Oligopolios

1. Clase #2: Poder de mercado
Competencia Perfecta - Monopolio - Cost pricing & Value pricing
Mariano Tappata
2023
ESCUELA DE NEGOCIOS
MBA | Modalidad: Sábado
Lectura obligatoria:
- Baye & Pierce Cap. 3 (p. 78-95, p. 99-103), y Cap. 8 (p. 275-285 y p. 288-303)
- Nagle, Hogan y Zale (2010), Cap. 1 y 2.
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2. Competencia Perfecta
- Mercados con competencia extrema
(inusuales)
- Muchos vendedores y compradores con
poca influencia
- Productos homogeneos (commodities)
- Libre entrada, acceso a factores productivos
y tecnologˊ
ıa
- Informaciˊ
on perfecta
- Mˊ
axima creaciˊ
on de valor en la economˊ
ıa.
Mˊ
ınima captura de valor por parte de las
empresas
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3. Ejercicio grupal
- La demanda de mercado del producto X es Q = 1000 − p
- La estructura de costos de su empresa: CT=48 + 27q − 2, 27q2 + 0, 1875q3
- Usted debe decidir cuˊ
anto producir y enviar al mercado en dos escenarios: 1) Competencia
Perfecta, 2) Monopolio
- Puede utilizar excel o cualquier mˊ
etodo que le parezca adecuado
- Competencia Perfecta
- El precio de mercado es $26,84 por unidad.
- Recordar que en Competencia Perfecta la decisiˊ
on de producciˊ
on de una firma no afecta el precio del
mercado
- Monopolio
- Usted es el ˊ
unico productor en el mercado
- Decida cuˊ
antas cantidades producir y quˊ
e precio cobrar
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4. Ejercicio grupal
Competencia Perfecta
- La demanda de mercado del producto X es Q = 1000 − p
- La estructura de costos de su empresa: CT=48 + 27q − 2, 27q2 + 0, 1875q3
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5. Ejercicio grupal
Monopolio vs. Competencia Perfecta
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6. Competencia Perfecta
- ¿Cuˊ
anto producir?: IMg = CMg (en inglˊ
es, MR = MC)
- Decisiˊ
on de corto plazo: Producir si se puedan cubrir todos los costos variables
- Decisiˊ
on de largo plazo: Salir del mercado si no se pueden cubrir CF y CV
- En el largo plazo la ganancia econˊ
omica es cero (rentabilidad contable=wacc)
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7. Preguntas: Elasticidad de demanda
- El equilibrio en los mercados para los bienes A y B resulta en el mismo precio y cantidades. La
demanda por A es mˊ
as elˊ
astica que la de B. El gobierno impone un impuesto a las ventas de
10%. ¿Cuˊ
al de las siguientes respuestas es correcta?
A) pA aumenta mˊ
as que pB
B) pA aumenta menos que pB
C) pA y pB aumentan 10%
D) ninguna
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8. Case #1: Pharma Bro (proxima clase)
- Daraprim: droga para toxoplasmosis. Desarrollada en los ’40s
- Martin Shrekil (CEO de Turing Co) comprˊ
o la licencia para producir y subiˊ
o el precio 5,000% (de
USD13, 5 a USD750)
“No one wants to say it, no one’s proud of it, but this is a capitalist society, capitalist system and
capitalist rules, and my investors expect to me to maximize profits, not to minimize them, or go half,
or go 70 percent, but to go to 100 percent of the profit curve that we’re all taught in MBA class.”
“I probably would have raised prices higher, is probably what I should have done. I could have raised
it higher and made more profits for our shareholders. Which is my primary duty.”
Forbes, Dec. 2015.
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9. Monopolio
- Una sola empresa satisface todo el
mercado. ¿Por quˊ
e?
- Monopolios naturales
- Tamaño de mercado
- Recompensa a la innovaciˊ
on
- Barreras a la entrada:
- Licencias
- Winner takes all:
- Bienes de red
- Plataformas multilados
- Demanda de la firma e ingreso marginal
- Competencia perfecta: IMg = p
- Monopolio: IMg cambia con las
cantidades vendidas
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10. Pricing del monopolista
- El monopolista elige el precio o la cantidad a
producir
- Recordar
1. IMg = CMg
2. Beneficio ≥ 0
- IMg = CMg implica que
p − CMg
p
= −
1
ε
Q: Del anˊ
alisis grˊ
afico. ¿Quˊ
e deberˊ
ıa hacer el
monopolista si el Costo Fijo fuese $72?
