1. NEWSLETTER Junio 2018
CRISTIÁN RODRÍGUEZ:
“HAY QUE TENER UN ROL
MÁS ACTIVO EN PREMIAR
O CASTIGAR A LAS
EMPRESAS POR SUS
GOBIERNOS
CORPORATIVOS”
Presidente de CFA Society Chile
Pulso 2 de mayo
Ya van dos años desde que se
constituyó CFA Society Chile,
miembro del CFA Institute, asociación
global de profesionales en inversión.
El balance que hace Cristián
Rodríguez, presidente de la entidad en
Chile, es positivo: comenzaron con 50
Charterholders, y hoy ya son más de
100. ¿La meta? “Nos gustaría que todo
el sistema financiero esté metido, pero
son temas de largo plazo, hay que ir de
a poco”, detalla el también gerente
general de AFP Habitat.
Los CFAs Charterholders tienen las
cosas claras: todos los miembros se
rigen por un código de ética que les
exige, entre otras cosas, transparencia,
y poner al cliente por delante. Pero
para conseguir esta acreditación, los
profesionales deben pasar por el que
ha sido tildado como el examen más
difícil para los cerebros de las finanzas.
Por este motivo, la sociedad local de
CFA está trabajando para que tener
este título signifique poder convalidar
algunos certificados que les exige la
industria local. Sin ir más lejos,
recientemente crearon un comité
especial con este objetivo. “CFA
Society Chile estaba poco
estructurada, hoy día ya ha tomado
más cuerpo, estamos invitando
voluntarios a participar en varios de
los comités, y eso nos va a dar un
mayor trabajo probablemente en este
2018”, cuenta Rodríguez.
Con la autoridad que significa ser el
presidente en Chile de una de las
acreditaciones más prestigiosas y
valoradas dentro del campo de las
finanzas, Rodríguez profundiza en las
prácticas del mercado de capitales del
país.
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REUNIÓN CON CMF
El 31 de mayo, tres representantes de
CFA Society Chile se reunieron con la
Comisión para el Mercado Financiero
con el fin de analizar los mecanismos
para fomentar la ética y transparencia
en la industria financiera local.
Cristián Rodríguez, presidente de CFA
Society Chile, Ignacio Rodríguez,
director, y Natalia Plateroti, directora
ejecutiva, fueron recibidos por Joaquín
Cortez, presidente de la CMF, y Kevin
Cowan, comisionado de la institución.
2. NEWSLETTER
Junio 2018
CRÓNICAS DE
HONG KONG
Una ciudad de siete millones y
medio de habitantes no puede sino
sorprender. Más cuando allí tiene
lugar la conferencia más relevante
de CFA Institute, con la asistencia
de 5.000 Charterholders de todo el
mundo. Realmente de todo el
mundo.
El tema de fondo: el cliente. En
tiempos de transformación digital,
vienen tremendos desafíos para la
profesión de administrador
financiero. Tremendos. Ya no sólo
importa la rentabilidad del
patrimonio administrado. Cada vez
más importa la relación con el
cliente, la experiencia que él tenga
con nosotros. De eso hablamos
mucho en Hong Kong; de
personas, de decisiones, de ética,
de construcción de confianzas. Se
nos abre un mundo de nuevos
ámbitos de acción.
Entre los más de 60 expositores,
destacaron Carrie Lam, Jefa
Ejecutiva de Hong Kong; Daniel
Kahneman, Premio Nobel de
Economía en 2002; y Steven
Eisman, conocido por haber
apostado en contra del mercado
inmobiliario estadounidense antes
de la crisis subprime y cuyo
pronóstico apareció en la película
“La Gran Apuesta” (The Big Short).
Rodrigo Leiva, CFA,
Director CFA Society Chile
Presidente y CEO de CFA Institute
El Mercurio Inversiones 25 de mayo
Paul Smith, presidente y CEO del
Chartered Financial Analyst Institute,
una prestigiosa comunidad de 150 mil
profesionales financieros en el mundo,
reconoce no estar muy interesado en
los libros de negocios. “Leo historia”,
dice Smith, quien pese a contar con un
máster en historia moderna de la
Universidad de Oxford, vive
obsesionado con la Buena asignación
de los recursos. “El interés del inversor
es lo primero, siempre”, repite una y
otra vez.
Cree que las finanzas son una
“profesión noble”, pero que el riesgo
de conflicto de interés es permanente.
“Hoy estoy muy preocupado por cómo
se está asignando la riqueza en el
mundo: gran parte se canaliza hacia
activos poco productivos”, plantea.
“Eso nos puede llevar a que el dinero
tienda a ser para pocas personas, a
concentrarse en pocas manos”, señala
Smith, quien dirige al ente que
imparte los grados de CFA, una de las
más anheladas certificaciones de
asesoría financiera en el planeta.
En conversación con El Mercurio
Inversiones, Smith, con tres décadas
en servicios financieros, se refirió
también a la reforma previsional
planteada por el gobierno. “Es Bueno
que los chilenos tengan más opciones
para elegir”, dice. “Tener competidores
sin fines de lucro al lado es un muy
buen incentivo para que el mercado
tenga mejores resultados”. Aborda
además los nuevos riesgos globales, así
como los esfuerzos locales por generar
un mecanismo efectivo de
“autorregulación financiera”.
El regulador financiero chileno busca
que la industria local establezca una
organización única de autorregulación.
¿Cuál es su mirada al respecto?
En general, la autorregulación es algo
positivo, al tratarse de un cuerpo
profesional al que se le permite cierto
grado de autonomía para hacer sus
propias reglas. Pero es un desafío
grande, pues estas entidades tienden a
ser capturadas por la industria. Las
organizaciones de autorregulación
deben su existencia a la industria, que
las financian. Por lo tanto, les es muy
difícil ser un policía efectivo, pues
pasan dos cosas: se genera un
inherente conflicto de interés, y nunca
realmente tienen los recursos
necesarios para hacer su trabajo como
ellos quisieran. Son los problemas que
se ven, en general, cuando miras a
estas organizaciones.
¿Y el modelo FINRA, de EE.UU.?
FINRA ha sido, en general, una fuerza
muy positiva en el mercado de valores,
pero creo que la mayoría de los
participantes de los mercados de
EE.UU. dirían que no cuenta con los
recursos suficientes para su acción de
política. Al mismo tiempo, sin
embargo, dirán que no tienen la
intención de pagar más para ello. Así
que FINRA es mejor que no tener
nada, pero quizás no es tan efectivo
como podría ser.
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PAUL SMITH: “GRAN PARTE DE LA
RIQUEZA ESTÁ YENDO A ACTIVOS
IMPRODUCTIVOS”
3. NEWSLETTER
Junio 2018
PRIMERA REUNIÓN
DE NETWORKING
El jueves 31 de mayo se realizó la
primera reunión de networking de los
Charterholders de CFA Society Chile.
El evento, que se llevó a cabo en uno
de los salones del Club 50, contó con la
participación de una treintena de
miembros.
En la ocasión, Manuel Sobrino,
director de CFA Society Chile, entregó
unas palabras de bienvenidas y dio
cuenta de la situación actual de la
organización local. Posteriormente, la
directora María Alicia Montes expuso
los resultados del informe “The Next
Generation of Trust”, una encuesta
global sobre el estado de la confianza
de los inversionistas.
Los Andes, Mario Tessada. “Con
entusiasmo las estudiantes
compartieron con sus pares. Estamos
seguros de que fue una gran
experiencia en lo personal y como
futuras profesionales” comenta Díaz.
Diario Pulso destacó su participación
http://www.pulso.cl/actualidad-
politica/alumnas-la-uandes-eligen-
cruzados-participar-torneo-cfa-
boston/
Exámenes de CFA ya tienen
fecha: 23 de junio
El próximo sábado 23 de junio se
rendirán en todo el mundo los
exámenes CFA, la certificación más
prestigiosa a nivel mundial para los
profesionales de la industria
financiera.
En el caso de Chile, las pruebas para
los tres niveles se desarrollarán en
Centro Parque en dos turnos: el
primero es de 9 am a 12 pm y el
segundo, de 2 pm a 5 pm.
Ya hay un total de 283 inscritos, de los
cuales 67 corresponden al nivel III.
Tres semanas antes de la fecha de
rendición de los exámenes, CFA
Society Chile organizó el segundo Live
Mock Exam, dirigido a los candidatos
inscritos para los niveles I, II y III. El
objetivo del Mock Exam es replicar las
condiciones que enfrentarán en el
examen real.
Este evento, que se realizó el sábado 2
de junio, contó con el patrocinio de
Kaplan Schweser, cuyos especialistas
prepararon especialmente el test, y con
el apoyo de AFP Habitat, que facilitó el
salón para el examen. Información de Contacto
mgmt@chile.cfasociety.org
cfasociety.org/chile
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