL PLAN DE INVESTIGACIÓN
1.1 TEMA DE INVESTIGACION
Valoración de la empresa privada “COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO 15
DE ABRIL” de la ciudad de Portoviejo.
1.2 PLANTEAMIENTO, FORMULACIÓN Y SISTEMATIZACIÓN DEL
PROBLEMA.
1.2.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
En este estudio se considera que el constituye una fuerza de progreso
independiente del gobierno, el mismo que juega un papel importante dentro del
desarrollo económico y social del país.
Al realizar esta valoración de empresas, los accionistas no solo podrán evaluar la
mejor forma de financiar a la misma. Por estas razones creemos necesarios que
todos los empresarios deberían disponer del valor real de sus empresas y así
pueden estar preparados para cualquier situación que se pueda presentar en el
futuro.
En nuestro país el cooperativismo de ahorro y crédito se ha convertido en el sector
de mayor relevancia, agrupando a familias de bajos y medianos recursos
económicos, que buscan encontrar mediante la cooperación un acceso a recursos
financieros de los que de otra manera no podrían disponer.
En base a estos planteamientos se decidió realizar la valoración a la empresa,
tomando como referencia los últimos 3 años y proyectando los próximos 5 años.
1.2.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA.
¿Cuál es el valor real de la empresa “COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO 15
DE ABRIL”
1.2.3 SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA
 ¿Cuál es el mejor método para valorar a la empresa según las necesidades y
expectativas de los accionistas?
 Cuál sería el costo de oportunidad, para determinar los flujos
correspondientes?

8.  ¿Cuál es el valor de mercado de la deuda?
 ¿Cuál es la estructura financiera de la empresa
 Cuáles son las fortalezas y debilidades de la empresa?
 Cuáles son las oportunidades y amenazas de la empresa?
 ¿Qué expectativas de crecimiento tiene la empresa para el futuro?
 ¿Cuál es el valor de mercado del patrimonio
2.- OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
Encontrar el valor real considerando: los activos, pasivos y patrimonio que posee, y
el posicionamiento y prestigio que tiene en el mercado.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
a.- Realizar el análisis real interno y externo de la empresa, con el fin de diagnosticar
las principales amenazas y oportunidades del entorno, así como también sus
fortalezas y debilidades.
b.- Realizar un análisis de los estados financieros de la empresa en sus últimos tres
años para determinar el desarrollo que ha obtenido.
c.- Establecer que metodología de valoración es la más indicada para esta empresa.
d.- Evaluar las expectativas de crecimiento comercial, financiero, y tecnológico que
tiene la empresa en el futuro.
3.- JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN.
El análisis de una valoración es una herramienta que proporciona a las empresas
todos los elementos para poder hacer una adecuada estrategia a corto, mediano y
largo plazo y ayudaría a definir qué inversiones podrían realizar los accionistas en el
futuro
4.- MARCO DE REFERENCIA
4.1 MARCO CONCEPTUAL
Los principales términos técnicos de valoración, valor actual neto, tasa interna de
retorno, análisis FODA, política estrategias, razones financieras, costo de capital,
estructura financiera, valor de mercado etc...

9. VALORACION:-
La valoración de una empresa es un ejercicio de sentido común que requiere unos
pocos conocimientos técnicos y mejora con la experiencia. Ambos (sentido común y
conocimientos técnicos) son necesarios para no perder de vista: ¿qué se está
haciendo?, ¿por qué se está haciendo la valoración de determinada manera? y
¿para qué y para quién se está haciendo la valoración? Casi todos los errores en
valoración se deben a no contestar adecuadamente a alguna de estas preguntas,
esto es, a falta de conocimientos o a falta de sentido común (o a la falta de ambos).
ANALISIS FODA:-
Es una metodología de estudio de la situación de una empresa o un proyecto,
analizando sus características internas (Debilidades y Fortalezas) y su situación
externa (Amenazas y Oportunidades) en una matriz cuadrada.
VALOR ACTUAL NETO:-
El valor actual neto, también conocido como valor actualizado neto o valor presente
neto cuyo acrónimo es VAN (en inglés, NPV), es un procedimiento que permite
calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros,
originados por una inversión.
TASA INTERNA DE RETORNO:-
La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversión es el
promedio geométrico de los rendimientos futuros esperados de dicha inversión, y
que implica por cierto el supuesto de una oportunidad para "reinvertir". En términos
simples, diversos autores la conceptualizan como la tasa de descuento con la que el
valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero.
RAZONES FINANCIERAS:-
Son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la
realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad
para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar
su objeto social.

10. COSTO DE CAPITAL:-
El costo de capital es la tasa requerida de retorno por todos aquellos que financian
nuestra empresa. Este financiamiento que permite a la empresa llevar a cabo
proyectos rentables puede darse mediante deuda, acciones preferentes o acciones
comunes; a estas diversas fuentes de financiamiento se les conoce como
componentes del capital.
VALOR DE MERCADO:-
Es el valor de un producto, bien o servicio determinado por la oferta y demanda del
mercado, ya que es el importe neto que un vendedor podría obtener de la venta de
dicho producto,
ESTRUCTURA FINANCIERA:-
La estructura financiera de la empresa es la composición del capital o recursos
financieros que la empresa ha captado u originado
4.2 MARCO TEÓRICO
Las teorías a desarrollar para la valoración financiera son:
a.- Para el análisis de estados financieros: los análisis vertical y horizontal.
Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Análisis vertical y
horizontal. En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación
absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un
periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento que
permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno,
regular o malo.
b.- Para el análisis de índices financieros: la variación de los índices financieros
de un año a otro año. Esto lo que hace es determinar la variación absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo determinado.
c.- Para la valoración financiera los métodos a utilizar serán: el valor del dinero
en el tiempo como la tasa interna de retorno y valor actual neto, así como también la
valoración dinámica y estática.

