La seguridad social enfrenta enormes retos en todos los países. Desde la academia se abre un espacio para la discusión y reflexión sobre la actualidad y las perspectivas del sistema pensional en Colombia. "Mercado laboral y pensiones: el papel de los beneficios económicos periódicos (BEPS)" fue la ponencia presentada por Hugo López, profesor - Departamento de Economía Universidad EAFIT. Más info.: Facultad de Ciencias Económicas Universidad de Antioquia http://economicas.udea.edu.co/ comunicacioneseconomicas@udea.edu.co Fijo: (57 4 ) 219 88 05-219 58 00 Medellín

2. MERCADO LABORAL Y
PENSIONES: EL PAPEL DE LOS
BENEFICIOS ECÓNOMICOS
PERIÓDICOS (BEPS)
Basado en López Hugo y Lasso Francisco, El mercado laboral y el problema pensional
colombiano. Borradores de Economía (Banco República, No 736), octubre 2012.
Reproducido en: Revista del Banco de la República, Volumen LXXXV, número 2010,
octubre de 2012. http://www.banrep.gov.co/es/revista-1020

3. Cobertura pensional
Cálculos Banco de la República- Bogotá, con base en la gran encuesta integrada de hogares, promedios anuales
• De acuerdo con la gran encuesta integrada de hogares la cobertura pensional
nacional para los de 62 años y más se redujo entre 2007 (17.7%) y 2014 (17.4%).
Cayó tanto en las cabeceras como en las zonas rurales.
• En las cabeceras municipales, el porcentaje de pensionados de 62 años o más
es actualmente apenas el 21.5%. En las zonas rurales solo alcanzaba a ser el
3.5%.
• Para la población nacional con al menos algún año aprobado de estudios
superiores, el porcentaje de pensionados es actualmente el 47.8% En cambio,
para la población vieja sin estudios superiores, con máximo bachillerato, es
apenas del 14.3% (mucho más baja para las mujeres)
SEXO
POBLACIÓN 62+ AÑOS YA PENSIONADA (% DE LA POBL 62+ DE C/GRUPO)
NIVEL NACIONAL
CABECER
Z. RURALTOTAL SIN ED SUP CON ED SUP
2007 2014 2007 2014 2007 2014 2007 2014 2007 2014
AMBOS SEXOS 17,7% 17,4% 15,5%14,3% 50,7% 47,8% 22,2% 21,5% 3,6% 3,5%
HOMBRES 23,1% 22,5% 20,7%19,8% 49,0% 44,0% 30,5% 29,1% 4,6% 4,8%
MUJERES 13,1% 13,1% 11,2% 9,8% 53,4% 52,4% 15,9% 15,8% 2,3% 2,0%

4. Tendencias del M. laboral urbano (10 ciudades 1984-2014)
Fuente: Encuestas de hogares DANE. Cálculos Banco República-Bogotá. El dato de 1999 es interpolado.
Población sin educ. superior:
• Caída, desde mediados de los
noventa de la T. de ocupación
asalariada y alza de la no asalariada
• Caída 1998-2006 de los ingresos
reales de los asalariados y
recuperación posterior
• Derrumbe 1995-2002 de los ingresos
de los no asalariados y establizaciòn
posterior a bajo nivel
Población con educ. superior:
• Caída, mucho menos pronunciada,
hasta 2002 de la T. de ocupación
asalariada y recuperación parcial
posterior
• Alza tendencia de la T. de ocupación
no asalariada
• Caída desde 1997 de los ingresos de
los asalariados. Pero siguen siendo
superior al SML.
• Caída desde 1997 de los ingresos de
los no asalariados. Pero siguen
siendo superiores al SML.

5. Empleo e ingresos laborales en zonas rurales: 2001-2014
Fuente. DANE, encuestas nacionales de hogares. Cálculos DNP Y Banco República, Bogotá (promedios anuales)
E. asalariado: 19.2% del total entre 2001-2014
E. no asalariado: 80.8% del total entre 2001-2014
Ingresos laborales de asalariados: una media de 1.19 sml entre 2001-2014
Ingresos laborales de no asalariados: una media de 0.47 sml entre 2001-2014
Ingresos laborales medios de ocupados 2001-2014: 0.66 sml.
Esta última cifra contrasta con el ingreso medio de los trabajadores de las
cabeceras municipales: Una media de 1.57 SML entre 2001-2014 (1.64 SML en
2014 )

