Larentabilidad deseada, flujo de efectivo y métodos de depreciación

1. Por: Judith Erazo Gómez
Tecnología en Gestión Financiera
Planea y Evalúa Los Recursos Financieros
Profesora: Ing. Elsa Piedad Tobón Ramírez
Octubre 28 del 2014

2. La rentabilidad deseada por los dueños
 Para lograr la rentabilidad deseada se debe tener como objetivo financiero lograr una mayor o
al menos igual utilidad a la que se pueda tener si se invierte este mismo capital en un CDT y
que sea mayor al costo financiero que tiene el capital de trabajo para la empresa, en el
mercado financiero.
 Las condiciones para alcázar la rentabilidad son tener un mejor precio de venta que el de los
competidores, con una cantidad que cubra los costos y que proporcionen utilidad, la que
dividida por el patrimonio invertido, genere la rentabilidad objetiva

3. Apalancamiento Financiero
 Es realizar una inversión con fondos propios y un
crédito o sea utilizar el endeudamiento para
financiar una operación.
 Tiene como ventaja que se puede multiplicar la
inversión.
 Y tiene como desventaja que se pueda perder y
llegar a la insolvencia

4. Tiene como objetivo determinar la capacidad de la empresa para general efectivo para cumplir con
las obligaciones, con las inversiones y el crecimiento de la empresa
Se puede utilizar para evaluar las partidas por las que se genera efectivo y estos datos se pueden
utilizar para crear estrategias y políticas para darle una mejor utilidad a los recursos de la empresa .
Para desarrollar el flujo de caja se requiere del balance general de los dos últimos años, el ultimo
estado de resultados y las notas a los estados financieros

5. Flujo de Efectivo
Desarrollo del estado de flujo de efectivo
 Método directo: Presenta los movimientos del efectivo ordenado según las
categorías principales de pagos y cobros.
Método Directo = Actividades de Operación + Actividades de Inversión
+ Actividades de Financiamiento
 Método indirecto: Presenta los movimientos del efectivo ajustando la utilidad o
pérdida en más o en menos por aquellos importes que no requirieron efectivo.
Método Indirecto = Resultado del Período +/- Importes sin uso de Efectivo
+ Actividades de Inversión + Actividades de Financiamiento.

6. Elementos que conforman el estado de flujo.
 Actividades de operación: Son las actividades relacionadas con la a actividad de
la empresa. Producción, comercialización o servicio.
 Inversión: Son las inversiones que hace la empresa en activos fijos, compra de
inversiones en otras empresas etc.
 Financiación: Adquisición de recursos para la empresa de terceros o de sus
socios.

7. Métodos de Depreciación
Es la disminución periódica de un bien material ya sea por desgaste o por volverse obsoleto.
Existen varios métodos de depreciación que son:
 Método de línea que es dividir el valor del activo entre la vida útil.
valor del activo/vida útil
 Método de la suma de los dígitos del año, este busca determinar una mayor alícuota de
depreciación en los primeros años de vida útil.
(vida útil/suma dígitos)*valor activo
Donde SD=(v(v+1))/2. v es la vida útil del activo.
 Método de la reducción de saldos, exige la utilización de un valor salvamento para no perder
su valor en el primer año.
tasa de depreciación=1- valor de salvamento/valor activo) 1/n
Donde n es la vida útil del activo

8. Métodos de Depreciación
Método de las unidades de producción: se decide el valor del activo por el numero de unidades
que puede producir durante su vida útil y en cada periodo se multiplica el numero de unidades
producidas por el costo de depreciación de cada unidad
Los inmuebles tienen una vida útil de 20 años
Muebles , maquinaria, equipos, aviones , trenes aviones y barcos: 10 años.
Vehículos y computadores: 5 años
*Esto según el Decreto 3019 de 1989

9. Conclusiones
 Se necesita claridad con relación a la rentabilidad que se desea obtener al realizar una
actividad y asumir riesgos que pueden llevarnos a ganar o perder .
 Fue importante conocer la utilidad que tiene el flujo de caja para ayudar a saber de que
efectivo dispongo y poder aplicar las formulas necesarias para cada caso.
 La renovación de la maquinaria y equipos es fundamental en la empresa pues con equipos
modernos y renovados se logra una mayor productividad.

10. • Métodos de Depreciación. Tomado de:
http://biblioteca.ucn.edu.co/repositorio/CompAdministracion/PlaneaEvaluaRfinan/do
cumentos/U2-3Metodos-depreciacion.pdf
• ¿Que se necesita para que una empresa alcance la rentabilidad deseada por los dueños,
sobre su patrimonio invertido en ella? Tomado de:
http://biblioteca.ucn.edu.co/repositorio/CompAdministracion/PlaneaEvaluaRfinan/doc
umentos/U2-1Rentabilidad-Deseada.pdf
• Estados de Flujo de Efectivo, Tomado de:
• http://biblioteca.ucn.edu.co/repositorio/CompAdministracion/PlaneaEvaluaRfinan/do
cumentos/U2-2Estado-flujoEfectivo.pdf

11. • Google imágenes. Apalancamiento Financiero. Tomado de:
https://www.google.com.co/search?q=grafica+flujo+de+caja&tbm=isch&tbo=u&source=u
niv&sa=X&ei=ekMBVOr0IpS-ggTk-
4LwCg&ved=0CCIQsAQ&biw=1685&bih=892&dpr=0.75#q=grafica+apalancamiento+finan
ciero&tbm=isch