monografía y problemática en el Perú

1. FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIA POLÍTICA
TEMA: TRABAJO ACADEMICO
PRESENTADO POR:
ARACELY KATHY MENDOZA ALVARADO
CODIGO:
2012147595
CURSO:
DERECHO DE EMPRESA II
SECCION:
7
FILIAL:
LIMA
DOCENTE:
HADA SIFUENTES
LIMA - PERU
2021

2. INDICE
 INTRODUCCIÓN
 HISTORIA
 CONCEPTO CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 CONCEPTO DE WARRANT
 DEBEN CONTENER: EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y EL
WARRANT
 SUJETOS QUE INTERVIENEN EN EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 Y EN EL WARRANT
 QUÉ BIENES QUE SE PUEDEN WARRANTEAR
 VENTAJAS
 CARACTERISTICAS DE LOS WARRANTS
 CLASES DE WARRANT
 CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 CLASIFICACIÓN DE LOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
 CARACTERÍSTICAS DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 CLASES DE CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 LAS DIFERENCIAS DE CERTIFICADO DE DEPOSITO Y WARRANT



4. INTRODUCCION
(LA LEY 2763, DE ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO Y WARRANTS Y
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO DE 1,918.)
EL WARRANT, SI BIEN ES CIERTO NO CONSTITUYE EL DOCUMENTO
PRINCIPAL DE LOS QUE SE GENERAN DENTRO DEL RÉGIMEN DE LOS
ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO, POR CUANTO ESTE TIENE LA
CALIDAD DE ACCESORIO POR GENERAR CON SU ENDOSO UN DERECHO
REAL DE GARANTÍA QUE ES EN SÍ UN DERECHO ACCESORIO, EN
REALIDAD LAS PERSONAS O ENTIDADES QUE RECURREN A LOS
ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO PARA SOLICITAR SUS SERVICIOS
DE GUARDA Y CONSERVACIÓN DE MERCADERÍA, LO HACEN
MAYORITARIAMENTE NO EN RAZÓN DE REQUERIR UN ESPACIO SEGURO
DONDE ALMACENAR LA MISMA, SINO QUE MÁS BIEN POR CUANTO QUE
ASPIRAN A PODER UTILIZAR ESOS BIENES COMO UNA FUENTE DE
FINANCIAMIENTO PROPIO EN TANTO Y CUANTO LOS MISMOS NO SEAN
OBJETO AÚN DE TRANSFERENCIA A TERCEROS.
LOS TÍTULOS VALOR DE LOS CUALES DESARROLLAREMOS EL TEMA SE
EMITEN EN VIRTUD DEL RESPALDO DE LA PROPIEDAD DE LOS BIENES
DEPOSITADOS EN UN ALMACÉN DE DEPÓSITO. LOS ALMACENES
GENERALES DE DEPÓSITO SON ALMACENES CREADOS PARA EL
DEPÓSITO DE MERCANCÍAS, Y SE CREAN POR SOCIEDADES ANÓNIMAS
CON LOS REQUERIMIENTOS DEL CÓDIGO DE COMERCIO Y DEL DECRETO
1746. LOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS VAN A EMITIRSE AL INGRESAR
LOS BIENES AL ALMACÉN REPRESENTANDO LA PROPIEDAD DE LAS
MERCANCÍAS Y SE HARÁ EN UN FORMULARIO YA ESTABLECIDO PERO EL
ALMACÉN EL CUAL SE AUTORIZA CON ANTERIORIDAD POR LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS.