6. Futuro laboral: metodología de la estimación
1. Cálculo de las probabilidades nacionales anuales de transición (medias
2008-2010) entre asalariados; no asalariados; desocupados e inactivos. Eso
por edades; sexo y nivel educativo
• La probabilidad de transición desde un estado laboral de origen X a un estado
laboral de destino Y es igual al número de individuos que hacen anualmente la
transición dividido por el número de individuos que se encontraban al comienzo del
año en el estado laboral de origen
2. Cálculo de la supervivencia de c/cohorte nacional (2007) hasta los 65
años.
• Tablas de mortalidad de los asegurados, por sexo y edad simple, de la
Superfinanciera (Resolución 1555/2010).
• Método de Montecarlo: Se procede a “eliminar al azar”, las personas de edad (e) y
sexo (s), no supervivientes un año después (en la edad e+1; e+2….hasta e=65).
3. Estimación del futuro laboral de c/cohorte: se aplicaron, año por año, a
los supervivientes las probabilidades de transición calculadas, usando el
método de Montecarlo. Para una buena confiablidad estadística (bootstrapping)
el modelo se corrió 200 veces.

7. Futuro laboral jóvenes 22 años con probab. transición 2008-2010 y 2010-2013
López y Lasso: a) Tasas de transición 2008.2010 (El mercado laboral y el problema pensional colombiano.). TT 2010-2013: . Flujos de trabajadores en el mercado
laboral colombiano, determinantes de las diferencias entre hombres y mujeres, y futuro laboral esperado (2015). Estudio realizado en coautoría con Francisco Lasso;
Documento de trabajo del BID # IDB-WP-590. http://publications.iadb.org/bitstream/handle/11319/6877/Lopes_Lasso_IDB_WP590_NV.pdf?sequence=1

8. Futuro pensional: fuente de la estimación.
La E. Nacional de hogares del 3er trimestre 2007 contiene
información muy útil que nos permitió estimar.
1. Para c/cohorte (que llega a 65 años) por edad/sexo/educación y
condición laboral, las cotizaciones anuales (semanas y dinero) hechas
antes y después de la edad actual.
2. El acumulado de semanas y ahorros totales cotizados por c/cohorte
superviviente de cada edad, sexo, educación y condición laboral, a los 65
años.
Los ahorros acumulados: se calcularon usando como ingreso base de cotización
el laboral declarado, con una tasa de cotización (que va a la cuenta individual)
del 11.5% y una tasa de interés anual real del 4%
3. La población que se podrá pensionar a los 65 años bajo los R. de prima
media y capitalización.

9. Cohortes nacionales del 2007: Cobertura pensional bajo condiciones
exigidas desde 2015 y en los dos regímenes.
Para fines de comparación de la cobertura pensional entre los dos regímenes, cada cohorte (con sus
semanas o ahorros acumulados) se sitúa alternativamente en el régimen de prima media y en el
capitalización (en este último régimen no se tuvo en cuenta la población que puede pensionarse
haciendo uso de la garantía de pensión mínima).
1. Cohortes (18-55 años) sin educación superior:
• Condiciones pensionales 2015: casi nadie se pensionará ni en el R. de prima media (1.6%) y menos en el R.
de capitalización (1.4%).
• Las cohortes de mayor edad (41-55 años) tuvieron una historia laboral más favorable y que les permitió
acumular más semanas o más capital al cumplir la edad de pensionarse. Aún así pocos de ellos podrán
pensionarse con las condiciones 2015 (prima media: 3.9%, Ahorro individual: 2.5%).
2. Las cohortes con educación superior se pensionan en proporciones significativas: 47.9% bajo el
Régimen de capitalización.
EDAD COHORTES EN
2007
PORCENTAJE DE PERSONAS QUE SE PUEDEN PENSIONAR X COHORTES
CONDIC 2015, EDAD: H62, M57; SML REAL DE 2007
R PRIMA MEDIA (1300 sem) R CAPITALIZAC
Sin E. sup Con E.sup Total Sin E. sup Con E. sup Total
18-20 0.0% 28.8% 5.0% 0.0% 46.8% 8.1%
21-25 0.0% 31.3% 7.8% 0.2% 50.1% 12.6%
26-30 0.2% 33.5% 8.9% 0.7% 53.1% 14.4%
31-35 0.7% 34.9% 8.3% 1.4% 49.4% 12.2%
36-40 1.3% 36.4% 7.7% 1.8% 44.3% 9.6%
41-45 2.6% 38.8% 9.2% 2.0% 42.6% 9.3%
46-50 4.5% 43.8% 11.7% 2.9% 43.4% 10.3%
51-55 5.2% 47.3% 12.1% 2.7% 46.9% 9.9%
TOT 18-55 1.6% 35.7% 8.7% 1.4% 47.9% 11.1%
Cálculos Banco República-Medellín Para darle una buena confiablidad estadística (bootstrapping), el modelo se ha corrido 200 veces. Nota: Los
pensionados por el R. de capitalización incluyen personas que cumpliendo con las condiciones de edad, han acumulado menos de las semanas
exigidas en el R. de prima media pero que cuentan con un ahorro acumulado suficiente para financiar una pensión mínima.

