Flujo de efectivo, trabajo final de contabilidad

1. Maria IraniGalindez Suarez
V- 18.862.863
Barquisimeto, Enero 2016

2. Flujo del Efectivo
Definición:
El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la variación de
entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.
En otras palabras se puede decir que el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en
un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es
decir de su capacidad de generar efectivo.
Segúnel PlanGeneral Contable,el flujode cajase analizamediante el llamadoEstadodel Flujo
de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de efectivo en un cierto espacio de
tiempo.
Objetivos principales:
 Conocer la elaboración de los flujos de efectivos para actividades de operación,
inversión y financiación dentro de la empresa.
 Identificar las funciones del Flujo de Efectivo dentro de la Empresa
 Conocer los principios básicos para la administración de efectivo
 Reforzar el aprendizaje por medio de la elaboración de Casos Prácticos.
Tipo de Actividades:
Actividades de operación. Las actividades de operación, hacen referencia básicamente a las
actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la
producción o comercialización de sus bienes, o la prestación de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías. Los pagos de
servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nómina y los
impuestos.
Actividadesde inversión. Las actividadesde inversiónhacenreferencia a las inversiones de la
empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas,títulos valores, etc.

3. Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a
gastos,destinadasal mantenimientoo incremento de la capacidad productiva de la empresa.
Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo,
intangibles y las de inversiones.
Actividadesde financiación. Las actividadesde financiación hacen referencia a la adquisición
de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios
[patrimonio].
En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividadesde operación,esoesproveedores,pasivoslaborales, impuestos, etc. Básicamente
corresponde a obligaciones financieras y a colocación de bonos.
Es una actividadde financiaciónla capitalización de empresa ya sea mediante nuevos aportes
de los socios o mediante la incorporación de nuevos socios mediante la venta de acciones.
Control Interno:
Lo constituye unaserie de procedimientosbienestablecidos,conel propósitode monitorear
todaslas actividadesde laEmpresa,que puedanafectarel manejodel efectivo.Estos
procedimientostienenporobjetivosalvaguardarlosactivos,garantizandolaexactitudy
confiabilidadde losregistrosmediante:
 División del trabajo
 Delegaciónde autoridad
 Asignaciónde responsabilidades
 Promociónde personal eficiente
 Identificacióndel personal conlas políticas de laEmpresa.
El efectivoes el dinero que mantiene todaempresaensucuentade caja o enforma de
depósitoenun bancocomercial. Valores enmonedacursolegal osuequivalente contenido
por:
 Efectivoencaja
 Cuentasbancarias
Las medidasde control internode efectivoestánorientadasareducirloserroresypérdidas.
Metodología:
Las basespara preparar El estadode Flujode Efectivolaconstituyen:
 Dos Estadosde SituaciónoBalancesGenerales(osea,unbalance comparativo) referidos al
inicioyal findel períodoal que corresponde el Estadode Flujode Efectivo.
 Un Estado de Resultados correspondiente al mismoperíodo.
 Notascomplementariasalaspartidas contenidasendichosestadosfinancieros.
El procesode la preparaciónconsiste fundamentalmente enanalizarlasvariaciones
resultantesdel balance comparativoparaidentificarlosincrementosydisminucionesencada

4. una de las partidasdel Balance de Situaciónculminandoconel incrementoodisminuciónneta
enefectivo.
Para este análisisesimportante identificarel flujode efectivogeneradoporo destinadoalas
actividadesde operación,que consiste esencialmente entraducirlautilidadnetareflejadaen
el Estado de Resultados,alflujode efectivo,separandolaspartidasincluidasendichoresultado
que no implicaronrecepciónodesembolsodel efectivo.
Asimismo,esimportante analizarlosincrementosodisminucionesencadaunade lasdemás
partidascomprendidasenel Balance General paradeterminarel flujode efectivoproveniente
o destinadoalasactividadesde financiamientoyala inversión,tomandoencuentaque los
movimientoscontablesque sólopresententraspasosynoimpliquenmovimientode fondosse
debencompensarparaefectosde lapreparaciónde este estado.
a. Método Directo
En este métodose detallanenel estadosólolaspartidasque hanocasionadounaumentoo
una disminucióndel efectivoysusequivalentes;porejemplo:Ventas cobradas,Otrosingresos
cobrados,Gastos pagados,etc.
Esto conllevaaexplicitardetalladamente cuálessonlascausasque originaronlosmovimientos
de recursos,exponiendolaspartidasque tienenrelacióndirectaconellos,locual significauna
ventajaexpositiva.
La NIC7 admite dosalternativasde presentación,recomendandoel MétodoDirecto,
reconociendoque lainformaciónque suministrael métododirectopuedeserobtenidapordos
procedimientos:
a) Utilizandolosregistroscontablesde laempresa. Locual significaque deberíallevarseuna
contabilidadque permitieraobtenerinformaciónnosóloporlodevengadoparalaelaboración
de losotros estadoscontables,sinotambiénporlopercibidoparalaconfeccióndel estadode
flujosde efectivo.Lacomplicaciónadministrativaque estoimplicahace que noseauna
alternativadifundida,yque se opte por realizarlosajustesque se mencionanenel punto
siguiente.
b) Ajustandolaspartidasdel estadode resultadospor:
i.Los cambioshabidosdurante el períodoenlaspartidaspatrimonialesrelacionadas(casode
bienesde cambio,créditosporventas,proveedores)
ii.Otras partidassinreflejoenel efectivo(casode amortizaciones,resultadosportenencia,
etc.)
iii.Otraspartidascuyosefectosmonetariosse considerenflujosde efectivode inversióno
financiación.
Cabe agregar que estasdosopcionesnoson solamente válidasparalasactividadesde
operación,sinotambiénparatodaslasactividades,tambiénlade inversiónylasfinancieras.
Habidacuentaque ajustarlaspartidasdel Estado de Resultadosporlasvariacionesde los
rubrospatrimonialesrelacionadostienelimitaciones,comoporejemploenel casode ventasy
créditosporventas,donde lossaldosinicialesyfinalesde éstosúltimospueden estar
afectadospordistintastasasde IVA,debiendoefectuarse unaestimaciónde laincidenciadel
impuesto,se presentacomounabuenaaproximaciónconsiderandolarelación costo–
beneficiocomparadaconla alternativade llevarunacontabilidadmásengorrosa.
b. MétodoIndirecto
Consiste enpresentarlosimportesde losresultadosordinariosyextraordinariosnetosdel
períodotal comosurgende las respectivaslíneasdel Estadode Resultadosyajustarlospor
todasaquellaspartidasque hanincididoensudeterminación(dadoel registroenbase al
devengado),peroque nohangeneradomovimientosde efectivoysusequivalentes.

