Cómo agilizar las inversiones.
Presentación EY Argentina en la 37° Convención Anual del IAEF.
Situación actual en el país
Perspectivas
Construir sobre ventajas competitivas
Atraer inversiones a largo plazo
Reducir los cuellos de botella para materializar las inversiones
Abordar las fallas que presenta el mercado y promover la inclusión.
Fuerzas y tendencias globales
2. Septiembre 2016
EY Global Investment Monitor
Pilares para el crecimiento económico y de las Inversiones
Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
• Construir sobre ventajas competitivas
• Atraer inversiones de largo plazo
• Reducir los cuellos de botella para materializar
las inversiones
• Abordar las fallas que presenta el mercado
y promover la inclusión
4. Septiembre 2016
Ventas último año
77%
78%
45%
75%
45%
10%
4%
10%
7%
15%
13%
18%
45%
18%
40%
0% 50% 100%
2012
2013
2014
2015
2016
Creció
Se mantuvo constante
Decreció
Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
5. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Rentabilidad último año
44%
37%
33%
61%
37%
15%
4%
10%
11%
20%
41%
59%
57%
28%
43%
0% 50% 100%
2012
2013
2014
2015
2016
Mejoró
Se mantuvo constante
Empeoró
6. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Evolución inversiones 2016 vs. 2015
75%
65%
58%
41%
56%
39%
15%
16%
24%
24%
26%
24%
16%
19%
18%
35%
18%
37%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2006
2012
2013
2014
2015
2016
Crecieron
Se mantuvieron constantes
Decrecieron
7. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Valor de su empresa último año
27%
45%
40%
32%
36%
35%
40%
20%
25%
2014
2015
2016
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Creció
Se mantuvo
Decreció
9. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Evolución de las ventas próximo año
55%
80%
20%
16%
25%
4%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2016
2017
Crecerá
Se mantendrá constante
Decrecerá
10. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Evolución de la rentabilidad próximo año
52%
33%
36%
36%
65%
21%
35%
17%
35%
29%
27%
32%
47%
29%
6%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2012
2013
2014
2015
2016
Mejorará
Se mantendrá constante
Disminuirá
11. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Evolución inversiones 2017 vs. 2016
72%
60%
43%
44%
61%
63%
23%
29%
39%
35%
31%
31%
5%
11%
18%
21%
8%
6%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2006
2012
2013
2014
2015
2016
Crecerán
Se mantendrán constantes
Decrecerán
13. 25%
33%
18%
10%
5%
4% 3%
1%
27%
25%
20%
9% 8%
6%
4%
1%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Infraestructura Energia Agribusiness Servicios Media y
telecom.
Consumo masivo
y retailing
Industria Otros
2015
2016
39%
18%
15%
12%
2% 2% 1%
11%
41%
25%
12%
8% 8%
4%
1% 1%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Agribusiness Servicios Industria Energia Media y
telecom.
Consumo masivo
y retailing
Infraestructura Otros
2015
2016
Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Sectores con mayor potencial
en los próximos años
De exportación
De crecimiento
14. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Retorno real que requiere a sus inversiones
para tomar la decisión de iniciarlas (en USD)
39%
56%
60%
66%
51%
45%
55%
32%
29%
22%
31%
34%
6%
12%
11%
12%
18%
21%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2006
2012
2013
2014
2015
2016
Más de 15% anual
Hasta 15% anual
Hasta 10% anual
15. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
El valor de su empresa (en USD)
2 años 5 años
59%
58%
65%
75%
32%
27%
28%
21%
9%
15%
7%
4%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2013
2014
2015
2016
Crecerá
Se mantendrá
Decrecerá
82%
88%
95%
88%
9%
8%
2%
10%
9%
3%
3%
2%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2013
2014
2015
2016
Crecerá
Se mantendrá
Decrecerá
17. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Piensa tomar deuda ?
3%
11%
46%
34%
36%
41%
35%
30%
51%
66%
64%
48%
65%
70%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
2006
2012
2013
2014
2015
2016
Si
No
Ns/Nc
18. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Ha pensado en el mercado de capitales
local como fuente de financiamiento?
48%
33%
57%
38%
52%
48%
52%
67%
43%
62%
48%
52%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2006
2012
2013
2014
2015
2016
Si
No
19. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Fuentes de financiamiento mercado
de capitales local
7%
9%
5%
11%
6%
10%
58%
65%
66%
75%
69%
62%
31%
13%
27%
11%
16%
14%
4%
13%
2%
3%
9%
14%
0% 50% 100%
2006
2012
2013
2014
2015
2016
Acciones ordinarias y preferidas
Deuda corporativa (ONs)
Fideicomisos
Otros
21. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Acciones administrativas del Estado que
mejorarían la competitividad y facilitarían
su plan de inversiones
12%
25%
46%
0% 20% 40% 60%
Creación de un banco /instituciones de desarrollo
Acuerdos Gobierno-Sindicato-Empresas
Simplificación tributaria y administrativa
( Tres principales respuestas)
22. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Infraestructura necesaria para potenciar
las inversiones que piensa hacer su empresa
16%
23%
39%
0% 20% 40% 60%
Comunicaciones
Infraestructura vial y ferroviaria
Energía (Electricidad y Gas)
( Tres principales respuestas)
23. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Qué incentivos legales y fiscales
sería necesarios para facilitar su plan
de inversiones?
Fiscales
25%
27%
34%
0% 10% 20% 30% 40%
Incentivos Tributarios
sectoriales
Estabilidad fiscal de
nuevas inversiones
Reducción del costo
de capital
Legales
18%
30%
39%
0% 20% 40% 60%
Protección de
Propiedad
Intelectual
Protección de
inversiones
extranjeras
Tratados de libre
comercio
( Tres principales respuestas)
25. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Su plan de inversiones para 2017
y la necesidad de nueva mano de obra:
6% 8%
15%
8%
58%
67%
58% 62%
36%
25%
27%
30%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2013 2014 2015 2016
Aumentará la necesidad de mano de obra directa
No afectará la necesidad de mano de obra
Disminuirá la necesidad de mano de obra
26. Septiembre 2016 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Dónde focalizaría la educación
para potenciar sus inversiones?
20%
26%
31%
0% 10% 20% 30% 40%
Innovación
Ingenieria civil / mecánica / químico, etc
Tecnología
( Tres principales respuestas)
27. From primary forces
to megatrends
I
Can innovation make
the planet resource rich
instead of resource scarce?
RESOURCEFUL
PLANET
HEALTH REIMAGINED
With limited resources, is digital
the best medicine?
THE FUTURE OF WORK
When machines become workers,
what is the human role?
Primary forces
Megatrends
Is every industry now your industry?
INDUSTRY REDEFINED
How will individual behaviour impact
our collective future?
BEHAVIORAL SOLUTIONS
THE FUTURE OF SMART
What real intelligence will we need
to create a smart future?
EMPOWERED CONSUMER
How will you change buyers into stakeholders?
URBAN WORLD
In a fast changing world, can cities be built
with long-term perspective?