Estimados usuarios. Bienvenidos a nuestro sitio virtual de la UNIVERSIDAD MAGISTER en Slide Share donde podrá encontrar los resultados de importantes trabajos de investigación prácticos producidos por nuestros profesionales. Esperamos que estos Mares Azules que les ponemos a su disposición sirvan de base para otras investigaciones y juntos cooperemos en el Desarrollo Económico y Social de Costa Rica y otras latitudes. Queremos ser enfáticos en que estos trabajos tienen Propiedad Intelectual por lo que queda totalmente prohibida su reproducción parcial o total, así como ser utilizados por otro autor, a excepción de que los compartan como citas de autor o referencias bibliográficas. Toda esta información también quedará a su disposición desde nuestro sitio web www.umagister.com, Disfruten con nosotros de este magno contenido bibliográfico Magister esperando sus amables comentarios, no sin antes agradecer a nuestro Ing. Jerry González quien está administrando este sitio. Rectoría, Universidad Magister. – 2014.

1. BUENAS NOCHES
PRE-FACTIBILIDAD Y PROPUESTA DE INVERSIÓN PARA UNA
TIENDA ESPECIALIZADA EN PERSONAS DIABÉTICAS Y
ADULTOS MAYORES EN EL ÁREA DE SAN JOSÉ
Para optar por el Grado de Bachillerato en Administración con
énfasis en Banca y Finanzas
EDWIN MURILLO MARÍN

2. PREFACIO

La creación de este proyecto pretende establecer una tienda que
ofrezca servicios y productos a un mercado especial de personas: las
persona diabéticas y el Adulto Mayor.

Logra el doble propósito de obtener el título así como dejar sentada la
base para la toma de decisión del impulsor de llevar a cabo o no la
creación del proyecto en cuestión.

Esta investigación aplica los conocimientos adquiridos durante el
proceso de formación académica con la sustentación de los principios
teórico-prácticos difundidos en las materias cursadas.

3. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA
1.
DIABETES:

La prevalencia de Diabetes en Costa Rica se estimó en un 4.6% en
1995, un 5% en el 2.000 y se espera que ascienda al 7% de la
población en el 2025.

Para el Área Metropolitana se estima que la prevalencia en la Diabetes
será de un 8% y que la Glicemia Alterada alcanzará el 17.8% de la
población total.

4. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA
2.
ADULTO MAYOR

Durante las últimas cuatro décadas la esperanza de vida al nacer pasó
de algo más de 65 años en la década de los sesentas a la actual de
79.2 años en el 2007.

El crecimiento de la población adulta mayor implica un crecimiento de
la población mayor de 80 años. O sea, implica el crecimiento de la
población que con mayor frecuencia requiere ayuda y apoyo en sus
actividades, Así como variedad de servicios y productos especiales
para ellos.

5. JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA

Costa Rica a pesar de tener un índice alto de personas con Diabetes
o con posibilidad de llegar a padecerla y Adultos Mayores, no cuenta
con un lugar o tienda especializada en la comercialización de
productos y servicios adecuados para este segmento de mercado.

El proyecto busca satisfacer esa necesidad insatisfecha y contribuir
con el bienestar social de estas personas. Un lugar en donde
encuentre diversos productos y servicios que le proporcionen un
bienestar en su vida diaria

6. OBJETIVO GENERAL DEL PROYECTO

Realizar una Pre-Factibilidad y proponer un proyecto de inversión
para una Tienda Especializada para pacientes con Diabetes y
Adultos Mayores en San José.

7. OBJETIVOS ESPECIFICOS
1. Evaluar la Pre-Factibilidad Comercial, Técnica, Legal y Administrativa
del proyecto de inversión propuesto.
2. Evaluar la Viabilidad Económica-Financiera de un proyecto de
inversión de una Tienda Especializada para pacientes con Diabetes y
Adultos Mayores en San José.
3. Determinar la principal Estructura de Capital en relación con la Tasa
Interna de Retorno esperada (TIR) y su Valor Actual Neto (VAN).
4. Desarrollar la propuesta del proyecto de inversión.

8. VARIABLES

Objetivo Específico 1
Pre-Factibilidad Comercial
Pre-Factibilidad Técnica
Pre-Factibilidad Legal
Pre-Factibilidad Administrativa

Objetivo Específico 2
Viabilidad Económica - Financiera
Proyecciones Económicas
Reportes Financieros

Objetivo Específico 3
Estructura de Capital
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Valor Actual Neto (VAN)

Objetivo Específico 4
Proyecto de Inversión

9. MARCO TEÓRICO
1.
ADMINISTRACIÓN
“… es un proceso integral para planear, organizar e integrar una
actividad o relación de trabajo, la que se fundamenta en la utilización
de recursos para alcanzar un fin determinado”. (Coulter y Robbins,
1999, p. 8)
2.
BANCA
“...establecimiento público de crédito, descuento, emisión, hipotecario,
industrial, etc.” (Diccionario Espasa, p. 46)
3.
FINANZAS
“… son las encargadas del registro de transacciones de una empresa
comercial y la respectiva preparación periódica de varios informes de
registros. ”. (Weston y Brigham, 2000, p. 8)

10. 5.
PRE-FACTIBILIDAD
“Análisis de un proyecto, que determina la posibilidad de ser realizado
en forma efectiva”. (Sapag, 1988, p. 25)
4.
PROYECTO DE INVERSIÓN
“… la cantidad de recursos materiales, humanos y tecnológicos que se
requiere para la producción y/o distribución de un producto, con el fin de
satisfacer una determinada necesidad humana.” (Besley Scott, p.23)

11. COMERCIAL: indicará si el mercado es o no sensible al bien o
servicio producido por el proyecto y la aceptabilidad
que tendría en su consumo o uso.
TÉCNICA: las posibilidades reales, condiciones y alternativas de
producir el bien o servicio que generará el proyecto.
Pre-Factibilidad
LEGAL: consiste en revisar restricciones de carácter legal que
impedirían su funcionamiento.
ORGANIZACIONAL: las condiciones y alternativas de carácter
administrativo, tanto en lo estructural como en
lo funcional.
ECONÓMICA-FINANCIERA: determina, en último término, su probación
rechazo. Este mide la rentabilidad que
retorna la inversión, todo medido en bases
monetarias.

12. METODOLOGÍA
INVESTIGACIÓN
“conjunto de procesos sistemáticos y empíricos que se aplican al estudio
de un fenómeno” (Hernández, Fernández y Baptista, 2006, p. 22,)

INVESTIGACIÓN EXPLORATORIA
“Se realiza cuando el objetivo consiste en examinar un tema poco
estudiado.” (Hernández et al., 2006, p. 101)

INVESTIGACIÓN DESCRIPTIVA
“… busca especificar propiedades, características y rasgos importantes
de cualquier fenómeno que se analice..” (Hernández et al., 2006, p. 103)

13. FUENTES

PRIMARIAS
“constituyen el objeto de la investigación o revisión de la literatura y
proporcionan datos de primera mano,” (Hernández et al., 2006, p. 66

SECUNDARIAS
“Son compilaciones, resúmenes y listados de referencias publicadas
en un área de conocimiento en particular.”
(Hernández et al., 2006, p. 66)

14. POBLACIÓN
"… un conjunto de todos los elementos que estamos estudiando,
acerca de los cuales intentamos sacar conclusiones. (Levin y
Rubin, 1996, p. 202).
MUESTRA
“… una colección de algunos elementos de la población, pero no de
todos” (Levin y Rubin, 1996 p. 205).

15. INSTRUMENTOS TÉCNICOS DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN

OBSERVACIÓN
“… la observación investigativa no se limita al sentido de la vista,
implica todos los sentidos”. (Hernández et al., 2006, p. 587)

CUESTIONARIO
“… un conjunto de preguntas respecto de una o más variables a medir”
(Hernández et al., 2006, p. 310)

ENTREVISTA
“… una reunión para intercambiar información entre una persona
(entrevistador) y otra (el entrevistado) u otras (entrevistados).”
(Hernández et al., 2008, p. 597)

16. INSTRUMENTOS TÉCNICOS DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN
Visita a San José Centro y sus
principales centros comerciales
Aspectos legales en el Código
de Comercio
Cuestionario de 8 Preguntas
CUESTIONARIO
Aplicación a 50 personas entre 25 y
70 años en San José
Permisos de la Municipalidad San
Permisos de la Municipalidad de de San
José.
José.
Balance de Situación Proyectado
Balance de Situación Proyectado
OBSERVACIÓN
Proyecciones Económicas
Promotor del Proyecto
5 preguntas
Flujos de Cajas Proyectados
Costos Proyectados
Estructura de Capital
Valor Actual Neto
Tasa Interna de Retorno
ENTREVISTAS
Persona Diabética
6 preguntas
Adulto Mayor
6 preguntas

17. RESULTADOS OBTENIDOS
1.
OBSERVACIÓN

Se pudo evidenciar que ninguno de los centros comerciales existe
una empresa o tienda especializada.

En algunos supermercados se ofrecen algunos productos para
diabéticos o adultos mayores pero no necesariamente estos se
puedan ubicar en otro supermercado.