5. I. HISTORIA
En un primer momento puede parecer que las opciones son un producto de
innovaciónfinanciera, pero en realidad tienen una larga tradición.
En la literatura financiera se pueden encontrar datos de cómo los fenicios, los
griegos y losromanos ya negociaban contratos con cláusulas de opción sobre las
mercancías que transportaban. La finalidad de este tipo de contratos era reducir el
riesgo ante posibles acontecimientos adversos.
El primer mercado de opciones relativamente organizado aparece en Holanda en
el siglo XVII, donde se negociaban bulbos de tulipán, de manera que los
comerciantes se aseguraban un precio de compra y los agricultores un precio de
venta de los tulipanes.
La constante evolución del mercado de opciones ha llegado hasta nuestros días
en forma de contratos estandarizados negociados en mercados organizados, o de
forma bilateral en el que las partes contratantes se comprometen a cumplir una
serie de acuerdos fijados enel contrato.
II. CONCEPTO CERTIFICADO DE DEPÓSITO
El certificado de depósito es el título valor a la orden que representa el derecho
sobre la mercadería depositada en un almacén general de depósito. En este
sentido, quien poseeeste título valor es considerado titular o propietario de dicha
mercadería.
La entidad facultada para emitir el certificado de depósito es el almacén general de
depósito el mismo que procederá a emitirlo una vez recepcionada en depósito las
mercaderías o productos.
El certificado de depósito acredita la propiedad de las mercaderías depositadas.
Este instrumento, puede transferir mediante su endoso, la titularidad de la
mercadería.

6. III. CONCEPTO DE WARRANT
El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el
derecho, pero no la obligación, de comprar/vender un activo subyacente (acción,
futuro, etc.) a un precio determinado en una fecha futura también determinada. En
términos de funcionamiento, los warrant se incluyen dentro de la categoría de las
opciones emitidas por una institución financiera sobre la forma de un título. La
ventaja principal de los warrants es la de poder ser negociados fácilmente y en
cantidades pequeñas. En el sentido financiero, las opciones y los warrants son
idénticos. Una vez emitidos, los warrants suelen seradmitidos a cotización en una
bolsa de valores. De esa forma pueden ser negociados activamente en el mercado
secundario (la bolsa).
Si un warrant es de compra recibe el nombre de call warrant, y si es de venta
será un put warrant. El warrant, al igual que las opciones, dan al poseedor la
posibilidad de efectuar o no la transacción asociada (compra o venta, según
corresponda) y a la otra parte la obligación deefectuarla. El hecho de efectuar la
transacción recibe el nombre de ejercer el warrant:
1. El warrant de compra (Call warrant).- Le da derecho a su titular de
comprar un determinado número de títulos de un activo subyacente a un precio
determinado y en unafecha establecida.
2. El warrant de venta (Put warrant).- Le da derecho a su titular de vender un
número detítulos de un activo subyacente a un precio determinado y en una
fecha establecida.
3. El warrant de compra (Call warrant).- Le da derecho a su titular de
comprar un determinado número de títulos de un activo subyacente a un
precio determinado y en unafecha establecida.
4. El warrant de venta (Put warrant).- Le da derecho a su titular de vender un
número de títulos de un activo subyacente a un precio determinado y en una
fecha establecida.

7. IV. DEBEN CONTENER : EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y ELWARRANT
Como hemos expresado anteriormente, tanto el warrant como el certificado de
depósito deben contener idéntica información respecto a la mercadería en
depósito. Esta informacióndebe estar constituida por:
- La denominación y número que corresponde tanto al certificado de depósito
como alwarrant, en caso de que se emitan ambos títulos.
- El lugar y fecha de emisión.
- El nombre, el número del documento oficial de identidad y domicilio del depositante.
- El nombre y domicilio del almacén general de depósito.
V. SUJETOS QUE INTERVIENEN EN EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO
Y EN EL WARRANT
En estos títulos valores, intervienen necesariamente:
-El almacén general de depósito o depositario, que es la sociedad
anónima que, a solicitud del depositante de las mercaderías, emite
tanto el certificado de depósito como el warrant.
-El depositante, que es la persona que acopia determinadas mercaderías
en un almacén general de depósito, recibiendo por ello tanto el
certificado de depósitocomo el warrant. Es el primer tenedor de ambos
títulos valores y obligado principal al pago del crédito garantizado por el
warrant.
VI. QUÉ BIENES QUE SE PUEDEN WARRANTEAR
- Bienes de fácil comercialización.
- Bienes muebles.
- Productos
- Agropecuarios
- Ganaderos
- Forestales
- Mineros

