Presentación base que muestra en opinión de Probuen Advisory las principales magnitudes financieras y su evolución, marcha de indicadores clave y puntos estratégicos / operativos vinculado a Duro Felguera.

1. Análisis base
DF

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pudieran derivarse de las decisiones que pudiesen adoptar teniendo en consideración este documento. Las
decisiones que tomen terceros interesados deben ser consecuencia de las conclusiones obtenidas tras su propio
análisis.
2
Nota informativa

3. Índice
1) Información previa
• Tabla principales magnitudes
• Ratios
2) Análisis
3) Fortalezas y Objetivos en el LP
4) Vías de generación de valor
Anexo
Contacto
3

4. Información previa
4
1

5. Tabla principales magnitudes
5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fondos propios (FP) 95.142 119.491 141.889 142.504 175.907 213.069 266.890 296.925 236.019 243.162 135.084
Deuda bancaria (D) 66.927 35.759 45.710 28.520 57.861 63.945 92.539 91.272 176.517 214.178 323.016
Ingresos 511.194 566.443 849.660 934.720 927.727 800.103 801.246 916.292 924.376 927.602 771.069
Aprovisionamiento 322.472 340.371 560.237 628.883 575.821 427.382 406.812 524.709 494.623 591.915 539.424
Personal 94.838 100.140 110.306 128.182 142.438 131.495 124.445 132.105 131.092 138.511 140.434
Otros Gtos. 63.788 82.973 121.965 110.238 124.733 135.464 161.328 142.764 186.698 150.985 204.887
Gtos. Financieros (GF) 1.967 1.898 5.154 4.410 4.515 3.364 9.224 10.343 15.974 8.678 10.053
BN 23.188 34.010 42.474 51.326 70.136 95.453 101.843 118.093 83.481 48.017 -68.889
BN + GF 25.155 35.908 47.628 55.736 74.651 98.817 111.067 128.436 99.455 56.695 -58.836
FP + D 162.069 155.250 187.599 171.024 233.768 277.014 359.429 388.197 412.536 457.340 458.100

6. Ratios
6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BN / FP 24,37% 28,46% 29,93% 36,02% 39,87% 44,80% 38,16% 39,77% 35,37% 19,75% -51,00%
GF / DEUDA 2,94% 5,31% 11,28% 15,46% 7,80% 5,26% 9,97% 11,33% 9,05% 4,05% 3,11%
BN + GF / FP + D 15,52% 23,13% 25,39% 32,59% 31,93% 35,67% 30,90% 33,09% 24,11% 12,40% -12,84%
BN Aplicado Deuda 2,89 1,05 1,08 0,56 0,82 0,67 0,91 0,77 2,11 4,46 -4,69
Deuda / FP 70,34% 29,93% 32,22% 20,01% 32,89% 30,01% 34,67% 30,74% 74,79% 88,08% 239,12%
Ingresos / Deuda 7,64 15,84 18,59 32,77 16,03 12,51 8,66 10,04 5,24 4,33 2,39
Personal / Ingresos 18,55% 17,68% 12,98% 13,71% 15,35% 16,43% 15,53% 14,42% 14,18% 14,93% 18,21%
Aprovisionam /
Deuda
481,83% 951,85% 1225,63% 2205,06% 995,18% 668,36% 439,61% 574,88% 280,21% 276,37% 167,00%

7. Análisis
7
2

8. Análisis
8
Control Recorrido
Ingresos
Control
Personal
Control Gasto
Financiero
Ratio
Deuda/Fondos Propios
Control BN
599,132
75,580
Resultados Vs Intereses (∑)
∑Resultados (Total ejercicios)
∑Intereses (Total ejercicios)

9. Fortalezas y Objetivos en el LP
9
3

10. Fortalezas y Objetivos en el LP
10
Reconocimiento de
MARCA
Cultura del esfuerzo
Facturación
1200 – 1500
M€
BN 120 – 150 M€
Dividendo
65 – 70 M€
Capitalización
650 – 700 M€

11. Vías de generación de valor
11
4

12. Vías de generación de valor
12
Captación de recursos: Ampliaciones de Capital según modelo acordado con la dirección –
Emisión de acciones tipo A/B para financiar crecimiento interno y recapitalizar sociedad
Operaciones: Plan de negocio / Control & Viabilidad por Áreas de negocio
Análisis: Diversificación / Alianzas / Internacionalización
Responsabilidad Social Corporativa

13. Anexo
13

14. 14
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolución Fondos Propios
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolución de Ingresos
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolución Deuda
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolución de Beneficio Neto

15. 15
-6.00
-4.00
-2.00
0.00
2.00
4.00
6.00
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BN e I's respecto Deuda
Deuda/BN Deuda/I's
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-250%
-200%
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BN - I's s/ Deuda (%)
Evolución Deuda / BN Evolución Deuda / I's
-100,000
-50,000
0
50,000
100,000
150,000
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
500,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BN + GF / FP + D
BN+Gto.Financiero F.P.+Deuda
-250%
-200%
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BN + GF / FP + D (%)
BN+GF / FP+D Evolución %

16. Contacto
16
www.probuen.es
P.: 913 344 299
Av. Cardenal Herrera Oria, 165
info@probuen.es

17. Gracias por su atención
17
Madrid, enero 2018