Este documento presenta información sobre la previsión social complementaria en España, en particular sobre los fondos y planes de pensiones. Explica que estos instrumentos financieros tienen como objetivo principal complementar las prestaciones del sistema público de seguridad social. Asimismo, describe brevemente los elementos clave de los planes y fondos de pensiones, como los participes, beneficiarios y la estructura de gestión. Finalmente, señala que la fiscalidad favorable ha sido un factor importante en el crecimiento de esta industria en España.
1. Metodología avanzada en
valoración financiera (61416)
Profesores:
José Luis Sarto jlsarto@unizar.es
Laura Andreu landreu@unizar.es
Blog: http://asignaturajls13-14.blogspot.com/
2. Metodología avanzada en
valoración financiera (61416)
La previsión social complementaria.
El mercado español de Fondos y
Planes de Pensiones (FP y PP)
3. Objetivos de hoy
Conocer la estructura de la Previsión Social
Conocer la importancia de la Previsión Social
Complementaria
Conocer qué es un Fondo de Pensiones y un Plan
de Pensiones
Cómo planificar el ahorro a largo plazo y elegir un
plan de pensiones
4. Una de las decisiones a la que todo individuo debe
enfrentarse es…..
La planificación de la
Jubilación
5. Sistema
Sistema previsión
previsión social
complementario
público
SISTEMA DE PREVISIÓN SOCIAL
1er pilar:
Sistema Público de Seguridad Social
sistema de reparto o pay as you go system
2º pilar:
Regímenes privados y complementarios de
empleo (ámbito de las empresas)
3er pilar:
Complemento a los otros dos pilares: privado y
voluntario
6. SISTEMA DE PREVISIÓN SOCIAL
En el momento de la Jubilación todo trabajador
tiene derecho a:
Una pensión proveniente del Sistema Público de
Pensiones (a través de la Seguridad Social). Modelo
de previsión Social Pública
La pensión pública suele ser inferior al nivel de
ingresos de las personas durante su vida laboral.
Menor poder adquisitivo durante la jubilación que
cuando dicha persona estaba en activo.
Previsión Social Complementaria
7. ¿Otros motivos para que surja
previsión social complementaria?
Desconfianza en el sistema público de
pensiones
Motivos:
- Evolución demográfica
- Situación y evolución del mercado de trabajo
- Incremento de las prestaciones
- Déficit presupuestario
la
8. Por la evolución demográfica…….
Progresivo envejecimiento de la población (tanto
en España como en Europa).
Bajas tasas de natalidad
Aumento de la esperanza de vida
Consecuencias:
- Menor número de cotizantes a la Seguridad Social
- Mayor número de pensionistas (mayor Gasto
Público)
9. Por la evolución demográfica…….
Tasa de Natalidad en el Mundo en 2012:
19,14 nacimientos por cada 1000 habitantes
Tasa de Natalidad en Europa en 2012:
10,5 nacimientos por cada 1000 habitantes
Tasa de Natalidad en España en 2012:
10,4 nacimientos por cada 1000 habitantes
10. Por la evolución demográfica…….
Tasa de Esperanza de Vida en el Mundo en 2012:
70 años
Tasa de Esperanza de Vida en Europa en 2012:
80 años
Tasa de Esperanza de Vida en España en 2012:
81-82 años
11. Por la evolución del mercado laboral…
Etapas activas más cortas
El desempleo (>26% actualmente en España)
tiene un impacto muy importante en el sistema de
financiación de la Seguridad Social.
A mayor tasa de desempleo
Menor nº de cotizantes SS
12. Por el incremento de las prestaciones
El incremento de las prestaciones no sólo se debe
a un mayor número de pensionistas sino también a
un mayor acceso a las prestaciones públicas.
- Jubilaciones anticipadas
- Pensiones de carácter asistencial, etc.
Más pensionistas
Pensiones de cuantías más elevadas
13. Por el déficit
Estado…
presupuestario
del
Dudas Viabilidad de las Pensiones Públicas
Reforma del Sistema Público de Pensiones.
Ha entrado en vigor el 1 de enero de 2013 y se
aplicará de forma paulatina durante un periodo de 15
años (hasta el año 2027).
Objetivos de la Reforma:
- Reforzar la sostenibilidad económica del sistema público
de pensiones.
- Aumentar la relación entre lo que se cotiza y lo que se
percibe (contributividad).
14. Reforma del
Pensiones
Sistema
Público
de
CAMBIOS S/ LA EDAD DE JUBILACIÓN:
La edad de jubilación se incrementa progresivamente
hasta los 67 años (periodo transitorio de 15 años).