Se visitó una tienda en Escazú llamada Súper Salud que ofrece
solamente productos naturales.

En el centro de San José no hay una empresa similar.

18. 2. CUESTIONARIO
¿En su casa o familia hay personas Adulto Mayor que padecen diabetes?
Medida Porcentual de Posible Mercado Meta
Items
Personas
Porcentaje
Respuesta Afirmativa
30
60%
Respuesta Negativa
20
40%
Total
50
100%
Respuesta
Negativa
20
40%
Respuesta
Afirm ativa
30
60%
Respuesta Afirmativa
Respuesta Negativa

19. ¿Cree usted que es necesario que las personas con diabetes reciban
servicios especializados para el control de su enfermedad?
Opinión de Necesidad Servicios Especializados
Items
Personas
Porcentaje
Respuesta Afirmativa
49
98%
Respuesta Negativa
1
2%
Total
50
100%
Respuesta Negativa
1
2%
Respuesta Afirm ativa
Respuesta Negativa
Respuesta
Afirm ativa
49
98%

20. ¿Sabe usted si en San José hay algún lugar especializado en la venta de
productos y servicios para diabéticos y Adultos Mayores?
Resultado de Conocimiento de Competencia en San José
Item
Personas
Porcentaje
Respuesta Afirmativa
5
10%
Respuesta Negativa
45
90%
Total
50
100%
Respuesta
Afirm ativa
5
10%
Respuesta Negativa
45
90%

21. ¿Usted estaría dispuesto a realizar sus compras si existiera un solo lugar
que ofrezca productos y servicios para atender a personas diabéticas y
Adultos Mayores en caso de que residan con usted o sean parte de su
familia?
Disposición de Visita a Tienda
Item
Personas
Porcentaje
Respuesta Afirmativa
45
90%
Respuesta Negativa
5
10%
Total
50
100%
Respuesta Negativa
5
10%
Respuesta Positiva
45
90%
Respuesta Afirm ativa
Respuesta Negativa

22. ¿Que tipo de productos y servicios debería ofrecer esta nueva opción para
garantizar que esta empresa o negocio ayude a mejorar su calidad de vida a
las personas diabéticas y a los Adultos Mayores?
Preferencias de Productos y Servicios
Personas
Alimentos
Masajes
Nutricionista
Higiene
Personal
Ropa,
Calzado
Música
Charla
s
Otros
Encuestadas
49
24
42
20
15
3
43
10
50
98%
48%
84%
40%
30%
6%
86%
20%
Preferencias de Productos y Servicios
50
40
30
20
10
0
Música
Charlas
sobre el
Tem a
Otros
30%
6%
86%
20%
15
3
43
10
Higiene
Ropa,
Personal Calzado
Alim ento
Masaje
Nutrición
Porcentaje
98%
48%
84%
40%
Personas
49
24
42
20

23. ¿Que factores serían los más importantes que debería mostrar esta Tienda
de productos y servicios, para que se convierta en una opción constante de
visita por parte suya o de su familia? Escoja tres factores
Factores Importantes de Tienda
Personas
Calidad
Instalaciones
Zona segura
Variedad
Precios Accesibles
Otros
Encuestadas
45
20
22
32
42
3
50
90%
40%
44%
64%
84%
6%
Factores Importantes
50
40
30
20
10
0
C a lid a d
P e rs o n a s
P o rc e n ta je s
In s ta la c io
ne s
Z o na
s e g u ra
V a rie d a d
P re c io s
A c c e s ib le
O tro s
90%
40%
44%
64%
84%
6%
45
20
22
32
42
3
Muestra Pregunta 8

24. 3.
a.
ENTREVISTAS
PROMOTOR DEL PROYECTO

La idea surge a raíz de tener en la casa una persona Adulta Mayor.

El principal propósito es proporcionar a las personas Diabéticas y
Adultos Mayores un lugar en donde puedan adquirir todo tipo de
bienes y servicios que les ayuden a obtener mejores niveles de vida.

Una primera etapa dirigida a la persona Diabética y una segunda
etapa al Adulto Mayor cuando la tienda esté consolidada.

La competencia directa la conforma profesionales en Nutrición y los
Grandes supermercados del país

25. 
Los aspectos técnicos a considerar consisten en local seguro y
acondicionado, de fácil acceso, tipo autoservicio, con equipo básico,
personal básico y profesional.

Al cabo de 6 meses espera estar trabajando al menos en el punto de
equilibrio.

Debe ser rentable a mediano plazo.