5. Por lotanto,se parte de cifrasque debenserajustadasexponiéndose enel estadopartidas
que nada tienenque verconel fluirde recursosfinancieros.Esporesoque este método
tambiénse llama"de laconciliación".
Entonces,laexposición porel métodoindirectoconsiste básicamenteenpresentar:
 El resultadodel período.
 Partidasde conciliación.
 A su vez,estaspartidasde conciliaciónsonde dostipos:lasque nuncaafectaránal efectivoy
sus equivalentesylasque afectanal resultadoyal efectivoenperíodosdistintos,que pueden
serreemplazadasporlasvariacionesproducidasenlosrubrospatrimonialesrelacionados,
donde podemosencontrar.
Aumento/DisminuciónenCréditosporVentas
Aumento/DisminuciónenOtrosCréditos
Aumento/DisminuciónenBienesde Cambio
Aumento/DisminuciónenCuentasporPagar
Comparandolos métodos puede decirse que enambos,al tenerque informarselasactividades
de operaciónensu impactosobre el efectivoysusequivalentes,deberánefectuarse
modificacionessobre lainformaciónproporcionadaporel Estadode Resultados,
diferenciándose enlaforma de realizartalesajustes.Enel métododirectolosajustesse hacen
enlospapelesde trabajoy nose trasladanal cuerpo del estado,porloque no aparecen
aquellascuentasque nohayangeneradounmovimientofinanciero.Enel métodoindirectolos
ajustessí pasanpor el estado,yasea enel cuerpoprincipal oabriéndose lainformaciónenlas
notas.
Estructura:

6. Principios Básicos para la Administración de Efectivo:
Existencuatroprincipiosbásicosde laadministracióndel efectivocuyaaplicaciónpráctica
conduce a la administracióncorrectadel flujode efectivoenunaempresa.Estosprincipios
estánorientadosalograr unequilibrioentre losflujospositivos( entradasde dinero) ylos
flujosnegativos(salidasde dinero)de tal maneraque laempresapueda,conscientemente,
influirsobre ellosparalograrel máximoprovecho.
Los dosprimerosprincipiosse refierenalasentradasde dineroy losotrosdos a las
erogacionesde dinero.
PRIMER PRINCIPIO:“Siempreque seaposible se debenincrementarlasentradasde efectivo”
Ejemplo:
Incrementarel volumende ventas.
Incrementarel preciode ventas.
Mejorar lamezclade ventas( impulsandolasde mayormargende contribución)
Eliminardescuentos.
SEGUNDO PRINCIPIO:“Siempreque seaposible se debenacelerarlasentradasde efectivo”
Ejemplo:
Incrementarlasventasal contado
Pediranticiposaclientes
Reducirplazosde crédito.
TERCER PRINCIPIO:“Siempre que sea posiblese debendisminuirlassalidasde dinero”
Ejemplo:
Negociarmejorescondiciones(reducciónde precios) conlosproveedores)
Reducirdesperdiciosenlaproducciónydemásactividadesde laempresa.
Hacer bienlascosas desde laprimeravez( Disminuirloscostosde noTenerCalidad)
CUARTO PRINCIPIO:“Siempre que seaposible se debendemorarlassalidasde dinero”
Ejemplo:
Negociarconlos proveedoreslosmayoresplazosposibles.
Adquirirlosinventariosyotrosactivosenel momentomáspróximoacuando se van a
necesitar

