1) El documento habla sobre diferentes conceptos relacionados con las tasas de interés como el interés simple, compuesto y la tasa preferencial. 2) Explica las fórmulas para calcular el interés simple e interés compuesto. 3) Define la tasa preferencial como la tasa de interés que los bancos principales cobran a sus mejores prestatarios corporativos.

1. Unidad II:
Formulas de interés
Asesor Evaluador:
Ing. William Ruber Velazquez

2. Es la tasa de retorno que un inversionista debe recibir, por
unidad de tiempo determinado, del deudor, a raíz de haber
usado su dinero durante ese tiempo.
En términos generales, a nivel individual, la tasa de interés
(expresada en porcentajes) representa un balance entre el
riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de
una suma de dinero en una situación y tiempo determinado.

3. Las tasas de interés son el precio del dinero. Si una persona, empresa o
gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus
operaciones, y solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el
dinero solicitado será el costó que tendrá que pagar por ese servicio.
Como en cualquier producto, se cumple la ley de la oferta y la
mientras sea más fácil conseguir dinero (mayor oferta, mayor liquidez),
tasa de interés será más baja. Por el contrario, si no hay suficiente
para prestar, la tasa será más alta.

4. Tasas de interés bajas ayudan al crecimiento
de la economía, ya que facilitan el consumo y
por tanto la demanda de productos. Mientras
más productos se consuman, más
crecimiento económico. El lado negativo es
que este consumo tiene tendencias
inflacionarias.

5. La devaluación es la disminución o pérdida del valor
nominal de una moneda corriente frente a otras
monedas extranjeras. En el casó de México, seria la
reducción del valor del Peso vs el Dólar, el Euro, la
libra esterlina, el yen y en general cualquier moneda
de otro país.

6. ¿Por qué ocurre una devaluación?
La principal causa de una devaluación ocurre por el
incremento en la demanda de la moneda extranjera, y
este aumento de demanda se deberá entre otras cosas

7. Falta de confianza en la economía local o en su
estabilidad. Una declaración de moratoria de pagos de
deuda del gobierno, las guerras, actos de terrorismo, etc.
ahuyentan la inversión extranjera en el país. Ante un
escenario de desconfianza, los inversionistas (nacionales e
internacionales) buscan sacar su dinero del país, y para
hacerlo, deben vender pesos y comprar moneda
Déficit en la balanza comercial. Cuando el monto de los
productos que importamos es mayor al monto de los
productos que exportamos, se dice que tenemos déficit
nuestra balanza comercial, por lo que debemos comprar
más moneda extranjera para cubrir ese déficit.

8. Salida de capitales especulativos ante ofertas más atractivas de inversión. Esta
salida ocurre cuando gobiernos con economías más fuertes deciden subir sus tasas de
interés. Esto hace que los especuladores e inversionistas prefieran prestar su dinero a
esos gobiernos más seguros y por ende, sacarlo del nuestro. De igual forma, hay mucho
capital especulativo en la bolsa de valores. En el momento en que ya no resulte tan
atractivo invertir en las empresas de la bolsa mexicana, comenzarán a vender esas
inversiones y retirar su dinero de México. Normalmente un incremento en tasas de interés
extranjeras va acompañado de baja en la Bolsa, y esta baja en la bolsa, se reflejara en
devaluación del peso.
Decisión del Banco Central de devaluar la moneda. ¿Porque el Banco central buscaría
disminuir el valor de su moneda ante otras? Esta medida buscar frenar las importaciones
para protejer la economía local. Al momento de la devaluación, la mercancia procedente
de otros países automáticamente incrementa su costo, y entonces se beneficia a la
producción interna, aumentando el consumo interno de los productos nacionales,
estimulando las exportaciones y reactivando la economía. Sin embargo, hay que tomar en
cuenta también las consecuencias negativas de una devaluación antes de tomar (o dejar
de tomar) una decisión macroeconómica tan importante.

9. La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y
servicios en un país. Para medir el crecimiento de la inflación se utilizan índices,
que reflejan el crecimiento porcentual de una canasta de bienes ponderada. El
índice de medición de la inflación es el Índice de Precios al Consumidor (IPC)
que en México se le llama INPC (Índice Nacional de Precios al Consumidor).
Este indice mide el porcentaje de incremento en los precios de una canasta
básica de productos y servicios que adquiere un consumidor típico en el país.
Existen otros índices, como el Índice de Precios al Productor, que mide el
crecimiento de precios de las materias primas.

10. Causas de la Inflación
Existen tres tipos de inflación:
Inflación por consumo o demanda. Esta inflación obedece a la ley de la oferta y la
demanda. Si la demanda de bienes excede la capacidad de producción o importación de
bienes, los precios tienden a aumentar.
Inflación por costos. Esta inflación ocurre cuando el precio de las materias primas (cobre,
petróleo, energía, etc) aumenta, lo que hace que el productor, buscando mantener su
margen de ganancia, incremente sus precios.
Inflación autoconstruida. Esta inflación ocurre cuando se prevee un fuerte incremento
futuro de precios, y entonces se comienzan a ajustar éstos desde antes para que el
aumento sea gradual.
Inflación generada por espectativas de inflación (circulo vicioso). Esto es típico en países
con alta inflación donde los trabajadores piden aumentos de salarios para contrarestar
efectos inflacionarios, lo cual da pie al aumento en los precios por parte de los
originando un círculo vicioso de inflación

11. ¿Como se detiene la inflación?
Para detener la inflación, los bancos centrales tienden a incrementar la tasa de interés de la
pública. De esta manera se incrementan las tasas de interés en los préstamos al consumo
de crédito, hipotecas, etc.). Al aumentar las tasas de interés del consumo, se frena la demanda
productos.
El lado negativo de este control es que al frenar la demanda de productos, se frena a la
que los produce, lo cual puede llevar a un estancamiento económico y desempleo.
Un ejemplo es el sexenio del Presidente Vicente Fox, durante el cual se controló la inflación (el
tercer mejor sexenio, después de los gobiernos de Adolfo López Mateos y Gustavo Diaz
pero el crecimiento del Producto Interno Bruto ha sido de los peores en 70 años, sólo por
de Miguel de la Madrid Hurtado.

