Bernard Madoff perpetró uno de los mayores fraudes financieros de la historia a través de un esquema Ponzi. Durante 40 años, Madoff convenció a inversores de que sus fondos generaban altos rendimientos a través de una estrategia de inversión falsa, cuando en realidad estaba desviando el dinero de nuevos inversores para pagar a los antiguos. Se estima que acumuló más de 50 mil millones de dólares en pérdidas fraudulentas antes de ser detenido en 2008.

1. MADOFF Y EL
ESQUEMA PONZI
Elaborado por: Jackeline, Curo Palia
INTEGRANTES
 Aguilar Paiva Stephany
 Bada Alayo Rudy
Curo Palian Jackeline
Lara Baldeon Frank

2. PRESENTACIÓN
Luego de que el Banco Lehman
Brother se declara en banca rota
provocada por las hipotecas
subprime, el 11 de diciembre, un
alto operador financiero, Bernad
Madoff fue detenido por agentes del
FBI y acusado de originar una de
las estafas financieras más grande
de la historia; tras confesar que la
administración delos fondos
quetenía a cargo era en realidad un
esquema Ponzi.
MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

3. ANTECEDENTES
En 1960, Bernard Madoff con 5.000
dólares en el bolsillo, fundó la empresa
que llevaría siempre su nombre (Madoff
Investment Securities LLC).
El junto con su hermano fueron los
únicos dueños de la firma, la cual tuvo
aceptación debido a que en esta época
las organizaciones eran llamadas
literalmente “sin rostro”
MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

4. MADOFF
 Madoff fue miembro activo de de la
National Association of Securities Dealers
(NASD), este era un organismo
autorregulador que trabaja con activos
financieros norteamericanos.
 Pionero en operar electrónicamente al
enviar los informes vía email a sus
clientes.
MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

5. MADOFF
Por el prestigio y exclusividad que le otorgó a
su firma, en 1990 fue nombrado presidente del
consejo de administración del índice Nasdaq de
EEUU, uno de los más importantes del mundo.
Mayor Credibilidad
Además, Trabajó como coordinador jefe del mercado de valores.
MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

6. La estafa
• El fraude pasó
desapercibido durante 40
años
• Esto acumuló más de
50.000 millones de dólares
en pérdidas fraudulentas.
• A esta estafa se le llamó
estafa piramidal, la cual
utilizaba el llamado método
Ponzi,
MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

7. ¿ Cómo funciona el método ponzi?
• las ganancias que obtienen los
primeros inversores, son
gracias a la entrada de nuevos
clientes.
• En la base se encuentra el
primer inversor y este va
recibiendo plusvalías de los
nuevos accionistas que entran
• . El sistema sólo funciona si
crece la cantidad de nuevas
víctimas.
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8. ES DECIR…
• Garay, economista de la Universidad Central, describe lo
siguiente:
Tú me pasas $100.000 y yo debería
entregarte al final del período los
$10.000 correspondientes.
“Yo hago un negocio contigo y te
ofrezco, por ejemplo, una
rentabilidad de 10
MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

9. ES DECIR…
Paralelamente empiezo a captar otros inversionistas de $100.000 y con ese dinero
obtengo $10.000 y le pago al primero. Cuando entra un tercero, con su dinero, le
pago al segundo y al primero.
No se está generando RENTABILIDAD
sino GASTÁNDOSE las inversiones para mantener a los inversionistas
tranquilos, ya que se les paga la rentabilidad que prometió”.
MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

10. Bernard madoff
• Madoff convencía a los más
ricos a través de su firma
Madoff Investment Securities.
Ésta incluía dos áreas
separadas:
 Bernard Madoff Investment
Securities, que hacía las
funciones de corredor de bolsa
y de creador de mercado.
 Investment Advisory, donde
se produjo la gran estafa.
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11. Investment Advisory
Realizaba las inversiones de los
mencionados fondos de inversión libre
o hedge funds, cuyo objetivo era generar
retornos positivos.
“si el mercado sube un 20% nosotros (la firma) te
queremos dar un 20%”
MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

12. • Mantenía dos libros de
contabilidad, en el
primero mantenía la
información falsa que
mostraba a los
inversionistas, mientras
que en el segundo
mantenía las pérdidas
reales.
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13. Madoff mencionaba…
Decía a sus inversionistas usar una estrategia de
inversión conocida como Split strike conversión,
.
comprar acciones de grandes
Split strike compañías y opciones de compra-
venta de esos títulos.
Ganar dinero tanto en mercados en alza como en
mercados en baja
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14. Madoff se centraba en tres
carteras
 Cartera de acciones
altamente correlacionadas
con un índice
 Venta de opciones CALL
“fuera de dinero”
 Compra de opciones PUT
“fuera de dinero”
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15. bibliografía
• http://www.cnnexpansion.com/expansion/2011/04/08/1no-
soy-el-monstruo-que-todos-creen
• http://www.elconfidencial.com/mercados/archivo/2009/03/17/
noticias_15_estafa_madoff_segun_barrio_sesamo.html
• http://madoff-estafa.blogspot.com/
• http://www.blog.pizarraeconomica.com/?p=1709
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