Este documento explica cómo calcular las cuotas y amortización de un préstamo hipotecario usando fórmulas de Excel. Describe la diferencia entre interés simple y compuesto, y cómo crear tablas para calcular las cuotas de préstamos con diferentes métodos de amortización como amortización variable por mes, amortización constante por mes, y el método francés.

1. FORMULAS EN EXCEL
NOCIONES FINANCIERAS
Muchos de nosotros ya tuvimos que pedir una o varios préstamos hipotecarios en el
transcurso de nuestra vida. Otros se lo están planteando y otros tendrán que hacerlo en algún
momento.
Cuando necesitamos pedir una hipoteca, muchos nos conformamos con visitar varias
entidades de préstamo y comparar las cuotas que nos va a tocar pagar mes a mes.
Sabiendo como lo hacen los bancos, podemos llegar a esas oficinas con una idea clara de lo
que nos van a proponer.
La idea es la siguiente:
Cuando el banco nos presta dinero, ya sea mediante un crédito personal o una hipoteca, o
cualquier otro tipo de producto, lo que espera de nosotros es que se lo devolvamos y además
que remuneremos todo el tiempo que ese dinero no ha estado en sus manos, con cierto
beneficio. Esa remuneración, es bien sabido que la llamamos interés o tasa.
El interés propuesto por las entidades de crédito son referidas a un año, es decir, si nos
prestan un capital a un tanto por ciento, ese tanto por ciento es anual, de modo que si se trata
de un préstamo que nos lo entregan hoy, y hay que hacerlo efectivo, amortizarlo, devolverlo
dentro de un año, de una vez, tendremos que devolver al banco el capital prestado más el
tanto por ciento de capital pactado previamente.
Por ejemplo, nos prestan 10.000 € hoy a devolver al cabo de un año al 10% de interés.
Dentro de un año, tendremos que entregar al banco la siguiente suma:
- 10.000 € que nos habían prestado.
- El interés pactado: (10.000 x 10): 100 = 1.000 €
En definitiva, habremos de devolver la cantidad de 11.000 € para saldar nuestra deuda.
Esto que parece tan simple, se complica si decidimos ir amortizando (pagando) nuestra deuda
en cómodos plazos mensuales.
¡Que es lo que ocurre ahora que complica los cálculos?
Para comprender bien lo que sucede, vamos a suponer que en un primer momento somos
nosotros los que decidimos qué cantidad del principal (importe que nos han prestado) vamos a
entregar como pago y que el interés anual es del 10%. Lo recogemos en la tabla siguiente:

2. Mes 1: 2000 € Mes 4: 500 € Mes 7: 500 € Mes 10: 500 €
Mes 2: 1000 € Mes 5: 1000 € Mes 8: 500 € Mes 11: 1250 €
Mes 3: 500 € Mes 6: 750 € Mes 9: 500 € Mes 12: 1000 €
El primer mes abonamos 2000 €. Significa que el capital principal a partir del segundo mes, va
a ser como máximo 8.000 €, porque 2.000 € ya están amortizados.
Esto significa, que el montante total del préstamo: 10.000 € los vamos a tener un único mes:
el primero.
Pues para ese primer mes, vamos a calcular el interés que hemos de abonar por ese capital.
Hemos dicho que la tasa de interés anual era el 10%. Pero esto es en un año, es decir,
Como hemos pactado pagar de principal 2.000 € la cuota el primer mes es 2083,33 €.
Llegado el momento del pago del segundo mes, resulta que hemos mantenido en nuestro
poder 10.000 – 2.000) = 8.000 € durante un periodo de un mes.
Volvemos a hacer el cálculo para este segundo pago:
El interés satisfecho será
I= 8.000 x (0.1 x 1/12)= 66,66 €
Como hemos pactado pagar 1.000 € de principal, entonces el pago de la segunda cuota será
1066,66 €.
Durante el tercer mes hemos mantenido un principal de 7.000 ~, puesto que ya hemos
amortizado 2.000 € el primer mes y 1.000 € el segundo.
El abono de intereses de este tercer periodo es i= 7.000 x (0,1 x1/12) = 58,33 €
Luego la cuota de este mes es de 500 € pactados de principal más el valor de los intereses del
periodo: 558,33 €
Así, de esta manera, realizamos el pago fraccionado en doce cuotas resultando que al cabo
de un año el montante total pagado es el que figura en la tabla
Remanente Interes Amortizacion Cuota
10000 83,33 0
8000 66,67 2000 2.083,33
7000 58,33 1000 1.066,67
6500 54,17 500 558,33
6000 50,00 500 554,17
5000 41,67 1000 1.050,00
4250 35,42 750 791,67
3750 31,25 500 535,42
3250 27,08 500 531,25
2750 22,92 500 527,08
2250 18,75 500 522,92
1000 8,33 1250 1.268,75
0 0,00 1000 1.008,33
497,92 10000 10.497,92

