Presentación Comercial (Mar-09)

Asesores Financieros
Emisión de Bonos Corporativos
UF 3.000.000

Refinanciamiento de deudas bancarias actuales (UF 2.150.000) en
búsqueda de mayores plazos que permitan alinear los pasivos con
la naturaleza de los activos que mantiene la sociedad
Las deudas bancarias que la compañía mantiene se originaron por compras
de participaciones en distintas compañía, y dichas inversiones tienen una
naturaleza de largo plazo
Diversificación de Fuentes de Financiamiento
Actualmente SK mantiene deuda financiera sólo con bancos y es de interés
de la compañía abrir nuevas fuentes de acceso a financiamiento
Aumentar Liquidez que permitan financiar inversiones presentes y
futuras de la compañía
Sigdopack: Aumento de Capital US$30 millones (Dic 08)
ICSK: Aumento Capital Dic 08 y posiblemente otro en 2009
Enaex / Nitratos del Perú: Inversión mayor al proyecto original
Racionalidad de la EmisiRacionalidad de la Emisióónn
2

AgendaAgenda
La Compañía
Empresas SK
Antecedentes Financieros
Características de la Emisión
Consideraciones de la Inversión

Un Grupo Industrial LUn Grupo Industrial Lííder en Chileder en Chile
4

Sigdo KoppersSigdo Koppers
DescripciDescripcióón Generaln General
Sigdo Koppers es un conglomerado industrial chileno
49 años de exitosa trayectoria en Chile
Compromiso industrial de largo plazo
Estrategia de expansión relacionada, principalmente en el sector
industrial
La compañía se organiza en 3 áreas de negocio
SIGDO KOPPERS S.A
Área de Servicios
Industriales
Área Industrial
Área Comercial y
Automotriz
5

SK Comercial
(81,79%)
SKBergé
(32,07%)
49 años de experiencia en
más de 300 proyectos de
gran envergadura
Fragmentación de roca
para minería (70% de PM
en Chile y 60% en Conosur)
Películas Plásticas para
envases de alimentos en
Chile y Latam
Venta, Arriendo y Servicio
de Maquinaria de
prestigiosas marcas
Puerto de Carga a Granel
y combustible. Dueña de
52% Fepasa (tpte. ferroviario)
Línea Blanca y
Electrodomésticos (50%de
PM con Fensa, Mademsa, y Somela)
Planta productora de
Hidrógeno de alta pureza
para abastecer a ENAP
Comercialización de
automóviles (Mayor
distribuidor en Chile en ventas)
Sigdo Koppers S.A.Sigdo Koppers S.A.
Ing. y Construcción
(60,43%)
Enaex*
(50,62%)
Sigdopack
(96,6%)
CHBB
(74,59%)
CTI* y Frimetal*
(50,10% & 50,1%)
Servicios Industrial
Comercial &
Automotriz
Puerto Ventanas*
(50,01%)
*Filiales Abiertas en la Bolsa de Santiago

EBITDAVentas
Principales Cifras Consolidadas a diciembre 2008Principales Cifras Consolidadas a diciembre 2008
Utilidad
(1) Cifras Agregadas (Incluye SKBergé)
(2) Al 31-Dic-08
(3) MMU$ = US$ millones
66%
Servicios Industrial Comercial
MMUS$ 1.225
MMUS$ 1.830 (1)
MMUS$ 192,7
MMUS$ 233,6 (1)
20%
57%
23%
MUS$ 62,0
25% 58%
17%
17% 60%
23%
Leverage Consolidado: 1,03x
Leverage Financiero Neto: 0,37x
D. Financiera Neta / EBITDA: 1,73x
Cobertura Gastos
Financieros: 7,11x
7

