Presentación del Informe económico-financiero y riesgo de crédito de la empresa vasca. Evento celebrado en el Campus de Bilbao de la Universidad de Deusto el 10 de mayo de 2018.

1. Informe económico-financiero
y riesgo de crédito de
la empresa vasca
Bilbao, 10 de mayo de 2018
Con la ayuda de:

2. Las condiciones del entorno son positivas
• Previsiones económicas de crecimiento.
• El contexto presenta riesgos externos e internos para las empresas.
• Los índices de confianza empresarial son optimistas.
• Las políticas del BCE han generado liquidez y tipos
“extraordinariamente” bajos.
• El stock de endeudamiento de las sociedades no financieras continua
disminuyendo y convergiendo con Europa.
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3. Como afrontamos el crecimiento?
Como afrontamos la siguiente crisis?
Agregación de partidas de balance y cuenta de
resultados.
Indicadores sobre balances, rentabilidad, y
endeudamiento
Aplica un modelo de riesgo de crédito
Se calcula la situación individual y a partir de este
cálculo se obtienen las medias
Deposito de cuentas de empresas
de la base de datos SABI Informa
2009 - 2016
2008, 2013, 2016
España: 760.533 registros
País Vasco: 35.264 registros
España: 4.097.524 registros
País Vasco: 203.128 registros
Análisis de las
cuentas
empresariales
Análisis de
riesgo de
crédito
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4. Análisis de balances y cuenta de resultados
2016
País Vasco España
2016-2008
País Vasco España
44,8Patrimonio 41,3 +7,7 +10,6
33,3Deuda financiera 37,2 -6,5 -9,4
Activos operativos 64,9 63,2 -2,5 -9,8
1,7Gastos financieros 1,8 -2,2 -2,5
3,2Resultado 4,3 -0,1 +3,1
Resultado de explotación 4,2 5,0 -1,0 +1,3
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5. Indicadores de rentabilidad y endeudamiento
2016
País Vasco España
2016-2008
País Vasco España
2,7ROA financiero 4,0 -2,9 -2,3
6,3ROE 8,6 -0,5 +5,7
ROA 3,7 4,1 -0,3 +1,3
15,0Deuda/resultado 14,3 -0,9 10,5
2,4Coste endeudamiento 2,5 -2,3 -4,6
Deuda s/activo 55,0 58,7 -7,9 -20,2
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6. Evolución por tamaño y tipo de actividad
• Cuanto más grande es la empresa mayor peso tienen los consumos
intermedios; cuanto más pequeña es la empresa menor peso tiene el
gasto de personal.
• El resultado de explotación de las medianas fueron las que mejor han
aguantado durante la crisis.
• El peso de los gastos de personal ha aumentado en los servicios.
• Las manufacturas vieron muy deteriorada su rentabilidad de
explotación, aunque se ha recuperado; los servicios continúan en una
senda negativa de explotación, incluso en la recuperación.
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7. La contracción crediticia no deseada de las empresas en Europa
(2014-2017)
% de empresas que han sufrido contracción crediticia por
tamaño empresarial
% de empresas que han sufrido contracción crediticia por según
grupo de países europeos. Países calificados vulnerables Irlanda,
Grecia, España, Italia, Portugal, y Eslovaquia.
Miguel García-Posada, ECB Economic Bulletin, Issue 2 / 2018, utilizando datos del BCE y Comisión Europea – Encuesta SAFE 7

8. El riesgo de crédito de las empresas mejora
España 6,61
País Vasco 6,87
Álava 6,88
Bizkaia 6,77
Gipuzkoa 7,01
Evolución de los resultados de la muestra en el País Vasco
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9. Evolución positiva aunque desigual
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10. Evolución por tamaño y sector
• Cuanto mayor segmento de tamaño, menor riesgo de crédito. Destaca
la mejor situación de las pequeñas vascas respecto a las españolas y
la buena evolución de las grandes vascas.
• Los sectores agrario, servicios, y transporte presentan una buena
situación de riesgo de crédito; el resto de sectores una situación
moderada. El último año destaca la positiva evolución de la
hostelería.
• El análisis de las variables financieras que condicionan el riesgo de
crédito en los diferentes segmentos de tamaño y sectores pone de
manifiesto las diferentes realidades existentes.
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11. La vulnerabilidad financiera disminuye
Porcentaje de
empresas
vulnerables
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12. Conclusiones
•Situación relativamente estable, aunque con una salida de la
crisis menos dinámica.
•Continuar haciendo esfuerzos para incrementar rentabilidad.
•Buena situación para afrontar procesos de crecimiento / inversión
(capitalización; endeudamiento; calificación crediticia)
•Situaciones diversas según tamaño y sector requerirán estrategias
o soluciones especificas.
•Es necesario aprovechar esta coyuntura y continuar preparándose
para afrontar de manera solvente un cambio de ciclo económico.
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13. Descárgatelo en: www.orkestra.deusto.es
Con la ayuda de: