1. ALUMNA:
HERNANDEZ SUNFELD JENNY ASENETH
MATERIA:
FORMACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE
INVESTIGACIÓN.
MAESTRA:
PROF. M.I. PATRICIA GAMBOA RODRIGUEZ

3. » El objetivo de este apartado es determinar, por medio de
indicadores financieros, la rentabilidad del proyecto, para lo
cual es necesario estimar en detalle los ingresos, así como
los costos de inversión y los costos de operación del
proyecto.
» La información utilizada en este apartado proviene de dos
grandes fuentes: el ESTUDIO DE MERCADO por medio del
que se determinan los posibles ingresos del proyecto en
función de las ventas proyectadas por el precio. Por su
parte, el ESTUDIO TÉCNICO nos suministra información
relativa a las inversiones, costos de producción,
depreciaciones, etc.
LOPEZ LEAUAUD, José, evaluación económica, 2da. Edición,
Editorial McGraw-Hill, México 1985,p.122.

4. BACA URBINA GABRIEL, Estructura del análisis económico, 2001
 Dentro del Estudio de Factibilidad es indispensable el análisis de diferentes variables
claves que llevaran a la toma de decisión en cuanto a continuar con el proyecto o no,
para poder evaluar de mejor manera encontramos indispensable analizar las
siguientes herramientas de proyección que serán la guía para la toma de decisiones
con respecto a sí es factible o no la ejecución del negocio.

5. » La determinación de costos es una parte importante
para lograr el éxito en cualquier negocio. Con ella
podemos conocer a tiempo si el precio al que
vendemos lo que producimos nos permite lograr la
obtención de beneficios, luego de cubrir todos los
costos de funcionamiento de la empresa.
» Los costos nos interesan cuando están relacionados
directamente con la productividad de la empresa. Es
decir, nos interesa particularmente el análisis de las
relaciones entre los costos, los volúmenes de
producción y las utilidades.

6. » La determinación de costos permite conocer:
 Cuál es el costo unitario de un artículo, esto es, lo que cuesta
producirlo
 Cuál es el precio a que debemos venderlo
 Cuáles son los costos totales en que incurre la empresa.
 cuál es el nivel de ventas necesario para que la empresa,
aunque no tenga utilidades, tampoco tenga pérdidas. Es decir,
cuál es el punto de equilibrio.
 Qué volumen de ventas se necesita para obtener una utilidad
deseada.
 cómo se pueden disminuir los costos sin afectar la calidad del
artículo que se produce.
 Cómo controlar los costos.
LOPEZ LEAUAUD, José, evaluación económica, 2da. Edición,
Editorial McGraw-Hill, México 1985,p.122.

7. Los costos de producción no son mas que un reflejo de las
determinaciones realizadas en el estudio técnico. Un error en el
costeo de producción generalmente es atribuible a errores de
cálculo en el estudio técnico, el proceso de costeo en producción
es una actividad de ingeniería más que de contabilidad, los
costos de producción se anotan y determinan con las siguientes
bases:
 Costo de materia prima.
 Costos de mano de obra.
 Costos de energía eléctrica.
 Costos de agua.
 Cargos de depreciación y amortización.
 Costos para combatir la contaminación.
baca, g. (1995). evaluación de proyectos, 3ª ed. México: Mc.
Grawhill.

8. Los relacionados con la administración general de la empresa.
Comprenden los salarios de administración, secretarias,
contabilidad, suministros y consumos, comunicaciones
depreciación de equipos de oficina, armonización de diferidos
en el área de administración. Se estiman entre 20 a 30% del
costo de mano de obra.
ESQUEMA DE COSTOS
ADMINISTRATIVOS.

9. » Estas erogaciones incluyen el pago de comisiones a
agentes de ventas, viáticos, material de promoción,
y publicidad, gastos de distribución, teléfono, etc.
Todo aquello que es necesario para efectuar,
promover y cerrar operaciones de venta.
NAFIN (1990) Guía para la Formulación y evaluación
de Proyectos de inversión, , Nacional Financiera.
México

10. » Representa el pago por la utilización de recursos de
préstamo para el proyecto. Su valor y plazo de pago
depende de las condiciones pactadas en los
prestamos. También hace parte de estos costos la
amortización de los intereses en la etapa de
instalación, a un período estándar de tres año.
EJEMPLO DE UN
COSTO
FINANCIERO.