Dividendos Recibidos a diciembre 2008 (MM$)Dividendos Recibidos a diciembre 2008 (MM$)
Sigdo Koppers recibió durante 2008 MM$25.835 (US$40,6 millones) de sus empresas filiales
Las filiales que más dividendos entregan son Enaex, CTI y SKC (US$22,4 millones durante 2008)
La política de dividendos de las principales filiales supera el 60% de las utilidades del ejercicio
8
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000IC
SK
Puerto
Ventanas
Enaex
C
TI
Frim
etalSigdopack
C
H
BB
SK
C
SK
IA
M
atriz
TotalD
ividendos
2.179
2.694
3.315
6.129 525 224 531
4.808
2.667
2.763 25.835

Sigdo KoppersSigdo Koppers
Estructura de PropiedadEstructura de Propiedad –– DicDic--0808
El Grupo controlador mantiene el 79,39% de SK
9

AgendaAgenda
La Compañía
Empresas SK
10

ICSKICSK
Servicio de ConstrucciServicio de Construccióón y Montaje Industrialn y Montaje Industrial
Puerto
Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial
Enaex CTI Frimetal Sigdopack CHBB SKC SKBergé
ICSK es una empresa especializada en
construcción y montaje industrial de gran
escala
50 años de exitosa experiencia en
construcción y montaje
Presente en los principales proyectos de
inversión relevantes para el desarrollo de
Chile, concretando además obras en Perú y
Argentina
Participa en minería, generación y
transmisión de energía, construcciones
industriales, y obras civiles y de
infraestructura
Flota de Equipos especializados más grande
y nueva del país
Gran prestigio por su calidad técnica
Relación de Largo Plazo con Bechtel
Ventas Ingeniería y Construcción SK
33.014
82.030
109.272
89.934
111.369
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2004 2005 2006 2007 2008
enMM$
11

ICSKICSK
ÁÁreas de Desarrolloreas de Desarrollo
Puerto
Ventanas
ICSK
Proyectos Actualmente en Ejecución:
ICSK:
Minería
Anglo American - Ampliación Mina Los Bronces.
Codelco – Proyecto Desarrollo Andina I.
Antofagasta Minerals – Proyecto Esperanza.
Energía
Barrick Generation - EPC de la Central
Termoeléctrica Punta Colorada - 33MW.
Endesa Chile - EPC de la Central
Termoeléctrica Quintero - 240MW.
Posco EYC Limitada – EPC Central
Termoeléctrica Angamos - 2 plantas de 265MW
Norgener - Sistema de Transmisión Angamos-
Laberinto.
Constructora Logro:
Planta Molienda San Juan
Endesa - Parque Eólico Canela II
Abastible – Proyecto ampliación San Vicente
12

Puerto
Ventanas
ICSK
Puerto VentanasPuerto Ventanas
Transporte y LogisticaTransporte y Logistica
Negocio Principal: Carga y Descarga de
graneles en la zona central de Chile.
Principales cargas asociadas a la minería y
energía: Concentrado de Cobre, Carbón,
Combustibles.
Excelente ubicación estratégica con vías tanto
camineras en su alrededor como ferroviarias en
su interior.
Instalaciones que permiten almacenar y acopiar
todo tipo de cargas.
Importante Pipeline de proyectos en los
sectores energéticos y de minería.
Controla a Ferrocarril del Pacífico S.A.(Fepasa)
con el 51,82% de la propiedad. Fepasa es líder
en transporte de carga ferroviaria.
Volumen Transferido
Puerto Ventanas
3.628
3.883 3.860
4.383
4.652
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
2004 2005 2006 2007 2008
enMtons
13