11. El valor del dinero en el tiempo es la relación de intercambio que se da bajo ciertas
condiciones que permiten a 2 o más agentes de un mercado obtener un beneficio o
lograr un fin propuesto.
La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) nos permitirá medir la
rentabilidad de la inversión realizada en GSFEPP a través el promedio geométrico
de los rendimientos futuros esperados de dicha inversión, implicando por cierto el
supuesto de la oportunidad para "reinvertir" esos rendimientos.
De igual forma con el valor actual neto, también conocido como valor actualizado
neto o valor presente neto podremos calcular el valor presente de un determinado
número de flujos de caja futuros, originados por la inversión y reinversión realizada a
la empresa, para esta valoración se tomaran en cuenta los métodos dinámicos y
estáticos, la valoración estática nos permitirá determinar el importe de los capitales
propios, mediante valoraciones parciales y la posterior suma algebraica de masas
patrimoniales.
Mientras que los métodos dinámicos nos permitirán considerar el valor de la
empresa reflejado en el conjunto de retornos futuros actualizados.
5.-METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
5.1 MÉTODO DE INVESTIGACIÓN
Al analizar los estados financieros utilizaremos el método histórico. Posteriormente
se realizará el uso de los métodos empíricos de medición, tanto en los análisis como
en las proyecciones. Finalmente se obtendrá el valor real de la empresa y se
establecerán conclusiones y recomendaciones.
5.2 TIPOS DE ESTUDIOS
El estudio comenzará con un tipo de análisis descriptivo, ya que partiremos de la
situación financiera actual de la empresa. Posteriormente seguiremos con el tipo
explicativo al presentar la filosofía de la empresa, la estructura de la misma, los
análisis financieros y situacional y la metodología de valoración a seguir.

12. 5.3 TIPOS DE FUENTES
Se utilizará la siguiente fuente primaria:
a.- Entrevistas con el personal ejecutivo y administrativo de la empresa.
b.- Estudios e investigaciones realizadas por la empresa, y otros documentos
elaborados.
c.- Revisión de información financiera y contable de la empresa.
Las fuentes secundarias a ser utilizadas son las siguientes:
a.- Lectura y análisis de folletos, revistas, periódicos, y pagina web de la empresa.
CAPITULO I.- EMPRESA
CAPITULO II.- ANÁLISIS SITUACIONAL
CAPITULO III.- ANÁLISIS DE ÍNDICES Y ESTADOS FINANCIEROS.
CAPITULO IV.- VALORACION DE LA EMPRESA” COOPERATIVA DE AHORRO
Y CRÉDITO 15 E ABRIL”
CAPITULO V.- CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

13. CAPITULO I
1- LA EMPRESA
Somos una institución líder en satisfacer la demanda de servicios financieros que
impulsan el desarrollo, respondiendo a las necesidades de nuestros socios y
clientes, con una administración moderna, experimentada y abierta al cambio.
La cooperativa de ahorro y crédito 15 de Abril nació en 1964 gracias a la iniciativa de
los jóvenes portovejenses con el fin de obtener una entidad de ahorros. En la
actualidad apertura cuentas de ahorros de clientes de los cantones Portoviejo,
Manta, Rocafuerte, Jipijapa, Tosa gua, Montecristi y Santa Ana. Lo cual le ha
permitido consolidar su institución a nivel de nacional brindando a sus socios
diferentes servicios y de esta manera fomentar el ahorro, así como brindar créditos
para la inversión con lo cual ayudan al crecimiento y desarrollo económico del país
ubicada en la dirección, calle 18 de Octubre 306 entre Córdova y 10 de Agosto
Edificio 15 de Abril 18 de Octubre -Portoviejo - Manabí - CP: 01317
1.2 HISTORIA COOPERATIVA 15 DE ABRIL LTDA.
La cooperativa de ahorro y crédito 15 de abril Ltda. Fue creada en el año 1964,
gracias a la visión de 20 jóvenes portovejenses que ante la crisis económica que
vivía el país y la situación de los comerciantes del mercado norte de la ciudad de
Portoviejo, decidieron apertura una cuenta de ahorros en el banco nacional del
fomento con 4.500 sucres, con el sueño de abrir una cooperativa de ahorros.
La idea original surge de la lectura que el Ing. Carlos San Lucas Santana, quien hoy
en día es su gerente general , hiciera del artículo “HOBREROS AYER HOY
CAPITALISTA”, de Donald Stroetzel, publicado en abril de 1964, en la revista
selecciones del Reader s Digest.
En honor al día en que depositaron su dinero, decidieron que la cooperativa debía
llevar ese nombre y desde ese momento trabajaron vehementemente para lograr la
confianza de los ciudadanos, con el paso del tiempo, esos jóvenes veían empezaba
a tomar cuerpo.
Es así como llega a ser constituida legalmente la cooperativa de ahorro y crédito”15
de abril Ltda”, el 18 de mayo de 1965 mediante un acuerdo ministerial 4090 y
posteriormente, fue inscrita en el registro General de Cooperativas el 20 de mayo de
1965.

14. La cooperativa se inició con el asesoramiento de voluntarios del Cuerpo de Paz de la
Alianza para el Progreso, quienes veían en el cooperativismo una respuesta
válida para mejorar las condiciones de vida en Latinoamérica, frente al ambiente
revolucionario de los años sesenta.
La cooperativa es considerada actualmente, como la institución financiera manabita
de mayor tamaño, mantiene sus operaciones y actividades enfocadas hacia los
segmentos de consumo clase media-baja y el sector micro empresarial en la zona
urbana, así como actividades de viviendas y en menos volúmenes de créditos
comerciales.
Cuenta con una gran cobertura en la provincia de Manabí, ofreciendo sus servicios a
más de 60.000 socios y clientes de cantones como Portoviejo, Manta, Rocafuerte,
Jipijapa, Tosa gua, Montecristi y Santa Ana principalmente.
Su casa matriz está ubicada principalmente en ,la ciudad de Portoviejo, en la calle
08 de Octubre N° 306 entre Córdova y 10 de Agosto, cuenta además con una
agencia en la misma ciudad en el centro comercial el paseo, 2 agencias en la ciudad
de Manta y dos oficinas en Guayaquil.
Es controlada por la superintendencia de bancos, la cual la ha catalogado como
mediana a nivel de activos. La firma Humphreys S.A., ratificó su calificación de
riesgo en la categoría A.
De acuerdo a la codificación de resoluciones de la Superintendencia de Bancos y
Seguros, la categoría de riesgo “A” se define como: “La institución es fuerte, tiene un
sólido récord financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero. Es
posible que existan algunos aspectos débiles, pero es de esperarse que cualquier
desviación con respecto a los niveles históricos de desempeño de la entidad sea
limitada y que se superará rápidamente”.
Al 31 de diciembre de 2010, según balances presentados a la Superintendencia de
Bancos, tiene activos por USD$ 69 ́334.197,81; pasivos por USD$58 ́683.458,20, en
ambos rubros alcanza una participación del 2,80% y el doceavo puesto con respecto
a todo el subsistema de cooperativas; cuenta en su patrimonio con USD$
10 ́650.5739, 61 con una participación del 2,77% y el décimo quinto puesto a nivel
nacional.
Actualmente, la cooperativa está dirigida por el Ingeniero Carlos San Lucas Santana,
quien tiene una amplia trayectoria en la entidad. Junto a él labora un conjunto de
profesionales con larga experiencia y capacidad en materia financiera y cooperativa.