3. Hemos visto que la diferencia entre pagar el principal de una vez al final, comparándolo con
realizar el pago mediante cuotas periódicas ha sido importante: de pagar al final 11.000 €, se
queda en 10.497,92 € con el sistema de cuotas pactado.
La misma cantidad, pero devuelta mediante cuotas mensuales de igual principal amortizado,
da como resultado cuotas crecientes de la siguiente manera:
Remanente Interes Amortizacion Cuota
10.000,00 83,33 833,33 916,67
9.166,67 76,39 833,33 909,72
8.333,33 69,44 833,33 902,78
7.500,00 62,50 833,33 895,83
6.666,67 55,56 833,33 888,89
5.833,33 48,61 833,33 881,94
5.000,00 41,67 833,33 875,00
4.166,67 34,72 833,33 868,06
3.333,33 27,78 833,33 861,11
2.500,00 20,83 833,33 854,17
1.666,67 13,89 833,33 847,22
833,33 6,94 833,33 840,28
0,00 0,00 0,00 0,00
541,67 10000 10.541,67
Como vemos, dependiendo de cómo pactemos la devolución, así será el resultado final del
pago.
En el caso del pago de las hipotecas, el método más extendido por entidades de crédito es la
denominada amortización por el método francés.
Consiste en realizar los pagos de las cuotas tal y como hemos visto hasta el momento, pero
calculadas de forma que todos los periodos se pague exactamente lo mismo.
Es fácil comprobar que con este método, cambia en cada periodo tanto el interés generado
como el capital devuelto del principal. En este caso, y para el ejemplo que estamos tratando,
los pagos quedarían de la siguiente manera:
principal 10000
años 1 periodos 12
interes 10%

4. periodo cuota intereses ppal amort amortizado remanente
1 879,16 € 83,33 € 795,83 € 795,83 € 9.204,17 €
2 879,16 € 76,70 € 802,46 € 1.598,28 € 8.401,72 €
3 879,16 € 70,01 € 809,14 € 2.407,43 € 7.592,57 €
4 879,16 € 63,27 € 815,89 € 3.223,31 € 6.776,69 €
5 879,16 € 56,47 € 822,69 € 4.046,00 € 5.954,00 €
6 879,16 € 49,62 € 829,54 € 4.875,54 € 5.124,46 €
7 879,16 € 42,70 € 836,46 € 5.712,00 € 4.288,00 €
8 879,16 € 35,73 € 843,43 € 6.555,42 € 3.444,58 €
9 879,16 € 28,70 € 850,45 € 7.405,88 € 2.594,12 €
10 879,16 € 21,62 € 857,54 € 8.263,42 € 1.736,58 €
11 879,16 € 14,47 € 864,69 € 9.128,11 € 871,89 €
12 879,16 € 7,27 € 871,89 € 10.000,00 € -0,00 €
10.549,91 € 549,91 € 10.000,00 €
¿Que diferencia encontramos entre interés simple y compuesto?Cf
INTERÉS SIMPLE INTERÉS COMPUESTO
n
Cf Ci 1 i
siendo
Donde
Cf = Capital final.
Cf  Capital final
Ci = Capital inicial
Ci  Capital inicial
I = tasa de interés anual.
I Interés anual
n = número de años.
n Número de años
Si la capitalización no es anual la fórmula es: Si la capitalización no es anual la fórmula es:
nk
Cf Ci 1 ik
donde
k  Número de períodos de capitalización
que se hace al año. Así si la capitalización es: K  Número de períodos de capitalización
que se hace al año. Así si la capitalización es:
semestral, k=2
cuatrimestral, k=3 semestral, k=2
trimestral, k=4 cuatrimestral, k=3
mensual, k=12 trimestral, k=4
mensual, k=12

