Sistema financiero mexicano

Ing. En Gestion Empresarial Finanzas Organizacionales

Índice

Introducción ............................................................................................................................................... 2

5.1 Fundamentos Legales ...................................................................................................................... 3

5.2 Estructura del sistema financiero mexicano .............................................................................. 8

5.3 Autoridades financieras ................................................................................................................. 13

5.4 Instituciones de crédito y organismos auxiliares. .................................................................. 16

5.5 Operaciones Bancarias .................................................................................................................. 21

5.6 Organismos Bursátiles................................................................................................................... 28

5.7 Operaciones Bursátiles.................................................................................................................. 31

5.8 Instituciones de seguros y finanzas ........................................................................................... 34

Conclusión ............................................................................................................................................... 38

Anexos ...................................................................................................................................................... 39

Bibliografia ............................................................................................................................................... 42

1


Introducción

Para entender los acelerados cambios del sistema financiero mexicano es preciso
contextualizar él porque de muchas de las acciones de política económica
instrumentada durante los últimos años. Así mismo es necesario hacer referencia a las
estrategias adoptadas en el pasado. Así como sus consecuencias en el desarrollo
económico, el empleo, la producción y en general sobre la capacidad de nuestro
aparato productivo para generar riqueza y distribuirla entre la población.
En esta investigación veremos cosas muy interesantes sobre nuestro sistema financiero
así como la actividad bursátil, su origen, las casas de bolsa queda de alguna manera
requieren la autorización de leyes para su regulación y su funcionamiento.
Así mismo, comentaremos brevemente sobre las instituciones de la banca y desarrollo
para conocer más a fondo sobre dichas instituciones, cual es su función, que
organismos de esta naturaleza existen en México, etc.
Además en esta investigación hablaremos sobre los fideicomisos públicos de cómo
funcionan, que son estos organismos, ante quienes se otorga un fideicomiso, a quienes,
con qué fin, etc.
En fin se hablara sobre muchos temas interesantes que de alguna manera están
relacionados con el derecho bancario para su autorización, regulación, y de qué manera
interviene en nuestro sistema financiero.

2


5.1 Fundamentos Legales

Definición del Sistema Financiero Mexicano
El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e
instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del
marco legal que corresponde en territorio nacional.
Algunos autores detallan aún más sus actividades y lo definen como aquel que “agrupa
diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar
una o varias de las actividades tendientes a la captación, administración, regulación,
orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional como
internacional” (Ortega, 2002:65).

Una vez conceptualizado el Sistema Financiero Mexicano y descrita su estructura es
importante analizar su fundamento legal, para que sobre esta base, se desarrolle su
organización y su desarrollo. (Ver anexo 1)

El SFM se sustenta en las siguientes legislaciones:

Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos
Ley orgánica de la Administración Pública Federal
Ley Reglamentaria del Artículo 28 Constitucional
Ley de Instituciones de Crédito
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
Ley del Mercado de Valores
Ley del Banco de México
Ley de las Sociedades de Inversión
Ley de Títulos y Operaciones de Crédito
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito
Ley Orgánica del Patronato del Ahorro Nacional
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas
Ley Federal de Instituciones de Finanzas

3


 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

El artículo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central que
contara con atribuciones necesarias para regular los cambios, la intermediación y los
servicios financieros:

“El estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus funciones y
en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder
adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo
nacional que corresponde al estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al banco
conceder financiamiento.
(Adicionado mediante decreto publicado en el diario oficial de la federación el 20 de
agosto de 1993)”

 Ley Orgánica de la Administración Pública Federal

Fundamenta las actividades de la secretaría de hacienda y crédito público como
responsables de la política financiera y en consecuencias del funcionamiento y
regulación del sistema financiero mexicano
Ley reglamentaria del artículo 28 constitucional

Complementa junto con el banco de México, la fundamentación jurídica del
funcionamiento del banco de México como banco central.

 Ley de Instituciones de Crédito

Representa el fundamento legal del funcionamiento de crédito tanto en la banca
múltiple (bancos comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos estatales);
así mismo contiene normas, sobre las operaciones de estas instituciones (activas,

4


pasivas y de servicio) disposiciones sobre su contabilidad, sanciones, prohibiciones y
protección de los intereses que los usuarios tienen en estos organismos.

 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no
bancarios) que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser más
competitivos en el mercado de dinero y de capitales del país, además establece normas
para la constitución e integración de los grupos, así como los servicios que prestan y la
protección del público usuario.

 Ley del Mercado de Valores

Es la base jurídica d de la organización y por otro de financiamiento del mercado de
valores como intermediario financiero no bancario, es decir regula la intermediación
bursátil, por ello contiene normas que se refiere a disposiciones preliminares, registro
nacional de valores e intermediarios.

 Ley del Banco de México

Fundamente legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de México, que
es el banco central del país, así mismo regula la emisión y circulación monetaria, las
operaciones del banco, la reserva internacional y el régimen cambiario

 Ley de Sociedades de Inversión

En su artículo 1 Plantea:
La presente ley es de interés público y tiene por objeto regular la organización y
funcionamiento de las sociedades de inversión, la intermediación de sus acciones en el
mercado de valores, así como las autoridades y servicios correspondientes.

