El documento describe el leasing financiero como una modalidad de endeudamiento público en Perú. Explica que el leasing financiero permite a las entidades públicas adquirir activos fijos mediante pagos periódicos con la opción de compra al final. Luego presenta dos casos de leasing financiero, uno con el gobierno nacional para buques navales y otro con un gobierno local para equipamiento de limpieza pública.

1. PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
ViceMinistro
de Hacienda
Dirección Nacional
del Endeudamiento Público
“El Endeudamiento en la Gestión Financiera de los
Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales”
Modalidad de Financiamiento:
Leasing Financiero
Lima, Julio - Noviembre de 2009

2. Modalidades de Endeudamiento
Leasing Financiero
1. Préstamos;
2. Emisión y colocación de bonos, títulos
obligaciones constitutivos de empréstitos;
y
3. Adquisición de bienes y Servicios a plazos;
4. Garantías;
5. Asignaciones de líneas de crédito;
6. Leasing Financiero;
7. Titulizaciones de activos o flujos de recursos.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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3. Definición
Leasing Financiero
Operación endeudamiento
de mediano y largo plazo
Leasing
Financiero
Se puede adquirir activos
productivos (tangibles)
Se realizan pagos en
cuotas periódicas
Derecho al ejercicio de una
opción de compra
Estos activos fijos deben ser adquiridos en el marco de
un proyecto de inversión pública.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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4. Base Legal
Leasing Financiero
 Decreto Legislativo N° 299 (Julio
1984), autoriza a los bancos a
efectuar operaciones de LF.
 Ley N° 27394 (Diciembre 2000).
 Decreto Legislativo N° 915 (Abril
2001), establece modificaciones al
D. Leg. N° 299.
 Ley N° 28563, establece como una de las
modalidades de endeudamiento público de mediano
y largo plazo a las operaciones de Leasing
Financiero.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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5. Tipos de Leasing
Leasing Financiero
Leasing Operativo
 Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente
paga cuotas periódicas de alquiler por el uso de un
bien.
 Al finalizar el contrato, el cliente tiene las siguientes
opciones:
i) extensión del contrato;
ii) devolución del bien.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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6. Tipos de Leasing
Leasing Financiero
Leasing Financiero
 Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la
propiedad del activo arrendado.
 El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos
periódicos que cubren el valor del activo y las cargas
financieras correspondientes.
 El arrendatario tiene derecho a ejercer la opción de
compra, en ese momento la titularidad es
transferida.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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7. Leasing Operativo vs. Leasing Financiero
Leasing Financiero
Leasing Operativo
Leasing Financiero
No es una operación de
Es una operación de
endeudamiento público,
endeudamiento público
es un alquiler
El activo esta fuera del El activo y la depreciación
balance del arrendatario, ingresan al balance del
lo deprecia el arrendador arrendatario
Deduce
los
intereses
Deduce el 100% de las
como gasto y deprecia el
cuotas como gasto
activo
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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8. Flujo de Leasing Financiero
Compra y financia
Identifica bien (selecciona)
Entidad Pública
Proveedor
Provee o construye el bien
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
Paga Renta
(Servicio de la Deuda)
Paga precio del bien
Banco o Empresa de
Leasing (arrendador)
Contrato Leasing Financiero
Leasing Financiero
Persona autorizada a efectuar
operaciones de Leasing Financiero
(arrendatario)
Entrega bien
Requiere bienes productivos
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9. Leasing Financiero
Tratamiento Tributario
 El
arrendatario
puede
utilizar como Crédito Fiscal
el IGV de las cuotas y de la
opción de compra (se
entiende, por el valor
residual).
 El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia
(si se ejerce la opción de compra), es considerado
como Crédito Fiscal así la entidad se encuentre
exonerada del Impuesto a la Renta (no del IGV,
pues en este caso dicho Impuesto es considerado
como gasto).
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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10. Leasing Financiero
Tratamiento Contable
 NIC 17 “Arrendamientos”,
NICSP 13 “Contratos de
Arrendamiento”. Los bienes
se consideran activo fijo para
el arrendatario y colocación
para el arrendador.
 El documento fuente es el contrato de Leasing
Financiero.
 El arrendatario reconoce el pasivo, los intereses se
afectan a resultados como gastos financieros.
 La tasa de depreciación se calcula siguiendo la
política establecida para los activos de su propiedad.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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11. Ventajas Financieras
Leasing Financiero
 Permite financiar la compra de activos
fijos, evitando afectar la caja del
arrendatario (beneficio de liquidez).
 Al ser el arrendador quien compra los
activos,
el
arrendatario
evita
desembolsar el IGV de la compra.
 No se consumen las líneas de crédito bancarias, los
bienes comprados mediante Leasing Financiero
sirven de garantía para la operación.
 El arrendatario puede diseñar la estrategia de pagos
que le sea más conveniente.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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12. ¿De que dependen
financieras?
las
condiciones
 De las características de cada operación.
Leasing Financiero
 Varía de entidad a entidad.
 Está afectado por la vida útil del bien y el
plazo del contrato.
 Varía en
economía.
diferentes
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
etapas
de
la
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13. Caso 1: Operación de Leasing Financiero con
el Banco Continental D.S. Nº 188-2005-EF
Leasing Financiero
 Aprueba operación de endeudamiento interno, en la
modalidad de arrendamiento financiero.
 Sujetos: República del Perú y el Banco Continental.
 Monto concertado: S/. 135’580,600
 Proyecto: Recuperación de la Capacidad de
Reabastecimiento en el Mar para Buques de la
Marina de Guerra del Perú.
 Tasa de Interés: TEA 8,27%.
 Plazo de cancelación: Diez (10) años.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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14. Caso 1: Operación de Leasing Financiero con
el Banco Continental D.S. Nº 188-2005-EF
Leasing Financiero
 Frecuencia de pago: 60 cuotas bimestrales, a partir
de los 60 días de la entrega de los bienes.
 Flujo de pagos: a) durante el año primer año, los dos
primeros bimestres serán de gracia y se pagarán las
4 cuotas bimestrales restantes; y, b) a partir del
segundo año hasta el décimo año, el primer bimestre
de cada año será de gracia y se pagarán las 5
cuotas bimestrales restantes.
 El Servicio de la Deuda que ocasiona la operación es
atendido por el MEF con los recursos que la Marina
de Guerra del Perú le transfiera oportunamente.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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15. Caso 2: Leasing Financiero de un Gobierno Local
Leasing Financiero
 Proyecto: Implementación del Servicio de Limpieza
Pública, SNIP 0190809 (componente equipamiento)
 Monto concertado: S/. 85,554.99
 Tasa de Interés: TEA 10%
 Plazo de cancelación: Dos (02) años
 Flujo de pagos: 24 cuotas mensuales (incluye la
opción de compra), los pagos son iguales
 El Servicio de la Deuda es atendido con los recursos
propios de la municipalidad
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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16. Leasing Financiero
Caso 2: Leasing Financiero de un Gobierno Local
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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17. Leasing Financiero
Empresas de Leasing Financiero
Bancos
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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