5. Supongamos que queremos capitalizar un principal inicial de 10.000 € al 10% de interés anual
durante un periodo de 5 años.
Si lo hacemos a interés simple, el primer año, nos tienen que devolver el capital inicial, 10.000
€ más los intereses generados durante ese año: 10% del principal, es decir, 10.000 x 0.1 = 1000
€. En total recibimos 11.000 €.
En capitalización compuesta, este primer año, recibiremos los mismo, 11.000 €; los 10.000 €
de principal más el 10% del mismo.
En capitalización simple, el segundo año volvemos a capitalizar 10.000 €, por lo que
transcurrido ese periodo, de nuevo recibiremos 11.000 €.
Pero que pasa ahora con el interés compuesto?. Ahora, lo que capitalizamos durante este
segundo año, es absolutamente todo lo recibido tras finalizar el primero. Es decir,
capitalizamos 11.000 € que tenemos en vez de 10.000 €.
Ahora, nos devuelven 11.000 € más el 10% de esa cantidad, 11.000 x 0,1 =1.100 €, con lo que,
al final del segundo año, recibiremos 12.100 €.
De esta forma, podemos construir una tabla que nos permita diferenciar el monto cada año
dependiendo de cada uno de los dos métodos:
INTERES SIMPLE INTERES COMPUESTO
NUEVO NUEVO
PRINCIPAL % INTERES PRINCIPAL % INTERES
PPAL PPAL
10.000 € 10% 1.000 € 10.000 € 10.000 € 10% 1.000 € 11.000 €
10.000 € 10% 1.000 € 10.000 € 11.000 € 10% 1.100 € 12.100 €
10.000 € 10% 1.000 € 10.000 € 12.100 € 10% 1.210 € 13.310 €
10.000 € 10% 1.000 € 10.000 € 13.310 € 10% 1.210 € 14.641 €
10.000 € 10% 1.000 € 10.000 € 14.641 € 10% 1.464,1 € 16.105,1 €
En definitiva, por capitalización simple, habrá recibido al final de los cinco años, 10.000 € de
principal, más 1.000 € cada año. Esto hace un total de 15.000 €
En capitalización compuesta, sin embargo, al final de los cinco años habrá recibido en total
16.105,1 €, resultado de capitalizar cada año, el total del principal de ese periodo más los
intereses recibidos en el mismo. La diferencia, como vemos es de 1105,1 €
Sin entrar ya en más detalles, diremos que para hacer este cálculo, nos podemos valer de
funciones o fórmulas financieras que permiten conocer el resultado con una sola operación.
La capitalización simple, la hemos descrito más arriba :
Para la capitalización compuesta, utilizamos la siguiente expresión:

