alto

1. BALANCE GENERAL (EN MILES DE SOLES) 2020 2019 2018
ACTIVO
Activo corriente
Efectivoyaquivalenteal efectivo 168657 84977 72260
Cuentasporcobrar comerciales,neto 18825 28923 24327
Otras cuentaspor cobrar, neto 12064 18226 10226
Cuentasporcobrar a entidadesrelaciones 53706 52371 53713
Cuentasporcobrar provenientesde contrato
de asociciaciónenparticipación 3738 187323
Inventario,neto 641426 675806 709149
Gastos pagadospor anticipado 5042 7353 27746
Otros activos financieros 2797 233
Activopor impuestosalasganancias 20957
Otros activosnofinancieros 58 178 228
Total activo corriente 923532 871572 1085205
Otras cuentaspor cobrar 3966 4565 3462
Cuentasporcobrar a entidadesrelacionadas 216 993
Activosporderechode uso,neto 399990 364486
Inversiónensubsidiarias 35368 33396 35442
Activodiferidoporimpuestoalasganacias,neto 49346 49810 23101
Propiedadesde inversión,neto 133746
Propiedades,plantayequip,neto 591750 563682 591200
Activosintangibles,neto 3331 6376 3985
otros Activosnofinancieros 88 151 318
Total activo no corriente 1083839 1022682 792247
Total activo 2007371 1894254 1877452
Pasivo y patrimonioneto
Pasivo corriente
Cuentasporpagar comerciales 363740 294074 296328
Otras cuentaspor pagar 72478 59926 49317
Cuentasporpagar a entidadesrelacionados 80211 203767 89618
Provisionesparabeneficiosalosempleados 12166 34210 40903
Otras provisiones 23907 23189 24586
Ingresosdiferidos 35163 41203 32709
Pasivoporimpuestoalas ganancias 1113 12150
Pasivosfinancierosporarrendamientos 39273 36621
Otros pasivosfinancieros 31714 35654 381691
Total pasivo corriente 658652 729757 927302
Cuentas porpagar comerciales 2553
Cuentasporpagar a entidadesrelacionadas 274320 75426 75693
Provisionesparabeneficiosalosempleados 1071 1158 2748
Otras provisiones 2446 2152 2285

2. Ingresosdiferidos 557 839 134269
Pasivosfinancierosporarrendamientos 444310 400497
Otros pasivosfinancieros 84888 103183 49547
Total pasivo no corriente 807592 583255 267095
Total pasivo 1466244 1313012 1194397
Patrimonioneto
Capital emitido 156709 156709 250000
Otras reservasde capital 66879 66878 66343
Resultadosacumulados 317539 347655 366712
Total patrimonio neto 541127 571242 683055
Total pasivo y patrimonio neto 2007371 1884254 1877452

3. ESTADO DE RESULTADOS (EN MILES DE SOLES)
2020 2019 2018
Ingresosordinariosprovenientesde contratos
con clientes 2461312 3020467 3054026
Ingresosporalquileres 7391 13687 12101
Total de ingresosde actividadesordinarias 2468703 3034154 3066127
Costode ventas -1814560 -2126517 -2108063
Costode servicios -1354 -1481
Ganancia bruta 654143 906283 956583
Gasto de ventasy distribución -518166 -593631 -585916
Gastos de administración -121581 -132805 -143351
Rentabilidadproveniente de contratode asociación
enparticipación 46795 36948
Otros ingresos 13809 25919 9193
Otros gastos -6801 -17619 -10243
Ganancia por ventade activos 1051 266 108
Ingresosfinancieros 2311 1653 2047
Gastos financieros -60418 -53559 -24926
Resultadoporinstrumentos financierosderivados 14585 -5620 3333
Resultadosde operaciónconjunta 7954
Participaciónenlosresultadosde lassubsidiarias 1976 -326 -2292
Diferenciade cambio,neta -16571 4559 -1000
Resultadosantes de impuestoa las ganancias -27708 181915 240484
Gasto por impuestoalasganancias -2408 -56630 -74244
(pérdida) ganancia neta del ejercicio -30116 125285 166240

