Este documento presenta una introducción general sobre los principales estados financieros, incluyendo el balance general, estado de resultados y razones financieras. Explica conceptos como liquidez, métodos de análisis, y define razones financieras relacionadas a solvencia, estabilidad, productividad y rentabilidad. También cubre el ciclo financiero y la presentación de estados financieros para la obtención de créditos.

1. GENERALIDADES SOBRE LOS
PRINCIPALES ESTADOS
FINANCIEROS.
UNIDAD 3
M.A EDUARDO TRULÍN QUEZADA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

2. TEMAS:
• Liquidez.
• Método de análisis.
• Análisis de las razones
financieras fundamentales.
• Liquidez.
• Apalancamiento o
endeudamiento.
• Rentabilidad.
• Estructura de capital.
• Relacionadas con las ventas.
• Relacionadas con los
inventarios.
• Presentación de estados
financieros para obtención
de créditos.
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3. LIQUIDEZ.
La capacidad de algún activo
de tener fácil convertibilidad a
dinero en efectivo. Finalmente, a
nivel de la economía en general,
se llama liquidez a la facilidad o
dificultad existente para obtener
créditos. Se dice que hay liquidez
(o alta liquidez) en la economía
cuando los recursos de crédito
son abundantes.
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4. MÉTODO DE ANÁLISIS.
Existen varios métodos para analizar los
estados financieros principales como el
Balance General y el Estado de
Resultados.
Método de porcientos integrales,
razones financieras, punto de equilibrio,
flujo de efectivo.
El conocimiento de estos métodos de
análisis le permitirá una mejor
interpretación de los estados
financieros, lo cual hará posible la
obtención de conclusiones sobre los
resultados obtenidos y en su caso tomar
las medidas correctivas necesarias.
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5. ANÁLISIS DE LAS RAZONES
FINANCIERAS FUNDAMENTALES.
Las Razones Financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca
de las operaciones y la situación financiera de una empresa.
Para que el método sea efectivo, las Razones Financieras deben ser evaluadas
conjuntamente y no en forma individual.
Asimismo, deberá tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.
El cálculo de Razones Financieras es de vital importancia en el conocimiento de la
situación real de su empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre
diferentes partidas del Balance y Estado de Resultados.
Son conjunto de relaciones que tienen por objeto mostrar la salud de la empresa.
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6. RAZONES DE SOLVENCIA.
La razón de liquidez mide la La prueba de ácido consiste en el
capacidad de la empresa para pagar mismo principio que la anterior, sólo
en el corto plazo lo que debe (menos que se le restan los inventarios al activo
circulante, pues se considera que no
de un año).
siempre se podrán vender de
inmediato. El resultado debe también
El resultado debe ser superior a 2 ó 2.5 ser superior a 1.5 y hasta 2,
y con ello demuestra que es más lo dependiendo de lo fácil que sea
que se tiene que lo que se debe. vender los productos de los inventarios.
(No se acostumbra contabilizar como
Ingresos tales los inventarios de productos
Razón de liquidez = ------------------ perecederos).
Costo de Ventas
Activo circulante -
inventarios
Prueba de ácido =
---------------------------
Pasivo a corto plazo
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7. RAZONES DE ESTABILIDAD.
En el grupo de las razones de
estabilidad se indica cómo está El valor del capital, por su parte,
operando la empresa desde el punto marca cuánto se gana por unidad
de vista de las inversiones que se invertida, o sea, cuantos pesos deja
hacen en ella, si no se está quedando en un periodo, cada peso
descapitalizada la empresa, o si por el originalmente invertido. Es
contrario tiene demasiados activos. recomendable que la cifra sea lo
más grande posible, por arriba de 2 y
si se puede hasta 3 o 4 en negocios
relacionados con artículos de lujo.
Capital contable
Valor del capital = ------------------
Capital social
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8. RAZONES DE ESTABILIDAD.
La razón deuda a inversión mide La razón inversión del capital nos
cuanto se debe, comparado con lo indica si se están invirtiendo
invertido por los socios (existen las adecuadamente los recursos en
modalidades de corto y largo activos fijos. Igualmente, dependerá
plazos). El resultado, que del ciclo del proyecto, si los
preferentemente debe ser menor a empresarios deben invertir más o
uno y hasta inferior a 0.5, dependerá menos, pero si puede acercarse a
de las políticas de la empresa y del uno, lo que indicaría la casi total
periodo de maduración de los reinversión de toda la ganancia
distintos proyectos. anterior.
Pasivo total Activo fijo
Deuda a inversión = ------------------ Inversión de capital = ------------------
Capital contable Capital contable
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9. RAZONES DE PRODUCTIVIDAD.
La razón ingreso por capital de Por su parte, los ingresos por capital
trabajo nos dice cuánto se genera de socios indican cuántos pesos se
por cada unida de capital de generan por cada peso invertido por
trabajo. Éste se calcula con la los socios. Igualmente se busca un
operación de Activo circulante índice mayor a 1 y hasta 3.
menos Pasivo de corto plazo. Este
índice debe ser lo más grande
Ventas netas
posible, dependiendo del sector, en
Ingresos por capital de los socios = ------------------
bienes básicos puede andar entre 2 Capital contable
o 3 y en productos o servicios
suntuarios podría alcanzar hasta 10.
Ventas netas
Ingresos por capital de trabajo = ------------------
Capital de trabajo
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10. RAZONES DE RENTABILIDAD.
La ganancia por unidad invertida por La ganancia por inversión
los socios marca cuántos pesos se total muestra cuánto se gana por
ganan por cada peso invertido por peso invertido total. En este caso, al
ellos. Aquí es importante anotar que igual que en el anterior, el índice
los dos primeros dígitos después del muestra una relación parecida, sólo
punto decimal, indican el porcentaje que van incluidos los compromisos de
de ganancia, que se puede deudas de corto y largo plazo, lo
comparar con la tasa de interés cual hace que el resultado sea
bancario y que preferentemente inferior al antes referido.
debe ser superior a ésa.
Utilidad neta Utilidad neta
Ganancia por unidad invertida por ------------------
------------------ Ganancia por inversión total =
los socios = Pasivo + Capital
Capital contable contable
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11. RAZONES DE RENTABILIDAD.
La ganancia por unidad La rotación del activo indica cuánto
vendida muestra cuánto se gana de se generó, en relación con todos los
utilidad por cada peso vendido. Esta recursos puestos en operación. El
razón nos ayuda a ver la eficiencia resultado debe ser superior a 1.
del equipo de ventas y también
debe tender a elevarse, lo cual
indicaría que se están haciendo
ahorros en la empresa.
Utilidad neta Ventas netas
Ganancia por unidad vendida = ------------------ Rotación del activo = ------------------
Ventas netas Activo total
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12. En seguida se presenta otro indicador que se obtiene mediante la
operación de varios indicadores, que en este caso se obtienen en días.
El ciclo financiero o económico que se obtiene con el ciclo de renovación
de inventarios o ciclo de rotación de inventarios, más el de recuperación
de las ventas, también conocido como rotación de cuentas por cobrar,
menos el de liquidación de proveedores, también llamado rotación de
proveedores, nos indica cuántos días lleva comprar materias primas,
transformarlas, venderlas, pagar a los proveedores y recuperar el efectivo.
(No debe esperarse hasta el término para volver a hacer este cálculo).
El resultado se obtiene en días y cuanto menos dure será mejor.
El cálculo se hace en cuatro partes:
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13. Inventarios
1.- Rotación de inventarios = ----------------- X 360 = días
Costo de ventas
Clientes
Rotación de cuentas por -----------------
2.- X 360 = días
cobrar =
Ventas netas
Proveedores
-----------------
3.- Rotación de proveedores = X 360 = días
Costo de ventas
+ días obtenidos en la rotación de inventarios
días obtenidos en rotación de cuentas por
+
cobrar
4. Ciclo financiero o económico - días obtenidos en rotación de proveedores
--------------------------
días de duración del ciclo financiero o
=
económico