10. Escenarios laborales y educativos alternativos
1. Escenario de modernización del mercado laboral; formalización del asalariado; y
seguro de desempleo (EMFS)
• Modernización del mercado laboral: Más empleos asalariados y menos no
asalariados para los menos educados. Se reducen significativamente la brechas que
existen entre los menos y los más educados en los porcentajes de empelo asalariado y no
asalariado
• Formalización del empleo asalariado: todos los patronos deben pagar el SML (en 2014,
evasión del 18% para los asalariados sin educación superior; más alta para los jóvenes);
todos los asalariados y sus patronos deben cotizar al sistema pensional (en 2014, evasión
del 39% para los asalariados sin educación superior; más alta para los jóvenes).
• Seguro de desempleo que cubra las cotizaciones pensionales de los cesantes
asalariados.
2. Escenario de ampliación de la educación superior: el anterior +50% de incremento
en la PET con algún grado de educación superior.
Para tal efecto, se ha supuesto un alza del 50% en el porcentaje de la población nacional en
edad laboral con algún grado de estudios superiores que pasaría del 20.8% (observado para
las cohortes de 18-55 años) al 31.2% en el futuro. Frente a la población en esas edades
existente en el año base (2007), ello significaría, elevar el número de personas con algún
grado de estudios superiores de 5.435.000 a 8.152.500, lo que en el largo plazo no está por
fuera de las capacidades del país….

11. Cohortes 18-55 años: cobertura pensional en diversos escenarios
Este ejercicio (de estática comparativa) responde a la pregunta: Cual sería la cobertura pensional si, de acuerdo
con el escenario, las condiciones laborales y/o la cobertura de la educación superior fueran distintas?.
1. R. Prima media. En el escenario laboral alternativo (EMFS), la cobertura pensional se eleva significativamente para
los menos educados. pero sigue siendo baja (8.2% en el más optimista).
2. R. Capitalización. Los resultados son decepcionantes: cuando se pasa del EB al EMFS, el porcentaje de la población
menos educada que puede pensionarse casi no varía y sigue siendo bajísimo (1.9%).
3. El único escenario que eleva considerablemente la cobertura media de toda la población es el de más
educación superior.
4. Aunque en el Régimen de prima media se eleva más el % de individuos pensionables sin educación superior,
el sistema se deficita c/vez más: al garantizar un pensión mínima igual al SML, se superan el valor de los ahorros
acumulados que garantizan el sostenimiento futuro de las pensiones.
Para una buena confiablidad estadística (bootstrapping), el modelo se ha corrido 200 veces Déficit atribuible a la obligación del sistema de
garantizar la pensión mínima (DPM). Se definió así: DPM= K*-Ka1; donde 1) K*: capital necesario para cubrir, la pensión mínima en el régimen de
capitalización; 2) Ka1: valor acumulado (con una tasa de interés anual real del 4%) de los aportes pensionales hechos al sistema de prima media
por la población que se pensiona por semanas pero no alcanza a acumular K*. En términos porcentuales DPM%=DPM/(KC); donde, KC (capital
de cobertura)= Ka2+K*; con Ka2: valor acumulado (con una tasa de interés anual real del 4%) de los aportes pensionales hechos al sistema de P.
media por la población que se pensiona por semanas y que alcanza a acumular una suma mayor o igual a K*.