15. 1.3 ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA EMPRESA.
No se consiguió acceso a ningún cuadro concreto que muestre el número de
acciones, porcentaje de capital, capital pagado y socios ya que el Grupo Social
FEPP recibe recursos económicos y técnicos de personas, proyectos e instituciones
- grandes y pequeñas, públicas y privadas – del Ecuador y del exterior, pero se
adjuntan a los balances de estados y resultados el capital que ingresa a la empresa
a través de donaciones extranjeras.
LOS DIRECTIVOS DE LA ENTIDAD SE DETALLAN A CONTINUACIÓN:
ECO. MARISOL DAVILA GERENTE ENCARGADA
ECO. SANDRA QUIROZ ENCARGADA DEL DPT CONTABILIDAD
VIVIANA ARTEAGA JEFE DE PARTAMENTO FINANCIERO
ECO, RICARDO LOPEZ DEPARTAMENTO DE TALENTO HUMANO
Nota. Cabe recalcar que la actual directiva de la cooperativa es solo encarda hasta
que se posesione la nueva directiva ya que que actualmente desde octubre del 2013
la cooperativa se encuentra encargada bajo un nuevo órgano regulador de
cooperativas.
1.4-ORGANIGRAMA FUNCIONAL DE LA COOPERATIVA 15 E ABRIL

16. Dirección:
18 de Octubre 306 entre 10 de Agosto y Córdova
Ubicación: PORTOVIEJO, MANABI, Ecuador
Teléfono:
05-2632915
Fax:
05-2638258 E-mail:www.coop15abril.fin.ec
1.4- LEY DE CREACIÓN DE LA RED DE SEGURIDAD FINANCIERA
1. Resolución Junta Bancaria
Dentro de su área geográfica continúa compitiendo con los Bancos Comercial de
Manabí, Pichincha y Solidario, así como con las Cooperativas Comercio y Santa
Ana, entre las principales.
2. Estructura de la Propiedad
Al 30 de junio del 2006 la entidad contaba con 59.795 socios y clientes, de los
cuales el 40.7% son inactivos. El capital social es de 2.0 millones de dólares. Para
que un socio pase a inactivo debe estar seis meses sin registrar movimiento en su
libreta. La entidad realiza campañas para recuperar y reactivar socios que se han
distanciado de la Cooperativa.
Entidad 3. Filosofía de la
La Cooperativa mantiene su misión y visión señalada en el informe inicial.
4. Gestión Gerencial
La estructura de dirección, administración y control de la Cooperativa “15 de Abril”
se evidencia a través de su Organigrama Estructural, vigente desde diciembre del
2005, el mismo que es adecuado para el tipo de actividad que realiza. El máximo
organismo de la Cooperativa es la Asamblea General de Representantes y sus
decisiones son obligatorias para todos sus socios y para los organismos de
Administración y Control.
El Consejo de Administración cumple con sus funciones de acuerdo al Decreto 354 y
en términos generales su desempeño ha sido aceptable.

17. El Presidente del Consejo de Administración es el doctor José Vicente Beltrón
López.
El Comité de Auditoría se ha reunido periódicamente cumpliendo con sus funciones
de acuerdo a lo previsto en lo normativa vigente.
La Cooperativa está dirigida por el señor Carlos San Lucas Santana, quien tiene
una amplia trayectoria en la entidad. Junto a él labora un conjunto de profesionales
con larga experiencia y capacidad en materia financiera y cooperativa, es decir se
ha integrado un equipo muy competente, que es el principal responsable de los
resultados alcanzados por la institución. Por otro lado se aprecia una adecuada
estabilidad del personal ejecutivo, lo cual posibilita el cumplimiento de planes y
objetivos.
Continúa una buena relación entre la Gerencia y el Consejo de Administración y el
Comité de Auditoría.
5. Recursos Humanos
Al 30 de junio del 2006 la entidad contaba con 70 empleados, que es el mismo
número que el registrado a marzo del 2006.
El presupuesto de capacitación vigente se considera adecuado y han financiado
varios cursos de adiestramiento para el personal. Los temas de mayor interés de la
entidad son los relacionados con sistemas y análisis de riesgos.
La Cooperativa no cuenta con un Departamento de Recursos Humanos. Sin
embargo existe una persona que, bajo el mando de Gerencia, cumple las funciones
básicas. El manejo de roles de pago lo realiza el Departamento de Contabilidad.
Existen en todo caso políticas y reglamentos del área.
El ambiente laboral es apropiado. Los niveles de sueldo están sobre el promedio
del sistema financiero de la zona. No existe sindicato.
BASE LEGAL
La Cooperativa de Ahorro y Crédito “15 de Abril” Ltda., es una entidad legalmente
establecida, aprobada mediante Acuerdo Ministerial No. 4090 de 18 de mayo de
1965 e inscrita en el Registro General de Cooperativas el 20 de mayo de 1965, con
el número de orden 1363, por lo que sus actividades y operaciones están sujetas al
cumplimiento de leyes y regulaciones, tales como, la Constitución Política de la
República del Ecuador, Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, Ley de
Cooperativas, Ley de Régimen Tributario Interno, Decreto Ejecutivo 194, las normas