11. » Se trata aquí de obtener un primer esquema consolidado del calendario de
inversiones basado en el estudio técnico, para hacerla de ejecución. Previa
agregación de las inversiones en grandes rubros, presente un calendario que
comprenda todas las fases y etapas de realización posteriores a la
negociación o aprobación del proyecto.
DISTRIBUCIÓN POR ETAPAS: Organice el cronograma de la realización de los
gastos correspondientes a cada rubro presentado en el inventario, conforme a la
siguiente distribución: etapa de anteproyecto (incluso los gastos ya realizados
que deban incluirse en la inversión); etapa de proyecto completo (estudios de
ingeniería aun necesarios para la ejecución del proyecto); fase de negociación;
fase de construcción y montaje; fase de operación.
CONFRONTACIÓN CON EL PLANTEAMIENTO TÉCNICO: Presente evidencia de la
compatibilidad de los plazos técnicos de ejecución de la construcción y montaje
del proyecto con la distribución temporal de las inversiones.
COMPATIBILIDAD CON EL PLAN DE EJECUCIÓN: Indique las fechas a que deberá
someterse el plan de ejecución para asegurar su compatibilidad con el calendario
de inversiones.

13. » DEPRECIACIÒN: es la disminución del valor de propiedad de un
activo fijo, producido por el paso del tiempo, desgaste por uso, el
desuso, insuficiencia técnica, obsolescencia u otros factores de
carácter operativo, tecnológico, tributario, etc.
» AMORTIZACIÓN DE CARGOS DIFERIDOS: Es la cantidad deducida
del valor contable de un activo intangible en cada periodo de
tiempo.
(Hamilton, 2005, p.146).
» Existen varios métodos de depreciación y cálculo de la
amortización de cargos diferidos; sin embargo, el más utilizado es
el método en línea recta, que consiste en depreciar o amortizar
los activos fijos en la misma cantidad cada año.

14. Las inversiones que reflejan incrementos en las ventas,
ocasionan necesidades adicionales en los rubros de cuentas
por cobrar. Para compensar esto, se da un aumento parcial en
las fuentes espontáneas de financiamiento especialmente del
rubro de cuentas por pagar.
La parte que no es compensada se denomina capital neto de
trabajo (CNT) y representa una salida una salida de efectivo.
La forma de calculador es como sigue:

15. » Ya que se tiene el sistema de costos, los presupuestos, son
los planes formales escritos en términos monetarios, con lo
cual se determinan la trayectoria futura del proyecto en
aspectos como ventas, costos de producción, los gastos de
administración y ventas, así como de costos financieros.
(Nafin, 1992, p. 89-90).
» Los tipos de presupuestos para la elaboración de un estudio
financiero son de cuatro tipos, dentro los cuales destacan:
» Los de inversión, los cuales por su naturaleza pueden ser fija,
diferida, circulante o capital de trabajo; de ingresos de
operación esto es de producto(s), principal (es),
subproductos y otros; de egresos de operación que incluyen
de costos de producción, de gastos de administración, de
gastos de venta y de gastos financieros; de impuestos y PTU.

16. Presupuesto de egresos e inversiones. Integrado por:
 presupuesto de inventarios: Es un elemento indispensable en la
formalización del programa de casi todas las funciones de la empresa
.
 Presupuesto de producción: basada en las ventas previstas y en la
determinación de un inventario base.
 Presupuesto de compras: se refiere exclusivamente a las compras de
materia prima para la elaboración de los productos.
Ingreso Un Presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un
determinado lapso. Permite a las empresas, los gobiernos, las
organizaciones privadas y las familias establecer prioridades y evaluar
la consecución de sus objetivos.

17. » La utilidad contable es un termino utilizado en el área de
la contabilidad, auditoria y contabilidad financiera.
Utilidad contable son las utilidades que arrijan los libros
de contabilidad de una empresa en un ejercicio. Para
evitar descapitalizaciones, la empresa siga procedimiento
de depreciación amortizaciones diferentes a los
aprobados fiscalmente.

