1.  Integrantes: Jhony Meneses Fuerte
Miguel Pozo Ríos
Paola Gutarra Garcia-Milla
Cristian Velásquez Flores
 Profesor: Manuel Alejandro Chung Chu
Ética Para los Negocios

2. {
Madoff y el esquema
Ponzi

3.  Esquema Ponzi o también llamado
“esquema cédula”, “esquema
burbuja” o “esquema pirámide”.
 Este término hace referencia a una
forma de fraude. Fue acuñado por
una estafa llevada a cabo por Carlos
Ponzi, un inmigrante italiano que se
estableció en Boston en el año 1920,
del cual posteriormente se sabría
que era un delincuente especializado
en estafas.
Antecedentes – Esquema Ponzi

4.  Lo que hacía Ponzi, era utilizar el dinero
de un nuevo inversionista para pagarle al
inversionista más antiguo, es decir
tomaba el dinero invertido por una
persona para pagarle a otra, formando
una estructura piramidal donde la base
estaría conformada por los nuevos
inversionistas, mientras en los lugares
más altos se encontrarían las personas
que entraron al sistema primero y
quienes recibían más rápido su dinero.
De esta manera su “negocio” seguiría
siendo rentable y seguiría creciendo
mientras existan nuevas víctimas
interesadas en invertir ó antiguas
víctimas interesadas en aportar más.
Funcionamiento del
Esquema

5.  Promesa de altos beneficios a corto plazo
 Obtención de beneficios financieros que
no están bien documentados
 Dirigido a un público con poco
conocimiento financiero
 Se relaciona con un único promotor o
una única empresa
 Falta de una auditoría de confianza
Características del Esquema

6.  Bernard L. Madoff, ex-presidente de
Nasdaq y uno de los inversores más
activos de los últimos 50 años y
considerado el gestor favorito de los ricos
de Florida y Manhattan.
 En diciembre de 2008 el banquero fue
detenido por fraude , esta estafa alcanzó
los 50.000 millones de dólares, lo que lo
convirtió en el mayor fraude de la historia
y posteriormente sentenciado a 150 años
de prisión.
Bernand L. Madoff

7.  Fundó en 1960 con el nombre de Madoff
Investment Securities, firma de inversores
y que servía para captar las inversiones de
personas adineradas.
 Madoff invertía ese capital en acciones de
grandes compañías y opciones de compra
de esos títulos. Ofrecía altas rentabilidades
-entre 10-12%-, que nunca se veían
afectadas por los vaivenes de los mercados,
algo muy inusual
 La realidad es que invertía sólo una
pequeña parte de esos fondos y la mayor se
utilizaba para pagar a los antiguos clientes.
La Estafa

8.  Hedge funds, es decir, fondos de
inversión libre que se caracterizan por
una laxa regulación, capacidad para
aplicar estrategias arriesgadas y la
búsqueda de altas rentabilidades en
cualquier situación de mercado.
 Teóricamente, los fondos de inversión
libre están limitados a grandes
inversores, ya que requieren un
patrimonio mínimo muy elevado
Rentabilidad-'hedge funds'

9.  La pirámide se derrumbó debido a
la crisis financiera, la cual provocó
que entraran cada vez menos
clientes y Madoff tenía que hacer
frente a los pagos de los inversores
que querían recuperar su capital, un
dinero que ya se había evaporado en
el pago a otros que se fueron antes.
 Madoff se declara culpable ante sus
hijos, y ellos son los que lo
denuncian frente a las autoridades
Caída de la Pirámide

10.  Un juez de Nueva York decretó el
ingreso inmediato en prisión de
Bernard Madoff, después de que el
financiero se declarara culpable de
los delitos de estafa y lavado de
dinero que se le imputan y que
conllevan una pena máxima de 150
años de cárcel
Sentencia a Bernard Madoff

11.  Los afectados se agruparon en tres categorías:
1) Bancos y aseguradoras
 Acces International
 Banco Santander
 BBVA
 BNP
 HSBC
Principales victimas

12.  Natixis
 Man Group
 Societe Generale
 Unicredit
 Banco Nomura
2) Banca privada y fondos

13.  Avram y Carol
Goldberg
 Irwin Kellner
 Robert Jaffe y familia
 Frank Lauternberg
 Stephen A. Fine
3) Fundaciones y personas físicas

14.  http://www.youtube.com/watch?v=yUM7UYp65qc
 http://quiron.wordpress.com/2008/12/13/bernard-madoff-y-
la-mayor-estafa-en-historia-de-los-eeuu/
 http://www.elcultural.es/version_papel/LETRAS/26431/El_c
aso_Madoff_Los_secretos_de_la_estafa_del_siglo
 http://www.youtube.com/watch?v=VoP1zLOQHlM
 http://www.youtube.com/watch?v=moRII3c2vBQ
Bibliografía