Puerto
Ventanas
ICSK
Transporte y LogisticaTransporte y Logistica
14

Cliente Proyecto Etapa 2008 2009 2010 2011 2012 2013
4.600 4.600 4.600 4.600 4.600 4.600
AES Gener Ventanas III En construcción 700 700 700 700
Anglo American
Expansión Mina Los
Bronces
En construcción 400 800 800
Lafarge
Planta Molienda en
Ventanas
Pronto a comenzar
construcción
200 300 400 400
ENAP Cancha Petcoke
Construcción
finalizada
50 220 220 220 450 450
AES Gener Ventanas IV
En aprobación
medioambietal
400 700 700
4.650 4.820 5.720 6.620 7.650 7.650
Proyeccion de Cargas Adicionales *
(miles de toneladas)
Total Proyectado (miles de ton)
Base Últimos 12 meses
Puerto
Ventanas
ICSK
Transporte y LogTransporte y Logíísticastica
* La información proporcionada en este cuadro es de carácter referencial y basada en antecedentes de mercado conocidos hasta la fecha.
Puerto Ventanas S.A. no se hace responsable de las decisiones de inversión en base a las proyecciones presentadas.
Existen además otros proyectos relacionados con energía que aún están en proceso de
evaluación ambiental, donde destacan:
• Southern Cross – Central Térmica RC Generación (700mw)
• Codelco – Central Termoeléctrica Energía Minera (1.050MW)
15

EnaexEnaex
Servicios de FragmentaciServicios de Fragmentacióón de Rocan de Roca
Enaex, fundada en 1920, es la principal
empresa productora de nitrato de amonio,
explosivos y servicios integrales de
fragmentación de roca para la minería y
obras civiles
Esta presente en Chile y Latinoamérica
Sus operaciones directas en Chile lideran
el mercado con una participación de 65%.
La empresa está integrada verticalmente
respecto de sus materias primas más
importantes, y realiza prácticamente todas
las actividades de la cadena de valor de la
fragmentación de roca.
Proyecto de Bonos de Carbono más
grande de Chile
Nitratos del Perú
Planta de Amoniaco: 710.000 Ton
Planta Nitrato de Amonio: 350.000
Ton
Puerto
Ventanas
ICSK
Ventas Enaex
190,7
219,1
238,1
274,7
321,1
0
50
100
150
200
250
300
350
2004 2005 2006 2007 2008
enUS$millones
16

Planta de Ácido Nítrico &
Nitrato de Amonio:
Actualmente 450.000
Ton/año & 800.000
Ton/año a partir de Jul-09
Puerto
Ventanas
ICSK
17
Camiones Fábrica: 71
Plantas de Servicio: 25
Rio Loa: Planta explosivos
encartuchados
La Chimba: Planta emulsiones
encartuchadas
Planta Amoniaco:
710.000 Tons/año
(2012)
Planta Nitrato de
Amonio: 350.000
Tons/año (2012-13)
.
Negocio Petroquímico Servicios y Explosivos
Negocios
Internacionales

CTICTI
LLíínea Blanca y Electrodomnea Blanca y Electrodoméésticossticos
Compañía Tecno Industrial S.A. (CTI) es la
principal empresa manufacturera de artefactos de
línea blanca en Chile
Capacidad Producción Línea Blanca:
Refrigeradores: 420.000 unidades
Lavadoras: 330.000 unidades
Cocinas: 260.000 unidades
Estufas: 320.000 unidades
CTI a través de su filial Somela S.A. produce
centrífugas, secadoras de ropa y lustraspiradoras,
las que son comercializadas en los mercados
interno y externo
Puerto
Ventanas
ICSK
Ventas CTI
111.583
116.968
132.790
139.182
130.006
90.000
100.000
110.000
120.000
130.000
140.000
150.000
2004 2005 2006 2007 2008
enMM$
18

FrimetalFrimetal
LLíínea Blanca en Argentinanea Blanca en Argentina
Frimetal S.A. es una de las principales empresas
productoras y comercializadoras de artefactos
de línea blanca en Argentina, los que se
distribuyen en ese país bajo la marca Gafa, de
reconocida trayectoria y liderazgo en el sector
Las operaciones de Frimetal están divididas en
tres áreas de negocios: línea blanca,
refrigeración comercial, ambos en el mercado
argentino, y exportaciones
Capacidad Producción:
Refrigeradores: 400.000 unidades
Lavadoras: 90.000 unidades
El negocio de línea blanca, representa un 75%
de la facturación de la compañía. En esta área
está presente con productos de refrigeración
doméstica (refrigeradores y freezers), lavadoras,
secadoras, centrífugas y cocinas
Puerto
Ventanas
ICSK
Ventas Frimetal
32,2
54,1
75,6
102,3
93,3
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
2004 2005 2006 2007 2008
enUS$millones
19