12. Impacto de las alzas en el salario mínimo real: eleva el déficit (régimen de
prima media) y baja la cobertura (régimen de capitalización).
Un alza del SML real en el largo plazo (1% anual por encima del incremento de los ingresos base de
cotización) tiene dos efectos.
• Régimen prima media: no afecta la cobertura (que depende de las semanas cotizadas) pero eleva el
déficit por garantía de pensión mínima; para las cohortes 18-55 años, del 0.7% al 1.3% del PIB 2013. El
impacto relativo es mayor para las cohorte más jóvenes porque se acentúa en el largo plazo. Régimen
de ahorro individual: Reduce la cobertura pensional (del 11.1% al 7.1%; cohortes 18-55 años). El
impacto es mayor para las cohortes más jóvenes porque se acentúa en el largo plazo
• Régimen de ahorro individual: Reduce la cobertura pensional (del 11.1% al 7.1%; cohortes 18-55
años). El impacto es mayor para las cohortes más jóvenes porque se acentúa en el largo plazo
Cálculos Banco República-Medellín. Las cifras son los promedios de 200 corridas del modelo. En este caso el déficit, por concepto de
garantía de pensión mínima, del sistema de prima media se calculó frente al PIB en $ de 2007 estimado para 2013 (crecimiento anual
2012 y 2013 del 4.3%).

13. 1. LA MISIÓN CONTRA LA POBREZA Y LA DESIGUALDAD, basada en un estudio de
Loredana Helmsdorff, propuso la creación de un Fondo Popular Voluntario de Ahorro para la
Vejez, un mecanismo de ahorro, voluntario y dirigido a personas sin capacidad económica de
ingresar al Sistema General de Pensiones.
2. ACTO LEGISLATIVO 01 DE 2005: aunque “ninguna pensión podrá ser inferior al salario
mínimo legal vigente … la Ley podrá determinar los casos en se puedan conceder
beneficios económicos periódicos inferiores al mínimo, a personas de escasos recursos
que no cumplan las condiciones requeridas para tener derecho a una pensión”.
3. LEY 1328 DE REFORMA FINANCIERA
• Las personas de escasos recursos que hayan realizado aportes periódicos o esporádicos a
través de mecanismo de ahorro determinado por el gobierno podrán recibir, al llegar a la
edad de pensionarse, BEPs inferiores al SML.
• Para estimular el ahorro: incentivos periódicos y esporádicos con recursos del Fondo de
Solidaridad Pensional relacionados con el ahorro individual y la fidelidad.
• Ahorro administrado por entidades autorizadas y vigiladas por la Superfinanciera.
4. SE REQUERÍA UNA REGLAMENTACIÓN DE ESA LEY. La base de la misma la dio el
CONPES, 156 sept 11/2012 y que fue la base del decreto reglamentario número 604 del 1 de
abril 2013.
Antecedentes de los BEPS

14. Filosofía básica del sistema BEPs
Las características básicas del sistema son las siguientes:
• Reconocimiento del hecho de que, dependiendo de su ciclo de vida, la
población más desprotegida puede desempeñarse a veces en empleos
asalariados o en empleos independientes o estar desempleada o
inactiva.
• Eso para aprovechar los ahorros pensionales que hayan hecho y harán
al sistema pensional durante sus empleos asalariados.
• Libertad de aportar al Sistema BEPs durante el los períodos en que el
afiliado se desempeñe como trabajador no asalariado.
• Cuenta de ahorro individual separada del resto de los aportes
pensionales.

15. De hecho el sistema ha comenzado ya a funcionar.
El sistema, administrado por COLPENSIONES empezó a funcionar en dic 2013 y
contaba ya, en septiembre de este año, unos 95.000 afiliados de los niveles I, II y
III del Sisbén e ingresos mensuales inferiores a 1 SML mensual
Meta: llegar a 1.230.000 al terminar el cuatrienio de este gobierno
• Contrato con Baloto para el recaudo de los ahorros
• Frecuencia y monto de esos ahorros voluntarios (máximo anual: COL$885.000); no hay
tiempo límite en el mes para el pago de los aportes; no tiene costos de administración y
perciben rendimientos financieros.
• Auxilio del 20% sobre los ahorros en BEPS y sobre los saldos pensionales (caso de optar
por renta vitalicia)
• Microseguros de vida e invalidez (si al año 6 abonos y 6 SML diarios)
Cuando los beneficiarios cumplan la edad de pensión se les abren estas opciones:
a. Traslado de los ahorros BEPS al Sistema general de Pensiones para completar o
aumentar los aportes
b. Autorizar a Colpensiones para que constituya una póliza de seguros BEPS, que le
entregará c/ 2 meses una suma de dinero vitalicia. Valor que no puede ser superior el 85%
del SMLM y se ajustará c/año con el IPC
c. Solicitar el Dinero para el pago total o parcial de un inmueble
d. Devolución de ahorros BEPS (sin incentivo del 20%)