5


En la aplicación de esta ley, las autoridades competentes deberán procurar el fomento
de las sociedades de inversión, su desarrollo equilibrado y el establecimiento de
condiciones tendientes a la consecución de los siguientes objetivos:
I. el fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;
II. el acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;
III. la democratización del capital, y
IV. la contribución al financiamiento de la planta productiva del país.

 Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de crédito,
tanto en lo concerniente a su misión, expedición, endoso, aval o aceptación, como a los
derechos y obligaciones que se derivan de los contratos, resultado de la emisión o
transmisión de títulos de crédito.

 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito.

Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las organizaciones
y actividades de crédito.

 Ley Orgánica del Patronato del Ahorro Nacional

Esta ley regula el funcionamiento de esta importante institución financiera que tiene
como objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los pequeños ahorradores.

 Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

Esta ley tiene por objeto regular a las instituciones de seguros y a las sociedades
mutualistas de seguros.

6


 Ley Federal de Instituciones de Finanzas

La presente Ley es de interés público y tiene por objeto regular la organización y
funcionamiento de las instituciones de fianzas; las actividades y operaciones que las
mismas podrán realizar; así como las de los agentes de fianzas y demás personas
relacionadas con la actividad afianzadora, en protección de los intereses del público
usuario de los servicios correspondientes.
Esta Ley se aplicará a las instituciones de fianzas, cuyo objeto será otorgar fianzas a
título oneroso, así como a las instituciones que sean autorizadas para practicar
operaciones de reafianzamiento.
Competerá exclusivamente a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la adopción
de todas las medidas relativas a la creación y al funcionamiento de las instituciones
nacionales de fianzas, las que se regirán por sus leyes especiales y, a falta de éstas o
cuanto en ellas no esté previsto, por lo que estatuye la presente (Ver anexo 2).

7


5.2 Estructura del sistema financiero mexicano

Conjunto de organizaciones tanto públicas como privadas, a través de las cuales se
lleva a cabo y se regulan actividades de circulación de dinero, obtención y otorgamiento
de crédito, realización de inversiones y prestación de servicios. El sistema financiero
mexicano esta estructurado de la siguiente manera:

SHCP
Subsecretaria de ingresos de la federación
Oficialía mayor de la SHCP
Procuraduría fiscal de la federación
Contraloría interna
Organismos bancarios y de seguros.
El sistema bancario esta integrado formalmente con:

 El banco de México

Las instituciones de crédito, tanto de banca múltiple como de desarrollo.
El patronato del Ahorro Nacional cuyas operaciones particularmente las pasivas, tiene
similitud con la de esas instituciones.
Los fideicomisos públicos creados por el gobierno federal para el fomento económico ya
que su objeto es precisamente otorgar crédito y aquellos constituidos para
complementar la actividad del Banco Central en las funciones que la ley encomienda,
caso del fideicomiso en que se opera la cámara de compensación (CECOBAN) o del
que proporciona cobertura contra riesgos cambiarios (FICORCA).
Las organizaciones auxiliares del crédito comprenden a:
Almacenes Generales de Depósito
Las Uniones de Crédito
Las arrendadoras financieras
Empresas de factoraje financiero, en tanto que las actividades auxiliares del crédito se

8


encuentran referidas a la operación de las casas de cambio.
El sistema asegurador comprende:
Las instituciones de seguro.
Las sociedades mutualistas de seguros, en tanto que el de finanzas, estructura de
manera uniforme a las instituciones de finanzas.

 Organismos bursátiles.

Bolsa mexicana de valores
Instituto para el depósito de valores (INDEVAL)
Asociación mexicana de casa de bolsas (AMCB)
Clasificación de valores
Agente de bolsa
Sociedades de inversión
Sociedades operadoras de sociedad de inversión.

 Financiamiento internacional.

Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio internacional
difieren en gran medida de los empleados en el comercio nacional, primero por tratarse
de dos o más naciones que efectúan transacciones, las cuales tienen constitución,
derechos, prohibiciones e idioma diferentes que en forma práctica resulta muy difícil
establecer mecanismos para el financiamiento. En la actualidad se emplean tres
sistemas que son:

El giro mercantil internacional (orden de pago): es un documento como (letra de
cambio) en el cual el importador se obliga incondicionalmente al pago de una cantidad
pactada en una fecha determinada al exportador. El giro al momento de su
presentación puede ser aceptado por el girador (importador) y se le denomina

9


“aceptación mercantil” y en caso de ser aceptado por un banco sustituye el valor
crediticio del girado con el suyo propio.

Conocimientos de embarque: es un documento de embarque utilizado en el transporte
de bienes del exportador al importador. Su fin es comprobar que la mercancía fue
enviada y su recibo de la misma a la compañía transportadora además es un contrato
entre la exportadora y la transportadora y por ultimo el conocimiento del embarque
puede servir como un documento de propiedad de los bienes y este no es entregado
hasta que el importador cumpla con todas las condiciones del giro.

Cartas de crédito: estos documentos son como una línea de crédito que otorga una
institución financiera “banco” al importador en donde el banco asume la responsabilidad
de pagar al exportador el giro en caso de que el importador no lo efectué.

 Sistema financiero norteamericano.

Rige el sistema de la reserva federal con 12 bancos regionales o federales que
dependen de la junta central designada por el presidente, actuando en conjunto como
un banco central. A el están asociados obligatoriamente los bancos nacionales y otros
en forma optativa. En definitiva lo integran más de 6000 bancos que movilizan el 85%
de los depósitos de bancos comerciales, todos los cuales están sujetos a las normas en
materia de reservas, tasas de interés y otras.

