Un pagaré es un título valor que representa una obligación de pago, donde una persona llamada el emisor se compromete a pagar una cantidad de dinero a otra persona llamada el beneficiario en una o más fechas determinadas. Los participantes clave son el emisor, beneficiario y opcionalmente un garante. El descuento de pagarés permite a las empresas obtener financiamiento para capital de trabajo e inversiones a corto y largo plazo.

1. ¿Qué es un Pagaré?
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2. Es un título valor utilizado frecuentemente en las
operaciones de crédito, donde una persona
(denominada emitente o librador), se obliga a pagar a
otra persona (tomador o beneficiario) una cantidad de
dinero en una o unas fechas determinadas. El emitente
del pagaré quien asume la condición de obligado
principal, es decir quien debe pagar el importe

3. ¿Qué personas intervienen?

4. 1. El emitente, librador o girador, quien asume la calidad
de obligado principal.
2. El beneficiario o tenedor, que es la persona que podrá
exigir la prestación contenida en el título valor.
3. Opcionalmente, un garante, que es cualquier persona,
menos el girador, que garantiza en todo o parte el pago
del pagaré.

5. Descuento de pagare
 Préstamo preferentemente otorgado a empresas.
 Les permite financiar gastos relacionados a la actividad
productiva :
 Capital de trabajo (corto plazo)
 INVERSIONES (largo plazo)
5

6. El vencimiento del pagare:
 A fecha o fechas fijas, según sea un solo pago o pago en armadas
o cuotas.
 A la vista
 A cierto plazo o plazos desde su emisión, según sea un solo pago o
pago en armadas o cuotas.
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7. Descuento de
Pagaré
Otorga un
Préstamo
Suscribe una
Obligación
Cliente Banco
Deudor Acreedor
7

8. Descuento de
pagare
Interés Descuento
adelantado
PRESTAMO PAGARE
S/. Ó US$
0 N días
Valor actual o Documento con
financiamiento vencimiento a
presente futuro
PRESTAMO = VALOR PAGARE - Int. ADELANTADO 8

9. Ejemplo
Determinar el préstamo a otorgarse el día 14 de abril de 2009 por
el descuento de un pagaré de valor nominal de 15,000 cuyo
vencimiento se fijó el 13 de julio del 2009, si se aplica una TEA de
32%.
• Valor nominal = 15,000
• Plazo = 90 días
• TEA = 32 % = 0.32
9

10. Calculo
Tasa de descuento
(d) = 32% X 90 días
o Tasa adelantada
360 días
(d) = 0.08 = 8% en 90 días
Descuento
= 15000 * 0.08 = 1200
Préstamo
= 15 000 - 1200 = 13800
10

11. Descuento de pagare en cuotas
Se tiene un cliente que solicita hoy 8/08/09 un pagaré descontado
a un banco con vencimiento a 90 días por S/. 15,000 amortizable
en 3 cuotas a una tasa anual nominal 60%. Calcule el monto de
las cuotas.

12. Recibe un pagaré el S/. 15,000-S/. 2,250 (*)= S/.
08/08/09= S/.? 12,750
6/11/08 6/12/08 5/01/09
(*): (60%/12)*3= 15%
S/. 15,000*15%= S/. 2,250

13. Aquí vence el pagaré
por S/. 15,000.00
6/11/08 6/12/08 5/01/09
5,500 5,250 5,000
Vencimiento Saldo Amortiz. Intereses Cuota
6/11/09 15,000 5000 500 5,500
6/12/09 10,000 5000 250 5,250
5/01/09 5,000 5000 0 5,000

14.  Hallar cuanto es el descuento de un pagare , y cual es el monto
neto a abonar en la cuenta corriente del cliente considerando los
siguientes datos :
 Importe nominal: s/. 15,000
 Tasa de interés anual: 20 %
 Plazo: 60 días

Considerar las siguientes comisiones y gastos

Comisión evaluación de crédito: s/.25.00

Comisión abono en cuenta : s/. 20.00

Portes: s/. 5.00

15. Respuesta
Fórmula
 d = k x d x t /360
 d = 15,000 x 0.20 x 60 / 360
 d = 500.00
 500.00 + 25+20+5 = 550.00 monto de descuento al cliente
 15,000 – 550= 14,450 monto neto a abonar en cuenta