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Capital de riesgo-ULACIT
El documento describe las diferentes etapas de inversión en una empresa emergente, incluyendo capital semilla, inversionistas ángeles, y fondos de capital de riesgo. Explica que el capital semilla convierte una idea en una innovación validada, los inversionistas ángeles preparan la empresa para atraer capital de riesgo, y los fondos de capital de riesgo aceleran el crecimiento de la empresa mediante recursos, experiencia y relaciones. El objetivo final es crear valor a través del flujo de efectivo para lograr una salida exitosa mediante la venta o sal
Capital de riesgo-ULACIT
- 1. La Inversión de Capitalde Riesgo Carlos Mora de la Orden Diciembre 2, 2010
- 2. Perfil del Emprendimiento •Empresa nueva • Producto nuevo - evolutivos vs disruptivos • Nuevos mercados - expansión vs creación
- 3. Desarrollo del emprendimiento Lo ideal 90% 80% Crecimiento 70% Riesgo 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ea Tiempo Id
- 4. Desarrollo del emprendimiento Lo real 110% Riesgo 90% 70% 50% 30% 10% Crecimiento ea -10% Id -30% Tiempo
- 5. La cadena dela inversión 90% Fonods de Capital Crecimiento 80% Inversión Angel de Riesgo Capital Semilla 70% 60% Bolsa - venta 50% 40% 30% 20% 10% Riesgo 0% ea Id -10% Tiempo
- 6. La Expectativa Financiera Creación de Valor
- 7. ¿Qué rentabilidad seespera?
- 8. Creando Valor ¿Cómo se hace? flujo de caja libre (rentabilidad esperada - crecimiento) Riesgo
- 9. El Capital Semilla Idea Innovación Prototipo
- 10. La Funcion delCapital Semilla Convertir una idea en una innovación que resuelva un gran dolor de muchos ¿Cómo? 1. Desarrollando un prototipo (I&D); y 2. Validándolo en el mercado
- 11. ¿Quienes invierten en Capital Semilla? Depende de #$ para pasar de idea a la innovación Baja: FF&F Alta: Academia, Gobierno, Empresas.
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- 15. La Funcion delInversionista Angel Preparar la empresa para recibir Capital de Riesgo ¿Cómo? 1. Con una agenda validada de crecimiento; 2. Habiéndole bajado el perfil de riesgo; 3. Con logros financieros; 4. Financiándola con recursos propios
- 16. ¿Relación entre elEmpresario y el Inversionista Angel? Sinergía con Empatía Lo que aporta el empesario La idea/proyecto de innovaci—n Capacidades - tˇcnicas u otras Prototipo Validaci—n inicial Esp’ritu empresarial Pasi—n contagiosa Sangre, sudor y l‡grimas Lo que aporta el Angel Experiencia operacional Conocimiento de la industria Capacidades estratˇgicas Networking Identificaci—n de talento y organizaci— disciplina financiera focalizaci—n mentoria tiempo y compromiso $
- 17. Hitos de unainversión Angel • Clara agenda estratégica. • Validada propuesta de valor y modelo del negocio. • Dominio de los elementos diferenciadores. • Plan de largo plazo, pero cumple metas de corto plazo. • Equipo de primera con serias capacidades de ejecución. Capacidad de asimilar cambios “on the fly”. • Organizada y funcionando con un gobierno corporativo base.
- 18. Los Fondos de Capitalde Riesgo
- 19. La funcion deun fondo de capital de riesgo Acelerar el crecimiento de la empresa ¿Cómo? 1. Con recursos de terceros 2. Con su experiencia 3. Con el apalancamiento de sus relaciones
- 20. La salida ¿Cómo? • Ventaa otra empresa • Venta a mismos socios • Venta a nuevos socios
- 21. Punto de partida Entendimiento del Empresario de un contexto base • Todo es sobre la creación de valor • La cantidad de inversión es finita • El tiempo vale más que el oro • Los riesgos son omnipresentes • Murphy tambien • El empresario no es omnipotente
- 22. Punto de partida Entendimiento conjunto de los compromisos mutuos Reglas básicas de Gobierno Corporativo son escenciales. La mejor sorpresa es la que no se tiene
- 23. Perfil de losempresarios • Están comprometidos con los intereses de los inversionistas. • Entran al negocio por las razones correctas. • Conocen sus debilidades y su mejor rol dentro de la empresa.
- 24. Perfil de losempresarios • Saben escoger los socios que necesitan (smart money). • Decisiones por concenso. • No confunden su posicion como socio de su posición como empleado de la empresa. • No tienen conflictos de interés y están 100% comprometidos.
- 25. Carlos Mora dela Orden carlos@capitales.com