6. CÁLCULOS FINANCIEROS CON EXCEL
Entendido como es el funcionamiento de estos sistemas crediticios, vamos a intentar explicar
cómo poder calcular los mismos con la hoja de cálculo.
Para ello, vamos a crear un nuevo libro de trabajo con tres hojas.
En la primera de ellas, vamos a crear una tabla para calcular las cuotas, dada una amortización
del principal diferente cada periodo, impuesta por el cliente, tal como vimos en el primer
ejemplo.
En la segunda hoja, basándonos en la tabla creada en la hoja anterior, calculamos las cuotas
resultantes, dada una amortización exactamente igual por periodo.
Por último, y con el mismo formato que las anteriores, crearemos en el último libro la tabla de
amortización del préstamo por el método francés.
Las explicaciones que se van a dar servirán para cualquier versión de Excel
Comencemos.
Creamos un nuevo libro de Excel e inicialmente,
renombramos las hojas del mismo. Para ello, pulsamos
con el botón derecho del ratón sobre el nombre de
hoja que queremos modificar y elegimos la opción
cambiar nombre. El nombre actual de la pestaña queda
seleccionado y podemos reescribir el nuevo nombre
encima. Llamaremos a la primera pestaña Cuotas
Asimétricas, a la segunda Amortización Constante y a
la tercera Método Francés.
Como las tablas que vamos a crear en cada hoja del libro son iguales, mantenemos pulsada la
tecla Control del teclado mientras pulsamos con el botón izquierdo del ratón cada una de las
pestañas con el nombre de cada hoja. Ahora, cada operación que realicemos en la hoja activa,
la estaremos clonando a las otras dos.
La tabla creada tendrá el aspecto de la imagen siguiente:

7. Tenemos a continuación especial
atención en dar formato a las celdas
siguientes:
La celda C1 tendrá formato número, con
dos decimales y separador de miles.
La celda C3 tendrá formato Porcentaje.
El rango B8:F19 tendrá formato número,
dos decimales y separador de miles.
Además le daremos formato negrita.
Con esto, que simplemente es a nivel estético, podemos “des-seleccionar las pestañas
“Amortización constante” y “Método Francés”. Si pasamos de una hoja a otra pulsando en sus
respectivos nombres con el ratón, veremos que las tres contienen exactamente lo mismo.
Centrémonos en la primera hoja.
Los valores del pago de principal los tenemos en este mismo documento, en la página 1. Los
transcribimos directamente a la columna ppal amort (principal amortizado). Podemos escribir
ya las fórmulas de las columnas siguientes, amortizado y remanente.
Para amortizado, solo tenemos que sumar en cada celda el valor de la celda superior mas la
celda a su izquierda. (En el caso de la fila 8, como la fila 7 está vacía, sumará a cero el valor de
la celda a su izquierda. La fórmula
quedará “=E7+D8”. La escribimos como
referencia relativa porque ahora la vamos
a copiar a todo el resto de la columna y necesitamos que dinámicamente se haga referencia a
la celda adecuada.
Recordemos esta fórmula se
leería “Toma el valor de la
celda superior y súmale el
valor de la celda situada a la
izquierda” en este caso, la
superior es la E7 y la de la
izquierda la celda D8, pero en
cada celda de la columna, a
medida que nos movemos por
ella, las celdas referenciadas
también han variado. Si no lo
hemos hecho, copiamos la
celda en toda la columna.
Introducimos el valor 10.000 en la celda C1 y pasamos a escribir la fórmula de la primera celda
de la columna remanente.

