Clase #10

1. Finanzas en la Ingeniería en
Computación
Facultad de Ingeniería
Universidad Nacional Autónoma de México
Semestre 2021-II

2. Inflación
Tasa Real
12 de junio 2021
CLASE # 10

3. CETES
• Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) son el
instrumento de deuda bursátil más antiguo emitido por Gobierno
Federal.
• Se emitieron por primera vez en enero de 1978 y desde entonces
constituyen un pilar fundamental en el desarrollo del mercado de
dinero en México.
• Estos títulos pertenecen a la familia de los bonos cupón cero, esto es,
se comercializan a descuento (por debajo de su valor nominal), no
devengan intereses en el transcurso de su vida y liquidan su valor
nominal en la fecha de vencimiento.
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
3

4. TIIE
• La tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) se
determina por el Banco de México con base en cotizaciones
presentadas por las instituciones de crédito, teniendo como
fecha de inicio la publicación en el Diario Oficial de la
Federación.
• El procedimiento de cálculo de dicha tasa se establece en
el Título Tercero, Capítulo IV, de la Circular 3/2012 emitida por
emitida por el Banco de México y el Diario Oficial de la
Federación del 23 de Marzo de 1995.
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
4

5. TIIE 28 DIAS HISTORICO ULTIMOS 12 AÑOS
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
5

6. ¿Que es la Inflación?
• La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de
bienes y servicios en un país durante un periodo de tiempo sostenido,
normalmente un año.
• Cuando el nivel general de precios sube, con cada unidad de moneda se
adquieren menos bienes y servicios. Es decir, que la inflación refleja la
disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real
del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía.
• Para medir el crecimiento de la inflación se utilizan índices, que reflejan el
crecimiento porcentual de una 'cesta de bienes' ponderada.
• El índice de medición de la inflación en Mexico es el Índice de Precios al
Consumidor (INPC).
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
6

7. 1 = 0.001
7,875 = 7.875
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
7

8. $ 1
$1 / 7,875
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
8

9. Inflación Estados Unidos
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
9

10. Índice Big Mac
El Índice Big Mac (en
inglés, Big Mac Index) es
un índice publicado por
la revista The Economist
y es elaborado a partir
de una investigación no
científica, que compara
el poder adquisitivo de
distintos países donde se
vende la hamburguesa
Big Mac de McDonald's.
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
10

11. Índice Big Mac
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
11
https://es.statista.com/estadisticas/635750/indice-big-mac-precios-mundiales-de-una-hamburguesa-big-mac-en/

12. Índice Big Mac
El fundamento de este índice
es la teoría de Paridad del
Poder Adquisitivo (PPP por
sus siglas en inglés), la cual se
basa en la noción de que a la
larga el tipo de cambio
debiera moverse hacia una
tasa que iguale los precios de
una canasta básica idéntica y
los servicios (en este caso,
una hamburguesa) en
cualquier país.
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
12

13. Índice
Big Mac
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
13

14. 1.0000
10.0000
100.0000
1,000.0000
10,000.0000
Inflacion vs Tipo de Cambio (Pesos / US$)
IND. INFL Tipo de Cambio (para Solventar Obligaciones)
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
14

15. 1.0000
10.0000
100.0000
1,000.0000
10,000.0000
Inflacion vs Tipo de Cambio (Pesos / US$)
IND. INFL Tipo de Cambio (para Solventar Obligaciones)
Inflación E.U.
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
15

16. Tipo de Cambio Teórico
• Es el tipo de cambio donde ambas monedas tienen el mismo poder
adquisitivo.
• Partiendo que el Tipo de Cambio está equilibrado, es decir ni está
sobrevaluado o subvaluado.
• El Tipo de Cambio se incrementará en función de la relación que
exista entre los movimientos inflacionarios de ambas monedas. Es
decir,
𝑇𝑖𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜2 = 𝑇𝑖𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜1
(1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑀𝑒𝑥)
(1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐸.𝑈.)
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
16

17. Tipo de Cambio Teórico vs Real (Ene 1973 a Dic 1980)
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
17
0.0254 pesos = $25.4 pesos viejos
0.0231 pesos = $23.1 pesos viejos
0.0125 Devaluación

18. Tipo de Cambio Teórico
• Estimando el Tipo de Cambio Teórico a Enero de 1979, comparamos la
inflación e E.U. vs la inflación de México de Enero de 1973 a Enero de 1979.
𝑇𝑖𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑇𝑒ó𝑟𝑖𝑐𝑜𝑒𝑛𝑒−79 = 𝑇𝑖𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜𝑒𝑛𝑒−73𝑥
(1 + 196.48%𝑀𝑒𝑥)
(1 + 60.42%𝐸.𝑈.)
𝑇𝑖𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑇𝑒ó𝑟𝑖𝑐𝑜𝑒𝑛𝑒−79 = $ 12.5 𝑥
(1 + 196.48%𝑀𝑒𝑥)
(1 + 60.42%𝐸.𝑈.)
𝑇𝑖𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑇𝑒ó𝑟𝑖𝑐𝑜𝑒𝑛𝑒−79 = $ 23.1019
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
18

19. UDIBONOS
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
19
Los Udibonos son títulos de
Deuda del Gobierno Federal,
cuya característica fundamental
es la de
proteger a sus tenedores
contra el incremento de la
Inflación
al mantener constante el valor
real de su inversión y ofrecer
rendimientos reales

20. UDIBONOS
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
20

21. UDIBONOS
Plazo = 3,640 días = 10 años
Tasa Real = 5.5% sobre valor nominal UDIBonos
Periodo Pago intereses = 182 días
Si el valor nominal de los UDIBonos se incrementa conforme inflación,
∆𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑁𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑈𝐷𝐼𝐵𝑜𝑛𝑜𝑠 = 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛
Si la Tasa Real es sobre el Valor nominal de los UDIBonos, la tasa
efectiva será:
𝑖𝑒𝑓 + 1 = (1 + 𝑖𝑟𝑒𝑎𝑙)(1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛)
𝑖𝑒𝑓 = 1 + 𝑖𝑟𝑒𝑎𝑙 1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 − 1
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
21

22. ¿Donde y como invertirías? ¿Por qué?
9 de octubre 2021
TAREA Clase #10 y 11

23. 3 VARIABLES EN LA INVERSIÓN
TASA
RENDIMIENTO
CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
HORIZONTE
País México
RIESGO

24. TAREA
• Investigar en el mercado la mejor tasa que se pueda obtener de
invertir a 360 días o un año $ 50,000.
• Pueden ser Bancos, Sofomes, Sofipos o Crowfunding, Bolsa de
Valores.
• Dar comentarios sobre el riesgo de la inversión.
• Referencias:
• https://financer.com/mx/inversion/
• https://www.queridodinero.com/articulos/donde-invertir-con-poco-dinero
SEMESTRE 2020-II
|Apuntes Finanzas para Ingenieros en Computación|
Ing. Rafael Jimenez Ugalde
24