18. que expida la Superintendencia de Bancos y Seguros, la Junta Bancaria y la
normativa interna.
ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL Y FUNCIONAL
Organigrama estructural
Los organigramas son la representación gráfica y objetiva de la composición de una
institución, sus niveles jerárquicos, áreas integrantes y las relaciones que guardan
entre sí.
La estructura de dirección, administración y control de la cooperativa “15 de Abril
Ltda.”, se evidencia a través de su organigrama estructural, vigente desde diciembre
del 2005 y reformado en septiembre de 2010, el mismo que se detalla a
continuación:
Organigrama funcional
Los organigramas funcionales incluyen las principales actividades que tienen
asignadas las partes integrantes de la empresa.
La estructura organizacional de la cooperativa está conformada por cinco niveles:
- Nivel directivo
- Nivel ejecutivo
- Nivel de apoyo
- Nivel de control
- Nivel administrativo, operativo y negocios
Nivel directivo
Constituye el máximo nivel de autoridad, tiene a su cargo la determinación de
objetivos generales, estrategias, políticas institucionales, control y evaluación, con la
finalidad de obtener los mejores resultados administrativos, operativos y negocios.
Está constituido por: asamblea general, consejo de administración y consejo de
vigilancia.
Asamblea general
La asamblea general es la máxima autoridad de la cooperativa y sus resoluciones
son de carácter obligatorias para todos sus órganos internos, socios y clientes, en
tanto sean concordantes con la ley, el reglamento, el decreto ejecutivo No. 194, las

19. normas que expida la Junta Bancaria y la Superintendencia de Bancos aplicables al
sistema cooperativo de ahorro y crédito, el estatuto social y la normativa interna.
La asamblea general está conformada por 35 representantes principales y 35
representantes suplentes, los cuales serán elegidos para períodos de dos años, con
opción de reelección.
Entre sus principales atribuciones están las siguientes:
 Conocer y resolver las reformas del estatuto social.
 Conocer y aprobar el plan operativo de la cooperativa.
 Conocer y resolver sobre los estados financieros e informes del consejo de
administración, vigilancia, auditoría interna y externa.
 Conocer y resolver sobre la distribución de los excedentes.
 Acordar la disolución y liquidación voluntaria de la cooperativa; así como su
escisión y fusión con otras cooperativas.
 Nombrar y remover a los vocales de los consejos de administración y de
vigilancia; designar al auditor interno y externo.
1.3 ESTRUCTURA INSTITUCIONAL DE LA EMPRESA
PLANIFICACION ESTRATEGICA DE COOPERATIVA 15 DE ABRIL
La cooperativa definió a su plan estratégico para el periodo 2009-2011 en el que
estableció lineamientos para su gestión en el corto y mediano plazo, con el fin de
aplacar amenazas y aprovechar oportunidades que se presenten.
En el plan estratégico 2009-2011, están plasmados la misión, visión, valores y
principios de la entidad, así como, el planteamiento de objetivos y las respectivas
estrategias formuladas para la consecución de los mismos.
1.4 FILOSOFIA DE LA EMPRESA
1.4.1 VISIÓN
Seguridad, confianza y solidez a través del tiempo, para nuestros clientes.
1.4.2 MISIÓN
Somos una institución líder en satisfacer la demanda de servicios financieros
adaptándose a los cambios del entorno, que impulsan el desarrollo, respondiendo

20. las necesidades de nuestros socios y clientes con una administración,
experimentada y abierta al cambio.
1.4.3 VALORES
INTEGRIDAD.-
Guardar respeto y compostura hacia los clientes internos y externos, velar por el
prestigio de la Cooperativa, cuidar la buena conservación de sus bienes.
RESPONSABILIDAD.-
Cumplir con oportunidad las funciones encomendadas, a fin de alcanzar la eficacia y
eficiencia requerida por la Cooperativa en beneficio de nuestros socios y clientes
externos.
HONESTIDAD.-
Actuar con rigurosos principios éticos y legales, de manera clara consistente y
oportuna, administrando de forma técnica y eficiente los recursos financieros y
humanos de la Cooperativa.
1.4.5 EXCELENCIA EN EL SERVICIO.-
Capacidad de dar soluciones y actuar frente a situaciones diversas optimizando los
tiempos de espera de nuestros socios, clientes internos y externos, con la suficiente
actitud para cambiar y mejorar continuamente en busca de la excelencia del servicio.
LIDERAZGO.-
Personas comprometidas con el cumplimiento de sus responsabilidades, e
influyendo positivamente en el trabajo de equipo con resultados exitosos.
TRANSPARENCIA.-
Aplicar las Leyes, reglamentos y normativas de manera precisa y permanente
brindando acceso a la información, facilitando la realización de auditorías y
propiciando la participación proactiva del recurso humano.

21. LEALTAD.-
Nuestros colaboradores demuestran compromiso y respeto a los valores de la
Cooperativa.
PRINCIPIOS
 Apoyar al desarrollo socioeconómico de socios, clientes, funcionarios y
empleados
 Administrar en forma técnica y eficiente los recursos financieros y humanos
 Aplicar criterios de gestión administrativa moderna de forma justa y equitativa
 Tener la capacidad y actitud para cambiar y mejorar continuamente
 Actuar con ética, honestidad y responsabilidad en todas las actividades
cotidianas
 Comprometerse a cumplir con las normas y reglar vigentes
 Brindar servicios de excelencia a los clientes internos y externos
 Desarrollar una adecuada administración integral de riesgos
 Disponer de tecnología que agilite las actividades y procedimientos
institucionales.
5. OBJETIVOS DE LA COOPERATIVA DE 15 DE ABRIL
1.5.1 OBJETIVOS GENERALES:-
Analizar, Diseñar e Implementar una Herramienta Informática para la toma de
decisión en el Departamento de Créditos empleando Metodologías de Business
Inteligencié en la Cooperativa “15 de Abril “de la Ciudad de Portoviejo
1.5.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS:-
1. Permitir el acceso a los datos de forma inmediata y en tiempo real, optimizando
los tiempos para análisis ratios crediticios.
2. Generar informes para analizar el impacto de los créditos y las promociones de la
Cooperativa, relacionados exclusivamente con el departamento de crédito.
3. Proporcionar acceso a los datos históricos de la Cooperativa, y mejorar los
procedimientos de créditos vigentes.
4. Facilitar la generación y utilización de reportes dinámicos personalizables a jefes y
oficiales que laboran en el departamento de crédito.