El sistema financiero norteamericano comprende una amplia variedad de entidades.
Las principales son los bancos comerciales que desarrollan casi toda la gama de
operaciones bancarias y reciben los “demand deposit” movilizables con cheques.
Siguen en importancia las compañías de seguros, que además de sus funciones
especificas desarrollan una importante actividad como prestamistas sobre la base de
las reservas de ahorros constituidos con las primas que permiten a los asegurados
pedir créditos y a las asociaciones de ahorro y préstamo de sorprendente expansión
dedicadas básicamente a financiar la compra de viviendas. Están así mismo las

10


compañías financieras para consumidores, de venta con una finalidad similar a las
anteriores realizada indirectamente mediante compra de contratos de pago en cuotas a
través de subsidiarias, los bancos mutuales de ahorro con fines, por lo regular
hipotecarias, al igual que las compañías hipotecarias, y las obligaciones de empresas,
operando como fondos mutuos y como fondos cerrados. Por ultimo y omitiendo varias
clases de entidades de alcance regional es destacables la actividad de los bancos de
inversiones que compran paquetes de acciones o bonos de sociedades a las que así
proveen de capitales y los revenden entre inversionistas individuales, aunque también
se ocupan de la venta de nuevas emisiones, constituyendo con frecuencia sindicatos de
compras con otras entidades cuando la magnitud de la operación lo justifica.

En materia de supervisión son varias las instituciones que intervienen. El contralor de la
moneda supervisa a los bancos nacionales, o sea los autorizados por el gobierno
federal; la reserva federal lo hace con bancos autorizados por los estados, lógicamente
aquellos que están afiliados al sistema, y lo corporación federal miembros de las
reservas pero que no tienen sus depósitos asegurados. En la práctica la corporación es
la que supervisa el mayor número de entidades y si bien tradicionalmente eran bancos
pequeños por lo cual era el organismo menos importante por el volumen de depósitos
de los bancos controlados, actualmente ha adquirido preponderancia también en este
aspecto. Pero además si existe para los bancos provinciales el control de las
autoridades locales y el que ejercen otras instituciones en campos específicos similar al
de cualquier otro país, aunque en Estados Unidos alcanza a veces relevancia especial,
por ejemplo las famosas intervenciones del departamento de justicia. En definitiva, no
solo existe amplia descentralización del control, sino así mismo cierta superposición
siendo grande la discusión en cuanto al pro y contra de un ente único de supervisión.
Incluso llego a proyectarse uno. “El federal bank examination Council”.

 Política económica nacional e internacional en el entorno financiero.

El objetivo fundamental es el de promover un crecimiento económico vigoroso y
sustentable que fortalezca a la nación. El crecimiento económico es necesario para

11


generar más empleos y mejor remunerados, niveles de bienestar crecientes, armónicos
y democráticos.

Se estimula que la actividad económica deberá de crecer en índices superiores al 5%
anual (PIB) a través de inversiones nacionales y extranjeras, que estas dependen de
las condiciones de certidumbre y estabilidad que se vivan y de recursos de
financiamiento que provienen del ahorro interno y externo.

Para alcanzar las tasa, las inversiones deberán de exceder el 24% del PIB y este
deberá estar conformado en su mayoría por el ahorro interno (22%), así el ahorro
externo seria un complemento y no se dependería económicamente de el de tal manera
que pudiera generar

12


5.3 Autoridades financieras

El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público (ver anexo 3).

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo
Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la República. Tiene la función
gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para
financiar el desarrollo del país.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones públicas que tienen por
objeto la supervisión y regulación de las entidades que forman parte del sistema
financiero, así como la protección de los usuarios de servicios financieros. Cada
organismo se ocupa de atender las funciones específicas que por Ley le son
encomendadas. Estas instituciones son:

 Banco de México

El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente
autónomo en sus funciones y administración, cuya finalidad principal es proveer a la
economía de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad
del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el
sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los
sistemas de pagos.

 Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con
autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el
ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y

13


correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo
del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público.

 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público cuyas
funciones son: la inspección y vigilancia de las instituciones y de las sociedades
mutualistas de seguros, así como de las demás personas y empresas que determina la
ley sobre la materia.

 Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
con autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los
términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. tiene como compromiso
regular y supervisar la operación adecuada de los participantes del nuevo sistema de
pensiones. Su misión es la de proteger el interés de los trabajadores, asegurando una
administración eficiente y transparente de su ahorro, que favorezca un retiro digno y
coadyuve al desarrollo económico del país.

 Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF)

Es un Organismo Público Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger
y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un
producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que operen
dentro del territorio nacional, así como también crear y fomentar entre los usuarios una
cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.

14


 Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

Su objetivo es proteger los depósitos del pequeño ahorrador y, con ello, contribuir a
preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas
de pagos (ver anexo 4).

15


5.4 Instituciones de crédito y organismos auxiliares.

Las instituciones de crédito o bancos comerciales son sociedades anónimas propiedad
de particulares que realizan diversas funciones. Los bancos pueden recibir depósitos de
dinero a la vista, retirables en días preestablecidos, a plazo o con previo aviso y por
medio de cuentas de ahorro. Así mismo, pueden otorgar préstamos y créditos, emitir
bonos bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o endoso de títulos
de crédito y expedir tarjetas de crédito. También prestan otros servicios como el de
cajas de seguridad, expedir cartas de crédito para operaciones de comercio exterior,
operar fideicomisos y recibir depósitos en administración y custodia o en garantía de
documentos mercantiles.
La banca de fomento está integrada por diversos organismos descentralizados del
Estado que están constituidos como sociedades nacionales de crédito. La función de la
banca de desarrollo es apoyar actividades económicas específicas. Las instituciones
que conforman la banca de fomento en México son:

1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi).
2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
3. Banco Nacional de Crédito Rural (Banrural)
4. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras).
5. Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada (Banjército).
6. Financiera Naiconal Azucarera (Fina).
7. Nacional Financiera (Nafin)
8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).

Instituciones de Crédito o Bancos
Son empresas especializadas en la intermediación de crédito, cuyo principal objetivo es
la realización de utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre las operaciones
de captación y las de colocación de recursos.

16


Banca Múltiple
La actividad de la Banca Múltiple consiste en la captación de recursos del público a
través de la realización de operaciones en razón de las cuales asumen pasivos a su
cargo para su posterior colocación entre el público mediante las operaciones activas.
Adicionalmente prestan una serie de servicios mediante la intermediación financiera.
Las operaciones pasivas se representan por un documento que emiten para formalizar
su obligación de retornar a sus clientes los recursos depositados y los rendimientos.
Las operaciones activas quedan con un activo a su cargo que consiste precisamente en
los documentos que los clientes destinatarios de los recursos firman al comprometerse
a su devolución junto con el costo que aceptan pagar por la utilización de los mismos.
El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente, destinándolos al
otorgamiento de créditos para obtener una mayor rentabilidad.
El banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma inmediata a los retiros
de los ahorradores. El capital de un banco funciona como respaldo para garantizar el
cumplimiento de los compromisos.

Banca de Desarrollo
Su finalidad es apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país y el
crecimiento de la economía nacional, fomentando determinadas actividades
económicas así como el ahorro en todos los sectores y regiones de la República.

Sofoles
Tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocación de instrumentos
inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, con el propósito de
otorgar créditos a determinada actividad o sector (consumo, refacc., hipotecario, etc.)
Es una institución financiera en México, también existen las Sofom (Sociedad
Financiera de Objeto Múltiple). Las dos grandes diferencias contra los bancos son que
estas instituciones no tienen la posibilidad de captar recursos del público en forma de
depósitos y cuentas de ahorro y, están especializadas en otorgar créditos a un solo
sector, por ejemplo hipotecas.

17


Las sofoles tuvieron un auge en los años 1999-2004 porque la banca estaba envuelta
en los problemas de la crisis de 1995, mientras las sofoles eran nuevas y
experimentaron crecimientos fuertes. Los bancos empezaron a "atacar" a las sofoles ya
sea mediante adquisiciones de estas o cabildeando con el gobierno para obstaculizar
su desarrollo. Por tal motivo, se cambió la naturaleza de las sofoles a sofomes
(Sociedad Financiera de Objeto Múltiple), esto quiere decir que siguen sin la posibilidad
de captar recursos del público general pero ahora pueden otorgar todo tipo de créditos.
Adicionalmente, van a dejar de ser monitoreadas por la comisión nacional bancaria de
valores, por lo cual perderán confiabilidad y legitimidad ante el público inversionista.

Las organizaciones auxiliares del crédito son intermediarios no bancarios, constituidas
como sociedades anónimas, a los que las autoridades SHCP y CNAVB en el caso de
uniones de crédito, autorizan discrecionalmente para que coadyuven al desarrollo de la
actividad crediticia, representando un complemento de esta actividad en forma
especializada.
La ley hace énfasis de que las organizaciones auxiliares lo sean del crédito y no de
instituciones de crédito. En este orden las clasifica:

Organizaciones auxiliares del crédito

· Almacenes generales de depósito

· Uniones de crédito

· Arrendadoras financieras

· Empresas de factoraje financiero

· Sociedades de ahorro préstamo, y

18


· Las demás que otras leyes consideran como tales.

Actividades auxiliares del crédito
· Compra y venta habitual y profesional de divisas (Casa de cambio).

Almacenes generales de depósito
Los almacenes generales de depósito se defienden como las sociedades anónimas
autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizara el almacenamiento, guarda,
conservación o transformación de bienes o mercancías; el financiamiento a sus
depositantes y las expedición de certificados de depósito y bonos de prestas.
Las diferentes actividades que tienen los almacenes generales de depósito constituyen
un fuerte estimulo para el aumento de la producción agrícola e industrial y por el
incremento de la actividad comercial.

Arrendadoras financieras.
La arrendadoras financieras son sociedades anónimas, autorizadas discrecionalmente
por la SHCP para realizara las actividad de arrendamiento financiero.

Uniones de crédito
Son sociedades anónimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a los
socios como medio de obtención de recursos financieros, satisfacer necesidades
productivas de insumos y hacer más eficientes sus procesos organizativos y
administrativos.
Estas organizaciones gozan de autoridad para operar en las ramas económicas en que
se ubiquen las actividades de sus socios, quienes pueden ser personas físicas o
morales, mismas que para la transmisión de sus acciones requieren la autorización del
consejo de administración de la sociedad.