7. Hay que hacer notar que laaplicaciónde un principiopuedecontradeciraotro, por ejemplo:Si
se vende sóloal contado(cancelandoventasacrédito) se lograacelerarlasentradasde dinero,
perose corre el riesgode que disminuyael volumende venta.Comose puede ver,existe un
conflictoentre laaplicacióndel segundoprincipioconel primero.
Bases para Preparar el flujodel Efectivo:
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
- Dos Estados de Situación o Balances Generales (o sea, un balance comparativo) referidos al
inicio y al fin del período al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
- Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.
- Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.
El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las variaciones
resultantesdel balance comparativoparaidentificarlos incrementos y disminuciones en cada
una de las partidasdel Balance de Situaciónculminandoconel incrementoodisminución neto
en efectivo.
Para este análisisesimportante identificarel flujo de efectivo generado por o destinado a las
actividadesde operación,que consiste esencialmente en traducir la utilidad neta reflejada en
el Estado de Resultados,aflujode efectivo,separandolaspartidasincluidasendichoresultado
que no implicaron recepción o desembolso del efectivo.
Asimismo,esimportante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de las demás
partidascomprendidasenel Balance General paradeterminarel flujode efectivo proveniente
o destinado a las actividades de financiamiento y a la inversión, tomando en cuenta que los
movimientoscontablesque sólopresententraspasosynoimpliquen movimientode fondosse
deben compensar para efectos de la preparación de este estado.
Metodología para elaborar el estado de flujo de efectivo
Para una mejor comprensión dividimos la metodología en cinco métodos que describimos a
continuación:
Paso 1. Determinar el incremento o decremento en el efectivo
El primerpasoconsiste encuantificar el cambio que tuvo el saldo de la cuenta de efectivo de
un período con respecto a otro. Lo anterior puede hacerse simplemente mediante una
sustracción de dichos saldos, dejando indicado si éste fue incremento o decremento.
Ejemplo: 352,000.00 - 335,000.00 = B/17,000.00
Paso 2. Determinar el incremento o decremento en cada una de las cuentas del Estado de
Situación Financieras
Este paso essimilaral del punto anterior aplicado a todas las partidas del Estado de Situación
Financiera.
Este paso consiste enidentificarel impactoenel flujode efectivode cadaunode los
incrementosodecrementosde lasdiferenciaspartidasdelEstadode Situación.Este análisises
realizadotomandocomoreferenciael Estadode Resultados ylasnotascomplementariasalos
estadosfinancieros.
Flujode efectivoproveniente de laactividadde operación
- Efectivorecibidode clientes
Ventas netas
+Decrementoencuentasporcobrar
- Incrementoencuentasporcobrar
Explicación: Para calcular el efectivo recibido de clientes se toma en cuenta el monto de las
ventas netas más cualquier decremento en las cuentas por cobrar, pues esto significaría que
adicionalmente alasventas,se cobró una parte de dichas cuentas. En caso de que las cuentas
por cobrar se incrementaran, esta cantidad se deduciría de las ventas puesto que significaría
que no todas las ventas se habrían cobrado en efectivo.

8. a. Efectivorecibidode clientes
CompañíaXXX
VentasNetas
- Incrementoen cuentasporcobrar
Efectivorecibidode clientes
b. Efectivopagadoporcompras de mercancías
Costode ventas
+ Incrementoeninventario o
- Decrementoeninventarioy
+ Decrementoencuentasporpagar o
- Incrementoencuentasporpagar
Explicación:Paracalcularel efectivopagadopor compras de mercancías, al costo de ventas se
le suma cualquierincrementoenel inventariopuessignificaríaque adquirió más mercancía de
la que alcanzóa vender.Enel caso contrario se le restaría. Adicionalmente,adichacantidad se
le sumaría cualquier decremento en las cuentas por pagar proveedores, pues significa que
aparte de loque compró,pagó una porciónde las cuentasporpagar que tenía pendientes con
sus proveedores. En caso contrario, se haría el cálculo inverso.

9. Conclusiones
Para concluir se puede decir que, La generación de efectivo es uno de los
principales objetivos de los negocios. La mayoría de sus actividades van encaminadas a
provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre
otras cosas,financiarlaoperación,invertirparasostenerel crecimiento de la empresa, pagar,
ensu caso, lospasivosa su vencimiento,yengeneral,aretribuir a los dueños un rendimiento
satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio sólo cuando genera una cantidad relativamente
suficientede dinero. Lasempresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la
solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una
forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la inversión en valores negociables.
Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la función y metodología del flujo de
efectivo dentro de la Empresa.
Esta funciónse encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas y
entregar bajo un programa de pagos a las áreas de pagos a proveedores o cuentas por pagar.
Sus funciones sondetectarala brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa a la
empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de
las compras, pero sí estar conscientes qué conviene pagar primero y qué pagar más tarde.