18. El cálculo del punto de equilibrio en efectivo puede ser
una herramienta de gran ayuda para la planeación
financiera de una empresa. Algunos de los costos fijos
de operación de la empresa(como la depreciación) son
gastos que no representan un desembolso, por lo que el
punto de equilibrio se calcula restando el monto de la
depreciación ,Dep, a los costos fijos de operación, F, en
el numerador de la ecuación del punto de equilibrio:

19. » El estado de resultados es el instrumento que se utiliza para la
administración de la empresa para reportar las operaciones
efectuadas durante el periodo contable. la contabilidad
financiera utiliza el enfoque de ingresos y gastos para
determinar la utilidad del ejercicio. Además se busca hacer
una separación entre lo que son los resultados provenientes
de operaciones normales y los que resultan de otro tipo de
operaciones Se presenta un formato en el que las partidas son
agrupadas según las funciones a lasque pertenecen.

20. El balance general es un resumen de todo lo que una empresa tiene de lo que
debe lo que le deben y lo que es de su propietario hasta una fecha determinada.
Al elaborar un balance general se debe obtener la información valiosa del
negocio. Un balance general consta de tres partes :
1. Activos: es todo lo que tiene y posee una empresa de valor
• Activos circulantes: son aquellos que son mas fáciles para convertirse en
dinero efectivo durante el periodo normal.
Caja: es el dinero que esta disponible.
Bancos: es el dinero que se tiene en la cuenta del banco Inventarios: es el
detalle completo de las cantidades y valores de las materias primas y productos
terminados y en proceso.
• Activos fijos: es el valor de aquellos inmuebles que la empresa posee.
2. Pasivo: es todo lo que una empresa debe se clasifican en orden de
exigibilidad.
 Pasivos corrientes: son los pasivos que la empresa debe pagar en menos de
un año.
 Sobregiros: es el valor de los sobregiros vigentes.
 Obligaciones bancarias: es el valor de los créditos.

21.  Cuantas por pagar a proveedores
 Anticipos: es el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo
aun no entregado
 Cuantas por pagar: restamos de personas particulares.
 Impuestos por pagar
 Pasivo a largo plazo: son activos que la microempresa debe pagar en un
periodo mayora un año
 Otros pasivos: arrendamiento etc..
3. Capital: es el valor de lo que pertenece al empresario en la fecha de
realización del balance
» Capital: es la parte inicial hecho por el empresario
» Utilidades retenidas: son las utilidades que el empresario ha invertido
» Utilidades del periodo anterior: es el valor de las utilidades obtenidas por
la empresa en el periodo inmediatamente anterior

23. Es el estado que muestra: El origen de los recursos, constituido
por disminuciones al activo, aumentos al pasivo y aumentos al
capital. Los recursos o fondos son las cantidades
representativas de las disponibilidades de una empresa, o sea,
su efectivo en cajas y bancos.
» ORIGEN DE LOS RECURSOS: Son cuatro los que se pueden
denominar fuente de recursos: Utilidades obtenidas, nuevas
aportaciones al capital, aumento en los valores del pasivo,
disminuciones de los valores del activo.
» APLICACIÓN DE LOS RECURSOS: Son cuatro los que se
pueden denomina fuente de recursos: Pérdidas en los
resultados de los ejercicios, disminuciones en los valores del
pasivo, aumento en los valores del activo.

24. » Estados financieros esperados en el futuro, basados en
las condiciones que los directores esperan encontrar y
las acciones que planean emprender.
(Van, James, 2002, p.188).
» Además del pronóstico del flujo de efectivo de una
empresa a lo largo del tiempo, muchas veces sirve
elaborar estados financieros pro forma, o prospectivos,
para determinar fechas a futuro.
» Los presupuestos de entradas y salidas de efectivo solo
proporcionan información sobre las posiciones
prospectivas futuras del efectivo de una empresa,
mientras que los estados pro forma incluyen cálculos
esperados de todos los activos y pasivos, además de los
rubros del estado de resultados.

25. » baca, g. (1995). evaluación de proyectos, 3ª ed. México:
mc. grawhill.
» Gómez, j. m. (1992). guía para la formación y el
desarrollo de su negocio, México: nafin.
» Fernández, s.(2007). los proyectos de inversión:
evaluación financiera. 1ª. ed. Cartago: editorial
tecnológica de costa rica.
» Hamilton, m. & pezo, a. (2005). formulación y
evaluación de proyectos tecnológicos empresariales
aplicados. 1ª. ed. Bogotá: convenio Andrés bello
» LOPEZ LEAUAUD, José, evaluación económica, 2da. Edición,
Editorial McGraw-Hill, México 1985,p.122.
» R. Charles Moyer, James R. Macguigan y William J.Kretlow,
Administración financiera contemporánea 9ª. Edición.