8. en la celda F8 escribimos la fórmula
“=$C$1-E8” . vemos una diferencia
sustancial con la fórmula introducida en la columna anterior. En esta las referencias son
mixtas, es decir, contiene referencias absolutas y relativas. Referencia absoluta es la que
apunta a la celda C1 y la escribimos con ambos signos de dólar. Esta celda debe permanecer
invariante allá donde sea copiada, es decir, en toda la columna F. la fórmula así definida se
leerá “Al valor de la celda C1 (10.000) le restas el valor de la celda que se encuentre a la
izquierda. En la primera celda de la columna es la celda E8, pero en la segunda será E9 y en la
última será E19.
Escrita la fórmula, sino la hemos copiado ya, lo hacemos en todas las celdas de esta columna.
Desde la 9 a la 19 inclusive.
El resultado de lo realizado hasta ahora se puede ver en la figura de la derecha.
Nos falta aplicar las fórmulas para el interés de periodo y por último, en la columna cuota,
sumar el valor de interés de cada fila con el valor de amortizado de la misma fila.
Vamos con el interés:
Vimos ya anteriormente que el interés anual se iba a aplicar de forma equivalente a un mes en
cada periodo. Pues es lo que vamos a hacer.
El interés de primera celda, la celda C8, será el valor obtenido de aplicar el 10% anual en un
mes al principal pendiente de amortizar, que es todo.
Comenzamos escribiendo el valor del interés en su celda correspondiente: la celda C3.
A continuación, situándonos en la celda C8 escribimos la fórmula: “=C1*$C$3/12”. Esta
fórmula la leeremos así: toma el valor de C1 y lo multiplicas por la doceava parte del valor de la
celda C3. Dividir el interés anual entre 12 no es del todo correcto. Lo correcto sería multiplicar
el interés anual por la fracción de año que corresponda, que es en este caso 1/12, y multiplicar
el resultado por C1.
Esta fórmula solo es aceptable para la primera celda de la columna.
Las restantes celdas no funcionan así. Si copiamos la celda C8 en C9, vemos que el resultado es
cero. Esto es así porque al
interés equivalente le
multiplicamos el valor de la
celda C2 que en estos
momentos es cero pero que
puede contener cualquier
valor numérico. Tenemos que
modificar la fórmula escrita
en C9.
En realidad, solo tenemos
que modificar en la fórmula la

9. referencia a la celda C2 por la celda F8. Si copiamos ahora en toda la columna, el valor
obtenido es el que veníamos buscando.
Solo nos resta calcular la cuota: suma de interés más amortizado mensual.
En la celda B8 escribimos “=C8+D8”, copiamos al resto de la columna y ya está. Terminada la
tabla.
Para terminar el ejercicio, introducimos a modo de información el número de años de este
crédito y en la columna E2 escribimos la sencilla fórmula “=C2*12” que calcula el numero de
periodos (meses) en función de los años introducidos en la celda C2.
Este de la figura es el aspecto de la hoja terminada.
Ni que decir tiene que modificando el valor del interés aplicado en la celda C3 o del capital
restado en la celda C1 o las dos variables al tiempo, los resultados se modifican
dinámicamente.
Pasemos al segundo caso: amortización constante todos los periodos-
En este caso, se trata de devolver en cada periodo la misma cantidad de principal. Para ello, lo
que hacemos es dividir el total entre el número de periodos a pagar.
Esta vez vamos a introducir los valores de la cabecera en primer lugar. Introducimos el
principal: 10.000 €, el número de años y el tipo de interés anual. Para el cálculo del número de
periodos, que lo tenemos calculado en la hoja anterior, lo copiamos. Para ello escribimos en la
celda el signo igual
y a continuación
con el ratón
seleccionamos la hoja donde se encuentra el dato. Una vez en esa hoja, pulsamos sobre la
celda que necesitamos. La fórmula que nos queda es como la que aparece en la figura.
Pasamos a calcular el importe a amortizar cada mes o periodo: seleccionamos la celda D8 y
escribimos la fórmula: “=$C$1/$E$2”.
Con ella estamos indicando que en queremos de forma absoluta que se divida el valor de la
celda C1 entre el valor de la celda E2 y que esto sea así si se copia en otras celdas.
Esto es justo lo que haremos. La formula nos dice que dividamos el principal entre el numero
de periodos.
Al copiar en las celdas de la columna, llenamos esta de celdas con el mismo valor.
Para la columna amortizado, se sumará el valor ppal amort de la columna anterior al valor que
figura sobre este (ppal amort. Una fila superior), obteniendo el acumulado en cada periodo. En
la primera, se suma la amortización del periodo a cero, pues en la fila superior no hay nada. Al
copiarlo, el último valor tiene que coincidir con el total principal.
Para la columna remanente, esta vez vamos a modificar el esquema.