SigdopackSigdopack
PelPelíículas Plculas Pláásticas de Alta Tecnologsticas de Alta Tecnologííaa
Sigdopack es un productor líder en Latinoamérica en
la producción de películas plásticas biorientadas.
11 años de exitosa trayectoria en el mercado
latinoamericano con clientes en toda la región.
Exportaciones de productos de nicho a UE y USA
Estrategia de diferenciación focalizada en desarrollo
de productos especiales y en mercados de
exportación.
Compromiso con la industria, con un plan de
inversión de largo plazo
Capacidades Instaladas de Producción (nominales):
BOPP: 68.500 Tons/año (Chile & Argentina)
Nylon (BOPA): 5.000 Tons/año (Chile)
Metalizado: 15.000 Tons/año (Chile & Argentina)
Puerto
Ventanas
ICSK
20

Compañía de Hidrógeno Bio Bio S.A. (CHBB)
es propietaria de una planta productora de
hidrógeno de alta pureza, destinada
exclusivamente a abastecer a la Refinería Bio
Bio de la Empresa Nacional del Petróleo
(ENAP), ubicada en Hualpén, VIII Región
CHBB es controlada por Sigdo Koppers S.A. a
través de su filial SK Inversiones Petroquímicas
S.A., propietaria del 90% de las acciones de
CHBB. Sigdo Koppers S.A. es posee el 82,97%
de la acciones de SK Inversiones
Petroquímicas S.A.
ENAP paga a CHBB un flujo anual fijo
independientemente de la producción de la
planta.
CHBBCHBB
CompaCompañíñía de Hidrogeno del Ba de Hidrogeno del Bíío Bo Bíío S.A.o S.A.
Puerto
Ventanas
ICSK
21

SK ComercialSK Comercial
Arriendo y ComercializaciArriendo y Comercializacióón de Maquinarian de Maquinaria
SK Comercial S.A. (SKC) desarrolla a
través de sus filiales los negocios de venta
y arriendo de maquinaria, comercialización
de insumos y servicio técnico para una
amplia gama de marcas de prestigio
internacional
Fundada en 1975
Presencia en Chile, Argentina, Perú y
Uruguay.
Mercados Objetivo: Minería, construcción,
agricultura, forestal y transportes terrestre y
aéreo
SKC Rental es la compañía líder en
Arriendo de Maquinaria y Equipos en Chile.
Puerto
Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Comercial
Industrial
Ventas SKC
169,3
207,4 204,1
266,4
252,5
140
160
180
200
220
240
260
280
2004 2005 2006 2007 2008
enUS$millones
22

Puerto
Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Comercial
Industrial
23

SK BergSK Bergéé
DistribuciDistribucióón y Comercializacin y Comercializacióón de Automn de Automóóvilesviles
SKBergé S.A., que es una sociedad entre
Sigdo Koppers S.A. y el grupo español
Bergé para participar en el negocio de
representación, comercialización y
distribución de vehículos en Chile, Perú,
Argentina y México.
SKBergé es el principal grupo de
distribución de automóviles en Chile en
términos de facturación.
A finales del 2008, se iniciaron las
operaciones de Santander Consumer
Finance, compañía especializada en el
financiamiento automotriz.
Puerto
Ventanas
ICSK
Servicios Industriales
ComercialIndustrial
Ventas SKBergé
185.230
237.406
279.057
347.851
373.328
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
2004 2005 2006 2007 2008
enMM$
24

SK BergSK Bergéé –– Marcas por PaMarcas por Paííss
Puerto
Ventanas
ICSK
Servicios Industriales
ComercialIndustrial
Mexico
Peru
Argentina
Chile
25