Obtener un rendimiento mínimo equiparable a la tasa de interés que se
paga para los certificados a plazo a un año, por el capital invertido

26. b.
PERSONA DIABÉTICA

No es fácil conseguir sus productos necesarios para mantenerse

Tiene que recorrer supermercados en busca de ellos.

Una opción como ésta, le facilitaría su alimentación.

Solicita literatura que contenga dietas específicas que se puedan
seguir, a su vez mantener el control estricto.
c.
ADULTO MAYOR

No usa productos especiales porque no tiene facilidad.

Una opción como ésta mejoraría bastante su calidad de vida.

Solicita talleres para capacitarse.

Actualmente no compra porque no conoce un lugar cerca,
cómodo y que le ofrezca lo que necesita.

27. 4.
ANÁLISIS DE LOS ASPECTOS LEGALES
1.
Certificado de Uso del Suelo de la Municipalidad respectiva.
2.
Licencia Comercial o Patente de la Municipalidad respectiva.
3.
Póliza de Riesgos del Trabajo del Instituto Nacional de Seguros (INS).
4.
Permiso Sanitario de Funcionamiento o Habilitación por parte del Ministerio de
Salud.
5.
Inscripción como contribuyente ante la Dirección General de Tributación del
Ministerio de Hacienda.
6.
Inscripción como Patrono ante la Caja Costarricense del Seguro Social
(C.C.S.S)
7.
Constitución de una sociedad mercantil.
8.
Póliza de Responsabilidad Civil
9.
Ley 7600 Igualdad de Oportunidades para las Personas con Discapacidad.

28. 5.
INTERPRETACIÓN DE LOS ANÁLISIS FINANCIEROS
Se analizan dos escenarios:

Financiamiento con fondos propios de los socios con capital de
100% en relación con la Tasa Interna de Retorno y a su Valor
Actual Neto.

Inclusión de Financiamiento Bancario, con el capital necesario de
un 79.42% que es invertido por los socios y un 20,58% con
financiamiento bancario a una tasa de interés del 20% anual, en
relación con la Tasa Interna de Retorno y a su Valor Actual Neto

29. OBJETIVO 1
VARIABLE
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
Evaluar la Pre-Factibilidad
Comercial, Técnica, Legal y
Administrativa del proyecto
de inversión propuesto.
PRE-FACTIBILIDAD
COMERCIAL
El mercado proveedor en
estos momentos son los
supermercados y las tiendas
homeópatas pero los
productos están dispersos
Para la primera Etapa del
proyecto recurrir al mercado
local proveedor para
adquirir los productos y
servicios que se requieren
para implementar la tienda
especializada en Diabéticos
y Adultos Mayores.
El mercado competidor no
hay una competencia
directa, pues muchos de los
productos como se comentó
están en supermercados, no
hay una empresa o tienda
directa que ofrezca los
productos o servicios en un
solo lugar.
A la mayor brevedad se
implemente este proyecto,
para aprovechar que
actualmente no hay una
competencia directa
El mercado distribuidor,
según lo manifestado por el
promotor del proyecto será
una tienda establecida
donde el usuario pueda
obtener el producto y los
servicios requeridos.
Aprovechar la distribución
directamente en el local,
pues los productos y
servicios al estar
centralizados y al alcance de
los clientes,
El mercado consumidor hay
una necesidad general de
parte de este sector de tener
acceso a este tipo de
productos y servicios, en un
lugar centralizado y en
donde se encuentre todo lo
necesario.
Se centre en ofrecer
productos para el mercado
consumidor del Diabético,
Para ofrecer variedad y
precios accesibles,
concretar acuerdos con
proveedores, Asociaciones
de Salud o entidades
similares