14. PRESENTACIÓN DE ESTADOS
FINANCIEROS PARA OBTENCIÓN DE
CRÉDITOS.
La situación de una empresa y los
resultados obtenidos como
consecuencia de las transacciones
mercantiles efectuadas en cada
ejercicio, se presentan por medio de los
llamados “Estados Financieros”, los que
se formulan con datos que figuran en la
contabilidad, para suministrar esta
información a los interesados en el
negocio.
Los Estados Financieros, por
consiguiente, son los documentos que
muestran, cuantitativamente, ya sea
total o parcialmente, el origen y la
aplicación de los recursos empleados
para realizar un negocio o cumplir
determinado objetivo, el resultado
obtenido en la empresa, su desarrollo y
la situación financiera que guarda el
negocio.
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15. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS.
El Balance General.
Es un resumen claro y sencillo sobre la
situación financiera de la empresa a
una fecha determinada. Muestra
todos los bienes propiedad de la
empresa (activo), así como todas sus
deudas (pasivo) y por último el
patrimonio de la empresa (capital).
Su elaboración podrá ser mensual,
semestral o anual de acuerdo con las
necesidades.
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16. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS.
El Estado de Resultados.
Es un informe que permite
determinar si la empresa registró
utilidades o pérdidas, en un
periodo determinado.
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17. La obtención de créditos, es un
proceso que se inicia mediante una
planeación financiera donde se
justifica la necesidad de recursos
para un proyecto específico, o para
la operación normal de la compañía.
Cuando una empresa busca obtener
préstamos de un banco tiene que
enfrentar una serie de pasos que
incluyen:
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