AgendaAgenda
La Compañía
Empresas SK
26

Resumen Financiero ConsolidadoResumen Financiero Consolidado
Ventas EBITDA
Total ActivosUtilidad Neta
502.753
587.080
656.888
674.156
779.624
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
2004 2005 2006 2007 2008
$millones
CAGR = 12%
87.845
90.576
96.220
105.791
122.656
70.000
85.000
100.000
115.000
130.000
2004 2005 2006 2007 2008
$millones
CAGR = 9%
26.074 26.247
30.442 30.720
39.476
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
2004 2005 2006 2007 2008
$millones
CAGR = 11%
715.205
852.822
917.147
950.709
1.168.493
600.000
750.000
900.000
1.050.000
1.200.000
2004 2005 2006 2007 2008
$millones
CAGR = 13%
27

Dividendos Recibidos Empresas SK (M$)Dividendos Recibidos Empresas SK (M$)
* Considera los ingresos financieros de la matriz
28
2004 2005 2006 2007 2008
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$
Servicios 5.460 3.055 3.777 3.843 4.874
Ingeniería y Construcción SK 3.722 380 1.441 1.339 2.179
Puerto Ventanas 1.737 2.675 2.337 2.504 2.694
Industrial 9.855 9.572 15.087 18.006 10.723
Enaex 5.830 5.370 5.044 5.225 3.315
CTI 3.159 3.893 7.152 8.971 6.129
Frimetal 58 309 1.092 1.875 525
Sigdopack 808 0 1.517 982 224
SK Inv. Petroquímicas 0 0 282 953 531
Comercial y Automotriz 4.543 3.070 5.200 6.240 7.475
SK Comercial 458 2.301 2.211 3.736 4.808
SK Inv. Automotrices 4.085 769 2.989 2.504 2.667
Total Empresas SK 19.858 15.697 24.064 28.089 23.072
Matriz* 5.126 2.805 4.078 3.012 2.763
Total SK 24.984 18.502 28.142 31.101 25.835
Áreas de Negocios
Dividendos Recibidos
2004 2005 2006 2007 2008
Comercial y Automotriz Industrial Servicios Matriz
24.984
18.502
28.142
31.101
25.835
18%
39%
22%
17%
52%
17%
18%
54%
13%
20%
58%
12%
29%
41%
19%
21%
18%
14%
10%
11%

Conservador Perfil FinancieroConservador Perfil Financiero
Leverage Leverage Financiero Neto
D. Financiera Neta / EBITDACobertura Intereses*
* El EBITDA a nivel Individual considera los Dividendos Recibidos de las filiales +
Ingresos Financieros (Matriz) + GAV (Matriz)
0,15
1,03
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
Individual Consolidado
0,14
0,37
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
10,51
7,11
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
-0,22
1,73
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
Consolidado
Individual
29

Conservador Perfil Financiero (Cont.)Conservador Perfil Financiero (Cont.)
D. Financiera por Área Deuda Financiera CP / LP
Amortización Créditos Matriz (MUS$)
Corto
Plazo
37%Largo
Plazo
63%
Matriz,
13%
Servicios,
15%
Comercial y
Automotriz,
18%
Industrial,
53%
EBITDA Matriz: Diviendos Recibidos + Intereses Matriz – Gastos Adm. Matriz
30
Caja (US$ millones)
82,3
214,7
0
50
100
150
200
250
6.816
12.434
15.617 15.617 15.617
6.367
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Amortización créditos EBITDA Matriz 2008