Q: Del anˊ
alisis grˊ
afico. ¿Cuˊ
anto deberˊ
ıa producir el
monopolista si su objetivo es maximizar las ventas?
A) Q = 6
B) Q = 9
C) Q = 12
D) Q = 24 10 / 15

11. Fijaciˊ
on de precios (Pricing)
- Objetivo: utilizar “criterio econˊ
omico” (estratˊ
egico)
- Dos mˊ
etricas para responder preguntas diferentes: Rentabilidad total (Deberˊ
ıa producir?) y
rentabilidad marginal (Cuˊ
anto producir?)
- Rentabilidad total: ¿Iniciamos un nuevo proyecto? ¿Deberˊ
ıamos cerrar la planta?
- Rentabilidad marginal: ¿Expandimos el servicio actual a nuevos clientes? ¿Vale la pena aumentar los
precios un 5%?
- Se deben tener en cuenta sˊ
olo los costos asociados a la decisiˊ
on considerada. Es decir, los costos
que cambian con cada acciˊ
on contemplada.
- Costos contables: CMV, gastos admin, depreciaciˊ
on, gastos financieros
- Costos econˊ
omicos: Costo fijo, hundido, variable, marginal
- Costos relevantes: Sˊ
olo aquellos asociados a la decisiˊ
on a tomar (costos directos y evitables)
- costos directos: asociados a variaciones de ventas y a la fijaciˊ
on de precios (puede incluir lo que
usualmente llamamos costos fijos)
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12. Fijaciˊ
on de precios (Ejemplo):
- Orquesta sinfˊ
onica da conciertos dos
sˊ
abado por mes. Cada concierto lleva
un nuevo programa.
- Costos por concierto:
Costo Fijo General $1.500
Costo de ensayar $4.500
Costo del concierto $2.000
Costo variables $1/esp.
- Capacidad teatro: 1.100 butacas
- CMe = 8.000
Q + 1, para Q ≤ 1.100
- Precio entrada: $10 =⇒ 900 personas
- Beneficio = $100 =
(10 − 1) ∗ 900 − 1500 − 4500 − 2000
Directora analiza tres opciones:
1. Tarifa de estudiantes: $4 y Q=200 (margen
extensivo).
2. Sesiˊ
on matinal domingo (mismo concierto que
Sab.): $6, Q=700 pero canibaliza 150 al sˊ
abado
3. Nuevo concierto los sˊ
abados alternos: $10,
Q=800 y canibaliza 100 al sˊ
abado regular
¿Quˊ
e deberˊ
ıa hacer?
La tarifa de estudiante ($4) resulta ˊ
optima.
Pero cuesta menos que el CMe total!
(CMe(Q = 1.100) = $8, 27
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13. Fijaciˊ
on de precios (Pricing): Ejemplo (Nagle Holden p.12)
Tres opciones:
1. Tarifa de estudiantes: $4 y Q=200
(margen extensivo).
2. Sesiˊ
on matinal domingo (mismo
concierto que Sab.): $6, Q=700 y
canibaliza 150 al sˊ
abado
3. Nuevo concierto los sˊ
abados
alternos: $10, Q=800 y canibaliza
100 al sˊ
abado regular
- Asumir opciones mutuamente
excluyentes
- La tarifa de estudiante ($4) resulta
ˊ
optima. Incluso cuando cuesta
menos que el CMe total!
(CMe(Q = 1.100) = $8, 27
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14. Value pricing
- Lo ideal es considerar primero la disponibilidad a pagar de los consumidores y luego evaluar
rentabilidad
- Es tan importante entender los costos relevantes como el valor percibido por los consumidores
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15. Resumen
- En Competencia Perfecta, el IMg de producir una unidad adicional es exactamente el precio de mercado.
- La Competencia Perfecta es el tipo de organizaciˊ
on de mercado que genera mˊ
as valor econˊ
omico. Las
empresas capturan muy poco de este valor (rentas econˊ
omicas “normales”).
- La fijaciˊ
on de precios (pricing) debe ser estratˊ
egica y basarse en el consumidor y su disponibilidad a pagar.
- La disponibilidad a pagar depende a su vez de estrategias de competidores
- Pricing basado en la nociˊ
on de costo es incorrecto.
- Value pricing require conocer la demanda y su elasticidad como punto de partida.
- Conocer los costos directos o evitables en cada decisiˊ
on es importante para evaluar la rentabilidad
marginal de cada decisiˊ
on.
- Monopolista decide cuˊ
anto cobrar igualando IMg de vender una unidad adicional con su CMg. El margen
serˊ
a mayor cuanto mˊ
as inelˊ
astica sea la demanda que enfrenta.
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