presupuesto

1. Administración financiera y
presupuestaria – 2do semestre
2023
Clase III: Unidades 3, 4, 5, 6

2. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de ventas
El presupuesto de ventas se erige como la principal herramienta para la administración, gestión y control del departamento
comercial. Se trata de un documento que ofrece estimaciones de los niveles de ventas y ayuda a estimar la rentabilidad de la
compañía.
❑ Objetivo:
❑ El presupuesto de ventas es de suma importancia, ya que marca el nivel de actividad de la compañía y sobre esa base se
elaboran todos los demás presupuestos. Este presupuesto sirve para marcar la estrategia de la empresa al inicio del nuevo
ciclo económico, generalmente de 1 año. Para ello, el presupuesto de ventas integra qué cantidad de producto se va a
vender, a qué precio, en cuánto tiempo, dónde y cómo se van a producir esos ingresos por ventas.
❑ Aspectos importantes:
❑ Esta estimación se realizaría con base en datos internos y externos de la empresa, ya que hay que tener en cuenta
ejercicios anteriores de la empresa y el comportamiento de los agentes externos, tales como competencia, clientes
y sector público.

3. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de ventas
❑ Elementos:
❑ Previsión de ventas: A partir de los datos del pasado, una organización crea una previsión de ventas basada en las
tendencias anteriores. Se trata del número de unidades que esperan vender durante el periodo presupuestario. Las
previsiones de ventas pueden tener en cuenta la cantidad que se prevé que venda un individuo, un equipo o la
empresa en general.
❑ Precio por unidad: El presupuesto de ventas incluye el precio más reciente del producto o servicio de una
empresa. Se centra en un artículo o unidad en particular. Si las empresas prevén una fluctuación de los precios a lo
largo del periodo presupuestario, también lo incluyen aquí.
❑ Ingresos totales: El último elemento del presupuesto de ventas es el ingreso total. Se puede calcular multiplicando
la previsión de ventas por el precio por unidad. Los ingresos totales son el presupuesto de ventas de la empresa.

4. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de ventas
❑ Cómo desarrollarlo?
1. Seleccionar un periodo de tiempo: Puede ser mensual, trimestral o anual. Las empresas suelen utilizar una
evaluación anual, pero también puede considerar un período de tiempo más corto.
2. Estimar los precios de venta: se pueden utilizar referencias de períodos anteriores, utilizar estimaciones en
relación a los márgenes objetivo de la compañía, o al posicionamiento frente a la competencia.
3. Recopilar datos de ventas: Investigar los datos de las ventas de tu empresa en el periodo de tiempo que hayas
elegido para determinar cuántos artículos podrías vender. Por ejemplo, si está proyectando el trimestre de
invierno, considerar la posibilidad de examinar los datos del trimestre de invierno del año pasado.
4. Observar las tendencias del mercado y del sector: Esto incluye observar las fluctuaciones del mercado y las
preferencias hacia ciertas tendencias a través de la investigación. Esto ayuda a determinar si el producto o
servicio puede seguir siendo relevante durante el tiempo calculado.
5. Comunicarse con los clientes: para ver qué piensan gastar en el periodo de tiempo seleccionado. Además, algunos
clientes pueden comprar durante una época del año concreta, lo que puede repercutir en determinados
trimestres.
6. Crear la previsión y luego comparar resultados: Una vez finalizado el período de tiempo designado, comparar los
resultados reales con el presupuesto de ventas previsto. Comprobar cómo se relacionan los resultados reales a sus
estimaciones para ayudar a determinar la exactitud de los cálculos y estimar mejor a futuro.

5. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de producción.
❑ El presupuesto de producción proporciona a su empresa un plan sobre la cantidad de producto que debe fabricarse durante
un periodo de tiempo determinado.
❑ Objetivo:
❑ Calcula el número de unidades de productos fabricados por una empresa que son necesarias para cumplir su presupuesto
de ventas durante un periodo de tiempo determinado. El presupuesto de producción se expresa en unidades del producto a
fabricar y no en cantidades monetarias. Se deriva del presupuesto de ventas de la empresa y del número de unidades de
existencias de seguridad que la empresa desea disponer.
❑ Aspectos importantes:
❑ Antes de preparar un presupuesto de producción, hay que calcular primero el presupuesto de ventas para que su empresa
sepa cuánto debe producir.
❑ Sin un presupuesto de producción, no sabría cuánta materia prima comprar, qué tamaño de instalaciones debe utilizar, la
cantidad de trabajadores necesarios o la cantidad de equipos que necesitará.

6. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de producción.
❑ La cantidad de producto que la empresa debe fabricar tiene incidencia en su plantilla, sus instalaciones de
producción, sus necesidades de equipamiento y los materiales que debe comprar. Estos elementos tienen sus
propios subpresupuestos: presupuesto de materias primas, presupuesto de mano de obra directa y presupuesto de
gastos generales.
❑ Este presupuesto tiene en cuenta el inventario inicial del producto que la empresa tiene en stock. El inventario
inicial de un trimestre es el inventario final, o inventario de productos terminados, que se arrastra del trimestre
anterior.
❑ Es también una parte importante del sistema de control de inventarios de la empresa. Hay que tener una cantidad
suficiente de producto para que no se agote, pero no tanta como para tener un inventario obsoleto. (Costos
reputacionales y financieros)

7. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de producción.
❑ Elementos a tener en cuenta:
❑ Ventas presupuestadas: Tomado del presupuesto de ventas para cada periodo de tiempo
❑ Inventario final deseado: Otro término para el inventario de productos terminados; suele ser la cantidad de
existencias de seguridad que una empresa quiere tener a mano.
❑ Inventario inicial: El inventario final deseado que se arrastra desde el período anterior.
❑ Producción Requerida: Lo que su empresa debe producir en el período actual para satisfacer todas sus
necesidades, tal como se detalla en el presupuesto de ventas.
Ventas presupuestadas + Inventario final deseado – Inventario
inicial = Producción requerida

8. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de capital
Es el proceso de planeación y administración de las inversiones en bienes de capital que serán utilizados en el largo plazo
por la compañía, así como también la renovación y venta de los mismos.
Un bien de capital o de equipo es un bien duradero (aquel que no se agota de manera temprana) usado en la producción
de bienes o servicios. Maquinaria, herramientas, edificios, ordenadores, u otro tipo de equipamiento que esté destinado a
la producción de otros productos o servicios son ejemplos de este tipo de bienes.
❑ Objetivo:
❑ El principal objetivo es la asignación de recursos financieros a la estructura de capital de la compañía.
❑ Aspectos importantes:
❑ Deben calcularse, o al menos estimarse, los rendimientos esperados para las inversiones de capital.
❑ Algunas técnicas para hacerlo son la del ANR (Activo Neto Real), TIR, Flujo Neto Descontado, etc.

9. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de tesorería
El Presupuesto de Tesorería consiste en una previsión financiera de una empresa durante un ejercicio económico. Debe
estar enmarcado dentro de la política de demanda de fondos requeridos por la empresa para mantener la liquidez
necesaria de las operaciones de un negocio, apoyar los flujos de producción y los desembolsos requeridos.
❑ Objetivo:
❑ Forma parte de una de las tareas de importancia que propone la Dirección Financiera con el objetivo de reflejar los pagos y los
cobros que debe realizar la empresa durante el ejercicio. Es importante una correcta gestión de tesorería para cumplir los
objetivos del presupuesto general y asegurar la buena salud financiera de liquidez de la compañía en el corto y mediano plazo.
❑ Aspectos importantes:
❑ Se trata de una previsión, no de un resultado, por lo que está basado en los presupuestos de ingresos y gastos a nivel mensual,
de acuerdo con las condiciones de pago de los clientes, fechas de cobro, fechas del pago de salarios, etc.
❑ Este documento no incluye las amortizaciones o provisiones, pero sí que hay que tener en cuenta, por ejemplo, deudas o
haberes acumulados de ejercicios anteriores que todavía no se han efectuado. El resultado puede ser de saldo positivo, cuando
hay excedente de tesorería (los cobros son superiores a los pagos) o saldo negativo, que implica una falta de liquidez.

10. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de tesorería
❑ Estructura y elementos:
❑ Saldo inicial: es la cantidad de dinero líquido con el que la empresa cuenta al inicio del ejercicio.
❑ Actividades de explotación: es el flujo de ingresos y gastos derivados de la actividad principal de la compañía. Aquí se incluyen
los cobros por ventas, los pagos por compras, el coste de los salarios, los gastos en publicidad y marketing, el pago del alquiler…
❑ Operaciones del capital: son los cobros y pagos derivados de las inversiones y la financiación que recibe la empresa. Eso implica
por ejemplo el cobro por subvenciones, ampliaciones de capital, o también el pago de préstamos o inversiones inmobiliarias.
❑ Operaciones del circulante: aquí se incluiría el pago de las cuotas de préstamos, el pago de impuestos o el pago de los intereses
de las deudas.

11. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de tesorería
❑ Cómo se realiza?
❑ Se calcula la previsión de Tesorería mensual a partir de los presupuestos o previsiones de los diferentes departamentos.
❑ Se tienen en cuenta los elementos anteriormente enunciados: Saldo inicial, actividades de explotación, operaciones de capital y
del circulante.
❑ Debemos tener en cuenta que antes de hacer este presupuesto sería importante elaborar un Presupuesto de la Cuenta de
Resultados. Es decir, en cada ejercicio debe haber una previsión de los ingresos y gastos que va a haber durante ese período.
❑ Los documentos para elaborar el Presupuesto de Tesorería suelen tener la misma estructura y los mismos epígrafes,
vinculándose así con el resto de los presupuestos.

12. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de tesorería
❑ Por qué es importante?
❑ Las previsiones de tesorería nos indican si hay liquidez o falta de liquidez en la empresa durante un período de tiempo, de
acuerdo con las previsiones.
❑ Sirve como hoja de ruta para saber en qué períodos por ejemplo habrá menos liquidez, lo que requerirá adoptar medidas para
hacer frente a los pagos, como por ejemplo solicitar un préstamo.
❑ Es importante distinguir las previsiones de tesorería del Plan Financiero, donde se detallan los orígenes de la financiación de la
empresa, mientras que aquí nos enfocamos en obligaciones de pago y derechos de cobro.
❑ Una empresa puede tener beneficios y estar creciendo, y sin embargo encontrarse en una situación de falta de liquidez. Esto se
debe a cuando no se ha hecho una buena previsión de la tesorería y estamos asumiendo un nivel de gastos muy elevado antes
de haber recibido suficientes ingresos, ya sean de los resultados de explotación, o ingresos del capital.
❑ La empresa debe contar, por tanto, con un fondo de maniobra o de capital de trabajo (working capital) suficiente para poder
hacer frente a las operaciones que quiere realizar. Si cuenta con un fondo de maniobra igual a 0, entonces está en una situación
de riesgo y no hay garantías de que pueda seguir realizando su actividad en el futuro.

13. Tipos de presupuestos
❑ Presupuesto de tesorería
❑ Algunas alternativas para cubrir faltantes de dinero.
❑ Descuento de CPD de pago Diferidos
❑ Venta de Activos Fijos (Menos Liquidez)
❑ Prestamos en el Mercado Financiero (Cauciones)
❑ Giro en descubierto (En general tienen mayores costos que las alternativas en el segmento bursátil)
❑ Mercado de Capitales (ON´s)