AgendaAgenda
La Compañía
Empresas SK
31

Principales CaracterPrincipales Caracteríísticas de la Emisisticas de la Emisióónn
Serie Serie A Serie B Serie C
Monto $ 63.500 millones UF 3.000.000 UF 3.000.000
Monto máximo a colocar El equivalente a UF 3.000.000
Moneda Pesos UF UF
Tasa de carátula* 6,15% 4,10% 4,50%
Plazo 9,5 años 9,5 años 21 años
Intereses Semestrales Semestrales Semestrales
Amortizaciones A partir de 2014 A partir de 2014 A partir de 2019
Duración aproximada 5,9 6,3 11,4
Rescate anticipado A partir de 2013 A partir de 2013 A partir de 2015
Tasa rescate anticipado
Tasa de referencia +
1,0%
1,0%
1,0%
Uso de fondos Financiamiento de inversiones y refinanciamientos pasivos
Clasificación de riesgo Feller Rate: A
Fitch Ratings: A
32

Principales ResguardosPrincipales Resguardos
Principales Resguardos • Control del Emisor
• Mantener un nivel de endeudamiento medido como Deuda Financiera Neta
sobre Patrimonio menor a 0,5 veces en base individual
• Mantener un nivel de endeudamiento medido como Deuda Financiera Neta
sobre Patrimonio menor a 1,2 veces en base consolidada
• Mantener un Patrimonio Mínimo de UF 11.000.000
• Mantener Activos Libres de Gravámenes por a lo menos 1,5 veces el monto de
Deuda Financieras sin Garantías
• Mantener la propiedad y control de Filiales Relevantes, esto es, C.T.I. Compañía
Tecno Industrial S.A., Enaex S.A., y S.K. Comercial S.A.
• Cross Default
• Cross Acceleration
• Negative Pledge
33

Calendario de ColocaciCalendario de Colocacióónn
Marzo 2009
L Ma Mie J V Sa Do
1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31
Presentaciones uno a uno 9 – 13
Presentación ampliada 12
Recepción de órdenes 16 - 18
Colocación 19
34

AgendaAgenda
La Compañía
Empresas SK
35

Consideraciones de InversiConsideraciones de Inversióónn
Visión Empresarial de Largo Plazo – Exitosa Historia Empresarial
Crecimiento Sostenido y Consistente a Través del Tiempo
Proyectos de Inversión Recientes Fortalecen la Posición Competitiva de la
Compañía
Plataforma Diversificada de Negocios Aseguran Estabilidad en los Flujos de la
Compañía
Presencia en Sectores Dinámicos de la Economía
Liderazgo de Mercado en las Industrias en que Participa
Conservador Perfil Financiero del Grupo
Explotación de Sinergias
Instrumento estructurado con resguardos adecuados
36

DisclaimerDisclaimer
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Asesores Financieros
Emisión de Bonos Corporativos
UF 3.000.000
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BALANCE
(en millones de pesos) 2005 2006 2007 2008
Activo Circulante 364.596 393.875 413.563 514.291
Activo Fijo 439.855 447.369 469.576 589.999
Otros Activos 48.371 75.903 67.570 64.203
Total Activos 852.822 917.147 950.709 1.168.493
Pasivo Circulante 202.411 190.547 202.742 335.227
Pasivo Largo Plazo 157.227 208.041 227.955 256.486
Interés Minoritario 206.110 217.816 220.286 243.304
Patrimonio 287.073 300.743 299.726 333.476
Total Pasivos y Patrimonio 852.822 917.147 950.709 1.168.493
ESTADO DE RESULTADOS
(en millones de pesos) 2005 2006 2007 2008
Ingresos 587.080 656.888 674.156 779.624
Costos 459.494 523.049 526.831 608.627
Margen Bruto 127.585 133.839 147.325 170.997
Gastos Adm. y Ventas 67.375 67.911 73.642 83.174
Resultado Operacional 60.210 65.927 73.683 87.823
Margen Operacional 10,3% 10,0% 10,9% 11,3%
Resultado no Operacional 2.781 1.100 -762 8.418
Utilidad del Ejercicio 26.247 30.442 30.720 39.476
Margen Neto 4,5% 4,6% 4,6% 5,1%
EBITDA 90.576 96.220 105.791 122.656
Margen EBITDA 15,4% 14,6% 15,7% 15,7%
Estados Financieros ConsolidadoEstados Financieros Consolidado
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