Presentación de Diego Hernandez durante el foro "Una Política Minera para el Chile del siglo XXI", ofreciendo su análisis sobre políticas actuales y futuras desde la perspectiva de empresas privadas.

1. Política minera para Chile
La mirada de la empresa privada
Diego Hernández, Vicepresidente SONAMI
Voces Mineras
4 de agosto de 2016

2. 2
1. Actores de la industria minera del cobre en Chile
2. Política minera en Chile
Agenda
2

3. El rol de la minería en la economía
chilena
v
$ 1,5
$ 3,7 $ 4,8 $ 4,2
$ 3,0 $ 2,5 $ 2,0
$ 3,0
$ 6,0
$ 6,0
$ 4,1
$ 2,9
$ 2,2
$ 1,1
14%
21%
19%
14%
10%
9%
6%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
-1
4
9
14
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Codelco Gran minería privada
Participación de ingresos fiscales
Exportaciones mineras 2015 2
US$bn
Directo + Indirecto ~ 1 millón de trabajadores
Directo
Indirecto
Primario
Indirecto
Secundario
23%
38%39%
1 Fuente: Cochilco / 2,Fuente: Banco Central de Chile
3 Fuente: ENCARE. Estimación basada en información entregada por INE
Tributación de la gran minería del cobre y aportes de
Codelco a los ingresos fiscales1
Empleo directo e indirecto generado
por la minería3
Minería de
cobre
49%
Otros minería
4%
Agropecuario,
silvícola y
pesquero
8%
Industria
39%
3

4. 0
1.500
3.000
4.500
6.000
7.500
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
30%
35
40
45
60
71
55
66
51
42 43
31
35 36
En el período 1990 – 2004, la producción chilena del cobre aumentó significativamente. Sin embargo, desde
el año 2004, la producción se ha mantenido, acompañada de una baja de la productividad laboral.
Minería chilena del cobre:
Perfil de producción y productividad
Producción de cobre
Productividad laboral
9.2%
116%
0.6%
-42%
39.7 47.1
Crecimiento de la
producción de cobre
Variación de la
productividad laboral
CAGR
%
Inversión promedio3
US$bn
2005 - 20151990 - 2004
1 Fuente: Cochilco y Comité de Inversiones Extranjeras / 2 Fuente: United States Geological Survey (USGS)
3 Montos en dólares de 2015
4 Fuente: Woodmackenzie. Proyección de producción 2016 – 2020 considera la capacidad instalada.
Producción chilena de cobre y productividad1
Participación de Chile en la
producción mundial de cobre218% 37%
kt
Crecimiento de la producción
Sostenimiento de la
producción
¿Crecimiento
de la
producción?4
80
70
60
50
40
30
20
10
4

5. Perfil de producción de cobre
en Chile
Minería de cobre en Chile
Codelco
Pequeña y mediana
minería
Empresa estatal, mayor productor
de cobre en el mundo
33%
(% producción)
Internacional Chilena
Grandes compañías
mineras
51%
(% producción)
Antofagasta Minerals
11%
(% producción)
5%
(% producción)
Basado en producción 2015: 5.764 kt
Fuente: Cochilco y Sernageomin
Gran minería privada
5

6. Codelco
• Primer productor mundial de cobre
• Importante contribución a los ingresos fiscales
• Activos de clase mundial con gran base minera
(Chuquicamata, El Teniente y Andina)
• Trabajadores calificados y con experiencia
• Acceso a tecnología
• Baja reinversión debido a alto pago de dividendos
• Necesita desarrollar su cartera de proyectos para
mantener niveles actuales de producción: gran
desafío desde el punto de vista del financiamiento
0
500
1.000
1.500
2.000
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
kt
Producción de cobre
1.110
372
979
1.295
1.783
2.167
2.625
4.178
3.343
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
US$m
Inversiones Codelco1
1 Moneda 2015
6

7. Gran minería internacional
• Grandes esfuerzos en exploración
• Acceso a tecnología de vanguardia
• Acceso a capital y créditos
• Chile considerado como bajo riesgo país:
o Reglas claras respecto a la propiedad minera
o Acuerdos de estabilidad e incentivo (DL 600)
o Economía abierta
• Introducción de prácticas de trabajo de clase
mundial
• Sustentabilidad (RSE)
• Introducción de prácticas HSEC
0
1.000
2.000
3.000
4.000
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
kt
Producción de cobre
Gran minería internacional1
27
33
29
23
18
14
8 9 7
7 6 6
4 4 3 3 3 2 2
0
10
20
30
40
1987 1991 1995 1999 2003 2007 2009 2011 2013 2015
Tasa de frecuencia de accidentes
Industria minera 2
1 Fuente: Cochilco
2 Fuente: Sernageomin
7

8. Gran minería chilena
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
kt
Producción de cobre
Antofagasta Minerals1
Un comienzo difícil
• En las décadas de los 80s y 90s los inversionistas
chilenos no tenían la disponibilidad de capital
para invertir en grandes proyectos mineros.
• Competencia con otros negocios más atractivos
en cuanto a retornos e intensidad de capital.
Recuperando el tiempo perdido
• El crecimiento de Chile permitió una capacidad
financiera para invertir en proyectos mineros.
• Antofagasta Minerals ha sido exitosa en la
construcción y operación de proyectos de gran
envergadura, siendo los únicos actores chilenos
relevantes de la gran minería .
• Inversiones en Servicios a la Minería (Cluster
minero)
1 Fuente: Cochilco
8