Jubilación a los 65 años con el 100% de la pensión si el periodo
de cotización es de 38 años y seis meses.
Jubilación a los 65 años con coeficiente reductor si no se cumple
la condición anterior.
Jubilación antes de 67 años para trabajadores con especial
peligrosidad o penosidad
15. Reforma del Sistema Público de
Pensiones
CAMBIOS S/PERIODO DE CÓMPUTO:
- Se amplía el periodo de cómputo para calcular la
pensión de los 15 años actuales a 25 años.
- Se amplía el número de años de cotización para
jubilarse con el 100% (de 35 años a 38 años y
medio).
-
Sigue exigiendose una cotización mínima de 15 años, de los cuales,
dos dentro de los últimos 15 años de vida laboral
16. PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA
A pesar de la reforma del sistema público de
pensiones….. Necesidad de la PREVISIÓN
SOCIAL COMPLEMENTARIA
¿Qué
es
la
PREVISIÓN
SOCIAL
COMPLEMENTARIA?
Un instrumento financiero de ahorro cuyo objetivo
principal es complementar las prestaciones del
sistema público de Seguridad Social.
17. COMPLEMENTAR LA PENSIÓN PÚBLICA
¿Quienes tienen más necesidad de ahorrar de
cara a la jubilación?
Personas con rentas altas (pensión pública máxima)
Quienes piensen jubilarse anticipadamente (si
ello es posible por acuerdos de empresa, jubilaciones
parciales, etc.)
Los que no lleguen a cotizar un mínimo de 38
años y medio (no tendrán acceso al 100% de la
jubilación)
¿Cúando
conviene
planificar
jubilación?
Cuanto antes!!!!!
para
la
18. PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA
Seguros (generales y de vida) y los Fondos y
Planes de Pensiones
FONDOS Y PLANES DE PENSIONES
Instrumentos de previsión complementaria en la
medida en que exclusivamente ofrecen cobertura a
las
contingencias
de
jubilación,
invalidez,
fallecimiento, desempleo de larga duración y
enfermedad grave (complementarias a las del
sistema de SS).
19. PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA
Existen diferencias en los sistemas de previsión (públicos y
especialmente privados) en la Unión Europea
Según el desarrollo de los Planes y fondos de pensiones
privados podemos dividir a los países de la Unión Europea
en tres grupos:
- Reino Unido, Irlanda, Holanda y Suecia, donde los
fondos de pensiones privados tienen un elevado
grado de madurez.
- España, Portugal, Italia y Alemania, donde los fondos
de pensiones
desarrollar.
privados
se
están
empezando
a
- Francia, Bélgica y otros, donde los fondos de pensiones
no se han desarrollado
20. PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA
En España:
-
Está adquiriendo un gran protagonismo (al
igual que en otros países desarrollados).
-
Los instrumentos financieros de previsión social
complementaria son muy recientes en España.
Los primeros planes de pensiones privados
surgen en 1987
21. ¿Qué son los Planes de Pensiones?
Artículo 1.1 del RD 1/2002
Los planes de pensiones definen el derecho de
las personas a cuyo favor se constituyen, a
percibir rentas o capitales por jubilación,
viudedad, orfandad o invalidez, las obligaciones
de contribuir a los mismos y las reglas de
constitución y funcionamiento del patrimonio que
ha de afectarse al cumplimiento de los derechos.
22. ¿Qué son los Planes de Pensiones?
Los planes de pensiones definen:
derechos de las personas a cuyo favor se
constituyen, a percibir rentas o capitales por
jubilación, viudedad, orfandad o invalidez
obligaciones de contribuir a los mismos
las reglas de constitución y funcionamiento
del patrimonio que ha de afectarse al
cumplimiento de los derechos.
23. ¿Qué son los Planes de Pensiones?
Instrumentos de ahorro a largo plazo
Instituciones de previsión social (voluntarios y de
carácter privado)
En España son complementarios al sistema público
de previsión social, no lo sustituyen
OBJETIVO:
Lograr un capital a largo plazo como complemento
a la pensión pública
Para ello……los partícipes realizan aportaciones
24. ¿Qué son los Fondos de Pensiones?
Los fondos de pensiones son patrimonios
creados al objeto exclusivo de dar cumplimiento a
los planes de pensiones.
Cada fondo de pensiones puede integrar uno o
varios planes de pensiones, que gestionarán
conjuntamente y realizarán una política de
inversiones común.
Aumentando la diversidad de los planes
Mejorando la rentabilidad
Abaratando los costes de gestión y administración
25. ¿Qué son los Fondos de Pensiones?