22. 5. Crear Manual Técnico y de usuarios, capacitar al personal involucrado en la
utilización del sistema.
6. Probar el funcionamiento óptimo del sistema en un tiempo no menor a tres meses.
1.5.3.1 OBJETIVOS ESTRATEGICOS
La cooperativa se ha propuesto objetivos para el periodo 2009-2011, que pretenden
modificar sus condiciones de operatividad y funcionabilidad. Están formulados a
partir del enfoque del cuadro de mando integral, según el cual, dichos objetivos
adoptan la forma de proyectos estratégicos, para lo cual cuentan con sus mentas
debidamente establecidas.
Se han determinado objetivos orientados en los siguientes ejes:
Desde la perspectiva financiera:-
Consolidar el nivel de solvencia de manera que para el 2011 se encuentre por
encima del promedio de las cooperativas afines en tamaño y línea de negocios.
Desde la perspectiva cliente – mercado:-
Creer con prudencia financiera, enfocados en incrementar sus activos en un 30%
con respecto al valor de diciembre de 2008. Además de alcanzar excelencia en la
atención a socios y clientes, llegando al 97% en cuanto a nivel de satisfacción en la
atención al público.
Desde la perspectiva de procesos:-
Lograr mayor eficiencia y capacidad de respuesta, llegando a índices de eficiencia
microeconómica y eficiencia financiera por encima del promedio de cooperativas
afines en tamaño y líneas de negocio.
Desde la perspectiva de riesgos:-
Mejorar la gestión basada en riesgos, mediante la sistematización, operatividad y
funcionalidad del 100% de la gestión integral de riesgos.
Desde la perspectiva del talento humano:-
Mantener satisfacción del cliente interno, alcanzando un índice de ambiente laboral
del 90% con respecto a la medición realizada en noviembre del 2008

23. 3. ANÁLISIS FODA DE LA EMPRESA
FORTALEZA
Gran presencia y posicionamiento de la entidad en la provincia y en especial en la
ciudad de Portoviejo Crecimiento permanente de la institución Índices sobre el
promedio de cooperativas Líder del cooperativismo en la provincia, Personal con
experiencia Y Control de la morosidad
DEBILIDADES
Eficiencia administrativa sobre el promedio de cooperativa Y ´PLANIFICACION
inadecuada de cartera de microempresa
OPORTUNIDADES
Conocimiento del mercado Y Planes de expansión fuera de la provincia
AMENAZAS
Instituciones financieras que brindan más servicio al cliente entorno político que
puede afectar la situación macroeconómica resección en la zona por factores
climatológicos o la falta de asignación presupuestaria por parte del gobierno

24. CAPITULO II:
4. ANÁLISIS SITUACIONAL
4.1 MACRO AMBIENTE
Para el análisis del macro ambiente se tomó como referencia la situación del
cooperativismo en el país, En Ecuador existen actualmente 3.932 cooperativas,
concentradas en los grupos de ahorro y crédito, transporte, vivienda, producción,
consumo y otros servicios. Los tres primeros grupos reúnen el 99% de cooperativas
del país, según la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS).
Un total de 1.045 cooperativas son financieras y 2.885 no financieras. En cuanto a
los socios, hasta diciembre de 2012 el número supera los 4,6 millones de personas.
Según estimaciones de la SEPS, a diciembre de 2012 los activos de las
cooperativas de ahorro y crédito (COAC) ascendieron a cerca de $5.795,8 millones,
lo que representa el 93% del total de activos del sector cooperativo. Por su parte, el
grupo de cooperativas de transporte (segundo grupo de mayor tamaño) contó con
niveles de activos totales de $251 millones, equivalente al 4% de los activos de todo
el sector cooperativo.
El 3% restante de los activos corresponde a los demás grupos (producción, vivienda,
otros servicios y consumo). Es así que transporte agrupa el 55% de los activos del
sector no financiero.
De acuerdo a la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS), hasta diciembre de
2012 el sistema de cooperativas de ahorro y crédito como integrante del sistema
financiero privado, concentraba el 11,3% de los Activos; 15,1% de Cartera; 10,8% de
Pasivos; 10,8% de Depósitos; 15,2% de Patrimonio y 12,8% de los Resultados.
A partir de enero de 2013 las cooperativas que venían siendo controladas por la
SBS pasaron a formar parte de las entidades bajo la supervisión de la SEPS,
organismo técnico con jurisdicción nacional, personalidad jurídica de derecho
público, patrimonio propio y autonomía administrativa y financiera, con jurisdicción
coactiva.
Desde noviembre del año pasado la SEPS inició sus actividades de regulación en
las cooperativas que antes estaban a cargo de la SBS y del Ministerio de Inclusión
Económica y Social (MIES).

25. 4.2 SOCIO – CULTURAL
SERVICIOS FINANCIEROS
MANEJO CREDITICIO
La actividad crediticia en la Cooperativa se realiza con sujeción al Manual de
Políticas y Procedimientos de Crédito, los mismos que se encuentran vigentes.
Disponen además de Manuales de Política de Cartera, de Crédito, de Custodia de
Documentos y Garantías y de Valoración de Garantías, así como el Reglamento de
Crédito y Reglamento de la Línea de Crédito PRODU 15.
La Cooperativa está operando en forma normal para atender todo tipo de créditos.
Los créditos se concedieron a una tasa de interés promedio del 12.75% anual.
Adicionalmente cobran comisiones, las que fluctúan entre el 3 y el 4%, dependiendo
del monto y el tipo de crédito.
Existe un buen control de la morosidad, que si bien tuvo cierta volatilidad en los
últimos meses, se debió a la excesiva carga transaccional del Departamento.
Para subsanar está debilidad se ha conformado el Comité de Morosidad, el mismo
que se reúne semanalmente y definirá las acciones necesarias para continuar con la
disminución de la cartera en riesgo. Adicionalmente se aprecia el cuidado que se
pone en reorientar los nichos de atención, en función de las circunstancias del
mercado.
Los créditos cuentan con garantías hipotecarias, aunque los bienes hipotecados no
tienen un seguro que ampare desastres naturales, incendios u otros riesgos, lo cual
podría constituir un riesgo en esos casos.
La Cooperativa cuenta con una herramienta de ratios crediticios que le permite
calificar de una manera más técnica y adecuada a sus socios solicitantes de crédito.
El Departamento de Crédito ha iniciado la fase de alimentación de datos del
programa de medición de riesgos crediticios adquirido a la firma SCALAR. En este
tema la Cooperativa no ha adelantado en el año 2006, en razón a que debió haber
realizado ya las primeras pruebas.