9. Pequeña y mediana minería
3.126
2.592 2.547
4.937
3.653
1.545
0
1.500
3.000
4.500
6.000
PyMM
Celulosa
Forestal
Fruticultura
Salmón
Vino
Exportaciones de la pequeña y mediana minería2
• Si bien la producción es sólo un 5% de la
producción nacional, es comparable con la de
otros países mineros.
• Exportaciones del sector son similares a las de
otros sectores relevantes de la economía chilena.
• PyMM tiene un rol fundamental:
o Dinamiza las economías locales, principalmente
aquellas ubicadas en el norte de Chile.
o Da empleos, especialmente en zonas con escasas
oportunidades laborales.
o Potencial de la mediana minería (asociaciones,
innovación, leyes y competitividad,..)
• ENAMI se encarga de materializar las políticas
públicas que promueven el desarrollo del sector
o Fomento
o Producción
o Comercialización
112
229
279
340
429 436
517
0
100
200
300
400
500
600
Producción de cobre PyMM vs otros países 1
1 Producción de cobre promedio para el período 2012 – 2015. Fuente: Woodmackenzie, Sonami
2 Corresponde al promedio de exportaciones durante el período 2006 – 2013 9

10. 10
1. Actores de la industria minera del cobre en Chile
2. Política minera en Chile
Agenda
10

11. Análisis de Escenarios
Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos
Proyectos nuevos y ampliaciones de más de 50 mil toneladas por año
de cobre fino
Total proyectos Chilenos considerados 36
Total proyectos del resto del mundo considerados 82
Total proyectos con precio incentivo 118
• El método utilizado (precio incentivo) permite clasificar estos proyectos de acuerdo
a su rentabilidad.
• Proyectos de mayor rentabilidad entran primero en producción.
• Ello permite estimar el precio del cobre que precisa cada proyecto para entrar en
producción.
• Los proyectos más rentables requieren un menor precio para entrar en producción
11

12. Análisis de Escenarios
La Hora del Taco Autopista Con Peaje
Camino de TierraSendero por el
Desierto
Demanda mundial
Alta
Demanda mundial
Baja
Confianza y
Gobernabilidad en
Chile
Alta
Confianza y
Gobernabilidad en
Chile
Baja
Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos 12

13. Análisis de Escenarios
Producción de cobre en Chile
Demanda mundial +
Demanda mundial -
Chile – Chile +
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000 29 Proy – 9,3 Mt - 203219 Proy – 7,6 Mt - 2034
17 Proy – 7,4 Mt - 202512 Proy – 6,6 Mt - 2025
Producción Cu base
Producción Cu proyectos
Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos 13

14. Análisis de Escenarios
Comentarios
• Más del 60% de las nuevas minas de cobre chilenas y sus expansiones son
competitivas a nivel global en un escenario positivo para Chile (Chile +)
• Acuerdos sociales, confianza y gobernabilidad son fundamentales para
transformar este potencial en realidad.
• La minería va a continuar aportando al presupuesto fiscal Chileno, pero
sobretodo tiene muchos efectos positivos multiplicadores sobre las economías
locales y la economía nacional.
• Ventajas estructurales : calidad de yacimientos, país minero, parque
productivo instalado y maduro, acceso a puertos…
14

15. Desafíos y Oportunidades
Industria:
• Mejoras en productividad/competitividad
• Reducción de costos
• Disciplina de capital
• Repensar estrategia de ejecución de proyectos
• Disponibilidad de agua y energía
• Facilitar desarrollo del cluster
15

16. Innovación:
• Uso de agua de mar
• Relaves convencionales/espesados/filtrados/submarinos
• Lixiviación de sulfuros primarios
• ERNC y eficiencia energética
• Automatización y robótica
• Trabajo remoto
• Minería subterránea
16
Desafíos y Oportunidades

17. Competitividad y desarrollo de la mediana minería:
• Tamaño vs ley
• Preferencia por inversiones abordables
• Innovación y escala
• Distritos mineros
• Asociatividad
• Entrada de capitales nacionales
• Apalancar propiedad minera inactiva
17
Desafíos y Oportunidades

18. Comunidades:
• Transparencia e información
• Gestión de controversias y de expectativas
• Diálogo y participación transversal
• Administrar competencia por territorio
• Desde relaciones transaccionales a objetivos de desarrollo común
(involucramiento y participación)
• Aspiración a ser socios estratégicos: comunidades, cluster,
universidades, centros de excelencia, proveedores tecnológicos, otros.
18
Desafíos y Oportunidades

19. Productividad y competitividad:
• Fortalecer mano de obra calificada
• Mejorar y adaptar prácticas de trabajo
• Incorporar innovación tecnológica
• Adaptar organización
• Revisar procedimientos
19
Desafíos y Oportunidades

20. Estado:
• Rol de fomento a la pequeña minería con visión de largo plazo
• Fomentar el desarrollo de la mediana minería
• Regulación más eficiente: como aspirar a estándares de clase
mundial con un costo/beneficio competitivo a nivel país
• Revisar condiciones para volver a atraer inversiones: reglas claras,
estabilidad tributaria, solución de controversias.
• Territorio, agua, energía
LA MINERÍA TIENE QUE SER RENTABLE, SUSTENTABLE,
INCLUSIVA Y VIRTUOSA.
LA MINERÍA ES UN NEGOCIO CÍCLICO, DE USO INTENSIVO DE CAPITAL
Y DE LARGO PLAZO.
20
Desafíos y Oportunidades

21. Política minera para Chile
La mirada de la empresa privada
Diego Hernández, Vicepresidente SONAMI
Voces Mineras
4 de agosto de 2016