30. PRE-FACTIBILIDAD
ORGANIZACIONAL
El personal requerido para debe
estar balanceado con personal
profesional y técnico.
Se recomienda que el siguiente personal es
el adecuado: 1 Profesional en Nutrición,
que puede ser un socio una masajista
terapéutica titulada, un Administrador y 2
Asesoras de Servicio con conocimientos en
Servicio al cliente
PRE-FACTIBILIDAD
LEGAL
Para formalizar una empresa en
Costa Rica y que ésta opere
legalmente, sin importar su tamaño
o actividad, no existen limitaciones o
restricciones.
Por las características del proyecto se
recomienda que se tramiten desde el
momento en que se decida emprender el
negocio, todos los permisos necesarios y
que se encuentre a derecho todas sus
obligaciones.
PRE-FACTIBILIDAD
TÉCNICA
Se necesita un local acondicionado
para ofrecer diferentes tipos de
productos y servicios. Con diseño
tipo autoservicio con un fácil
acceso, instalada en un lugar
seguro, con zona de parqueo y
acceso a personas discapacitadas.
Utilizar estanterías de fácil acceso a
los productos.
Se recomienda un lugar con un ambiente
cálido, atractivo para el usuario.
Acondicionar el lugar de forma tipo
autoservicio con pasadizos accesibles,
Debe ser instalado en un lugar seguro, con
zona de parqueo. Su decoración debe tener
colores y motivos alegres que invite a su
permanencia.
OBJETIVO 2
VARIABLE
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
Evaluar la
Viabilidad
EconómicaFinanciera de un
proyecto de
inversión de una
Tienda
Especializada
VIABILIDAD
ECONÓMICAFINANCIERA
Se concluye que para poner en
funcionamiento la tienda
especializada la inversión inicial es
de ¢ 10,072.500 que comprende el
mobiliario y equipo necesario de la
tienda valorando su respectiva
depreciación anual, el inventario
inicial de productos y el pago de
derechos, permisos y otros.
Se recomienda que al menos dos socios
aporten el capital de la inversión inicial,
uno de los socios puede ser el Profesional
en Nutrición o el Profesional en Masajes. La
participación de al menos dos socios es
requisito necesario para la institución de
una sociedad anónima.

31. VIABILIDAD
ECONÓMICAFINANCIERA
Los costos incurridos proyectados
anualmente por la Estructura
Organizacional revisando el mercado de
salarios es de ¢ 9,600.000 que incluye el
salario mensual del Administrador por ¢
350.000 y el de los 2 Asesores de
Servicio por ¢ 225.000 mensual cada
uno.
Se recomienda un asesoramiento de
parte del Ministerio de Trabajo para
poder concretar contratos laborales que
estén legalmente estructurados con el
código de trabajo.
Los costos proyectados por cargas
sociales del personal se estiman en el
cuadro 11 por ¢ 4.734.720 que incluye
vacaciones, aguinaldos, prestaciones
legales, riesgos del trabajo, cargas
sociales. Las cargas sociales y demás
procedimientos de pago sean
elaborados y pagados conjuntamente
entre el administrador y algún socio
disponible para que haya una
fiscalización mutua.
Las cargas sociales y demás
procedimientos de pago sean
elaborados y pagados conjuntamente
entre el administrador y algún socio
disponible para que haya una
fiscalización mutua.
Los costos proyectados estimados para
cada año son de ¢ 36,000.000 y estos se
consideran conservadoramente y no se
encuentran alejados a la realidad de la
población potencial que hay en el
mercado.
La participación porcentual en ventas
con respecto a los costos anuales sea
valorada mensualmente para que
cualquier toma de decisiones respecto a
ellos esté acorde con la realidad
nacional.
Los ingresos proyectados anuales se
estiman en ¢ 58,458.000 que incluye la
venta de los productos y servicios
desglosados en los cuadros 12 y 13 de
esta investigación.
Mantener una agresiva publicidad para
atraer clientes y ofrecer variedad de
productos de gran calidad para que los
ingresos por ventas se mantengan
afines a los ingresos proyectados
anuales.

32. OBJETIVO 3
VARIABLE
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
Determinar la principal
Estructura de Capital en
relación con la Tasa Interna
de Retorno esperada (TIR) y
su Valor Actual Neto (VAN)
REPORTE FINANCIERO
ESTRUCTURA DE CAPITAL
TASA INTERNA DE
RETORNO (TIR)
VALOR ACTULA NETO (VAN)
El primer escenario si
utilizamos recursos propios
el proyecto se debe aceptar
dado que el VAN resulta
positivo y la TIR es de un
15.65%, que indica que la
tasa mínima del proyecto,
considerando los flujos de
efectivo señalados es
superior a la esperada,
Proceder con la propuesta
siempre y cuando sea
financiado con recursos
propios, los cuales podrían
ser aportados por los
socios, dado que el proyecto
se organizará bajo el
esquema de la sociedad
anónima. Bajo este esquema
el VAN es rentable y la TIR
está acorde con la necesidad
de rendimientos esperados
en este tipo de inversiones.
En el segundo escenario el
proyecto se vuelve
improductivo si recurrimos a
una deuda con un costo
financiero del 20% anual. La
incorporación de la deuda
cambia la estructura
patrimonial del proyecto
pues con la situación de
que el costo de capital
aumenta, pues pasa de un
15% a un 16,03%. Este
aumento de un 1,03% es lo
que provoca que el proyecto
si es financiado no sea
rentable.
No utilizar la financiación
bancaria en un plazo menor
a 10 años pues el proyecto
se vuelve improductivo y el
costo de capital es mayor en
un 1.03% que es el costo que
dejaríamos de percibir si
invirtiéramos ese dinero en
certificados a plazo.