26. MANEJO DE FONDEO Y TESORERÍA
La Cooperativa sigue operando principalmente con recursos provenientes de
depósitos de Ahorro de sus socios. Para incrementar su fondeo de mediano plazo,
realiza una campaña Publicitaria periódica con sorteo de vehículos. Los socios
para participar en el mismo Deben mantener sus depósitos a un plazo mínimo de
un año. Esos depósitos no se Cuentan para fines de encaje.
Existe un Manual de Inversiones, el mismo que fue revisado en diciembre del 2005.
El Plan de Contingencia de Liquidez es completo.
Se encuentra conformada la Unidad Integral de Riesgos y creado el respectivo
Comité.
Ese organismo basa sus decisiones y sugerencias en el análisis de los indicados
reportes.
La tasa de interés que fija para sus operaciones tanto de captación como de
colocación (Incluyendo la comisión flat), es competitiva en el mercado.
Adicionalmente considera los Costos administrativos y de provisiones, para lograr un
adecuado grado de eficiencia y Rentabilidad institucional. El GAP de tasas de interés
es también apropiado.
La Cooperativa fundamenta su operación con los recursos de sus socios, aunque
tiene una línea aprobada por la CFN por 4.8 millones de dólares, de la cual se ha
utilizado 1.4Millones de dólares.
Dentro del fondeo se debe considerar que un 85% de los depósitos a plazo se
renuevan.
Vía encaje de préstamos la Cooperativa logra un 14% del total de captaciones, las
mismas que son valores inmovilizados hasta que se cancelan los créditos.
EJECUCIÓN PRESUPUESTARIA Y PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
La guía de la gestión institucional es su Plan Estratégico, que rige hasta el año 2014.
El Plan es revisado anualmente. El Plan Operativo es su mecanismo de concreción.
QUÉ PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS BRINDA LA COOPERATIVA 15 DE ABRIL?
El plantel de créditos que ofrece la Cooperativa 15 de Abril está compuesto por los
siguientes productos: Crédito de Vivienda, Crédito de Consumo, Crédito Comercial,
Crédito Línea Produ 15 y Microcréditos de Cooperativa 15 de Abril.
Crédito de Vivienda de Cooperativa 15 de Abril

27. Mediante esta opción del crédito la Cooperativa 15 de Abril les presta a sus
asociados el dinero necesario para concretar la adquisición de casas o
departamentos que bien pueden ser nuevos o usados. También está orientado a la
financiación de ampliación, remodelación y terminación de viviendas. El monto
máximo que concede este crédito es de USD $42.000 y el plazo más largo del
mismo es de 15 años.
CRÉDITO DE CONSUMO DE COOPERATIVA 15 DE ABRIL
Este préstamo ha sido creado para satisfacer necesidades inmediatas del solicitante,
como nivelación del presupuesto familiar, adquisición de artículos del hogar,
financiación de gastos de salud, compra de vestuarios e inversiones relacionadas
con viajes, estudios o vehículos, entre otras. El monto mínimo es de USD $500 y el
máximo de USD $100.000. El plazo máximo de pago es de siete años.
CRÉDITO COMERCIAL DE COOPERATIVA 15 DE ABRIL
Con este crédito, cuyo plazo máximo puede ser de 10 años, sus beneficiarios
pueden financiar actividades productivas de mediana y gran escala, relacionada con
la comercialización de productos o servicios. El monto máximo de este préstamo es
de USD $200.000.
CRÉDITO LÍNEA PRODU 15 DE COOPERATIVA 15 DE ABRIL
Este préstamo opera bajo la modalidad de descuento de nómina o rol de pago y le
presta a sus beneficiarios dinero para libre inversión entre USD $500 y USD
$50.000, dependiendo de la capacidad de pago demostrada por parte del solicitante.
Es necesario que la empresa que emplea al usuario tenga convenio con
la Cooperativa 15 de Abril.
Microcréditos de Cooperativa 15 de Abril
Mediante esta alternativa crediticia los microempresarios ecuatorianos pueden
obtener préstamos entre USD $300 y $20.000 para financiar sus gastos de
producción. Este crédito requiere encaje y está provisto con seguro de
desgravamen.

28. OTROS BENEFICIOS
MICROCRÉDITO INDIVIDUAL
Para capital de operaciones y de inversión en pequeña escala destinados para
producción, comercialización o servicios, cuya fuente principal de pago la constituye
la venta de los productos o ingresos generados por dichas actividades.
CARACTERISTICAS
• Crédito con encaje
• Apertura de Cuenta individual
• Seguro de Desgravamen
MONTOS
• Máximo: $ 15.000
• Mínimo: $ 600
PLAZO
• Máximo: 36 meses
• Mínimo: 12 meses
BENEFICIOS
• Obtenga su dinero fácil y rápido a nivel provincial
MICRO CONSUMO
Destinado para el consumo del microempresario.
CARACTERÍSTICAS
• Crédito con encaje
• Apertura de cuenta
• Seguro de Desgravamen

29. MONTOS
• Máximo: $ 20.000
• Mínimo: $ 1200
PLAZO
• Máximo: 36 meses
• Mínimo: 12 meses
BENEFICIOS
• Obtenga su dinero fácil y rápido previa verificación de documentos
• Garantía de depósitos conforme a la ley.
CRÉDITO VIVIENDA
Para compra de vivienda nueva o usada, construcción, ampliación y terminados.
CARACTERISTICAS
• Compra de vivienda usada de hasta 10 años de antigüedad
• Crédito con encaje
• Apertura de cuenta
• Seguro de desgravamen
MONTOS
• Máximo: $ 42.000
• Mínimo: $ 2500
PLAZO
• Máximo: 60 meses

30. • Mínimo: 12 meses
BENEFICIOS
• Seguro de Vida Cobertura hasta $ 1.000
• Asistencia Médica 2 Consultas médicas al mes
• Asistencia Odontológica 2 consultas dentales al mes (calzas, profilaxis y
extracciones)..
• Garantía de depósitos conforme a la ley.
SOCIOS AAA
Para satisfacer necesidades de consumo de socios/clientes con relación de
dependencia.
CARACTERÍSTICAS
• Crédito para clientes AAA con excelente historial crediticio
• Certificado de aportación obligatorio del 2% sobre el monto a aplicar
• Crédito sin garante
• Destinado a cualquier tipo de consumo
• Crédito de aprobación inmediata
MONTOS
• Máximo: $ 20.000
• Mínimo: $ 1000
PLAZO
• Máximo: 48 meses
• Mínimo: 12 meses