10. Escribimos en la columna F7 la fórmula “=C1”.
A continuación escribimos en F8 la fórmula “=$F$7-E8” y la copiamos. De esta forma queda
más “profesional”.
Nos queda calcular los intereses con la fórmula empleada en la hoja anterior y por último la
cuota.
El cálculo del interés ya nos
es familiar: en la celda C8
escribimos la fórmula y la
copiamos a toda la columna.
Por último, calculamos la
cuota. Para este cálculo,
sumaremos los intereses y lo
amortizado por cada
periodo. En la celda B8
escribiremos “=C8+D8”. Por
último copiamos la celda en
toda la columna y ya
tenemos nuestra tabla
dinámica terminada.
Entramos de lleno a construir la tabla para la amortización por el método francés.
Una vez en la hoja adecuada, vamos a escribir los datos iniciales: Principal (10.000 €), años (1
año) y tasa de interés aplicable (10%).
Como ya sabemos, copiamos en la celda E2 la misma celda pero de cualquiera de las hojas
anteriores, o bien escribimos la fórmula “=C2*12”
¿Qué diferencia hay entre hacer una u otra cosa?
Si copiamos la fórmula de hojas anteriores, por ejemplo de la hoja “Cuotas asimétricas” al
modificar la celda “Años” de esta hoja, se va a modificar el numero de periodos de la hoja
“Amortización Constante” y de la hoja “Método Francés”. Notemos que en la hoja
“Amortización Constante”, si ahora modificamos el número de años en la celda C2, no se
modifica el número de periodos de la misma hoja. Esto sucede porque el resultado de esta
celda, está relacionado con la celda de la hoja anterior, no con la celda C2 de su propia hoja.
Si escribimos la fórmula relacionada con la C2 de la misma hoja, como es en el caso de la hoja
“Método Francés”, relacionamos el número de periodos de la hoja con el número de años
introducido en la celda de esa hoja. Este resultado no está vinculado en absoluto con el
resultado obtenido en hojas anteriores.
Quizás nos convenga estudiar que pasa al cambiar una de las variables y como afecta a los tres
métodos de forma automática.

11. Lo más eficiente sería escribir las variables una sola vez, y que sirvan para todas las hojas al
mismo tiempo. Que las tres hojas queden relacionadas.
Para esto, debemos realizar algunas modificaciones.
Vamos a seleccionar las tres hojas a la vez tal como hicimos al comienzo, cuando diseñábamos
el aspecto de las tablas.
Recordemos que se pulsa la tecla Control del teclado y sin dejar de pulsar, se selecciona con el
ratón una pestaña tras otra hasta que queden todas seleccionadas.
Nos situamos en la celda E2 y escribimos la fórmula “=C2*12”. En estos momentos hemos
escrito la fórmula en las tres celdas a la vez. Pero referida cada una a su propia hoja.
Seleccionamos ahora las dos hojas finales y nos situamos en la celda C2. Escribimos en esta
celda la fórmula “='Cuotas Asimétricas'!C2”. para hacer esto de una forma rápida y evitar
errores, lo que hacemos es una vez seleccionada la celda, escribimos el signo “=” y con el
ratón, pulsamos en la pestaña de la hoja “Cuotas asimétricas” y una vez en ella, pulsamos
sobre la celda C2 de esa hoja. Aceptamos la fórmula y el resultado es que la fórmula se ha
escrito sola en las dos celdas que pretendíamos.
A partir de este momento, con cambiar el número de años de la primera hoja, habremos
cambiado automáticamente los datos de todas las hojas a la vez. Ya están vinculadas y listas
para hacer comparaciones.
Volvamos al método francés.
Excel tiene ya función que calcula el valor de una renta periódica, sea cual sea el número de
periodos, es decir, de años.
Tenemos funciones para calcular cada una de las columnas implicadas y las vamos a utilizar.
Es importante saber el número de periodos y cual es el periodo que vamos a tratar en cada
cálculo. Por eso, teníamos preparada la columna periodo desde un principio.
Calculemos la cuota en la celda B8, que como sabemos es de un valor constante todos los
periodos, es decir en todas las celdas de la columna.
Para ello, desde el menú insertar en
Excel 2000/2003 pulsamos sobre la
entrada “Función”. Desde Excel 2007,
pulsamos en el menú funciones y
desde allí pulsamos en insertar
Función.
En cualquiera de los casos, se abre un cuadro de diálogo
asistente de funciones que
es similar en todas las

