Este documento presenta una introducción al análisis financiero. Explica conceptos claves como indicadores financieros y parámetros comparativos como promedios estándares, períodos anteriores y objetivos de la empresa. También describe técnicas como el análisis vertical, análisis horizontal y detección de puntos críticos. Finalmente, resume los pasos preliminares, formales y reales para llevar a cabo un análisis financiero completo.

1. ANÁLISIS
FINANCIERO
Universidad De La
Guajira
Fac De Ciencias Eco. Y
Administrativas
Contaduría publica
Fundamentos de finanzas

2. ADMINISTRADORA DE EMPRESAS

3. • Conceptos claves
• Parámetros comparativos
• Análisis vertical y análisis horizontal
• Puntos críticos o banderas rojas
• Pasos para realizar un análisis financiero

4. CONCEPTOS CLAVES
ANÁLISIS FINANCIERO
“Se puede definir al análisis financiero
como un proceso que comprende la
recopilación, interpretación, comparación
y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de un negocio.”
INDICADOR FINANCIERO
“es una relación de cifras extractadas de
los estados financieros y demás informes
de la empresa con el propósito de
formarse una idea acerca del
comportamiento de algún aspecto
específico de ésta.”

5. PARÁMETROS COMPARATIVOS
Promedio
estándar
Riesgo en el
mercado
Un índice por solo no dice nada, deberá
tener un punto de comparación
Periodos
anteriores
Progreso o
retroceso
Objetivos
financieros
Objetivos a
cumplir
Otros índices
Rentabilidad a
alcanzar
Fuente : finanzas corporativas fundamentos y aplicaciones, Jorge Alberto Hernández Correa pág. 44

6. COMPARACIÓN CON EL
PROMEDIO ESTÁNDAR
• El promedio de la actividad, también llamado
"estándar de la industria" representa una medida de
comportamiento que se considera normal o ideal para el
aspecto específico de la empresa que se esté analizando.
“Los promedios de la actividad surgen
espontáneamente, son distintos según la actividad y
cambian con las condiciones económicas.”

7. COMPARACIÓN CON ÍNDICES
DE PERÍODOS ANTERIORES
• La comparación de un índice con sus similares de períodos
anteriores da una idea del progreso o retroceso que en el aspecto
específico al que el índice se refiere, haya tenido la empresa.
“La comparación con períodos
anteriores permite analizar
tendencias.”

8. COMPARACIÓN CON LOS
OBJETIVOS DE LA EMPRESA.
• El proceso de planeación financiera
que debe llevar a cabo todo buen
administrador implica que para las
diferentes actividades de la
empresa se tracen objetivos en
cuanto a lo que se espera sea su
comportamiento futuro.

9. COMPARACIÓN CON OTROS
ÍNDICES.
• Este tipo de comparación consiste en
relacionar el índice objeto de análisis con
otros que tengan que ver con él y que puedan
ayudar a explicar su comportamiento.
• Esto es importante debido a que un índice
siempre tiene alguna relación con otros.

10. ANÁLISIS VERTICAL
• Consiste en determinar el peso
proporcional (en porcentaje) que
tiene cada cuenta dentro del estado
financiero analizado.

11. Ejemplo:

12. ANÁLISIS HORIZONTAL
• En el análisis horizontal,
lo que se busca es
determinar la variación
absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida
de los estados financieros
en un periodo respecto a
otro.

13. Ejemplo:

14. PUNTOS CRÍTICOS O BANDERAS
ROJAS
• son usados para descubrir o
señalar las cuentas mas
representativas dentro de
una empresa que tienen un
movimiento en desacuerdo
con su naturaleza.

15. LAS CAUSAS POSIBLES OCASIONA
LAS SEÑALES DE PELIGRO:
• cuando se presenta una disminución brusca en
los gastos operacionales .
• Disminución de los diferentes tipos de márgenes
de contribución.
• Aumento del nivel de endeudamiento.
• Disminución de la rotación de los inventarios.

16. • Venta o disminución de los
activos fijos .
• aumento de las cuentas de
clientes.
• Prorrogas por parte de la empresa
hacia los proveedores respecto a
los pagos a realizar .
• Aumento en los activos diferidos .

17. PASOS PARA REALIZAR UN
ANÁLISIS FINANCIERO
preliminar
Análisis
formal
Análisis
real
ETAPAS DEL ANÁLISIS

18. ETAPAS DEL ANÁLISIS
Preliminar
Tipo de usuario
Objetivos del
análisis
Información
requerida
Grado de
precisión
Análisis formal
Selección de la
información
Recolección de
información
Organización de
información
Análisis real
Problemas y causas
Emitir juicios
Alternativas de
solución
evaluación
Selección
Implementación
Fuente : finanzas corporativas fundamentos y aplicaciones, Jorge Alberto Hernández Correa pág. 75
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19. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
• HERNÁNDEZ, Jorge Alberto .
FINANZAS CORPORATIVAS
FUNDAMENTOS Y APLICACIONES
• GARCÍA, Oscar León.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA;
FUNDAMENTOS Y APLICACIONES.
Prensa Moderna Impresores S.A
Segunda Reimpresión. 1994.