31. BENEFICIOS
• Garantía de depósitos conforme a la ley.
MULTICONSUMO
Para satisfacer las necesidades de consumo de socios y/o clientes con relación de
dependencia.
MONTOS
• Máximo: $ 20.000
• Mínimo: $ 600
PLAZO
• Máximo: 36 meses
• Mínimo: 12 meses
BENEFICIOS
• Obtenga su dinero fácil y rápido a nivel nacional
• Garantía de depósitos conforme a la ley.
REQUISITOS PARA ACCEDER A CRÉDITOS
Para obtener su Crédito Ordinario estos son los requisitos que debe llenar:
 1 Garante hasta 5.000 dólares, afiliado o particular
 2 garantes: 1 afiliado, 1 particular hasta 10.000 dólares
 Copia de las cédulas solicitante, garantes y cónyuges
 Copia certificado de votación solicitante, garantes, y cónyuges
 Certificados de trabajo, facturas, copia del RUC, permisos de funcionamiento
del solicitante, garantes y cónyuges
 Copia del pago del predio urbano del solicitante
 Copia del pago del predio urbano garante 1 o 2

32.  Matrícula del vehículo y copia de la licencia Justificar otros ingresos con
documentos de respaldo.
Los requisitos para obtener su crédito hipotecario son los siguientes:
 Certificado del registro de la propiedad
 Certificado de no estar afectado por el plan regulador
 Certificados de avalúos y catastros
 Ultima carta de pago al predio urbano
 Escritura original
 Copia de cédulas solicitante y cónyuges
 Copia del certificado de votación del solicitante y cónyuge
 Certificados de trabajo del solicitante y cónyuges
Requisitos generales para obtener un crédito en la Cooperativa 15 de ABRIL
Entregar la solicitud de crédito, debidamente diligenciada y firmada por el solicitante
o el representante legal.
 Copia de la cédula y de la última papeleta de votación
 Planilla reciente de servicios públicos (luz, agua o teléfono)
Requisitos específicos para cada línea de crédito
El solicitante de un crédito debe completar algunos requerimientos adicionales,
según la modalidad de crédito a la que desea acceder.
 Tanto para el crédito de consumo como para el crédito de vivienda, la
Cooperativa exige la presentación de roles actualizados de pagos, en caso
de que se trate de solicitantes dependientes o empleados. En este mismo
sentido, es necesario certificar una permanencia laboral mínima de un año.
 La copia del RUC o el RISE es solicitada a los microempresarios o
independientes que soliciten microcrédito o crédito de vivienda en la
Cooperativa.
 Documentos que justifiquen o demuestren ingresos y patrimonio son pedidos
a quienes opten por el crédito de consumo o el microcrédito.

33.  La declaración del impuesto a la renta es de presentación perentoria para
quienes solicitan crédito de consumo o crédito de vivienda. En el caso de
los empresarios que aspiran al microcrédito, éstos deben certificar que han
sido propietarios de su negocio al menos durante un año.
 Finalmente, quienes tramitan su crédito de vivienda deben presentar
promesa de compra - venta (en caso de que el objetivo del crédito sea la
adquisición de vivienda), copia simple del original de las escrituras de
propiedad en caso de ser vivienda usada, certificado de gravámenes de la
propiedad a hipotecarse otorgado por el Registro de la Propiedad, avalúo de
la propiedad a hipotecar. También son necesarios el presupuesto y el
cronograma de construcción, en caso de que el crédito sea destinado a
construcción de vivienda.

34. CAPITULO 3
5. ANALISIS GRUPAL DE INDICES Y ESTADOS FINANCIEROS
5.1 ANALISIS HISTORICO HORIZONTAL Y VERTICAL EN DOLARES

35. ANALISISVERTICAL
DESCRIPCIÓN 2009 % 2010 % 2012 % 2013 %
1 ACTIVO PORCENTAJE
11 fondosdisponobles 9717202,84 13% 15166691,27 14% 1969504372,00 11% 4034173831,00 17%
12 OPERACIONESINTERBNCARIAS 247500,00 0% 0% 0% 0%
13 inversisones 7889179,34 11% 15166691,27 14% 1525308074,00 8% 1881299303,00 8%
14 CARTRERADECREDITOS 47256800,38 64% 71573147,92 65% 12709859763,00 69% 15436743367,00 63%
15 deudoresporaceptaciones 0% 0% 0% 0%
16 cuentasporcobrar 452027,20 1% 715828,18 1% 125208969,00 1% 227676516,00 1%
17 b.ral.Adj.Pagoarriendo.Merc 15914,71 0% 40383,40 0% 1500,00 0% 3260833,00 0%
18 propiedadesyequipos 1396619,67 2% 1559198,93 1% 253667839,00 1% 324879689,00 1%
19 otrosactivos 830174,34 1% 756324,03 1% 97859348,00 1% 139734672,00 1%
1 totaldeactivos 67805418,50 91% 100570350,97 92% 16681558365,00 91% 22047768211,00 90%
4 gastos 6482276,33 9% 8891737,50 8% 1698761671,00 9% 2321514558,00 10%
TOTALGENRALDEACTIVOSYGASTOS 74287694,83 100% 109462088,22 100% 18380320036,00 100% 24369282769,00 100%
6 CUENTASCONTINGENTES 6809,60 0,00
7 CUENTASEORDEN 161811405,14 218042019,44 32805724435,00 40324478580,00
2 PASIVO
21 OBLIGACIONESCONELPUBLICO 43409063,33 81% 65640448,25 78% 10883505443,00 77% 14620471485,00 77%
22 OPERACIONESINTERBANCARIAS 0% 0% 0% 0%
23 OBLIGACIONESINMEDIATAS 5908,00 0% 6080,00 0% 5028,00 0% 0%
24 ACEPTACIONESENCIRCULACION 0% 0% 0% 0%
25 CUENTASPORPAGAR 1618872,47 3% 2242517,51 3% 457730225,00 3% 624179364,00 3%
26 OBLIGACIONESFINANCIERAS 8032309,29 15% 16190511,65 19% 2870850258,00 20% 3794149325,00 20%
27 VALORSENCIRCULACION 64500,00 0% 57600,00 0% 321,00 0% 0%
29 OTROSPASIVOS 520107,13 1% 69460,22 0% 6203652,00 0% 40601766,00 0%
TOTALPASIVOS 53650760,22 100% 84206617,63 100% 14222002378,00 100% 19079401940,00 100%
3 PATRIMONIO
31 CAPITALSOCIAL 5033752,64 40% 4996318,18 35% 622243574,00 30% 783473763,00 30%
33 RESERVAS 6440000,59 51% 8260364,47 57% 1300618205,00 63% 1673747240,00 65%
34 OTROSAPORTESPATRIMONIALES 0% 0% 0% 0%
35 SUPERAVITPORVALUACIONES 1143031,71 9% 1143031,71 8% 125976713,00 6% 125976713,00 5%
36 RESULTADOS 1537900,34 12% 1964018,98 14% 0% 0%
TOTALPATRIMONIO 12616757,94 100% 14399714,36 100% 2048838492,00 100% 2583197716,00 100%
5 INGRESOS 8020176,67 10855756,23 2109479166,00 2706683113,00
TOTALGENERALPASIVOPATRIMEINGRESOS 74287694,83 109462088,22 18380320036,00 24369282769,00
ANEXOCUENTASDEORDEN
71 CUENTASDEORDENDEUDORAS 1988441,67 22441994,06 4369493377,00 5649047597,00
74 CUENTASDEORDENACREEDORAS 148822963,47 195600025,04 28436231058,00 34675430983,00