12. versiones. Podemos ver que en la parte superior se nos permite describir brevemente que
deseamos: buscar, sumar, percentil, pago,… y el asistente nos envía a la función que cree que
nos interesa. Debajo, una nueva opción es seleccionar una categoría y la escogemos del
desplegable. Nosotros vamos a necesitar la categoría “Financieras” y en el cuadro de lista
inferior, elegiremos la apropiada. Par esta columna que vamos a construir, necesitamos la
función “Pago”.
Lo seleccionamos y
pulsamos el botón
Aceptar.
Aparece un nuevo
cuadro en el asistente
que nos va a permitir
introducir todos los
datos necesarios para
construir la fórmula.
Vemos que podemos
introducir el dato
directamente o bien utilizar el botón de la derecha del cuadro de texto que nos envía a la
propia hoja para seleccionar el dato con el ratón. Utilizaremos este método.
Como nos estaba solicitando la Tasa (interés) y este lo tenemos en la celda C3, arrastramos el
cuadro Argumentos de función si nos ha quedado encima de la celda que necesitamos y a
continuación la seleccionamos. Automáticamente se introduce la referencia a la celda en el
cuadro. Pulsamos en el botón derecho del mismo y regresamos al asistente. En el cuadro de
texto de Tasa aparece ahora C3, que es la celda que contiene el dato. Pero el dato estaba
referido al interés anual, y nosotros estamos trabajando en periodos de un mes, luego
dividiremos entre 12, quedando la entrada como sigue: “=C2/12”. Además, como sabemos
que esta fórmula la vamos a copiar a otras celdas de la columna, y que la tasa va a estar
siempre en la misma celda, hacemos de este dato una referencia absoluta. Editamos la entrada
pulsando con el ratón sobre “C3” y cuando el cursor se transforma en una barra vertical,
pulsamos F4. la entrada quedará por fin “=$C$2/12”.
Pasamos al siguiente dato: Nper se refiere al número de periodos con los que vamos a
trabajar. Este dato lo tenemos en la celda E2 y volvemos a hacer lo mismo: se pulsa en el botón
derecho del cuadro de texto Nper y cuando nos lleve a la hoja, seleccionamos con el ratón la
celda E2. Se vuelve a pulsar el botón de la derecha y ya estamos en el asistente con el dato en