- Son medios para instrumentar los Planes de
Pensiones
- Son patrimonios independientes
- Sin personalidad jurídica
- A través de ellos se realiza la inversión realizada
en los planes de pensiones
26. Elementos personales
Son los sujetos involucrados en un PP.
PROMOTOR: Sujeto que impulsa la creación de un
plan de pensiones (entidad financiera, asociación,
empresa, etc).
PARTICIPES: Personas físicas en cuyo interés se
crea el plan.
BENEFICIARIOS: Personas físicas
derecho a percibir las prestaciones.
que
tienen
27. Planes y Fondos de Pensiones
PROMOTOR
PLAN
PARTICIPES DE
PENSIONES
BENEFICIARIOS
GESTORA
FONDO
DE DEPOSITARIA
PENSIONES
COMISIÓN
DE CONTROL
28. Estas ventajas, ¿son para tanto?
Evolución del Patrimonio (en miles de €)
SESIÓN 5: PREVISIÓN SOCIAL Y PLANES DE PENSIONES
Laura Andreu
Universidad de la Experiencia. Jaca, abril-mayo 2012
01/12/2012
01/08/2011
01/04/2010
01/12/2008
01/08/2007
01/04/2006
01/12/2004
01/08/2003
01/04/2002
01/12/2000
01/08/1999
01/04/1998
01/12/1996
01/08/1995
01/04/1994
01/12/1992
01/08/1991
01/04/1990
01/12/1988
100,000,000
90,000,000
80,000,000
70,000,000
60,000,000
50,000,000
40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
0
29. Estas ventajas, ¿son para tanto?
Evolución del nº de Participes
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
SESIÓN 5: PREVISIÓN SOCIAL Y PLANES DE PENSIONES
Laura Andreu
Universidad de la Experiencia. Jaca, abril-mayo 2012
01/06/2012
01/03/2011
01/12/2009
01/09/2008
01/06/2007
01/03/2006
01/12/2004
01/09/2003
01/06/2002
01/03/2001
01/12/1999
01/09/1998
01/06/1997
01/03/1996
01/12/1994
01/09/1993
01/06/1992
01/03/1991
01/12/1989
0
30. ¿Cual ha sido la causa del importante
crecimiento de la industria de FP y PP?
LA FISCALIDAD !!!!
Las aportaciones realizadas a un PP dan derecho a
practicar una reducción en la base imponible del
IRPF con unos límites.
El pago de impuestos se retrasa en el tiempo
desde el periodo activo de la persona al
momento de su jubilación
31. ¿Cual ha sido la causa del importante
crecimiento de la industria de FP y PP?
LA FISCALIDAD!!!!!!
Los límites a la reducción por las aportaciones son:
- 30% de la suma de los rdtos netos del trabajo con un
máximo de 10.000 €
-Para los mayores de 50 años. 50% con un máximo de
12.500 €
SESIÓN 5: PREVISIÓN SOCIAL Y PLANES DE PENSIONES
Laura Andreu
Universidad de la Experiencia. Jaca, abril-mayo 2012
32. ¿Cual ha sido la causa del importante
crecimiento de la industria de FP y PP?
LA FISCALIDAD!!!!!!
Las prestaciones se consideran rendimientos del
trabajo (IRPF).
Hasta la reforma fiscal de 2007 existían
importantes diferencias en función de cómo se
recuperase el dinero (en forma de capital tenían
una reducción del 40%).
Actualmente MENOS VENTAJAS FISCALES, todas
las
formas
de
rescate
tienen
el
mismo
tratamiento.
33. COMPLEMENTAR LA PENSIÓN PÚBLICA
Prioridades de ahorro según nuestro
ciclo vital
De los 20-35 años:
Incorporación al mercado de trabajo.
Ingresos se destinan a vivienda, coche,…
De los 35-40 años:
Pago de vivienda, hijos, …
De los 40-55 años:
Previsión de la jubilación, seguros médicos, etc.
De los 55-65 años:
Se piensa en la jubilación y cómo asegurar el nivel de vida
34. COMPLEMENTAR LA PENSIÓN PÚBLICA
¿Dónde estamos y a dónde queremos llegar?
FACTORES PERSONALES
La edad, El estado civil y las responsabilidades
El perfil inversor
FACTORES DEL ENTORNO
Inflación (actualmente 1.5% aprox.)
Niveles de rentabilidad, riesgo, fiscalidad
Grado de cobertura de las pensiones públicas
Evolución de los mercados financieros
35. Existen muchos productos financieros
para planificar la jubilación o el ahorro
a largo plazo…..
Los fondos de inversión
Los fondos y planes de pensiones
Los planes de previsión asegurados (PPA)
Los seguros
Los Planes Individuales de Ahorro Sistemático
(PIAS)