33. PROPUESTA DE INVERSIÓN
OBJETIVO GENERAL

Desarrollar la propuesta del proyecto de inversión.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Determinar la principal estructura de capital en relación con la Tasa
Interna de Retorno esperada y su Valor Actual Neto (VAN).

Elaborar las Proyecciones Financieras para los Ingresos, Costos, y el
Flujo de Caja de la Tienda.

34. INVERSIÓN INICIAL
Descripcion de la Inversión
Mobiliario y Equipo
Estanteria para Exhibición Productos
Aparatos Télefonicos
Congelador Horizontal
Urna Pastelera para Reposteria
Computadora de Escritorio facturac
Software P.O.P (Venta a Detalle)
Impresora de Facturacion
Canastas para Compra
Carretillos Supermercados Pequeños
Mesas de Descanso
Sillas de Espera
Cama para Masajes Terapeuticos
Silla para Masajes Terapeuticos
Silla Secretarial
Cantidades
Valor Unitario
Inversión Total
5
2
1
1
1
1
1
10
5
0
2
1
1
1
75.000
30.000
412.500
780.000
250.000
150.000
70.000
7.000
50.000
20.000
45.000
120.000
115.000
30.000
375.000
60.000
412.500
780.000
250.000
150.000
70.000
70.000
250.000
0
90.000
120.000
115.000
30.000
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
500.000
400.000
200.000
300.000
200.000
100.000
200.000
100.000
350.000
500.000
250.000
500.000
400.000
200.000
300.000
200.000
100.000
200.000
100.000
350.000
500.000
250.000
1
1
1
1
3
3
1
1
100.000
100.000
250.000
150.000
250.000
250.000
100.000
2.000.000
100.000
100.000
250.000
150.000
750.000
750.000
100.000
2.000.000
Inventario Inicial de Productos
Basicos
Cereales y Pastas
Leches y Lacteos
Bebidas y Snack
Cuidado Personal
Hogar Limpieza
Otros Varios
Licores Apropiados ( Vinos Diabeticos)
Articulos varios Diabeticos ( Mejor vida)
Articulos varios Adultos Mayores
Productos Naturales
Derechos, Permisos y Otros
Patentes y Permisos
Depositos Garantía Alquiler Local
Gastos Menores de Puesta en Marcha
Gastos por Contingencias
Alquiler x 3 meses
Promociónn y Mercadeo
Constitución de Sociedad
Capital de Trabajo
INVERSION INICIAL
Fuente: Propias del Investigador
10.072.500
Tasa de
Deprec Año
10,00%
10,00%
10,00%
10,00%
20,00%
10,00%
20,00%
10,00%
10,00%
10,00%
10,00%
10,00%
10,00%
10,00%
Depreciac
Depreciac
Anual
37.500
6.000
41.250
78.000
50.000
15.000
14.000
7.000
25.000
0
9.000
12.000
11.500
3.000
309.250

35. ORGANIGRAMA TIENDA ESPECIALIZADA PARA EL DIABÉTICO
Y EL ADULTO MAYOR
Fuente: Propias del Investigador

36. COSTOS ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Posición
Cantidad
Salario
Total
Total
Mensual
Salarios
Anual
Administrador
1
₡350.000
₡350.000
₡4.200.000
Asesoras Servicio
2
₡225.000
₡450.000
₡5.400.000
Total
3
₡575.000
₡800.000
₡9.600.000
Fuente: Propias del Investigador
CARGAS SOCIALES Y PATRONALES
Concepto
%
Anual
Vacaciones
4,16%
₡399.360
Aguinaldos
8,33%
₡799.680
Prestaciones Legales
8,33%
₡799.680
Riesgos del Trabajo
2,50%
₡240.000
Cargas Sociales
26,00%
₡2.496.000
Total Costo Planilla
49,32%
₡4.734.720
Fuente: Propias del Investigador

37. ESTIMACIÓN INGRESOS PROYECTADOS
ESTIMACION DE INGRESOS
Tipo
de Ventas
Basicos
Cereales y Pastas
Leches y Lacteos
Bebidas y Snack
Cuidado Personal
Hogar Limpieza
Otros Varios
Licores Apropiados ( Vinos Diabeticos)
Articulos varios Diabeticos ( Mejor vida)
Articulos varios Adultos Mayores
Productos Naturales
Días Trabajo
Margen de
Utilidad
25%
25%
20%
35%
35%
35%
35%
40%
35%
35%
35%
Monto
Anual
₡4,500,000
₡4,500,000
₡3,024,000
₡4,860,000
₡972,000
₡972,000
₡972,000
₡1,008,000
₡14,580,000
₡7,290,000
₡4,860,000
1
Ingresos
Anuales
₡4,500,000
₡4,500,000
₡3,024,000
₡4,860,000
₡972,000
₡972,000
₡972,000
₡1,008,000
₡14,580,000
₡7,290,000
₡4,860,000
Total Ingresos Tienda
₡ 47,538,000
₡ 47,538,000
Importante: Para efectos de proyecciones se considera que en el primer año se obtiene el 75% de los ingresos proyectados
A partir del segundo año de operación alcanzamos el 100%
Otras Estimaciones de Ingresos
Venta de Repostería para Diabéticos
Porciones Reposteria a Vender x Año
Ingresos Generados por Mes
Costo Generados por Mes
Ganancia por Venta de Reposterías
Servicio de Nutricionista
Ventas por Año
Ingresos Generados por Mes
Costo Generados por Mes
Ganancia por Servicios de Nutrición
Masajes Terapeuticos
Masajes por Año
Ingresos Generados por Año
Costo Generados por Año
Ganancia por Servicios de Masajes
Fuente: Propias del Investigador
3120
3,120,000
1,716,000
1,404,000
240
2,400,000
1,200,000
1,200,000
Se estima que en proporción directa con las ventas tendre
mos la visita de al menos 10 clientes al Día que compran
repostería. Cada porción tiene costo promedio de ¢ 550
Se venderán a razón de ¢ 1000 en promedio
Se estima brindar el servicio de asesoría de nutrición. Se
considera que por mes se darán 20 asesorías a razón de
¢ 10.000 en promedio por asesoría.
Se le paga a la Nutricionista el 50% de la Asesoría
3120
Las Ventas se estiman conservadoramente 10 masajes X día
21,840,000 a razón de 7.000 por masaje. De Lunes a Viernes
10,920,000 Se le paga a la masajista el 50% del masaje
10,920,000

38. ESTIMACIÓN COSTO ANUAL
ESTIMACION DEL COSTO POR AÑO
Tipo
Basicos
Cereales y Pastas
Leches y Lacteos
Bebidas y Snack
Cuidado Personal
Hogar Limpieza
Otros Varios
Licores Apropiados ( Vinos Diabeticos)
Articulos varios Diabeticos ( Mejor vida)
Articulos varios Adultos Mayores
Productos Naturales
Venta al Costo
Fuente: Propias del Investigador
Participacion
en Ventas
10%
10%
7%
10%
2%
2%
2%
2%
30%
15%
10%
Costo
Anual
₡ 3,600,000
₡ 3,600,000
₡ 2,520,000
₡ 3,600,000
₡ 720,000
₡ 720,000
₡ 720,000
₡ 720,000
₡ 10,800,000
₡ 5,400,000
₡ 3,600,000
₡0
Costo Vtas
Anuales
₡ 3,600,000
₡ 3,600,000
₡ 2,520,000
₡ 3,600,000
₡ 720,000
₡ 720,000
₡ 720,000
₡ 720,000
₡ 10,800,000
₡ 5,400,000
₡ 3,600,000
₡0
100%
₡ 36,000,000
₡ 36,000,000

39. FLUJO DE CAJA PROYECTADO CON FONDOS PROPIOS
Conceptos
0
mes
1
año
2
año
3
año
4
año
5
año
6
año
7
año
8
año
9
año
10
año
INGRESOS
Por Ventas en Tienda
Venta de Repostería
Ingresos Asesoría Nutrición
Ingressos por Masajes
35.653.500
2.340.000
1.800.000
16.380.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
TOTAL INGRESOS
56.173.500
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
27.000.000
1.287.000
900.000
8.190.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
TOTAL COSTO OPERACIÓN
58.560.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
UTILIDAD BRUTA A IMPTOS
(-) Impuesto de Renta (30%)
-2.387.470
0
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
UTILIDAD NETA DP IMPTOS
-2.387.470
2.714.621
2.714.621
2.714.621
2.714.621
2.714.621
2.714.621
2.714.621
2.714.621
2.714.621
309.250
0
309.250
0
309.250
0
309.250
0
309.250
0
309.250
0
309.250
0
309.250
0
309.250
0
-500.000
309.250
0
-800.000
0
0
COSTOS DE OPERACIÓN
Costo Vtas
Costo Vtas
Honorarios
Honorarios
de la Tienda
Repostería
Nutricionista
Masajista
Salarios
Beneficios Sociales
Alquileres
Servicio Electrico
Servicio Agua
Servicio Telefonico
Mantenimiento Instalaciones
Gastos Publicidad
Gastos Menores
Papelería y Utiles de oficina
Aseo y Ornato
Seguros
Patentes
Gastos Financieros
Depreciación
(+) Depreciaciónes
(-) Amortización Prestamo
(-) Reposición de Activos
(+) Prestamo Transitorio
(-) Inversión Inicial
FLUJO NETO DE EFECTIVO
VAN
TIR
-10.072.500
(10.072.500)
284.460
15,65%
Fuente: Propias del Investigador
(2.078.220)
3.023.871
3.023.871
3.023.871
3.023.871
3.023.871
3.023.871
3.023.871
2.523.871
2.223.871