8. VII. VENTAJAS
De Los Warrants
Una de las principales ventajas de los warrants es que invirtiendo una pequeña
cantidad de dinero se puede obtener una ganancia mayor. El inversor, en lugar
de invertir en el activo subyacente directamente, decide hacerlo a través de un
warrant, invirtiendo una cantidad mucho más pequeña que si lo hiciese
directamente en la acción, ya que solo paga el precio de la prima. Por lo tanto,
porcentualmente, la ganancia sobre lo invertidoes mucho mayor con el warrant.
1. Rápido acceso a créditos.
2. Amplia aceptación en el Sistema Financiero.
3. Utilización de Stocks paralizados.
4. Los Warrants son considerados por la legislación vigente como garantía preferida.
5. El financiador cuenta con una garantía preferente.
6. El warrant posibilita financiar KW y permite también vender la producción
fuera deépoca.
7. Los costos financieros son menores.
8. Con el Warrant estamos a la vanguardia de la tecnología.
Del Depositario
- Uso de sus bienes.
- Desarrollo de diversas actividades.
- Retiros parciales de mercaderías.
- Condiciones de financiamiento más favorables mediante la emisión de
diversosWarrants.
Para El Acreedor
- Comprueba documentariamente el valor de la mercadería declarada
por eldepositario.
- El préstamo está respaldado por el warrant.

9. - Protesto en caso de incumplimiento del contrato.
- El endosatario del warrant tiene una garantía sólida de pago de su deuda
pudiendo en caso del incumplimiento del obligado, sacar a remate las
mercaderías.
- Supervisados por la SBS lo que constituye una garantía para el acreedor.
VIII. CARACTERISTICAS DE LOS WARRANTS:
 Al contratarlo, nos están asegurando un precio para nuestro activo
subyacente, en una fecha fijada previamente, a cambio del pago de una
prima, cuyo importe es muy pequeño.
 Nuestra posición es segura, ante posibles subidas y bajas en las
cotizaciones(volatilidad) de nuestro activo subyacente.
 Nos permiten poder diversificar nuestra inversión; acciones, tipos de
cambio, índicesbursátiles, etc.
 Los warrants no necesitan de un gran volumen de inversión, por lo que
nos permitetener mayor liquidez.
 Varios emisores y subyacentes: existen diversos emisores y una amplia
variedad de subyacentes (acciones nacionales o extranjeras, índices,
cestas, tipos de cambio, materias primas, etc.), por lo que el inversor a la
hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia entre
los emisores favorece al inversor.
 Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o pérdidas ilimitadas.
 Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años).

10. IX. CLASES DE WARRANT:
1.-Warrant Para Embarque: Se aplica a productos con warrant, que serán exportado.
2.-Warrant Insumo Producto: Introduce sin duda una posibilidad muy interesante
de aplicar los mecanismos del warrant a procesos productivos y forma parte de
una diversidad de modelos o variables de warrant, como el warrant bajo proceso
de distribución y el warrant en tránsito y que genéricamente se agrupan en una
categoría que algunos sectores de la doctrinadenominan de warrants bajo proceso
dinámico.
3.-Warrant Virtual: El cliente y el Banco realizarán sus operaciones en menor
tiempo, desde la expedición del warrant, el endoso y el registro del endoso, se
realizan con la celeridad que se le quiera dar.
X. CERTIFICADO DE DEPÓSITO:
Ventajas:
- La compra de un certificado de depósito (CD) es una manera efectiva de
mantener tudinero seguro mientras gana intereses.
- A cambio de obtener una rentabilidad garantizada que podría generarte un
ingresoestable y confiable.
- Ingresos predecibles, Un certificado de depósito te ofrece un flujo
predecible deingresos que puedes utilizar para sufragar gastos, o construir
tu cartera.
Desventajas:
- Inconvenientes, Cuando inviertes en un CD, te comprometes a mantener el
dineroinvertido durante todo el plazo del instrumento.