Dichas sociedades pueden negociar mejores condiciones crediticias con los bancos y

19


obtener créditos, contribuir a la capitalización de sus asociados, resolver problemas en
relación con la falta de garantías, así como realizar acciones conjuntas en materia de
industrialización y comercialización de sus productos.

Empresas de factoraje financiero
Son aquellas sociedades anónimas, autorizadas por la SHCP para financiar cuentas por
cobrar, proporcionando servicios profesionales de cobranza, investigación, análisis de
crédito.

Sociedades de ahorro y préstamo
Las sociedades de ahorro y préstamo son sociedades de responsabilidad limitada, con
personalidad jurídica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de duración
indefinida en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus
aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captación de recursos, exclusivamente
de sus socios mediante actos causantes de pasivos directos o contingentes, quedando
la sociedad obligada a cubrir el principal y los accesorios financieros de los recursos
captados.

Casas de cambio
Las casas de cambio son aquellas sociedades anónimas autorizadas discrecionalmente
por la SHCP, para realizar en forma habitual y profesional, operaciones de compra,
venta y cambio de divisas con el público, dentro del territorio nacional y se encuentran
sujetas a la supervisión y vigilancia de la CNBV.

20


5.5 Operaciones Bancarias

Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de cualquier
Sistema Financiero debido a que las instituciones de Crédito presentan a los
ahorradores y a los solicitantes de crédito, simplicidad en las operaciones y gran
variedad de alternativas.

Otras Instituciones Financieras paulatinamente han estado en posibilidad de realizar
operaciones de nuevos productos financieros con características competitivas, en
cuanto a liquidez, costo/rendimiento y flexibilidad

Las operaciones Pasivas

Las instituciones de Banca Múltiple de acuerdo a la LIC, sólo pueden realizar las
siguientes operaciones pasivas:

Recepción de depósitos bancarios de dinero a la vista, depósitos retirables en
días preestablecidos, depósitos de ahorro y a plazo o con previo aviso.

Aceptación de préstamos y créditos.

Emisión de Bonos bancarios.

Emisión de Obligaciones Subordinadas.

Depósitos Bancarios:

Depósitos Bancarios: Son de tipo irregular mediante los cuales los bancos adquieren
la propiedad del dinero recibido en depósito.

Depósitos a la vista en Cuenta de Cheques: Constituyen un medio de pago, no
generan rendimiento y tienen un alto costo de oportunidad, pero cuentan con liquidez
inmediata.

21


Depósitos de ahorro: Destinados a los pequeños ahorradores con interés
capitalizable, por las tasas muy de interés fuera de mercado.

Depósitos a plazo: Representados por certificados que son títulos de crédito que
pagan un interés en función del monto y plazo de la inversión.

Bonos Bancarios:

Medio para captar recursos, títulos de crédito a cargo de la institución emisora, se hace
constar ante la CNVB y deben contener:

La mención de ser Bonos bancarios y títulos al portador.

Lugar y fecha de expedición.

Nombre y firma de la emisora.

Importe de la emisión con especificación del número y el valor nominal de cada
bono.

Tipo de interés que devengarán.

Plazos para el pago de intereses y de capital.

Condiciones y formas de amortización.

Lugar de pago único.

Plazos y términos de condiciones del acta de emisión.

Obligaciones Subordinadas:

En caso de liquidación de la emisora el pago de las obligaciones subordinadas
se debe hacer a prorrata después de cubrir todas las demás deudas de la
institución.

22


Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaración que se
hace constar ante la CNBV, con autorización previa del Banco de México.

En el acta de emisión puede designarse un representante común de los
tenedores de las obligaciones en donde se indican sus derechos y obligaciones.

La inversión de los pasivos captados a través de la colocación de obligaciones
subordinadas, se deben hacer respetando las disposiciones que el Banco de
México estipule y no pueden destinarse a inversiones de largo plazo.

Disposiciones Generales en Relación a los Depósitos Bancarios

El titular de las operaciones causantes de pasivo, podrá en cualquier tiempo designar o
sustituir beneficiarios, así como modificar en su caso, la proporción correspondiente.

En caso de fallecimiento del titular, la Institución de Crédito debe entregar el importe
correspondiente a los beneficiarios que el titular haya designado expresamente y por
escrito para tal efecto.

Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a terceros para hacer disposiciones
de dinero.

Las Operaciones Activas

Las instituciones de Banca múltiple, de acuerdo a la LIC, únicamente pueden realizar
más siguientes operaciones activas:

Realización de descuentos y otorgamiento préstamos o créditos.

Expedición de tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en
cuenta corriente.

Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a
través del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así
como mediante la expedición de cartas de crédito.

23


Expedición de Cartas de crédito, previa recepción de su importe, así como hacer
efectivos créditos y realizar pagos por cuenta de clientes.

Celebración de contratos de arrendamiento financiero y adquisición de los bienes
que sean objeto de tales contratos.

Para el otorgamiento de financiamientos, las Instituciones Crédito deben realizar un
estudio de crédito que consiste en estimar la viabilidad económica de los proyectos de
inversión respectivos, los plazos de recuperación de éstos.

Este régimen legal, que obliga a fundamentar el otorgamiento de los créditos en la
solvencia, salud financiera y en viabilidad de los proyectos destinados.

La Apertura de Crédito

El banco se obliga a poner a disposición del acreditado una suma de dinero o contraer
una obligación por él y el acreditado se obliga a restituirle la suma dispuesta y pagarle
los intereses y comisiones estipuladas.