4. DIAGNOSTICOY ANALISIS DELOS RATIOS FINANCIEROS
N° RATIO O INDICADOR
MAS RELEVANTE(Usted
puede cambiar elratio)
FORMULA RATIO O INDICADOR DIAGNOSTICO YANALISIS DELOS RATIOS FINANCIEROS
2020 2019 2018
1 ROI o Rentabilidad de
los Capitales Invertidos
N° (1) X(3)
Utilidad o perdida deOperación
Activo total
-1.50% 6.61% 8.85% La rentabilidad delos capitales invertidos enla compañia para elperiodo 2020 se redujo hasta hasta -1.50%,debido a la reducción
de ingreso por ventas, esto por las restricciones y la cuarentena decretado por elgobierno.enel 2019y 2018teniancifras positivas,
debido principalmenteporelaumentode los gastos.
2 Rotacióndelactivo Ventas Netas
Activo total
122.98% 160.18% 163.31% La rotacionde la compañía sagafalabella ha mejorado tanto para el año 2020 y 2019debido a una reduccionsignificativa delos
activos(mercaderia)
3 Margen de utilidadx de
operacón
Utilidad o perdida deOperación
Ventas netas
-1.22% 4.13% 5.42% La utilidad deoperaciónseha vistoafectada ´principalmente por la reducciònde Rentabilidad provenientedecontratode asociación
en participación
4 ventas netas S. (000) 2468703.00 3034154.00 3066127.00
5 Magen de explotación Ventas Netas-Costode ventas
Activo total
32.59% 47.84% 50.95% La rotacionde la compañía saga falabella ha desmoejorado tanto para elaño 2019 y 2020debido a una reduccionsignificativa de
los activos(mercaderia)
6 Utilidad neta del
ejercicio
Utilidad Neta
Ventas netas
-1.22% 4.13% 5.42% La utilidad deoperaciónseha vistoafectada ´por el incremento delcostode ventas operacionales,gastos deventas y gastos de
administracion
7 Capitaldetrabajo Activo cte-Pasivocte 264880 141815 157903
8 Rotaciónde Capitalde
trabajo
Activo cte
Pasivo cte
140.22% 119.43% 117.03% La posición desolvencia dela Compañía Saga falabella, noes favorable producto del aumento en elnivelde sus activos corrientes
9 Periodo Promedio en
cobro en dias
360 dias del Año
Rotación decuentas por cobrar
16.00 17.00 47.00 Saga falabella ha disminuidosu periodo depromediode cobro a 16 dias en el2020, mejorando deesta manera su capitaldetrabajo.
10 Periodo promedio de
pago en dias
360 dias del Año
Rotacióndecuentas por pagar
72.16 49.70 50.50 El perido promediopor pagar dela Compañía saga falabella S.A. a desmejoradode manera considerable, pues sienel 2018 pagaba
en 150 dias, el2020lo hace en 72dias, por quecuenta concapitalde trabajo
11 Tiempo de
finaciamiento
Proveedores en
dias=N°(10)-(9)
Tiempo de financiamiento
Proveedores en dias=N°(10)-(9).
56.16 32.70 3.50 Los proveedores dela Compañía notendranproblemas depago alguno ya queelperiodopromediode pagoes mayor que el periodo
promediode cobro,entonces debemos mantenera nuestros proveedores.
12 Ratio de equilibrio
financiero(Tiene
relación con elratio de
"RelacióndeCapital de
Trabajo",ver numeralN°
7)
Capitales
Permanentes(DLP+Patrimonio)
Activo no Corriente
0.67 0.98 2.56 La Compañía saga falabella S.Aha no ha superado elequilibrio financiero,es decir quelos activos(no corrientes), no son facilmente
financiados por los capitales pemanentes,siendo necesario porelmomento adquiriractivos fijos.

5. RECOMENDACIONES
1 Se recomienda con la política de gestiónde cobranza ypagos a fin de garantizar el normal funcionamiento de la CompañÍa.
2 Mantener el margende explotacióndelas operaciones a finde garantizar un margen de utilidadneta positiva para la Compañía.
3 En el casode que la Compañía nocuente, enun momento determinado, conlos recursos necesarios para hacer frente a lasobligaciones en el cortoplazo; cuenta con varias líneas de crédito
4 Mantener uncapital de trabajosuficiente para las necesidades de financiamiento a corto plazoa finde poder cumplir consus compromisos oportunamente.
13 PATRIMONIO S/. 128675 124924 146707
14 ROA Utilidad Neta
Activo
-1.50% 6.61% 8.85% tendencia decreciente
15 ROE Utilidad Neta
Patrimonio
-5.57% 21.93% 24.34% Tendencia decreciente
CONCLUSIONES
1 Al 31 de diciembre de 2020,la rentabilidad de los activos(ROA),fue de -1.5%,elcual representa unmenor rendimiento de nuestros activos enel últimoaño6.61% en el 2019 y8.85% en el 2018.
2
Al 31 de diciembre de 2020,la rentabilidad delpatrimonio(ROE),fue de -5-57%,el cual representa un menor rendimientopatrimonial con respecto al añoanterior(21.93% en el 2019),que sufriouna caída
estrepitosade 27.5%..
4 En lo respecta al Patrimonioel 2020 alcanza el 27% frente a un 40% del total de los pasivos nocorrientespor lo que la estabilidadyautonomía de la empresano está asegurada.