16. Simulación del impacto del sistema BEPS (hipótesis)
1. Se afilan al nuevo sistema (a partir de 2013) todos los no asalariados de todas
las cohortes carentes de educación superior (18-55 años). No sólo los
pertenecientes al SISBEN I,II y III
2. Cuando se desempeñen como no asalariados sus ahorros a partir del año de la
entrada en vigencia del nuevo sistema serán el 8% de su ingreso. Actualmente los
ahorros mensuales de los ahorradores BEPS ($23.000) equivalen al 7.7% de los
ingresos medianos de los no asalariados nales sin educ superior.
3. Capital ahorrado a los 65 años: suma ahorros en el sistema pensional y del
ahorros en el Sistema BEPs: en ambos capitaliza los ahorros con una tasa de
interés anual real del 4%.
4. Auxilios del Gobierno; 20%: a) por ahorro en BEPS.; b) Sobre los saldos
pensionales. Tope maximo para los auxilios sobre los ahorros (en el sistema
pensional y en el sistema BEPs) del 85% del SML
5. La población puede disfrutar de los BEPS desde los 65 años (no a partir del
cumplimiento de la edad para pensionarse)
6. Se tomaron las tasas de transición vigentes en el escenario básico del estudio

17. BEPS: impactos para la población sin educación superior (esc básico)
1. Población beneficiada con pensiones mayores de 0.4 sml
•54% de las parejas compuestas por un hombre de 65 años
•29.4% de los individuos no emparejados de 65 años
2. Ahorros: 73.5 billones $ 2007
•Ahorros BEPS: 30.7% del ahorro total
•Ahorros pensionales: 69.3% del ahorro tot
3. Auxilios del gobierno (% del pib 2007)
•Por rentas vitalicias inferiores a 0.4 SML: 1.3%
•Por rentas vitalicias mayores a 0.4 SML: 1.7%
•Total: 2.9%.
Cohort 18-55 años sin
Educ. superior
RENTA VITALICIA A OBTENER CON AHORROS Y AUXILIOS (EN SML)
Tot
MENOS DE 0.4 SML MÁS DE 0.4 SML
< 0.1 0.1 a 0.2 a 0.3 a
SUBT
0.4 a 0.7 a
>1.0 SUBT<0.2 <0.3 <0.4 <0.7 <1.0
BENEFICIARIOS (%)
PAREJAS CON H65 100% 8.7% 13.7% 12.6% 11.0% 46.0% 41.7% 8.5% 3.9% 54.0%
INDIV SOL 65 años 100% 10.1% 21.7% 23.8% 15.0% 70.6% 13.7% 12.2% 3.4% 29.4%
VALOR ACTUAL (en bill $ 2007)
AHOR BEPS 32.5 1.8 4.4 5.0 4.2 15.5 11.5 4.3 1.3 17.0
AHOR PENSION 73.4 1.0 4.8 6.8 6.3 19.0 19.0 13.8 21.6 54.4
Aux ahorro BEP 6.5 0.4 0.9 1.0 0.8 3.1 2.6 0.8 0.0 3.4
Aux x sald pens 9.5 0.2 1.0 1.4 1.3 3.8 3.5 2.1 0.1 5.7
AUX TOT GOB 15.9 0.6 1.8 2.4 2.1 6.9 6.1 2.8 0.1 9.0
% PIB 2007 2.9% 0.1% 0.3% 0.4% 0.4% 1.3% 1.1% 0.5% 0.0% 1.7%

18. Conclusión.
No he tocado el tema de las reformas necesarias que deben hacerse al
régimen de prima media (altas tasas de reemplazo, muy superiores al
régimen de ahorro individual; altos déficits por garantía de pensión
mínima y elevadas pensiones, etc)
Pero en lo que toca con la cobertura de los màs desfavorecidos y con el
sistema BEPS quisiera concluir lo siguiente
1. Ya está creado el sistema.
2. Todavía tiene una cobertura potencial limitada pero se puede ampliar:
3. De manera que es asunto de monitorearlo para ver si funciona y para
hacerle ajustes.
3. El sistema es muy exigente en materia de información.
Al llegar un individuo a la edad de pensionarse hay que hacer las cuentas
del ahorro acumulado, no sólo en el sistema BEP, sino también del
acumulado durante toda la vida en el sistema pensional (lo cual es muy
dispendioso).