La apertura de crédito puede ser simple cuando los derechos del acreditado concluyen
cuando disponen del crédito o en cuenta corriente cuando el acreditado tiene el derecho
de hacer remesas antes del vencimiento del crédito y hacer nuevas disposiciones del
saldo a su favor.

Una línea de crédito se extiende por parte de los bancos por un monto y por un plazo
que la mayoría de los casos es de un año y se utiliza para cubrir necesidades
eventuales de efectivo por parte de los acreditados.

Las tarjetas de crédito se expiden con base en contratos de apertura de crédito en
cuenta corriente.

El Descuento

24


Consiste en que el acreditarte pone a disposición del acreditado una suma de dinero a
cambio de la transmisión de un crédito de vencimiento posterior mediante el endoso de
los títulos correspondientes.

Los Créditos Refaccionarios o los Créditos de Habilitación o Avío

Los créditos de Habilitación o Avío son un préstamo de corto o mediano plazo que se
utilizan para dotar a la empresa de los elementos de producción o transformación en su
actividad. Estos créditos deben quedar garantizados con los materiales adquiridos y con
los frutos que se obtengan de su aplicación.

Los créditos Refaccionarios son un préstamo a mediano y largo plazo que se utilizan
para fomentar la producción y transformación de artículos industriales, agrícolas o
ganaderos. Estos créditos quedan garantizados con las fincas, construcciones o bienes
adquiridos con el importe del crédito.

Los Créditos con Garantía Inmobiliaria

Son un tipo de préstamo que se conoce con el nombre de Préstamo Hipotecario, ya que
quedan garantizados mediante una hipoteca sobre un bien inmueble.
Existen 3 tipos de créditos con garantía inmobiliaria:

Para empresas: el destino del crédito debe ser compatible con el objeto social de la
empresa, es un crédito a mediano y largo plazo.
Para particulares: para vivienda, crédito a largo plazo en el que las amortizaciones de
capital se realizan en pagos mensuales, trimestrales, etc.
Otros créditos con garantía inmobiliaria: cumplen con las características pero no son
destinados ni para vivienda ni para el objeto social de la empresa.

Los Créditos con garantía en la unidad industrial

Es un tipo de préstamo cuyo destino es de avío o refaccionarios, y no debe ser utilizado
para adquirir o construir bienes inmuebles. Puede ser utilizado para consolidar pasivos,
para tesorería o cuando no se dispone de un tipo de préstamo específico al cual acudir.

25


Se documenta con pagarés, autorizado por el Banco de México y ratificado ante notario
público.

Los Créditos Prendarios

Son un tipo de crédito con garantía específica constituida mediante un contrato de
prenda. Esta prenda sobre bienes y valores se constituye en la forma prevenida en la
LGTOC. Un tipo especial de crédito prendario es el préstamo para la adquisición de
bienes de consumo duradero.

El Crédito Documentario

Es un tipo de crédito que generalmente se utiliza para realizar pagos en operaciones de
comercio exterior. En este una institución de crédito se compromete a pagar a través de
sus bancos corresponsales, esta operación puede ser revocable o irrevocable.

Las Cartas de Crédito

Es una operación de crédito que consiste en la orden de pago expresada en un
documento girado por el dador al destinatario. No se considera un título de crédito ya
que no es negociable ni literal y es esencialmente revocable. Los bancos pueden
expedirlas en base a créditos concedidos.

Los préstamos Quirografarios

No se establece garantía específica, representada por su firma.

Disposiciones Generales acerca de los Préstamos Bancarios

Los contratos o las pólizas en los que se hacen constar los créditos otorgados por
instituciones de crédito, junto con los estados de cuenta certificados por el contador
facultado por la institución de crédito acreedora, son títulos ejecutivos, sin necesidad de
reconocimiento de firma ni de otro requisito.

26


Basta con el estado de cuenta certificado por el contador para la fijación de los saldos
resultantes a cargo de los acreditados para dar fe en todos los casos.

Los Créditos de Complacencia

Son aquellos en las que las operaciones, resultan o pueden resultar deudores de las
mismas a algunas de las siguientes personas:

Personas físicas y morales que detenten directa o indirectamente el control del
1% o más de los títulos representativos del capital de la institución.

Miembros del consejo de administración.

Los cónyuges y las personas que tengan parentesco por consanguinidad,

Personas que no sean empleados, que con su firma puedan obligar a la
institución.

27


5.6 Organismos Bursátiles

Estas instituciones son mercados organizadas de intermediarios que representan los
intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector público en libre
intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado (Ver anexo 5).
Los organismos bursátiles que emiten valores (que a su vez conforman el mercado de
valores).

 Bolsa Mexicana de Valores
Su objetivo es dar transparencia al mercado de valores, facilitar que sus socios, realicen
las operaciones de compra y venta ordenadas por sus clientes, hacer viable el
financiamiento a las empresas y gobierno a través de la colocación de títulos en el
mercado y proveer el medio para que los tenedores de títulos inscritos en el RNVI
intercambien sus valores.

 Casas de bolsa
Fungen como agentes de valores. Algunas de sus funciones son:
* Actuar como intermediarios directos en el mercado de valores
* Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden.
* Prestar asesoría en materia de valores.