36. ANALISIS HORIZONTAL
VALOR VALOR
DESCRIPCION 2.009 2.010 2.012 2013 ABSOLUTO RELATIVO
1 ACTIVO
11 fondos disponobles 9.717.203 15.166.691 1.969.504.372 4034173831 4024456628,2 204%
12 OPERACIONES INTERBNCARIAS 247.500 247500,0
13 inversisones 7.889.179 15.166.691 1.525.308.074 1881299303 1873410123,7 123%
14 CARTRERA DECREDITOS 47.256.800 71.573.148 12.709.859.763 15436743367 15389486566,6 121%
15 deudores poraceptaciones 0,0
16 cuentas porcobrar 452.027 715.828 125.208.969 227676516 227224488,8 181%
17 b. ral. Adj. Pago arriendo. Merc 15.915 40.383 1.500 3260833 3244918,3 216328%
18 propiedades y equipos 1.396.620 1.559.199 253.667.839 324879689 323483069,3 128%
19 otros activos 830.174 756.324 97.859.348 139734672 138904497,7 142%
1 total de activos 67.805.419 100.570.351 16.681.558.365 22047768211 21979962792,5 132%
4 gastos 6.482.276 8.891.738 1.698.761.671 2321514558 2315032281,7 136%
TOTALGENRALDEACTIVOS YGASTOS 74.287.695 109.462.088 18.380.320.036 24369282769 24294995074,2 132%
0,0
6 CUENTAS CONTINGENTES 6.810 - 6809,6
7 CUENTAS EORDEN 161.811.405 218.042.019 32.805.724.435 40324478580 40162667174,9 122%
0,0
2 PASIVO 0,0
21 OBLIGACIONES CON ELPUBLICO 43.409.063 65.640.448 10.883.505.443 14620471485 14577062421,7 134%
22 OPERACIONES INTERBANCARIAS 0,0
23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 5.908 6.080 5.028 5908,0 -118%
24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION 0,0
25 CUENTAS POR PAGAR 1.618.872 2.242.518 457.730.225 624179364 622560491,5 136%
26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 8.032.309 16.190.512 2.870.850.258 3794149325 3786117015,7 132%
27 VALORS EN CIRCULACION 64.500 57.600 321 64500,0 -20093%
29 OTROS PASIVOS 520.107 69.460 6.203.652 40601766 40081658,9 646%
TOTALPASIVOS 53.650.760 84.206.618 14.222.002.378 19079401940 19025751179,8 134%
0,0
3 PATRIMONIO 0,0
31 CAPITALSOCIAL 5.033.753 4.996.318 622.243.574 783473763 778440010,4 125%
33 RESERVAS 6.440.001 8.260.364 1.300.618.205 1673747240 1667307239,4 128%
34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 0,0
35 SUPERAVITPOR VALUACIONES 1.143.032 1.143.032 125.976.713 125976713 124833681,3 99%
36 RESULTADOS 1.537.900 1.964.019 1537900,3
TOTALPATRIMONIO 12.616.758 14.399.714 2.048.838.492 2583197716 2570580958,1 125%
0,0
0,0
5 INGRESOS 8.020.177 10.855.756 2.109.479.166 2706683113 2698662936,3 128%
TOTALGENERALPASIVO PATRIMEINGRESOS 74.287.695 109.462.088 18.380.320.036 24369282769 24294995074,2 132%
0,0
ANEXO CUENTAS DEORDEN 0,0
71 CUENTAS DEORDEN DEUDORAS 1.988.442 22.441.994 4.369.493.377 5649047597 5647059155,3 129%
74 CUENTAS DEORDEN ACREEDORAS 148.822.963 195.600.025 28.436.231.058 34675430983 34526608019,5 121%
DELOS DOS ULTIMOS AÑOS

37. ANEXOS

41. DIRECCION
MATRIZ
18 de Octubre 306 entre 10 de Agosto y Córdova
PORTOVIEJO, MANABI
Telf.: 05-2632915 Fax: 05-2638258
GERENCIA:
Calle 18 de Octubre 306 E/ 10 de Agosto y Córdova
PORTOVIEJO, MANABI
Telf.: 05-2631986 Fax: 05-2636782
DPTO DE CRÉDITO
Calle 18 de Octubre 306 E/ 10 de Agosto y Córdova
PORTOVIEJO, MANABI
Telf.: 05-2632914 Fax: 05-2638258
COBRANZAS:
Calle 18 de Octubre 306 E/ 10 de Agosto y Córdova
PORTOVIEJO, MANABI
Telf.: 05-2639449
Portoviejo
Paseo Shopping
PORTOVIEJO, MANABI
Telf.: 05-2934943