13. su correspondiente lugar. También este dato va a permanecer en esa celda sea donde sea que
copiemos la fórmula. Luego pulsamos F4 en el teclado y hemos convertido la referencia en
absoluta.
Pasamos al tercer argumento Va
(valor actual): se refiere al montante
del principal del préstamo. Este valor
se encuentra en la celda C1 y
permanece invariable durante la vida
del préstamo. Realizamos de nuevo la
operación hasta conseguir que el
valor se encuentre en la casilla
correspondiente.
La siguiente casilla Vf es el valor final
que por defecto es cero, luego no lo
ponemos y tipo hace referencia a
cómo vamos a realizar los pagos, si al
principio del periodo o al final. El
método francés realiza el pago al final,
que es el tipo por defecto y tampoco
escribimos nada. Ya tenemos todos los
parámetros en su lugar y es el momento de pulsar el botón Aceptar. El valor se ha introducido
en la celda de la tabla. Vemos que es un valor negativo. Para hacerlo positivo, editamos la
fórmula y ponemos un signo menos delante de la palabra Pago.
Copiamos la celda a toda la columna y vemos el primer resultado en la tabla.
Para hacer la tabla elegante, vamos a copiar el valor de la celda C1 en la celda F7, justo debajo
de remanente. Permitirá automatizar mejor la tabla.
Ahora vamos a calcular los intereses. Para ello, como
hicimos anteriormente, seleccionamos la celda C8,
abrimos el asistente de funciones y buscamos la
función PAGOINT; pulsamos Aceptar y continuamos
con el siguiente asistente
De nuevo se pide como argumento la Tasa y como
antes la introducimos teniendo en cuenta que hay
que transformarla en mensual.
A continuación se solicita el periodo. En esta
ocasión, a cada pago le corresponde un periodo. A pagos consecutivos, periodos consecutivos.
El número de periodo se encuentra en la columna periodo y a esas celdas hacemos referencia.
Para la celda C8 en la que nos encontramos, el periodo se encuentra en la celda A8 y es la que

14. introducimos. En este caso, la referencia es relativa. Para la celda C9, el periodo a introducir
sería A9, y así sucesivamente…
Tercer argumento Nper, como antes, lo seleccionamos de la celda E2 y con referencia absoluta
por lo ya explicado.
Cuarto argumento: Valor actual. En este
caso, el valor actual para el cálculo de
intereses, corresponde al remanente que va
quedando a medida que vamos realizando
los pagos. De forma que cada periodo va
quedando menos. Para la celda donde nos
encontramos, este valor se encuentra en la
celda F7 y la referencia será relativa.
Finalizada la introducción de parámetros,
pulsamos Aceptar y ya tenemos el valor del interés de ese periodo en su celda.
Como anteriormente, vemos que el valor
resultante también es negativo. Para nuestro
propósito, colocamos un signo negativo al
principio de la formula, delante de PAGOINT.
Antes de copiar la celda en toda la columna, por razones obvias (no tenemos datos en la
columna remanente) vamos a fabricar la fórmula para ppal amort.
Los pasos son los mismos. Ahora
seleccionamos la celda C8 y
buscamos la función PAGOPRIN en
el asistente de funciones.
Los argumentos a introducir en esta
ocasión son idénticos a los de
PAGOINT… pues hacemos lo mismo.
Ya podemos ir comprobando que la cosa pinta bien. Si sumamos el valor de los intereses del
periodo y el de ppal amort, da
justamente el valor de la cuota,
que es lo que se esperaba.
Pero continuemos con las demás
columnas.
Amortizado, como ya sabemos,
es la parte del principal que ya
hemos pagado. En esta columna,
sumamos lo amortizado en este

15. periodo con lo amortizado anteriormente.
Para la celda E8, la formula será “=D8+E7”. Será relativa y nos da el valor de D8, pues E7 está
vacía y es cero.
Por último, calculamos la celda remanente. En este caso, el cálculo es restar del principal total
el amortizado acumulado de la columna anterior, es decir: “=$F$7-E8”.
Para terminar la tabla, seleccionamos el rango C8:F8 y arrastrando la selección copiamos todo
en las filas inferiores.
Con esto hemos visto tres formas diferentes de hacer frente a un préstamo. Esto no lo vamos a
decidir nosotros casi nunca, pero por lo menos, tendremos una idea de lo que nos aplican y de
qué manera.
Para hacer distintas comparaciones, podemos modificar como hemos dicho anteriormente el
principal y/o en interés en la primera hoja y automáticamente se modifican los valores de las
tres, permitiendo así la comparación ante diferentes alternativas.