APLICACIÓN MÓDULO INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS

1. MAESTRÍA EN FINANZAS
Ingenieras en Contabilidad y Auditoría CPA.
TEMA:
ANÁLISIS VERTICAL, HORIZONTAL Y RAZONES FINANCIERAS
Ana Lucía Cazorla Lema
María Paulina Velastegui Casco
Riobamba – Ecuador

2. ANÁLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
SUQUITA S.A.
AÑO 1
VENTAS 280,000.00 100.00%
Devolución en Ventas 4,000.00 1.43%
Descuento en Ventas 1,500.00 0.54%
TOTAL 5,500.00 1.96%
VENTAS NETAS 274,500.00 98.04%
Costo de Ventas 82,800.00 29.57%
TOTAL DE COSTO 82,800.00 29.57%
UTILIDAD BRUTA 191,700.00 68.46%
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
Gasto Sueldos 30,000.00 10.71%
Gasto de Envíos 3,000.00 1.07%
TOTAL GASTOS DE VENTAS 33,000.00 11.79%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Gasto Arriendo 12,000.00 4.29%
Gasto Sueldos y Salarios 24,000.00 8.57%
Gastos por Servicios Públicos 34,400.00 12.29%
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 70,400.00 25.14%
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 103,400.00 36.93%
UTILIDAD OPERACIONAL 88,300.00 31.54%
GASTOS FINANCIEROS
Intereses 3,000.00 1.07%
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 3,000.00 1.07%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 85,300.00 30.46%
Impuesto a la Renta 25,445.00 9.09%
TOTAL IMPUESTOS 25,445.00 9.09%
UTILIDAD NETA 59,855.00 21.38%
INTERPRETACIÓN:
GASTOS DE VENTAS
El estado de Resultados de esta Empresa indica que los Gastos de Ventas fueron del 0.54% y 1.43%
respectivamente, esto se debe a que se generaron descuentos y devoluciones por la actividad del
negocio.

3. COSTO DE VENTAS
El costo de Adquirir mercadería para esta Empresa representa un 29.57% de sus ventas, lo que
generó una Utilidad Bruta del 68.46%. Lo que significa que la empresa aparentemente está
duplicando sus ganancias, por lo que se aconsejaría revisar los estándares de calidad del producto.
GASTOS DE OPERACIÓN
De las ventas un 36.93% son los gastos que la Empresa tuvo que incurrir para vender sus productos.
En los Gastos de operación encontramos gastos de venta y de administración mismos que
representan un 12.29% de Servicios Públicos, lo que da a entender que no hubo un eficiente empleo
de los recursos como luz y agua.
IMPUESTO A LA RENTA
El Impuesto a la Renta representa un 9.09% de las Ventas, sin embargo este impuesto no se puede
disminuir, ya que la empresa debe cumplir lo que establece la Ley.
UTILIDADES NETAS
Las utilidades representan un 21.38% de las ventas, lo que significa que la empresa ha cubierto
todos sus gastos generando una utilidad aceptable, de esta manera cuidando los intereses de los
accionistas.

4. ANÁLISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL
SUQUITA S.A.
ACTIVOS AÑO 1
ACTIVO CORRIENTE
BANCOS 79,342.00 9.31%
CLIENTES 87,400.00 10.25%
IVA POR PAGAR 21,383.00 2.51%
INVENTARIO 98,350.00 11.54%
SEGURO PAGADO POR ADELANTADO 10,400.00 1.22%
TOTAL 296,875.00 34.83%
ACTIVO NO CORRIENTE
EQUIPO DE TRANSPORTE 420,000.00 49.27%
DEP. ACUM. EQ. DE TRANSPORTE 7,000.00 0.82%
TOTAL DE EQUIPO DE TRANSPORTE 413,000.00 48.45%
EQUIPO DE OFICINA 84,000.00 9.85%
DEP. ACUM. EQ. DE OFICINA 1,400.00 0.16%
TOTAL DE EQUIPO DE OFICINA 82,600.00 9.69%
TOTAL 495,600.00 58.14%
OTROS ACTIVOS
FRANQUICIA 60,000.00 7.04%
TOTAL OTROS ACTIVOS 60,000.00 7.04%
TOTAL ACTIVOS 852,475.00 100.00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PROVEEDORES 83,200.00 9.76%
IVA POR PAGAR 41,175.00 4.83%
IMPUESTOS POR PAGAR 25,445.00 2.98%
ANTICIPO CLIENTES 27,800.00 3.26%
TOTAL 177,620.00 20.84%
PASIVO NO CORRIENTE
PRÉSTAMOS 115,000.00 13.49%
TOTAL 115,000.00 13.49%
TOTAL PASIVO 292,620.00 34.33%
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL 500,000.00 58.65%
UTILIDADES 59,855.00 7.02%
TOTAL CAPITAL 559,855.00 65.67%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 852,475.00 100.00%

5. INTERPRETACIÓN:
BANCOS
La cuenta Bancos representa un 9.31% del activo total, lo que significa que no se ha realizada
inversiones, por lo tanto ese dinero no se trabajó adecuadamente.
CLIENTES
Esta cuenta representa el 10.25% del activo total lo que indica que la empresa debería establecer
eficientes políticas de cobro, ya que afecta directamente al flujo de efectivo de la empresa.
EQUIPO DE TRANSPORTE
Esta cuenta representa el 49.27% del total del activo, lo que indica que la empresa incurrió en una
mejora de sus bienes, para mejora del servicio.
PROVEEDORES Y PRÉSTAMOS
Proveedores representa el 9.76% y Préstamos 13.49% del total de pasivo y capital, esto es muy
beneficioso puesto que estamos trabajando con dinero prestado. Pero debemos tener cuidado de
no sobre endeudarnos.

6. ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS
SUQUITA S.A.
AÑO 1 AÑO 2 VALOR ABSOLUTO VALOR RELATIVO
VENTAS 280,000.00 525,000.00 245,000.00 87.50%
Devolución en Ventas 4,000.00 5,000.00 1,000.00 25.00%
Descuento en Ventas 1,500.00 4,000.00 2,500.00 166.67%
TOTAL 5,500.00 9,000.00 3,500.00 63.64%
VENTAS NETAS 274,500.00 516,000.00 241,500.00 87.98%
Costo de Ventas 82,800.00 115,700.00 32,900.00 39.73%
TOTAL DE COSTO 82,800.00 115,700.00 32,900.00 39.73%
UTILIDAD BRUTA 191,700.00 400,300.00 208,600.00 108.82%
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
Gasto Sueldos 30,000.00 55,000.00 25,000.00 83.33%
Gasto de Envios 3,000.00 6,000.00 3,000.00 100.00%
TOTAL GASTOS DE VENTAS 33,000.00 61,000.00 28,000.00 84.85%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Gasto Arriendo 12,000.00 12,000.00 - 0.00%
Gasto Sueldos y Salarios 24,000.00 24,000.00 - 0.00%
Gastos por Servicios Públicos 34,400.00 75,200.00 40,800.00 118.60%
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 70,400.00 111,200.00 40,800.00 57.95%
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 103,400.00 172,200.00 68,800.00 66.54%
UTILIDAD OPERACIONAL 88,300.00 228,100.00 139,800.00 158.32%
GASTOS FINANCIEROS
Intereses 3,000.00 3,000.00 - 0.00%
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 3,000.00 3,000.00 - 0.00%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 85,300.00 225,100.00 139,800.00 163.89%
Impuesto a la Renta 25,445.00 67,230.00 41,785.00 164.22%
TOTAL IMPUESTOS 25,445.00 67,230.00 41,785.00 164.22%
UTILIDAD NETA 59,855.00 157,870.00 98,015.00 163.75%
INTERPRETACIÓN:
VENTAS
Las ventas han incrementado en un 87.50% en relación al año 1, lo que significa que la empresa
tiene una buena participación en el mercado, esto se debe a la acertada adquisición de la franquicia
y la calidad del producto.
GASTOS DE VENTAS
Ha incrementado en 84.85% lo cual es razonable ya que las ventas han incrementado.

7. GASTOS ADMINISTRATIVOS
La cuenta en la que existe variación es la de servicios públicos con 118.60%, esto se debe al
incremento en las ventas y posiblemente una mala utilización de los recursos.
IMPUESTOS
Representa el 164.22%, ya que todo se debe al incremento en ventas, por lo que generó un mayor
impuesto en el segundo año.
UTILIDADES
Representa un 163.75%, esto quiere decir que la empresa en el segundo año ha trabajado de
manera eficiente, es así que tanto las ventas como los gastos tuvieron un incremento, de esta
manera los accionistas se encuentran satisfechos.

8. ANÁLISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL
SUQUITA S.A.
ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 VALOR ABSOLUTO VALOR RELATIVO
ACTIVO CORRIENTE
BANCOS 79,342.00 235,367.20 156,025.20 196.65%
CLIENTES 87,400.00 52,472.00 - 34,928.00 -39.96%
IVA POR PAGAR 21,383.00 56,007.05 34,624.05 161.92%
INVENTARIO 98,350.00 34,763.00 - 63,587.00 -64.65%
SEGURO PAGADO POR ADELANTADO 10,400.00 20,400.00 10,000.00 96.15%
TOTAL 296,875.00 399,009.25 102,134.25 34.40%
ACTIVO NO CORRIENTE
EQUIPO DE TRANSPORTE 420,000.00 612,235.00 192,235.00 45.77%
DEP. ACUM. EQ. DE TRANSPORTE 7,000.00 16,750.00 9,750.00 139.29%
TOTAL DE EQUIPO DE TRANSPORTE 413,000.00 595,485.00 182,485.00 44.19%
EQUIPO DE OFICINA 84,000.00 53,218.00 - 30,782.00 -36.65%
DEP. ACUM. EQ. DE OFICINA 1,400.00 1,890.00 490.00 35.00%
TOTAL DE EQUIPO DE OFICINA 82,600.00 51,328.00 - 31,272.00 -37.86%
TOTAL 495,600.00 646,813.00 151,213.00 30.51%
OTROS ACTIVOS
FRANQUICIA 60,000.00 60,000.00 - 0.00%
TOTAL OTROS ACTIVOS 60,000.00 60,000.00 - 0.00%
TOTAL ACTIVOS 852,475.00 1,105,822.25 253,347.25 29.72%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PROVEEDORES 83,200.00 98,535.00 15,335.00 18.43%
IVA POR PAGAR 41,175.00 67,586.25 26,411.25 64.14%
IMPUESTOS POR PAGAR 25,445.00 45,350.75 19,905.75 78.23%
ANTICIPO CLIENTES 27,800.00 35,000.00 7,200.00 25.90%
TOTAL 177,620.00 246,472.00 68,852.00 38.76%
PASIVO NO CORRIENTE
PRÉSTAMOS 115,000.00 95,800.00 - 19,200.00 -16.70%
TOTAL 115,000.00 95,800.00 - 19,200.00 -16.70%
TOTAL PASIVO 292,620.00 342,272.00 49,652.00 16.97%
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL 500,000.00 600,000.00 100,000.00 20.00%
UTILIDADES 59,855.00 163,550.25 103,695.25 173.24%
TOTAL CAPITAL 559,855.00 763,550.25 203,695.25 36.38%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 852,475.00 1,105,822.25 253,347.25 29.72%

9. INTERPRETACIÓN:
BANCOS
La cuenta refleja un incremento del 196.65% en relación al año 1, se puede apreciar que no se han
tomada las adecuadas medidas de inversión ya que el dinero esta estático en la cuenta bancaria.
CLIENTES
Esta cuenta tuvo un decremento del 39.96%, esto es bueno ya que se han implementado y puesto
en práctica adecuadas políticas de crédito, para la recuperación de la cartera.
INVENTARIO
Refleja un decremento del 64.65% lo que quiere decir que el inventario está rotando de manera
adecuada, lo que se evidencia el incremento en ventas.
EQUIPO DE TRANSPORTE
Refleja un incremento del 45.77% en relación al año 1 esto se debe a la compra de un nuevo
vehículo, para la eficiente entrega del producto a los clientes.
EQUIPO DE OFICINA
Como hubo un incremento en las ventas se refleja un decremento de esta cuenta en un 36.65%.
IVA POR PAGAR
En el año 2 existe un incremento del 64.14%, esto se debe al incremento en ventas.
PRÉSTAMOS
Representa un decremento del 16.70%, lo cual es bueno ya que se ha cumplido con cierta parte de
la obligaciones de la empresa, evitando el sobreendeudamiento.

10. RAZONES FINANCIERAS
Razones de liquidez
- Índice de Solvencia = Activo Corriente / Pasivo Corriente
Índice de Solvencia = 296,875.00/ 177,620.00
Índice de Solvencia = 1.67
De acuerdo con este resultado, la empresa cuenta con 1,67 dólares de activos circulantes por
cada 1,00 dólar de obligaciones a corto plazo; lo que significa que puede cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, siendo su liquidez ideal por cuanto la misma esta entre 1.5 a 2.5
veces.
- Capital neto de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Capital neto de trabajo = 296,875.00- 177,620.00
Capital neto de trabajo = 119,255.00
La entidad tiene un capital de trabajo de $ 119,255.00 después de cubrir el total de las obligaciones
de corto plazo y necesidades de operación, concluyendo que mientras mayor sea esta diferencia
mayor será la disponibilidad de dinero para hacer frente a sus obligaciones corrientes.
Razones de Endeudamiento
- Razón de Endeudamiento= Pasivo Total / Activo Total
Razón de Endeudamiento= 292,620.00 / 852,475.00
Razón de Endeudamiento= 0.34
Podemos concluir que la participación de los acreedores para el año 1 es del 34% sobre el total de
sus activos; lo cual indica que no es riesgoso puesto que mientras más bajo sea este índice menor
es el endeudamiento de la entidad.
- Razón Pasivo Capital= Pasivo a Largo Plazo/ Capital Contable
Razón Pasivo Capital= 115,000.00 / 500,000.00
Razón Pasivo Capital=0.23

11. Este índice va mostrando la relación que hay entre los fondos a largo plazo que van aportando los
acreedores y dueños de la empresa.
Razones de Rentabilidad
- Rendimiento de la inversión = = Utilidad Neta / Activo Total
Rendimiento de la inversión = 59,855.00 /852,475.00
Rendimiento de la inversión = 0.07
Indica el rendimiento de la utilidad del ejercicio en relación a la inversión realizada por el total de
sus activos, es decir, por cada dólar de activo invertido de la cooperativa ha tenido un rendimiento
del 7% en relación a su utilidad neta del período.
- Margen bruto de utilidad = ventas – costo de ventas / Ventas
Margen bruto de utilidad = 280,000- 82,800 /280,000
Margen bruto de utilidad = 0.70
Este índice representa el porcentaje de la cantidad real de las ventas que se ejecutó en el período
económico.