11. Eso significa que no tienes acceso a tu dinero durante ese tiempo y si lo
necesitas, te enfrentas a una sanción por retiro anticipado.
- Bajos intereses, Aunque las tasas de los certificados de depósito tienden a
ser másaltas que las tasas de cuentas corrientes y de ahorro, todavía tienden
a ser bajos en comparación con muchos bonos y fondos mutuos.
XI. CLASIFICACIÓN DE LOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO:
 Simples: cuando se entrega u ordena el depósito de mercadería sea por el
titular deestas o por un tercero (juez, arbitro o acreedor)
 Financiera: cuando una entidad financiera o bancaria entrega u ordena el
depósito demercadería sea en garantía, embargo o secuestro.
 Aduanas: cuando el almacén general de aduanas conserva, retiene, revisa y
reconoce la mercadería mientras se pagan los tributos aduaneros (derechos
arancelarios, Antidumping, Compensatorios etc.) y se nacionaliza la mercadería.
XII. CARACTERÍSTICAS DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO:
e complementa
con el Warrant.
Es expreso, cierto y exigible.
Es un título valor a la orden y excepcionalmente nominativo.
Circula mediante la figura jurídica del Endoso y Cesión de Derechos.
La firma autógrafa es esencial, pudiendo usarse además otros medios de
seguridadmecánicos o electrónicos.
Tiene un plazo de vencimiento.
Puede ser negociable en la bolsa de productos y no negociable.

12. Debe tener los requisitos formales esenciales prescritos en la ley.
Pueden ser colocados por oferta pública o privada para venta o remate.
Su emisión, aceptación, garantía, endoso, deterioro, extravió o sustracción
genera responsabilidades personales, reales, solidarias, cambiarias y
contractuales.
La emisión, transferencia, aceptación, perdida, deterioro, sustracción
generaobligaciones civiles, tributarias, contables, y registrables.
XIII. CLASES DE CERTIFICADO DE DEPÓSITO:
 TRADICIONAL.- Un certificado de depósito tradicional es una cuenta
en la quedepositas dinero en una cantidad fija de tiempo y acumulas
ganancias de una tasa de interés predeterminada durante ese
período.
 EXIGIBLE .- Un CD exigible es el que está protegido de la reducción de
las tasas de interés durante un período determinado de tiempo,
después del cual la institución financiera puede "exigir" el CD, por lo
que se llevará de vuelta tu inversión y vuelve a emitirlo con una tasa
inferior.
 LÍQUIDO .- A diferencia de un CD tradicional, un CD líquido te permite
accedera tu dinero durante el plazo de la cuenta.
 CORRETAJE.- Un CD de corretaje es uno comprado a través de una
firma decorretaje en lugar de a un banco local.
 CERO CUPÓN.- Los CD promocionales cero cupón son vendidos por
lasentidades financieras a un precio reducido.
 DE ALTO RENDIMIENTO .- Para competir por la atención de los
compradores,muchas instituciones financieras ofrecen CDs con tasas
de interés más altas que otras.

13. XIV. LAS DIFERENCIAS DE CERTIFICADO DE DEPOSITO Y WARRANT
El endoso del Certificado de Depósito separado del Warrant no requiere ser
registrado ante el almacén general de depósito; mientras que el primer endoso del
Warrant debe serregistrado tanto ante el indicado almacén como en el Certificado
de Depósito respectivo que se hubiere emitido.
XV. CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y LA ACCIÓN CAMBIARIA
Para que se pueda ejercitar una acción cambiaria sea en la vía ejecutiva o en la
vía de conocimiento, abreviado o sumarísimo es requisito que el título valor se
encuentre vigente, es decir que el título valor se encuentre debidamente
protestado o con que se haya cumplido con la formalidad sustitutoria del pago
(constancia de no pago ). De la Acción Cambiaria derivan:
Acción Directa. Los títulos valores confieren a su tenedor la acción cambiaria
directa, que puede ejercitarse contra el obligado principal y/o sus garantes.
Acción de Regreso. El mismo tenedor está facultado a ejercer conjunta o
sucesivamente a la acción directa, la acción cambiaria de regreso, contra los
endosantes, garantes de éstos y demás obligados del título, distintos al obligado
principal y/o garantes de éste.
Acción de Ulterior Regreso. Quien ha cumplido con el pago de un título valor en
vía de regreso, puede repetir dicho pago contra los demás obligados que hayan
intervenido en el título valor antes que él, ejercitando la acción de ulterior regreso.
La misma acción corresponde a quien pague en esta vía, contra los obligados
anteriores a él.
XVI. CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y LA ACCIÓN CAUSAL
Esta acción causal se podrá ejercitar en los siguientes casos:

14. a) Si el acreedor insatisfecho es el tomador, contra el librador
b) Si es un endosatario, contra el endosante
c) Si es el propio librador (caso letra “a la propia orden”) contra el librado
XVII. CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y LAS MEDIDAS CAUTELARES
En el embargo o secuestro que se dicte sobre la mercadería representada por
Certificados de Depósito deberán ser dirigidas a los mismos títulos, caso contrario
carecerán de eficacia. El almacén general de depósito anotará dichas medidas
que se pongan en su conocimiento en el registro que lleve y surtirá efecto sólo si
el tenedor del título, resulte ser la parte afectada con dicha medida.
XVIII. LA PROBLEMÁTICA DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO EN EL PERÚ
La problemática variable del Certificado de Depósito la hemos calificamos
en los siguientes aspectos, no siendo los únicos:
Económico
Jurídico
Mercantil
Comercial
Informático
Registral
Procedimental
Territorial
Tributario
Contable

15. CONCLUSION
El Certificado de Depósito y el Warrant son títulos valores a la orden, se
transfieren por endoso y tienen un grado de complementariedad. En algunos
países el Certificado de Depósito y el Warrant se encuentran en su solo
documento (Sistema Unicautelar, el Perú tiene el Sistema Bicautelar). El endoso
del Certificado de Depósito separado del Warrant no requiere ser registrado ante
el almacén general de depósito; mientras que el primer endoso del Warrant debe
ser registrado tanto ante el indicado almacén como en el Certificado de Depósito
respectivo que se hubiere emitido.

16. ANEXOS
1- Ejemplo.
Pensemos que somos exportadores de algarrobos y le vendemos a un restaurante
madrileño 5 toneladas del producto un día lunes, nuestra mercadería llega el
martes pero resulta que tenemos nuestras tiendas abarrotadas y no podemos
recibirla; buscamos entonces un lugar para almacenarla, acudimos a un almacén
general de depósito y depositamos nuestras 5 toneladas de algarrobo, el almacén
general de depósito nos expide un certificado de depósito con 5 warrant. Hecho el
depósito, el miércoles por la mañana, se presenta el representante legal o el
propietario del restaurante para finiquitar la transacción, para lo cual nosotros le
endosamos el certificado y el warrant. El comprador deberá pagar, íntegramente,
el precio de las 5 toneladas, la cuales se encuentran incorporadas en el certificado
de depósito.
2- Ejemplo:
pongamos el caso que el restaurante madrileño solo se interesa por 2
toneladas y no por 5; entonces nosotros le entregamos tantos warrant como
sean necesarios para cubrir las 2 toneladas, y buscaremos a otras tiendas
para colocar lo restante. Colocadas las otras 3 toneladas, entregaremos el
warrant restante; así una persona tendrá 2 cupones y la otra 3, teniendo en
cuenta que cada cupón representa una tonelada de algarrobos. Cada una de
las tiendas podrá presentarse en el almacén general de depósito, exhibiendo el
warrant correspondiente, a rescatar los algarrobos depositados.
El certificado de depósito y el warrant se crean con el propósito de que el
depositante pueda colocar su mercadería con diferentes personas; pero a
diferencia del certificado, que entable una relación almacén – depositante, el
warrant entabla una relación depositante / comprador o acreedor prendario.

17. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
 http://www.ehowenespanol.com/cuales-son-tipos-certificados-depositos-info_329776/
 http://www.monografias.com/trabajos61/warrant/warrant2.shtml
 http://actualidadcivilycomercial.blogspot.com/2011/02/certificado-de-
deposito-y- warrant.html
 http://www.buenastareas.com/ensayos/Certificado-De-
Deposito-y- Warrant/4231266.html
 Davalos Mejia, L. Carlos (1984) Titulos y Contratos de
Crédito, Quiebras. México. Colección de Textos Jurídicos
Universitarios
 b. Aprueban el Reglamento de Certificados de Depósito,
RESOLUCION SBS Nº 021-2001, Lima, 16 de enero de 2001,
 c. Falconi Picardo, Marco (2000) El Derecho Bancario a la
luz de la legislación y jurisprudencia Peruana. Lima, Ed.
Legales.[1] Ley tomada de : Compendio de legislación
bancaria y de seguros (1997) Gaceta Jurídica. Lima, Editores