Economías y Pymes Perú - Chile

1. Impacto de la economía en el ciclo de vida
de las Pymes: casos de Perú y Chile
Roberto Darrigrandi U.
Lima, noviembre de 2013

2. Indice
1. Coyuntura económica internacional
2. Perú y Chile: historia económica reciente y
perspectivas
3. El impacto de la economía sobre el ciclo de
vida de las empresas
4. Resumen y conclusiones

3. 1. Coyuntura económica internacional

8. 2. Perú y Chile: historia económica reciente y
perspectivas

9. Economía Chilena

10. Economía Chilena

11. Economía Chilena

12. Economía Chilena

14. Economía Chilena

15. Economía Chilena

17. Economía Chilena

24. Economía Peruana

25. Economía Peruana

26. Economía Peruana

27. Economía Peruana

28. Economía Peruana

29. Economía Peruana

30. Economía Peruana

31. Economía Peruana

32. Economía Peruana

33. Economía Peruana

39. 3. El impacto de la economía sobre el ciclo de
vida de las empresas

40. ENTORNO ADECUADO
Creación de Empresas
EMPRENDIMIENTO
Cambios Tecnológicos
CREACIÓN
DESTRUCTIVA
Productividad
Oportunidad
Empresas
Innovadoras
• Nuevos Productos o
servicios
Empresas No
Innovadoras
Aumento en el Empleo
• Nuevos Métodos de
Producción
• Nuevos Métodos de
Distribución
• Nuevas Formas de
Organización
Competitividad
Mayor
Desarrollo
Económico
Aumento en PIB
40

41. “J-Curve”
Evolución típica de los resultados de nuevos
emprendimientos
Pérdida (como % del patrimonio inicial)
40
20
0
0
1.0
1.5 2.0
2.5 3.0 3.5 4.0 4.5
Breakeven
-20
Breakeven del
6.5 7.0 7.5 8.0
patrimonio
inicial
Años
5.0 5.5 6.0
-40
-60
-80
Pérdidas
Utilidades
41

42. Transiciones por las que pasa una
Compañía en Crecimiento
III
Crecimiento
Transiciones
II
I
Negocios de gran
crecimiento /
Negocios
Globales
Compañias en
bolsa / Negocios
con fuerte
crecimiento /
Emprendimientos
Negocios
Medianos /
Negocios
Familiares
Negocios
“Lifestyle” / Freelancers / selfemployed
Desarrollo
42

43. Línea de vida de un proyecto
43

44. Etapas de evolución de
la empresa y cadena de financiamiento
Inicio
Crecimiento
Capital
semilla
Gestación
Capital de
riesgo
Resultados
Adquisiciones,
Ángeles,
amigos y
fusiones y alianzas
parientes Financiamiento
estratégicas
en etapas
tempranas
Capital
semilla
Capital de
Riesgo clásico
Capital para
desarrollo
de empresas
Consolidación
Oferta
pública
Salida
a Bolsa
Oferta pública
Empresa
consolidada
Mercado de
capitales
Mercado de
capitales
Financiamiento
semi-informal y
más flexible
Punto de
equilibrio
Valle de la
muerte
Tiempo
44

45. Problemas que enfrentan
Emprendedores
• Evaluando y Desarrollando Oportunidades.
• Obteniendo Recursos.
• Sobrellevar y hacer crecer la empresa.
45

46. Evaluando y desarrollando
oportunidades
• Analizar oportunidades rápidamente y con bajo costo.
– ¿Puede la oportunidad generar un valor presente
neto positivo?
• Integrar análisis con acción.
– No se puede esperar por todas las respuestas
antes de haber comenzado.
• Puede tener que elegir una “adecuada” oportunidad
entre varias “poco atractivas”.
46

47. Evaluando y desarrollando
oportunidades
• Si se busca comprar
Centralizarse en:
– Industria:
Experiencia
Redes
Economías
– Geográficamente
un
negocio
existente:
47

48. Enfoque OIEE: Oportunidad,
Incertidumbre, Equipo, Estructura
• (O) Oportunidad: ¿Tiene esta oportunidad un Valor
Presente Neto Positivo?
– Es el mercado objetivo bastante grande para soportar
el sustancial crecimiento / estimado?
– ¿Qué es único?
– ¿Aceptarán los clientes en este mercado / comprar
este nuevo producto-servicio?
– ¿Por qué el valor no estará en la competencia?
– ¿Por qué es este un buen momento para entrar?
48

49. Enfoque OIEE: Oportunidad,
Incertidumbre, Equipo, Estructura
• (I) Incertidumbre: ¿Cuáles son las mayores
incertidumbres?
– Posibles incertidumbres:
• Tamaño del Mercado. Aceptación del cliente /
Demanda. Estrategia. Equipo gerencial.
– ¿Cuáles incertidumbres son asimétricas?
– ¿Cuáles incertidumbres son simétricas?
– Dadas las incertidumbres que pueden ser
manejadas y las que no pueden ser manejas.
¿Puede vivir con éstas?
49