40. FLUJO CAJA PROYECTADO CON FINANCIAMIENTO DEL 20% DE LA
INVERSIÓN INICIAL
Conceptos
0
mes
1
año
2
año
3
año
4
año
5
año
6
año
7
año
8
año
9
año
10
año
INGRESOS
Por Ventas en Tienda
Venta de Repostería
Ingresos Asesoría Nutrición
Ingressos por Masajes
35.653.500
2.340.000
1.800.000
16.380.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
47.538.000
3.120.000
2.400.000
21.840.000
TOTAL INGRESOS
56.173.500
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
74.898.000
27.000.000
1.287.000
900.000
8.190.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
36.000.000
1.716.000
1.200.000
10.920.000
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
414.500
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
358.800
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
291.959
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
211.751
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
115.500
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
9.600.000
4.734.720
3.000.000
240.000
180.000
300.000
240.000
1.200.000
600.000
180.000
180.000
300.000
120.000
0
309.250
TOTAL COSTO OPERACIÓN
58.975.470
71.378.770
71.311.929
71.231.721
71.135.470
71.019.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
71.019.970
UTILIDAD BRUTA A IMPTOS
(-) Impuesto de Renta (30%)
-2.801.970
0
3.519.230
1.055.769
3.586.071
1.075.821
3.666.279
1.099.884
3.762.530
1.128.759
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
3.878.030
1.163.409
UTILIDAD NETA DP IMPTOS
-2.801.970
2.463.461
2.510.250
2.566.396
2.633.771
2.714.621
2.714.621
2.714.621
2.714.621
2.714.621
309.250
-278.502
309.250
-334.202
309.250
-401.043
309.250
-481.251
309.250
-577.502
309.250
0
309.250
0
309.250
0
309.250
0
-500.000
309.250
0
-800.000
0
0
COSTOS DE OPERACIÓN
Costo Vtas
Costo Vtas
Honorarios
Honorarios
de la Tienda
Repostería
Nutricionista
Masajista
Salarios
Beneficios Sociales
Alquileres
Servicio Electrico
Servicio Agua
Servicio Telefonico
Mantenimiento Instalaciones
Gastos Publicidad
Gastos Menores
Papelería y Utiles de oficina
Aseo y Ornato
Seguros
Patentes
Gastos Financieros
Depreciación
(+) Depreciaciónes
(-) Amortización Prestamo
(-) Reposición de Activos
(+) Prestamo Transitorio
(-) Inversión Inicial
FLUJO NETO DE EFECTIVO
VAN
TIR
-10.072.500
(10.072.500)
-1.568.166
11,53%
Fuente: Propias del Investigador
(2.771.222)
2.438.509
2.418.457
2.394.394
2.365.519
3.023.871
3.023.871
3.023.871
2.523.871
2.223.871

41. COSTO DE CAPITAL DEL PROYECTO
Costo de Capital con Fondos Propios
Costo de Capital del Proyecto según la Estructura Patrimonial
Tipo de Aporte
Aporte
Participación
Costo del Dinero Tasa Ponderada
Capital Propio
Prestamo Bancario
₡10.072.500
₡0
100,00%
0,00%
15,00%
20,00%
15,00%
0,00%
Total Inversión
₡10.072.500
100,00%
35,00%
15,00% Costo de Capital
Fuente: Propias del Investigador
Costo de Capital con Financiación
Costo de Capital del Proyecto según la Estructura Patrimonial
Tipo de Aporte
Capital Propio
Prestamo Bancario
Total Inversión
Fuente: Propias del Investigador
Aporte
Participación
Costo del Dinero Tasa Ponderada
₡8.000.000
₡2.072.500
79,42%
20,58%
15,00%
20,00%
11,91%
4,12%
₡10.072.500
100,00%
35,00%
16,03% Costo de Capital

42. MUCHAS GRACIAS!!!!!