 Sociedades de inversión
Tienen por objeto la adquisición de valores y documentos seleccionados de acuerdo
con el criterio de diversificación de riesgo, con recursos provenientes de la colocación
de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista.

 Sociedades operadoras de sociedad de inversión
Prestan a las sociedades de inversión, entre otros, los servicios de Administración de
Activos, que consisten en la celebración de operaciones de compra, venta o inversión
de Activos Objeto de Inversión a nombre y por cuenta de la sociedad de inversión.

28


 INDEVAL
Presta servicios de custodia, administración, compensación, liquidación y transferencia
de valores, para que no sea necesario su traslado físico.

 RNVI
Como su nombre lo indica, es un registro de los valores que son materia de oferta
pública, así como de los intermediarios que pueden realizar esta función dentro del
mercado de valores.

 Calificadoras de valores
El objeto de estas empresas es dar un dictamen, una opinión acerca de la capacidad de
pago de las empresas que emiten cualquier tipo de títulos de deuda. La empresa que
no reciba una calificación adecuada no podrá emitir deuda para colocarla entre el
público inversionista.

 AMIB
Agrupa las casas de bolsa que operan en México con el propósito de promover su
crecimiento, desarrollo y consolidación. Además propicia condiciones que favorezcan
su desempeño y las induce a que adopten medidas de autorregulación para satisfacer
los parámetros internacionales.

 Academia Mexicana de Derecho Financiero
Su finalidad es contribuir a la actualización y difusión del marco normativo bursátil, pues
analiza y propaga de manera permanente el derecho financiero, específicamente el
bursátil.

 Fondo de Apoyo al Mercado de Valores
Es un fondo constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por objetivo dar
seguridad económica al público. Es una forma de garantizar indirectamente la solvencia
económica del mercado de valores.

29


 Mexder
Ofrece la infraestructura física para la cotización, negociación y difusión de información
de contratos de futuros y contratos de opciones, así como establece el marco
reglamentario correspondiente.

 Asigna
Es un complemento de Mexder. Se trata de una cámara de compensación cuyo objetivo
es proveer la infraestructura para registrar, compensar y liquidar las operaciones que
realicen los miembros de Mexder.

30


5.7 Operaciones Bursátiles

Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se
negocian los valores mobiliarios que determina la Comisión Nacional del Mercado de
Valores (CNMV).
Los mercados de valores engloban a:
Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociación se realiza con
acciones.
Mercado de deuda pública anotada, en el que la negociación se realiza a través de la
Central de Anotaciones del Banco de España.
El mercado de derivados y futuros financieros.
El mercado AIAF en el que se negocian pagarés de empresa, emisión de obligaciones,
etc.
Las Bolsas de Valores
Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripción y valores
convertibles. En España existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia),
integradas en una Sociedad de Bolsas.
En la actualidad la contratación se hace a través de un sistema casi en exclusiva a
través del mercado continuo que utiliza el sistema electrónico SIBE (Sistema de
Interconexión Bursátil Español).
Lo habitual a la hora de adquirir o vender un título es ponerse en contacto con una
Sociedad o Agencia de Valores a través de las cuales se ejecutan las operaciones de
compra-venta de títulos.
Operaciones al contado
Junto con las operaciones con crédito al mercado y las operaciones a plazo (futuros y
opciones) constituyen las operaciones bursátiles más demandadas.
En las operaciones al contado se produce un intercambio entre títulos y dinero en
efectivo el mismo día de la contratación aunque la liquidación se realiza pasados unos
días.
Además del precio que tiene el título en el mercado (P) hay que tener en cuenta la
comisión (cc y cv) que cobra el intermediario financiero y el canon por operaciones que

31


percibe la Sociedad Rectora de la Bolsa y el canon por liquidación y compensación
bursátil (cb) que percibe el Servicio de Liquidación y Compensación (SLC).
Operaciones con crédito al mercado
Las operaciones de compra y venta de títulos con crédito al mercado son operaciones
bursátiles al contado, lo cual quiere decir que aunque la devolución del efectivo (en el
caso de la compra) o de los valores (en el caso de la venta) se realiza transcurrido
cierto plazo, las obligaciones de la entrega de valores y del efectivo se han de cumplir
en el momento de la compra-venta. En definitiva, se trata, en el caso de la compra, de
adquirir acciones sin disponer del dinero necesario o de vender acciones, en el caso de
la venta, sin tener físicamente esas acciones. Bajo este planteamiento subyace el
verdadero interés del inversor, ya que acude a la compra a crédito porque sus
expectativas son de aumento en el precio del título y vende a crédito porque espera que
se produzca una bajada en el precio del valor.
Rentabilidad bursátil
Las variables que se manejan a la hora de calcular las distintas clases de rentabilidad
son las siguientes:

D = Dividendos brutos
Pc = Precio de compra sin incluir gastos y comisiones
Pec = Precio efectivo de compra
Pv = Precio de venta sin incluir gastos y comisiones
Pev= Precio efectivo de venta
C = Valor nominal del título
t = Tipo marginal en el IRPF
cm= Comisión de custodia que percibe la entidad financiera por tener depositados los
títulos

En función de los rendimientos y del precio que se tomen en cuenta hay distintas
medidas de la rentabilidad

a) Rentabilidad a corto plazo

32


Se supone que los títulos se mantienen durante un breve período de tiempo.

b) Rentabilidad a largo plazo
· Los títulos se mantienen durante varios años antes de venderlos

33


5.8 Instituciones de seguros y finanzas

A continuación se revisan estos dos tipos de organizaciones.

Instituciones de seguros
Estas organizaciones están reglamentadas por la Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros. Las operaciones que pueden llevar a cabo las
instituciones de seguros:

a) Practicar operaciones de seguro, reaseguro y reafianzamiento en las ramas de:

Vida

Accidentes y enfermedades
Daños en los ramos de:

Responsabilidad civil y riegos profesionales

Marítimo y transportes

Incendios

Agrícola y de animales

Automóviles

Crédito

Diversos

34


Especiales

b) Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley;

c) Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemnizaciones les confíen
los asegurados o sus
beneficiarios;

d) Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que tengan como
base planes de pensiones
relacionados con la edad, jubilación o retiro de personas;

e) Actuar como institución fiduciaria en el caso de fideicomisos de administración en
que se afecten recursos
relacionados con el pago de primas por los contratos de seguros que se celebren;

f) Actuar como institución fiduciaria en el caso de fideicomisos en que se afecten
recursos relacionados con
primas de antigüedad, fondos individuales de pensiones, rentas vitalicias, dividendos y
sumas aseguradas o
con la administración de reservas para fondos de pensiones o jubilaciones del personal,
complementarias a las
que establecen las leyes sobre seguridad social y deprimas de antigüedad;

g) Administrar las reservas retenidas a instituciones del país y del extranjero,
correspondientes a las operaciones
de reaseguro y reafianzamiento.

h) Dar en administración a las instituciones cedentes, del país o del extranjero, las
reservas constituidas por

35


primas retenidas correspondientes a operaciones de reaseguro o reafianzamiento,

i) Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas técnicas o en cumplimiento de
otros requisitos
necesarios, correspondientes a operaciones practicadas fuera del país.

Instituciones de finanzas
La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artículo 16, que las
operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las siguientes:

 Afianzamiento.

 Reafianzamiento.

 Coafianzamiento.

 Constituir e invertir las reservas previstas en la ley.

 Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero.

 Operar con valores.

 Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realización de su
objeto social.

 Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los consorcios
formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de prestar a cierto
sector de la actividad económica un servicio de fianzas de manera habitual.

 Adquirir acciones de instituciones de seguros.

36


 Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las cuales
efectúen operaciones.

 Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para adquirir
el dominio y administración de bienes inmuebles destinados al establecimiento
de las oficinas de la institución.

 Dar en administración a las instituciones cedentes reservas constituidas,
correspondientes a las operaciones de reafianzamiento cedido.

 Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas técnicas o en cumplimiento
de otros requisitos necesarios correspondientes a operaciones practicadas fuera
del país.

 Adquirir, construir o administrar viviendas de interés social e inmuebles urbanos
de productos regulares.

 Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su objeto
social.

 Otorgar préstamos o crédito.

 Recibir títulos en descuento y redescuento a instituciones de crédito,
organizaciones auxiliares del crédito y a fondos permanentes de fomento
económico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de crédito.

 Actuar como institución fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garantía en
que se afecten recursos relacionados con las pólizas de fianza que expidan.

 Emitir obligaciones subordinadas que deberán ser obligatoriamente convertibles
en capital.

37


Conclusión

En el presente trabajo expusimos las principales funciones de las distintas
dependencias tanto públicas como privadas que se relacionan y efectúan tareas para
que el sistema financiero, bursátil, crediticio, y las aseguradoras- afianzadoras
desempeñen su cometido:
Captar recursos de personas para ponerlo a disposición de otras empresas o
instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo" y de esta forma se dé el
intercambio financiero y comercial para alcanzar un nivel económico digno y
sustentable en pro de la estabilidad y seguridad económica de la población en general.
Otro aspecto del sistema financiero muy importante es sobre el fideicomiso en donde
estas unidades técnicas ayudan a nuestro desarrollo, porque de alguna manera apoyan
alguno sector económico especializado, para que este pueda mejorar en su producción.
El sistema financiero procura la asignación eficiente de recursos entre ahorradores y
demandantes de crédito. Un sistema financiero sano requiere, entre otros, de
intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un marco
legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes involucradas.

38


Anexos

Anexo 1

Anexo 2

39


Anexo 3

Anexo 4

40


Anexo 5

41


Bibliografia

 Acosta Romero, Miguel. Derecho Bancario: Panorama del sistema financiero
mexicano. Editorial Porrua. 3ra Edicion. Mexico, 1986

 Ruiz Torres Humberto. Elementos de derecho Bancario. Editorial Mac Graw Hill.
México 1997

 Flores Zavala Ernesto. Elementos de las finanzas Publicas Mexicanas. Editorial
Porrua. Mexico, 1995

 Carballo Yañez Erick. Nuevo derecho Bancario y bursátil mexicano. Editorial
Porrua. Mexico 1997.

 http://www.bmv.com.mx/

 http://www.shcp.gob.mx

 http://www.condusef.gob.mx/

42

Sistema financiero mexicano

Recomendados

Recomendados

Más contenido relacionado

La actualidad más candente

La actualidad más candente (20)

Similar a Sistema financiero mexicano

Similar a Sistema financiero mexicano (20)

Más de Jose Manuel de la Cruz Castro

Más de Jose Manuel de la Cruz Castro (20)

Último

Último (20)

Sistema financiero mexicano