50. Enfoque OIEE: Oportunidad,
Incertidumbre, Equipo, Estructura
• (E) Equipo.
– ¿Puede el equipo gerencial implementar la
oportunidad?
• (E) Estructura.
– ¿Provee la estructura del negocio de adecuados
incentivos?
• Si una inversión no pasa la prueba OIEE está “out”
• Recordar: El análisis debiera ser dinámico, no
estático.
50

51. Evaluando el plan de negocio /
oportunidad cuantitativamente
• Muy difícil en situaciones empresariales
• No significa que no deba hacerse
• Pro formas (proyecciones) tan bueno como sus supuestos.
51

52. Obtención de recursos
• Minimizar la necesidad de recursos externos.
– Favorecer negocios que generen efectivo versus
esos que usan
– Muchos empresarios inicialmente arriesgan lo
propio
• Cuando se necesita de recursos externos/
inversionistas, trabaja duro para mitigar problemas
de información.
52

53. Qué hacer en el financiamiento
(mitigando problemas de info)
• Conocer el negocio tan bien como se pueda antes de
buscar dinero.
– Establecer una demanda por los servicios de la
compañía.
– Crear un equipo con habilidades para alcanzar los
factores claves de éxito.
– Desarrollo financiero favorable y projecciones de
capital.
• Considerar inversiones de familia y amigos
53

54. Qué hacer en el financiamiento
(mitigando problemas de info)
• Desarrollo detallado / estrategia coherente para
obtener dinero de inversionistas externos.
• Contar con fuertes referencias cuando se buscan
socios / inversionistas.
• Si se está comprando un negocio existente:
– Obtener financiamiento del vendedor
54

55. Hacer crecer y sustentar una empresa
• Prioridades / estrategias
– ¿En qué negocio se quiere estar?
• Tener capacidades. Tener un equipo con las habilidades /
experiencias necesarias
• Definir roles personales
– Comunicar claramente
• No crear problemas. Actuar rápidamente
55

56. QUÉ ES LO QUE HACE FALTA PARA CONVERTIRSE
EN UN EMPRENDEDOR EXITOSO?
3
2
Inteligencia
Promedio
Perseverancia
1
Determinantes
del éxito del
emprendedor
Creatividad
Renunciar a la
comodidad
Vocación por
hacer las cosas
bien
5
Resiliencia
6
Ser exitoso
4
Fuerte
voluntad
para…
Intercambiar
gratificación
presente por
futura
Controlar los
miedos
Aceptar el
fracaso como
una opción
posible
56

57. 4. Resumen y conclusiones

58. Ambos países lo han hecho bastante bien, pero nos
falta:
•
•
•
•
•
•
•
•
Energía
Infraestructura
Educación e idiomas
Reestructurar grandes empresas públicas
Innovación y desarrollo
Legislación laboral más flexible
Más y mejor emprendimiento
Real descentralización

59. Algunas conclusiones
 El desarrollo económico de los países tiene un tremendo efecto
sobre el ciclo de vida de las Pymes, generando -como claramente
ha sido en el caso de Perú y Chile- grandes oportunidades y
desafíos para que éstas se transformen en empresas de mayor
tamaño, sofisticación y profesionalismo, en otras palabras, que
pasen a “las ligas mayores”.
 Las crisis generan oportunidades a quiénes tengan la visión y el
coraje.
 Emprender, ya sea para uno mismo o para terceros, es
apasionante, pero hay que tener claro los riesgos y esfuerzos
involucrados.
59

60. Lecciones Empresariales
• Los negocios y la vida son mucho más dinámicos que lo que
esperamos (y nos gustaría quizás)
• El mayor riesgo de los negocios es el societal
• Lo barato termina costando caro
• Es clave alinear bien los incentivos
• Hay que generar un equilibrio entre el análisis y la acción
• La idea es ganar…pero hay que estar preparado para perder
60

61. Lecciones Empresariales
• No siempre uno es emprendedor con un negocio propio, a veces
se puede ser con un negocio de terceros…el emprendimiento
corporativo
• La creatividad por sí sola no basta, hay que sumarle el análisis
más “duro”.
• Sin embargo, el mero análisis “duro” no es suficiente, ya que sin
innovación jamás se llega al N°1
• Hay que tener siempre metas ambiciosas.
• Nada sustituye al trabajo duro
61

62. Lecciones Empresariales
• Los emprendedores trabajan mucho más que los no
emprendedores.
• La educación continua es clave
• Ojo con el entorno, las comunidades, las redes sociales
• La resilencia es clave
• Jamás menospreciar a los competidores
• Más de una vez en la vida tendremos que reinventarnos…o
morir…
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63. Citas Notables
“El que busca, encuentra y
los frutos le pertenecen”
(Rico McPato)

64. Citas Notables
“No trates, sólo
hazlo o no lo
hagas” (Yoda)