Una empresa es una unidad económica de producción que logra sus objetivos financieros a través de la inversión de dinero, mercancías u otros recursos. Los objetivos de una empresa incluyen maximizar el valor para los accionistas y asignar recursos de manera eficiente a través de políticas de inversión, estructura de capital óptima y búsqueda de crecimiento sostenible.

1. ¿Qué es una
Empresa?
¿Qué es una
Empresa?
Fuente: Apaza Meza Mario. Formulación, Análisis e Interpretación 2011Fuente: Apaza Meza Mario. Formulación, Análisis e Interpretación 2011
Es una unidad
económica de
producción.
Análisis de los Estados FinancierosAnálisis de los Estados Financieros

2. ¿Cómo se logra?¿Cómo se logra?
Fuente: Tong Jesús. Finanzas Empresariales. Perú 2008Fuente: Tong Jesús. Finanzas Empresariales. Perú 2008
F
I
N
A
N
Z
A
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M
P
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S
A
R
I
A
L
E
S

3. 3
DINERO
MERCANCIAS
O
INVERSION
DINERO
Fuente: Apaza Meza Mario. Formulación, Análisis e Interpretación 2011Fuente: Apaza Meza Mario. Formulación, Análisis e Interpretación 2011

4. ObjetivoObjetivo
FinancieroFinanciero
De laDe la
EmpresaEmpresa
ObjetivoObjetivo
GeneralGeneral
Maximización del valor de la empresa o
maximización de la riqueza de los propietarios o
accionistas.

5. ObjetivoObjetivo
FinancieroFinanciero
De laDe la
EmpresaEmpresa
ObjetivoObjetivo
OperativoOperativo
1) Asignación eficiente de recursos: Política de
Inversiones.

6. ObjetivoObjetivo
FinancieroFinanciero
De laDe la
EmpresaEmpresa
ObjetivoObjetivo
OperativoOperativo
2) Determinar la Estructura Financiera Óptima:
Política de Estructura de Capital

7. ObjetivoObjetivo
FinancieroFinanciero
De laDe la
EmpresaEmpresa
ObjetivoObjetivo
OperativoOperativo
3) Búsqueda del crecimiento financieramente
sostenible: Política de Dividendos

8. 8
Métodos Análisis Financiero
Metodología de Ratios Métodos Estadísticos
Análisis Pasado
Basada en Reglas
Financieras
Tipos:
1)Horizontal
2)Vertical
3)Intraempresa
4)Sectorial
Análisis Pasado y
Predictivo
Tipos:
Métodos Descriptivos
Análisis Clúster
Análisis Factorial
Métodos Explicativos
Regresión Múltiple
Análisis Discriminante

9. InformaciónInformación
InternaInterna
•Estados Financieros de Situación.Estados Financieros de Situación.
•Estados Financieros de Flujo.Estados Financieros de Flujo.
InformaciónInformación
ExternaExterna
•Bolsa de Valores de LimaBolsa de Valores de Lima
•CONASEVCONASEV
•Registros PúblicosRegistros Públicos
•Bases Datos (Osiris, DataBase, etc)Bases Datos (Osiris, DataBase, etc)
UsuariosUsuarios
AnálisisAnálisis
FinancieroFinanciero
• Acreedores/prestamistasAcreedores/prestamistas
• Accionistas/inversoresAccionistas/inversores
• ProveedoresProveedores
• ClientesClientes
• AuditoresAuditores
• CompetidoresCompetidores
• Empleados/SindicatosEmpleados/Sindicatos
• Adquisión empresasAdquisión empresas
• Gerentes/la propia empresaGerentes/la propia empresa
• Administradores públicasAdministradores públicas
• Otras organizacionesOtras organizaciones
Instrumentos Análisis Financiero

10. 10
Análisis de los Estados Financieros
1. Estado de Situación
Financiera
2. Estado de Resultados
Integrales
1.1. Objetivos
1.2. Estructura
1.3. Aspecto Económico
1.4. Aspecto Financiero
2.1. Estructura
a)Ventas
b)Costo de Ventas
c)Utilidad Bruta
d)Gastos de Ventas
e)Gastos Administrativos
f)Otros Gastos e Ingresos
g)Impuesto a la Renta
h)Utilidad Neta

11. Bibliografía Básica
a) Aliaga Valdez Carlos & Aliaga Calderón Carlos.
2008 Funciones y Herramientas de Excel para la
Gestión Financiera. Ejercicios y Problemas
Resueltos. Quinta Edición Perú.
b) Apaza Meza Mario
2011 Estados Financieros. Formulación-Análisis-
Interpretación conforme a las NIIFs y al
PCGE. Perú.
c) McFedries.
2008 Excel 2007 Formulas y Funciones.

12. Gracias por su atención
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