El alza de los tipos de interés impactará en los próximos meses el consumo de bienes y servicios a corto plazo, pero atraerá a las personas y empresas hacia los instrumentos que las instituciones bancarias y aseguradoras ofrezcan a más largo plazo, más estables y con intereses más llamativos.

1. Ligia Carolina Gorriño Castellar
¿Cómo afectan las alzas de las tasas de
interés a las aseguradoras?

2. Ligia Carolina Gorriño Castellar
Por lo general, cuando en un país se ha
instalado la volatilidad, la
incertidumbre y la preocupación, lo
más recomendable es la prudencia y la
planificación de los gastos y el ahorro.
Pues bien, ese es el panorama en la
actualidad en casi todo el orbe,
caracterizado por una pandemia que
aún no llega a su fin, tensión financiera,
cuellos de botella en los suministros,
dificultades en el mercado energético
por conflictos regionales y entre
potencias y una inflación galopante a
escala mundial.

3. Ligia Carolina Gorriño Castellar
Ante un contexto como el
descrito, los mercados se ven
obligados a hacer
movimientos y uno de los más
comunes es la subida de los
tipos de interés para
transmitir más seguridad entre
los inversionistas más
conservadores.
Ya en muchos países se han
modificado hasta en varias
ocasiones los tipos de interés
por parte de los diferentes
bancos centrales y es muy
probable que estos se sigan
moviendo en los próximos
meses.

4. Ligia Carolina Gorriño Castellar
Como consecuencia, los inversores y las
entidades gestoras de fondos migran hacia
áreas que permitan reducir buena parte de la
liquidez que tenían acumulada hacia valores de
renta fija, gracias a lo cual aumentan las
duraciones de sus carteras.
Hay quienes aseguran que, precisamente, estos
movimientos como respuesta a las subidas se
reflejarán en una mejor oferta de productos
por parte de bancos y aseguradoras, con
productos garantizados con una oferta de tipos
de interés más atractiva.
A mitad de año, la firma internacional Fitch
presentó un informe sobre el impacto potencial
de un escenario de inflación a lo largo de 2023
y un aumento de los tipos de interés a 10 años.

5. Ligia Carolina Gorriño Castellar
La agencia advierte de un posible “deterioro”
en las perspectivas de algunos mercados
aseguradores europeos si persiste la alta
inflación y las subidas de los tipos de interés se
vuelven más elevadas.
Según Fitch, los seguros de No Vida serían los
más afectados en este escenario, sobre todo los
negocios de larga duración, pues prevé que
podrían hacerse insuficientes las reservas de
las instituciones.

6. Ligia Carolina Gorriño Castellar
Por otra parte, los seguros de Vida con grandes
carteras de pólizas tradicionales, respaldadas por
activos de menor duración que los pasivos, serían los
beneficiarios del aumento de los tipos de interés.
“Esperaríamos que los efectos positivos sobre el capital
y los beneficios a medio plazo compensen los efectos
negativos a corto plazo de la mayor volatilidad de las
inversiones, las mayores tasas de caducidad y los
menores volúmenes de nuevos negocios”, apunta en su
informe la agencia Fitch.
Ciertamente, la subida de los tipos encarecerá la
financiación y hará que los préstamos de las entidades
bancarias tengan un costo mayor, lo que reducirá el
dinero en circulación y desestimulará el consumo de los
hogares y las empresas.

7. Referencias:
Ligia Carolina Gorriño Castellar
https://ligiacarolinagcastellarblog.wordpress.co
m/2022/10/15/como-afectan-las-alzas-de-
las-tasas-de-interes-a-las-aseguradoras/