Bernard Madoff operó uno de los mayores fraudes piramidales de la historia a través de su firma de inversión Bernard Madoff Investment Securities. Madoff prometía altos rendimientos a sus clientes que incluían bancos, fondos y personas adineradas, pero en realidad estaba operando un esquema Ponzi, usando el dinero de nuevos inversionistas para pagar a los antiguos. Cuando la crisis financiera de 2008 redujo la llegada de nuevos fondos, el esquema colapsó con pérdidas estimadas en $50 mil millones. Madoff fue condenado a

1. Ayre Quispe, Evelyn
León Durán, Lorena
Quesada Troncoso, Valeria
Zevallos Berrospi, Carmen

2. DESEMPEÑO PROFESIONAL
 Fue miembro activo del National Association of Securities Dealers (NASD), organización
que se dedica a la regulación en la industria de activos financieros norteamericanos.
 En 1990 fue elegido como presidente del Consejo de Administración del Índice NASDAQ
(bolsa de valores electrónica y automatizada más grande de los Estados Unidos).
El éxito de Madoff se le atribuía a distintas razones:
 Era un muy respetado y bien establecido experto financiero.
 Ayudó a fundar la bolsa de valores NASDAQ y fue presidente
de la misma.
 Dueño de una prestigiosa firma, lo que le daba credibilidad…

3. MADOFF INVESTMENT
SECURITIES
 En 1960 fundó la sociedad inversora
Bernard Madoff Investment Securities con
un capital de 5 mil dólares.
 La firma de corretaje era un intermediario entre vendedores y compradores de acciones.
Propósito: Captar inversiones de personas adineradas
 Contaba con dos áreas separadas:
 Bernard Madoff Investment Securities LLC donde se realizaban las funciones de
corredor de bolsa y de creador de mercado en acciones norteamericanas
 Área de Investment Advisory en la que se realizaba todo el fraude.

4.  La parte lícita era gestionada por sus dos hijos, Andrew y Mark.
 El propio Bernard Madoff era el que tutelaba y manejaba las cuentas de sus clientes, lo que
le daba sentido de exclusividad al fondo.
 Madoff operaba una especie de "oficina trasera”, esto le permitía esquivar los controles de
auditores externos, quienes garantizan que realmente existen activos para respaldar las
inversiones.
CENTRO DE OPERACIONES
DE MADOFF INVESTMENT
SECURITIES

5. SISTEMA PONZI
 Es una operación fraudulenta de inversión.
 El sistema sólo funciona si aumenta la cantidad de personas o víctimas.
En 1987 el mercado empezó a generar problemas al negocio de Madoff lo que le obligó a
cambiar de estrategia y fue cuando empezó a operar bajo el sistema Ponzi.
 Es un proceso en el que las ganancias que obtienen los inversionistas surgen gracias al
dinero aportado por los nuevos inversores que creen que obtendrán grandes beneficios.
 En este tipo de inversión fraudulenta, los intereses que le corresponden a los viejos
inversores son pagados con los fondos que ingresan los nuevos inversionistas.
 En el caso de Madoff, sólo una parte del dinero captado era invertida, el resto se utilizaba
para pagar los rendimientos prometidos a los inversionistas.

6. MÉTODO MADOFF - FRACASO
¿CÓMO FUNCIONABA
LA PIRAMIDE?
Empresa de Madoff prometía al inversor altos
rendimientos (10% a 12% al año), independientemente
de las altas y bajas del mercado.
En lugar de invertir el dinero, Madoff usaba el dinero
de nuevos inversores para pagar los rendimientos de
clientes antiguos.
Por la crisis financiera del 2008 se redujo el
arribo de nuevos clientes y los inversionistas
actuales buscaban retirar su capital invertido.
Esto ocasionó que Madoff no pudiera devolverle
el dinero a sus inversores y que la pirámide
colapse.

7. CLIENTES/VÍCTIMAS
 Su reputación en Wall Street y los fuertes retornos que prometía, aún cuando el mercado
iba mal, permitió que captara muchos clientes.
 Muchos apostaron por la sociedad debido a la gran confiabilidad que había desarrollado
Bernard Madoff.
 Las víctimas de Madoff fueron agrupadas en tres categorías:
1. Bancos y aseguradoras
2. Banca privada y fondos
3. Fundaciones y personas físicas
 Entre las víctimas de la mayor estafa piramidal de la historia se encontraban:
 Fred Wilpon, dueño del equipo de beisbol New York Mets
 Ezra Merkin, presidente de GMAC
 Norman Braman, antiguo dueño de los Philadelphia Eagles
 Nomura Holdings, compañía con sede en Tokio
 BNP Paribas
 Banco Neue Privat
 Zsa Zsa Gabor, Kevin Bacon y Steven Spielberg

8. ACONTECIMIENTOS
 El analista Harry Markopolos, un experto en el mercado de
derivados, lo denunció presentando una carta a la SEC en
Boston en la que describía exactamente todo lo que sucedía.
 En 1992 La Security and Exchange Comision (SEC) investigó la compañía luego de haber
recibido numerosas denuncias y advertencias, sin embargo no descubrieron nada
ilegal.
 En 1999 múltiples empresas también accionaron mediante una demanda pero
tampoco se obtuvieron resultados contra Madoff.

9.  Tras la crisis financiera del 2008, Madoff le comunica a sus hijos sobre el fraude que se
estaba llevando a cabo en la firma.
 Andrew y Mark Madoff denunciaron a su padre al enterarse de lo que sucedía en la firma
y el tipo de inversión fraudulenta con la que operaban.
 A pesar que se demostró que Mark y Andrew Madoff no tenían conocimiento de los
negocios de su padre, fueron víctimas de numerosas acusaciones y demandas durante los
siguientes años.
 Las pérdidas monetarias se estimaron en alrededor de 50 mil millones de dólares.

10. EFECTO
 Este caso trajo consigo no sólo pérdidas monetarias, sino también pérdida de vidas.
 En total fueron 13 mil clientes estafados por un total de 50 mil millones de dólares.
 Empresas de reconocimiento como el Banco BBVA y el Santander quedaron afectadas
con pérdidas de hasta 400 millones de dólares.
 René-Thierry Magon De la Villehuchet cofundador de Access International Advisors ,
uno de los principales comercializadores de fondos que gestionaba Madoff, se suicida
a los 65 años expresando remordimiento y un sentimiento de responsabilidad por el
dinero perdido.

11.  El 11 de diciembre del 2010, en el segundo aniversario del arresto de Bernard Madoff,
se encontró muerto a su hijo mayor, Mark Madoff de 46 años.
 El condecorado soldado británico William Foxton de 65 años terminó con su vida
después de haber perdido todos los ahorros de su familia.
 En el 2009 Madoff fue condenado a 150 años de cárcel y una reposición de más de 17
mil millones de dólares.