12. El PIB es el valor monetario de los bienes y servicios finales
producidos por una economía en un período determinado. EL PIB
es un indicador representativo que ayuda a medir el crecimiento o
decrecimiento de la producción de bienes y servicios de las
empresas de cada país, únicamente dentro de su territorio. Este
indicador es un reflejo de la competitividad de las empresas.

13. ¿Por qué es importante que crezca el PIB?
Indica la competitividad de las empresas. Si la producción de las empresas mexicanas no
a un ritmo mayor, significa que no se está invirtiendo en la creación de nuevas empresas, y
lo tanto, la generación de empleos tampoco crece al ritmo deseado.
Si el PIB crece por abajo de la inflación significa que los aumentos salariales tenderán a ser
menores que la misma.
Un crecimiento del PIB representa mayores ingresos para el gobierno a través de impuestos.
el gobierno desea mayores ingresos, deberá fortalecer las condiciones para la inversión no
especulativa, es decir, inversión directa en empresas; y también fortalecer las condiciones
que las empresas que ya existen sigan creciendo.

14. El valor del dinero en el tiempo (en inglés, Time Value of Money,
abreviado usualmente como TVM) es un concepto económico
basado en la premisa de que un inversor prefiere recibir un pago de
una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo valor
nominal en una fecha futura.
En particular, si se recibe hoy una suma de dinero, se puede
obtener interés sobre ese dinero. Adicionalmente, debido al efecto
de inflación, en el futuro esa misma suma de dinero perderá poder
de compra.

15. Todas las fórmulas relacionadas con este concepto están basadas en la misma fórmula
básica, el valor presente de una suma futura de dinero, descontada al presente. Por
ejemplo, una suma FV a ser recibida dentro de un año debe ser descontada (a una tasa
apropiada r) para obtener el valor presente, PV.
Algunos de los cálculos comunes basados en el valor tiempo del dinero son:
Valor presente (PV) de una suma de dinero que será recibida en el futuro.
Valor presente de una anualidad (PVA) es el valor presente de un flujo de pagos
futuros iguales, como los pagos que se hacen sobre una hipoteca.
Valor presente de una perpetuidad es el valor de un flujo de pagos perpetuos, o que se
estima no serán interrumpidos ni modificados nunca.
Valor futuro (FV) de un monto invertido (por ejemplo, en una cuenta de depósito) a una
cierta tasa de interés.
Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo de pagos
(anualidades), donde se asume que los pagos se reinvierten a una determinada tasa de
interés.

16. El valor del dinero a través del tiempo, es uno de los principios más
importantes en todas las finanzas.
El concepto surge para estudiar de qué manera el valor o suma de dinero
en el presente, se convierte en otra cantidad el día de mañana, un mes
después, un trimestre después, un semestre después o al año después El
dinero es un activo que tiene un costo acorde al transcurso del tiempo,
admite comprar o pagar a tasas de interés periódicas (diarias, semanales,
mensuales, trimestrales, etc.). A los intereses pagados periódicamente que
son transformados automáticamente en capital se le conoce como interés
compuesto.

17. Es el interés o beneficio que se obtiene de una inversión de una empresa
que vende o bien puede ser financiera o de capital cuando
los intereses (los cuales pueden ser altos o bajos, dependiendo del
problema planteado)producidos durante cada periodo de tiempo que dura
la inversión se deben únicamente al capital inicial, ya que los beneficios o
intereses se retiran al vencimiento de cada uno de los periodos. Los
periodos de tiempo pueden ser años, trimestres, meses, semanas, días, o
cualquier duración. O sea el interés se aplica a la cantidad inicial, los
intereses no se agregan al capital productivo.

18. El interés simple se refiere a los intereses que produce un capital inicial en
un período de tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los
intereses del siguiente período;
concluyéndose que el interés simple generado o pagado por el capital
invertido o prestado será igual en todos los períodos de la inversión o
préstamo mientras la tasa de interés y el plazo no cambien.

19. El interés I que produce un capital es directamente
proporcional al capital inicial C, al tiempo t, y a la tasa
de interés i :
I = C · i · t
donde i está expresado en tanto por uno y t en años.

20. El interés compuesto se presenta cuando los intereses
obtenidos al final del período de inversión o préstamo no
se retiran o pagan sino que se reinvierten y se añaden al
capital principal.

22. La Tasa Preferencial es la tasa de interés que los bancos
principales cobran a sus mejores prestatarios
corporativos.
Cada banco fija su Tasa Preferencial; sin embargo, debido
la competitividad de las tasas de interés, la mayoría de las
tasas son las mismas para todos los bancos. La Tasa
Preferencial es informada diariamente en muchas
publicaciones, incluyendo The Wall Street Journal.